Nafco Co., Ltd. · TSE:2790
Nafco — Q2 FY2011/3 Earnings Presentation
35 slides from Nafco's earnings presentation, Nov 12, 2010
Slide 1: 2011年3月期 第2四半期決算
2011年3月期 第2四半期決算 2010年11月16日 株式会社ナフコ
Slide 2: 第2四半期の概要
第2四半期の概要 １．増収減益： 売上高 108,630百万円 前年同期比 ＋1.0％ 客数 ＋2.2％、 客単価 ▲1.3％ ≫資材・ＤＩＹ・園芸用品 ＋0.6％ ≫生活用品 ＋1.4％ ≫家具・ホームファッション ＋4.2％ 営業利益 5,799百万円 前年同期比 ▲20.6％ 経常利益 5,890百万円 〃 ▲20.2％ 四半期純利益 3,054百万円 〃 ▲20.2％ ２．売上総利益率： 32.1％ 前年同期比 ＋0.1ポイント ３．㈱直方ナフコ （1店舗） 吸収合併 ・・・ 4月1日 ４．店舗数： 275店舗（新規出店 16店舗）（閉鎖店舗 1店舗） ㈱エディオンＷＥＳＴとの賃貸契約
Slide 3: 損益計算書
損益計算書 （単位：百万円） 10年3月期 構成比 11年3月期 構成比 前年同期比 （第2四半期） （％） （第2四半期） （％） （％） 売上高 107,527 100.0 108,630 100.0 ＋1.0 売上総利益 34,394 32.0 34,822 32.1 ＋1.2 販売一般管理費 27,095 25.2 29,022 26.7 ＋7.1 営業利益 7,299 6.8 5,799 5.3 ▲20.6 経常利益 7,379 6.9 5,890 5.4 ▲20.2 四半期純利益 3,827 3.6 3,054 2.8 ▲20.2 P.02
Slide 4: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント １．売上高： 108,630百万円 前年同期比 ＋1.0％ 【理由】 客数 ＋2.2％、 客単価 ▲1.3％ 既存店 ▲3.0％ 資材・ＤＩＹ・園芸用品 42,320百万円 ＋0.6％ 生活用品 32,274百万円 ＋1.4％ 家具・ＨＦａ 22,883百万円 ＋4.2％ その他 11,151百万円 ▲4.7％ ２．売上総利益： 34,822百万円 前年同期比 ＋1.2％ 売上総利益率： 32.1％ 〃 ＋0.1ポイント 【理由】 資材 33.3％ 生活 26.2％ 家具ＨＦａ 39.9％ その他 27.6％ P.03
Slide 5: 損益計算書の主なポイント
損益計算書の主なポイント ３．販売一般管理費： 29,022百万円 前年同期比 ＋7.1％ 販売一般管理費率： 26.7％ 前年同期比 ＋1.5ポイント 【理由】 広告宣伝費 ＋7.7％ 減価償却費 ＋8.8％ 人件費 ＋5.6％ 地代家賃 ＋2.7％ ４．営業利益： 5,799百万円 前年同期比 ▲20.6％ 営業利益率 5.3％ ▲1.5ポイント ５．経常利益： 5,890百万円 前年同期比 ▲20.2％ 営業外収益 339百万円 営業外費用 247百万円 経常利益率 5.4％ ▲20.2ポイント ６．四半期純利益： 3,054百万円 前年同期比 ▲20.2％ 特別利益 754百万円 特別
Slide 6: 貸借対照表
貸借対照表 （単位：百万円） 10年3月期 11年3月期 前年同期比 10年3月期 （第2四半期） （第2四半期） （％） （参考） 総資産 172,468 184,534 ＋7.0 177,388 流動資産 68,026 75,645 ＋11.2 71,877 固定資産 104,442 108,889 ＋4.3 105,510 負債 71,615 79,364 ＋10.8 74,791 純資産 100,853 105,170 ＋4.3 102,596 P.05
Slide 7: 貸借対照表の主なポイント
貸借対照表の主なポイント １．商品在庫： 48,610百万円 前年同期比 ＋2.2％ 新店と増床による増加 既存店 ▲4.1％ ２．有形固定資産： 95,702百万円 前年同期比 ＋6.6％ 建物 ＋10.9％ 土地 ＋4.4％ P.06
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 10年3月期 11年3月期 10年3月期 第2四半期 第2四半期 （参考） 営業活動によるキャッシュ・フロー 8,414 5,812 12,242 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲6,427 ▲3,195 ▲8,549 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲331 ▲304 299 現金および現金同等物の増減額 1,655 2,312＋494 3,991 現金および現金同等物の期末残高 13,945 19,088 16,281 P.07
