Excelsior Medical Co., Ltd. · TWSE:4104
Excelsior Medical — FY2021 Earnings Presentation
33 slides from Excelsior Medical's earnings presentation, Apr 28, 2022
Slide 1: 佳醫健康事業股份有限公司 法人說明會-2022/4/28
佳醫健康事業股份有限公司 法人說明會-2022/4/28
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報內容係依據會計師簽證之財務報表(IFRS)編制，完整內容及數據須 依據公開資訊觀測站之財務報表為準。 簡報所提供之資訊可能含有前瞻性或預測性的敘述，實際結果可能受無法 控制之因素而有所差異。簡報資料中所提供之資訊並未明示或暗示的表達 或保證其具有正確性及完整性，亦不代表佳醫健康事業股份有限公司(本公 司)對產業狀況或重大發展的完整論述。 此簡報及其內容未經本公司書面許可，任何第三者不得任意取用。 2
Slide 3: 內容綱要
內 容 綱 要 1.公司概況(Corporate Overview) P.4 2.市場概況(Market Overview) P.8 3.營運概況(Business Overview) P.11 4.財務概況(Financial Overview) P.14 5.轉投資概況(Investment Overview) P.17 6.2022策略及展望(2022 Strategies and Outlook) P.23 7.補充資料(Appendix) P.26 3
Slide 4: 公司概況
公 司 概 況 董事長 Chairman 集團總裁 Group President 傅輝東 Tony Fu 「用心、自主、創新、前瞻」為佳醫之核心價值。 由於醫療為以「人」為本之服務業，佳醫特地將「用心」擺在第一位， 以關心大眾健康為出發，採用創新的管理模式， 提供最適合市場之醫療健康服務與產品為使命， 藉以達成「亞洲最有價值之全方位專業醫療健康投資經營團隊」之願景！ 4
Slide 5: 亞洲最有價值健康醫療產業投資經營團隊
亞 洲 最 有 價 值 健 康 醫 療 產 業 投 資 經 營 團 隊！ 佳醫創立於1988年，初期以經營代理血液透析設備耗材，逐步轉型為醫療服務 整合通路商，並於2001年成功以「東貿國際股份有限公司」掛牌上櫃。 結合多年醫療通路服務經驗與多角化經營策略，東貿國際於2007年正式轉上市， 並於2009年更名為「佳醫健康事業股份有限公司」。 截至目前集團旗下共有三家台灣上市櫃公司 (佳醫:股票代碼4104、曜亞:股票代碼4138、久裕:股票代碼4173)。 憑藉累積多年之核心競爭力，佳醫持續擴大生技與醫療產業的投資與經營， 同時佈局東南亞地區與集團國際化的腳步，以達到立足台灣、放眼國際。 5
Slide 6: 營收主要來源組成
營收主要來源組成 佳醫110年度合併營收超過新台幣65億，營業收入來源主要可區分為佳醫 (血液透析)、曜亞(醫學美容)、久裕(醫藥物流)及其他。佳醫事業群可按其 功能區分為貿易代理、醫療通路及醫藥物流。 6
Slide 7: 佳醫集團主要事業
佳醫集團主要事業 透析產品 醫學美容 貿易代理 醫療設備 醫療耗材 健康家電 產品企劃 販賣促進 情報分析 透析中心 業務推廣 醫美診所 市場管理 創意開發 醫藥配銷 長期照護 醫療通路 醫藥物流 醫材配銷 地區醫院 GMP GDP ISO 眼/牙科診所 專業維修
Slide 8: 市場概況 佳醫(血液透析)
市 場 概 況 佳醫(血液透析) 台灣受惠於1995年實施全民健保制度，且隨著血液透析技術及品質逐漸 成熟，病人的存活率亦逐漸提升，依據衛生福利部中央健康保險署的統 計，截至2021年第四季為止，台灣須接受定期血液透析及腹膜透析總人 數已達89,588人。 血液透析品牌 S CHI SHENG SHENG 資料來源：衛生福利部中央健康保險署網站 8
Slide 9: 曜亞(醫學美容)
曜亞(醫學美容) 根據2022年3月美國Medical Insight公司針對亞洲醫學美容市場的分析報告，「雷射、 脈衝光」、「身體雕塑/皮膚緊緻」、「肉毒桿菌素注射」與「皮下植入式填充劑」為 亞洲醫美市場發展四大明星商品。上述四大明星商品，2020年亞洲銷售額達27億美元 ，至2025年預計市場年成長率為16.4%。曜亞所代理的醫學美容產品涵蓋上述四大明星 商品。 亞洲醫美市場銷售佔比 醫學美容品牌 雷射/脈衝光, 其他, 15%-20% 15%-20% 身體雕塑/皮膚緊緻, 10%-15% 肉毒桿菌素注射, 20%-25% 皮下植入式填充 劑, 25%-30% 9
Slide 10: 久裕(醫藥物流)
久裕(醫藥物流) 台灣全民健康保險藥品給付約為健保總支出的四分之一，雖然台灣藥品市 場持續成長，但各國際大廠在健保藥價逐年調低之情況下，因考量成本及 維持利潤率，仍持續提高業務銷售推廣和經銷物流之委外作業。 資料來源：衛生福利部中央健康保險署網站 10
Slide 11: 營運概況 佳醫(血液透析)
營 運 概 況 佳醫(血液透析) 單位: 新台幣仟元 佳醫營業淨利2021年度為新台幣344,234仟元、 2020年度為新台幣319,114仟元，成長幅度為 7.9%，主要係因高毛利產品銷售增加及受進口 匯率下降使毛利增加所致。 單位: 新台幣仟元 2021年度佳醫透析產品占其營業收入52%、外科 產品占其營業收入37%、其他(血袋、造口、預 防醫學、健康家電)產品占其營業收入11%。 2021年度營業收入較去年同期增加，主要係因外 科及家電銷售增加所致。 2021年度透析產品減少1%、外科產品成長8.3% ，使得整體營業收入成長4.1%。 11
Slide 12: 曜亞(醫學美容)
曜亞(醫學美容) 單位: 新台幣仟元 曜亞營業淨利2021年度為新台幣160,418仟元， 2020年度為新台幣140,848仟元，成長幅度為 13.9%，主要係因生活美容產品及療程服務成 長且積極優化銷售產品組合所致。 單位: 新台幣仟元 2021年度醫學美容設備占其營業收入17%、醫學 美容耗材及零件占其營業收入60%、維修收入及 其他占其營業收入23%。 2021年度營業收入較去年同期增加，主要係因生 活美容產品及療程服務成長所致。 2021年度醫學美容設備減少29.5%、醫學美容耗材 及零件增加11.9%、維修收入及其他成長13.4%， 使得整體營業收入增加1.9%。 12
Slide 13: 久裕(醫藥物流)
久裕(醫藥物流) 久裕營業淨利2021年度為新台幣54,430仟元， 單位: 新台幣仟元 2020 年 度 為 新 台 幣 48,329 仟 元 ， 成 長 幅 度 為 12.6%，主要係因2021年受疫情影響，銷售推 廣收入減少，另經銷物流業績增加使毛利上升 所致。 單位: 新台幣仟元 2021年度久裕銷售推廣占其營業收入67%、經 銷物流占其營業收入33%。 2021年度營業收入較去年同期減少，主要係因 受疫情影響。 13
Slide 14: 財務概況
財 務 概 況 合併營業收入 合併營業毛利 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 595,026 合併營業淨利 529,070 單位:新台幣仟元 464,039 2019 2020 2021 合併營業淨利 464,039 529,070 595,026 14
Slide 15: 1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 0,000 200,000 100,000 M6825 2019 BFA Bel
1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 M6825 2019 BFA Bel 2020 w BRK Hi: MS ME A 933,236 2021 Hii: BG ME Me Abas 233,433 2019 2020 2021 ew ERS = ABH mw Hit ww) 1 BS GE Excelsior Medical 15
Slide 16: EPS
單位: 新台幣仟元 單位:每股盈餘為元 4.30 4.06 4.02 2019 2020 2021 EPS 4.02 4.06 4.30 16
Slide 17: 轉投資概況 血液透析通路