Slide 9: 既存店の売上高・客数・客単価の推移
既存店の売上高・客数・客単価の推移 108 106 梅雨明け後、夏物ピーク 雨多く気温も低い 104 残暑厳しく秋物苦戦 102 100 98 96 94 売上高 92 客数 90 客単価 88 4月 5月 6月 7月 8月 9月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 売上高 94.4 94.7 95.8 106.1 96.1 95.1 客数 95.1 97.4 97.7 106.1 97.7 96.8 客単価 99.2 97.2 98.0 100.0 98.3 98.2 P.08
Slide 10: 過去3年間の既存店の売上高の推移
過去3年間の既存店の売上高の推移 120 115 2008年3月期 2009年3月期 110 2010年3月期 105 100 95 90 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 08年3月期 99.6 98.2 98.2 95.2 96.0 88.9 91.9 94.2 92.0 90.6 91.8 93.6 09年3月期 93.2 97.5 95.9 104.3 100.4 100.5 103.0 103.0 100.1 101.1 99.6 98.1 10年3月
Slide 11: 第1四半期・新規開店店舗一覧
11年3月期・第1四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） なると 1 鳴門 徳島 4,663 10/04 ＨＣ店 おんど 2 広島 2,651 10/04 ＨＣ店 音戸 いながわ 3 兵庫 3,607 10/04 ＨＣ店 猪名川 くろせ 4 広島 2,349 10/05 ＨＣ店 黒瀬 せんぼく 5 大阪 3,502 10/05 併合店 21Ｓ泉北 つくみ 6 大分 2,314 10/05 ＨＣ店 津久見 P.10
Slide 12: 第1四半期・新規開店店舗一覧
11年3月期・第1四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） にしひめじ 7 兵庫 3,305 10/06 併合店 21Ｓ西姫路 P.11
Slide 13: 第2四半期・新規開店店舗一覧
11年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） 8 21Ｓみてじま 大阪 2,520 10/07 併合店 まっとう 9 石川 6,781 10/07 併合店 松任 さくらい 10 奈良 2,925 10/07 HC単独店 桜井 いたみ 11 大阪 3,772 10/08 併合店 21Ｓ伊丹 うき 12 熊本 4,958 10/08 HC単独店 宇城 いずみおおつ 13 大阪 3,305 10/08 併合店 21Ｓ泉大津 P.12
Slide 14: 第2四半期・新規開店店舗一覧
11年3月期・第2四半期・新規開店店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 業態 （㎡） とよなか 14 21S豊中 大阪 3,540 10/09 併合店 ながす 15 熊本 3,372 10/09 HC単独店 長洲 にしのみや 16 兵庫 2,228 10/09 併合店 21Ｓ西宮 P.13
Slide 15: 新店舗写真
P.14 徳島県・ 鳴門店 兵庫県・ 猪名川店 石川県・ 松任店 大分県・ 津久見店
Slide 16: 新店舗写真
21スタイル西姫路店 21スタイルみてじま店 P.15
Slide 17: 改装・増床店舗一覧
11年3月期改装・増床店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 増床年月 業態 （㎡） かわちながの 6,544 併合店 増1 大阪 10/06 河内長野 （＋1,914） （21S館増設） いいづかみなみ 10,692 併合店 増2 福岡 10/06 飯塚南 (＋1,901） （資材館増設） くが 2,920 ＨＣ単独店 増3 山口 10/08 玖珂 (＋989） （資材館増設） みなみいわくに 6,397 併合店 増4 山口 10/09 南岩国 (＋2,397） （DIY館増設） 河内長野店・・・21Ｓ館増設。 飯塚南店・・・資材館増設。 玖珂店・・・DIY館増設・8月12日付。 沼田店・・・業
Slide 18: 閉鎖店舗一覧