轉 投 資 概 況 血液透析通路 – Excelsior Renal Service Co., Limited &佳特健康事業股份有限公司 【血液透析通路介紹】 佳醫與全世界最大的透析產品製造商 Fresenius合資，與超過百家洗腎中心建 立起長期合作關係，是全台規模最完整的專業醫療整合管理服務供應商。 佳醫血液透析專業團隊輔導透析中心之經營管理，提供最優質透析儀器衛耗 材、專業教育訓練、及醫療顧問團隊資源，協助醫護人員提供病患最好的照 護品質和營養衛教服務。 17
Slide 18: 血液透析通路 – Excelsior Renal Service
血液透析通路 – Excelsior Renal Service Co., Limited &佳特健康事業股份有限公司 ERS本期淨利 ERS機構數 (新台幣仟元) 18
Slide 19: ERS機構數
地區 總機構數 ERS機構數 占比 台北 北部 291 35 12.0% 基隆 202 45 22.3% 新北 中部 南部 196 21 10.7% 其他 38 1 2.6% Total 727 102 14.0% 桃園 新竹 苗栗 台中 彰化 宜蘭 雲林 南投 嘉義 台南 屏東 高雄 血液透析通路 19
Slide 20: 長期照護通路 – Asia Best Healthcare
長期照護通路 – Asia Best Healthcare Co., Ltd. 汐止護理之家旗艦店 內部配置 【長期照護通路介紹】 佳醫集團結合原有醫療產業之經驗及優勢，以創新概念建構高於業界服務標準的長 期照護機構，同時提供機構型與在宅居家型的專業醫療照護服務，且配合長期照顧 十年計畫，積極籌設長照社團法人，結合日照中心與診所共同照護民眾健康，加強 照顧服務職能分級，提供醫養合一之照護模式。 佳醫長照中心更與地區醫院，醫學中心等建立完善的後送機制，保障住民的緊急救 護需求。 招大廳 20
Slide 21: 長期照護通路 – Asia Best Healthcare
長期照護通路 – Asia Best Healthcare Co., Ltd. ABH本期淨利 ABH床數 (新台幣仟元) 招大廳 21
Slide 22: 醫院/長照 床數
醫院/長照 床數 長期照護通路 醫院 504 長照 2,732 總計 3,236 基隆市 汐 止 桃園市 台北市 平 鎮 新北市 台中市 台 中 彰化縣 雲林縣 高 南投縣 雄 台南市 高雄市 22
Slide 23: 2022策略及展望 佳醫(血液透析)
2022策略及展望 佳醫(血液透析) 長期計畫 向上垂直整合血液透 中期計畫 析事業，併購馬來西 亞透析藥水工廠，後 對外整合上下游醫療 續完成查廠後，將擴 資源，引進醫療具競 大既有客戶，發展東 爭力之新產品，增加 南亞，配合政府啟動 異業策略夥伴，持續 新南向計畫。 短期計畫 擴大醫療通路。對內 擴大血液透析通路布 則精簡組織降低各項 局，將取得NC與CMS 管銷成本，提高經營 49%股權，另積極尋 績效。 求代理其他醫療專科 所需之醫療產品，以 期發展多樣化之產品 銷售業務。 23
Slide 24: 曜亞(醫學美容)
曜亞(醫學美容) 長期計畫 ✓ 醫美產品市場定位者 中期計畫 ✓ 擴展東南亞醫美市場 ✓ 亞洲醫美市場策略聯盟 ✓ 預防醫學 ✓ 生活美容產品開發 ✓ 身體雕塑與健體市場開發 短期計畫 ✓ 整外/耗材產品開發 ✓ 品牌多元化 ✓ 肉毒桿菌產品上市 ✓ 增肌減脂儀器上市 ✓ 氫氧水飛梭上市 ✓ 明星產品市場深耕 ✓ 提升耗材產品銷售比重 ✓ 生活美容通路擴展 24
Slide 25: 久裕(醫藥物流)
久裕(醫藥物流) 長期計畫 1.銷售推廣 A.積極尋求戰略合作對象， 中期計畫 擴充團隊產品系列的完整 性。 1.銷售推廣 B.整合集團洗腎中心及長照 積極拓展原廠推廣契機及爭 通路，切入潛力市場。 取新產品代理。 2.經銷物流 2.經銷物流： A.配合原廠建構客製化物流 短期計畫 A.拓展藥品物流基礎拓展， 中心。 1.銷售推廣： 醫材市場。 B.持續投資發展自動化資訊 A.處方/指示用藥：現有通路 B.採行差異化策略，結合各 與倉儲管理系統。 擴展產品線，強化市場涵 大醫療院所之需求與國際 蓋率。 大藥廠之供應，發展更具 B.由診所藥局通路擴充至大 競爭力之價值鏈服務。 型醫療院所。 2.
Slide 26: 補充資料 資產負債表 資產
補 充 資 料 單位：新台幣仟元 2020年12月31日 2021年12月31日 資產 流動資產 現金及約當現金 2,618,464 3,072,264 應收款項 1,445,276 1,617,903 其他應收款項 2,494,273 2,857,144 存貨 851,236 910,243 其他流動資產 1,092,551 849,989 流動資產合計 8,501,800 9,307,543 非流動資產 透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融 735,437 701,541 資產－非流動 採用權益法之投資 2,492,993 2,629,538 不動產、廠房及設備 534,339 636,4
Slide 27: 負債及權益
單位：新台幣仟元 2020年12月31日 2021年12月31日 負債 流動負債 短期借款 404,498 479,966 應付款項 882,266 947,530 其他應付款 2,001,349 2,721,225 其他流動負債 731,819 806,308 流動負債合計 4,019,932 4,955,029 非流動負債 其他非流動負債 404,996 404,259 非流動負債合計 404,996 404,259 負債總計 4,424,928 5,359,288 歸屬於母公司業主之權益 普通股股本 1,411,490 1,411,490 資本公積 3,276,107 3,276,107
Slide 28: 損益表 EPS
單位：新台幣仟元 2020年度 2021年度 營業收入 6,675,494 6,573,152 營業成本 5,368,996 5,200,533 營業毛利 1,306,498 1,372,619 毛利率 19.57% 20.88% 營業費用 777,428 777,593 營業利益 529,070 595,026 營業外收支 300,313 278,710 稅前利益 829,383 873,736 所得稅 160,297 151,447 本期淨利 669,086 722,289 本期淨利歸屬於母公司 571,670 607,149 EPS (元) 4.06 4.30 28
Slide 29: 營業活動之現金流量
單位：新台幣仟元 2020年度 2021年度 本期稅前淨利 829,383 873,736 收益費損項目 (98,489) (38,440) 營業活動之現金流量 應收款項 112,387 (175,153) 其他應收款 196,476 (363,772) 存貨 (36,471) (121,871) 應付款項 (177,012) 65,264 其他應付款 191,162 719,867 支付之所得稅 (97,485) (103,054) 其他 (50,518) 88,472 營業活動之淨現金流入 869,433 945,049 29
Slide 30: 投資活動之現金流量
單位：新台幣仟元 2020年度 2021年度 投資活動之現金流量 取得按攤銷後成本衡量之金融資產 (620,951) (680,170) 處分按攤銷後成本衡量之金融資產 365,699 764,031 取得不動產、廠房及設備 (30,716) (164,690) 處分不動產、廠房及設備 285 94 存出保證金減少（增加） 57,638 (76,390) 取得投資性不動產 (209,877) (21,695) 處分投資性不動產 - 609 其他金融資產（增加）減少 (101,376) 138,281 收取之股利 127,668 178,652 其他 (3,220) 5,403 投資活動之淨現金
Slide 31: 籌資活動之現金流量
單位：新台幣仟元 2020年度 2021年度 籌資活動之現金流量 短期借款(減少)增加 (808,469) 75,468 償還長期借款 (4,448) (4,055) 發放現金股利 (465,792) (494,021) 現金增資 585,000 - 其他 90,425 (171,300) 籌資活動之淨現金流出 (603,284) (593,908) 匯率變動對現金及約當現金之影響 (61,611) (41,466) 本期現金及約當現金(減少)增加數 (210,312) 453,800 期初現金及約當現金餘額 2,828,776 2,618,464 期末現金及約當現金餘額 2,618,464
Slide 32: 與夥伴長期合作不斷壯大
與夥伴長期合作不斷壯大 佳醫三十多年經營以來，憑藉所累積之核心競爭力，以新觀念、新模式整合各個醫 療專業領域；佳醫持續在亞洲市場深根，業務範圍包含了台灣、香港、中國、菲律 賓、馬來西亞等地區。透過不斷的合作與結合，期許成為亞洲最有價值之整合性醫 療健康產業集團。 32
Slide 33: {f= eS
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