11年3月期・閉鎖店舗一覧 店舗面積 店舗名 所在地 開店年月 閉店年月 業態 （㎡） ちくしの 閉1 福岡 6,487 07年9月 10年9月 併合店 21S筑紫野 P.17
Slide 19: 府県別店舗数
府県別店舗数 【22府県に275店舗】 < 10年9月末現在 > 岡山県 7店舗 ２０店舗以上 １０～１９店舗 兵庫県 19店舗 鳥取県 2店舗 ５～ ９店舗 滋賀県 2店舗 １～ ４店舗 広島県 24店舗 石川県 2店舗 島根県 7店舗 岐阜県 1店舗 山口県 30店舗 福岡県 66店舗 佐賀県 9店舗 埼玉県 1店舗 長崎県 22店舗 大分県 14店舗 熊本県 21店舗 宮崎県 14店舗 愛知県 2店舗 鹿児島県 18店舗 香川県 2店舗 大阪府 9店舗 奈良県 2店舗 徳島県１店舗 P.18
Slide 20: 地区別店舗数の推移と計画
地区別店舗数の推移と計画 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期（2Ｑ） 九州地区 130 146 153 161 164 中国地区 62 62 65 68 70 四国地区 2 2 2 2 3 関西地区 17 19 21 23 32 中部地区 2 2 3 3 3 北陸地区 1 1 2 関東地区 1 1 1 合計 213 231 246 259 275 P.19
Slide 21: 売場面積の推移と設備投資額
売場面積の推移と設備投資額 （単位：百万円） 売場面積（㎡） 店舗投資額（百万円） 2005年3月期 803,530 6,348 2006年3月期 882,801 8,275 2007年3月期 954,835 8,715 2008年3月期 1,044,824 6,772 2009年3月期 1,153,948 7,709 2010年3月期 1,222,757 6,951 2010年9月末 1,285,259 ━ P.20
Slide 22: 商品別売上構成・第2四半期
商品別売上構成・第2四半期 397億円 304億円 219億円 110億円 09年3月期 38.5% 29.5% 21.3% 10.7% 420億円 318億円 219億円 116億円 10年3月期 39.1% 29.6% 20.4% 10.9% 423億円 322億円 228億円 111億円 11年3月期 38.9% 29.7% 21.1% 10.3% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 資材・ＤＩＹ・園芸 生活用品 家具・ホームファッション その他 P.21
Slide 23: 株式
株 式 10年3月期 11年3月期 （2Ｑ） （2Ｑ） 資本金 3,532,522千円 3,538,022千円 発行済株式総数 29,774,400株 29,784,400株 1株当たり当期純利益 128円53銭 102円55銭 1株当たり純資産 3,386円14銭 3,531円09銭 1株当たり配当金 16円50銭 17円50銭 参考 ： 従業員数 1,528人 （Ｐ･ＡＬ 6,337人） P.22
Slide 24: NAFCO HOME CENTER and HOME FASHION STORE
| ! | , | | | ; HOME CENTER and HOME FASHION STORE NAFCO P.23 All Rights Copying Nafco Corporation http: / /www.nafco.tv
Slide 25: 2011年3月期業績予想
2011年3月期業績予想 （単位：百万円） 10年3月期 11年3月期 11年3月期 11年3月期 構成比 前期比 実績 上期実績 下期計画 計画 ％ ％ 売上高 208,561 108,630 106,370 215,000 100.0 +3.1 営業利益 11,242 5,799 6,201 12,000 5.6 +6.7 経常利益 11,444 5,890 6,310 12,200 5.7 +6.6 当期純利益 6,059 3,054 2,946 6,000 2.8 ▲1.0％ P.24
Slide 26: 2011年3月期の目標
2011年3月期の目標 １．増収増益（通期）： 売上高 2,150億円 全 店ベース 103.1％ 既存店ベース 98.0％ ２．新店計画 新店 8店舗 （3Ｑ＝7店舗 4Ｑ＝1店舗） （以下、確定分のみ8店舗・・・エディオンＷ含む） 【業態別】 併合店 7店舗 ＨＣ単独店 1店舗 【地区別】 九州地区 5店舗 関西地区 3店舗 P.25
Slide 27: 第3四半期・新規開店予定店舗一覧
11年3月期・第3四半期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 たるみ 17 兵庫 2,647 10/10 併合店 21Ｓ垂水店 かすが 18 春日フォレストシティ 福岡 15,570 10/10 併合店 きよたけ 19 宮崎 9,094 10/10 併合店 清武 のべおかみなみ 20 宮崎 9,139 10/11 併合店 延岡南 21 Ａ 京都 1,300 10/11 併合店 22 Ｂ 福岡 6,600 10/12 併合店 23 Ｃ 兵庫 3,300 10/12 併合店 P.26
Slide 28: 第4四半期・新規開店予定店舗一覧
11年3月期・第4四半期・新規開店予定店舗一覧 店舗名 所在地 店舗面積（㎡） 開店予定 業態 24 Ｄ 福岡 2,300 11/01 ＨＣ単独店 P.27
Slide 29: お問合せ先
ナフコは 優れた商品、人材、店舗、サービスによって 全国のお客様に満足をお届け しています。 ●この資料についての問合せ先 株式会社ナフコ 経理部 中村 TEL : 093-521-7030 FAX : 093-511-4933 http://www.nafco.tv （証券コード：2790） P.28
Slide 30: 沿革
沿革 １９４７年 １９５３年 深町家具店創業 株式会社深町家具店に改組 １９７０年 株式会社ナフコを設立し家具店のチェーン展開と新業態への進出に乗り出す ナフコ１号店（大牟田店）を開店 １９７３年 ホームセンター実験店開店 ホームセンター事業を第２の柱として確立することに成功 以後、商勢拡大テンポを速める １９７６年 併合店１号店（宗像店）を開店 １９８８年 関西地区初出店（大阪東淀川店） ２０００年 店舗数１５０店、年商１，５００億円突破（注） ２００１年 ４月 株式会社ナフコと深町家具店、西日本ナフコ、宮崎ナフコ合併 上場を前提に社内組織の整備を図る １１月 ツー・ワン・スタイル１号店（家
Slide 31: 総資本経常利益率
総資本経常利益率 （単位：％） 9 8 左下：売上高 7 8.5 8.5 8.0 6.5 6 右上：総資本経常利益率 5 5.6 4 3 右下：自己資本当期純利益率 2 1 0 2006年3月 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 売上高 （単位：百万円） 自己資本当期純利益率 （単位：％） 210,000 208,561 9 売上高 8 203,775 205,000 8.0 7 7.7 7.3 200,000 6 5.9 195,742 5 194,748 195,000 4 190,114 3 3.9 190,000 2 185,000 1 0 180,000
Slide 32: 総資産・純資産
総資産・純資産 （単位：百万円） 177,388 180,000 総資産 169,852 左下：売上高営業利益率 160,000 純資産 143,056 154,305 158,590 140,000 120,000 右上：総資産・純資産 100,000 88,904 94,637 97,486 102,596 82,874 80,000 右下：経常利益・当期純利益 60,000 40,000 20,000 0 2006年3月 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 売上高営業利益率 （単位：％） 経常利益・当期純利益 （単位：百万円） 14,000 経常利益 7.0
Slide 33: 流動比率・固定比率
流動比率・固定比率 （単位：％） 130 124.9 左下：有利子負債比率 120 116 117.2 112.6 112.5 110 104 105.6 102.2 102.8 右上：流動比率・固定比率 100 99.4 90 右下：自己資本比率 80 流動比率 70 固定比率 60 2006年3月 2007年3月 2008年3月 2009年3月 2010年3月 有利子負債比率 （単位：％） 自己資本比率 （単位：％） 16 60 59.7 14 14.2 13.7 13.0 12 11.7 59 10 10.1 8 58 57.9 57.8 6 57.6 57.4 4 57 2 0 56
Slide 34: 業態
業 態 大・中・小型店を商圏に合わせて展開 業態 取扱商品 特徴と立地条件 適正規模 商圏人口 H C＋家 具・ 2,000～ 7～15万人 併合店 中商圏・都市近郊に立地 ホームファッション 5,000坪 以上 小型 H C 郊外、ルーラルに立地 300坪 1．5万人 H C単独店 1,000～ Ｈ Ｃ 郊外、ルーラルに立地 ３～１０万人 1,500坪 ２１スタイル 家 具・ 大都市近郊に立地 2,000坪 ３０万人以上 単独店 ホームファッション 参P.5
Slide 35: 業態別店舗数
業態別店舗数（259店） < 2010年3月末現在 > ＨＣ300坪型店 19店舗 併合店 ＨＣ単独店 併合店 ＨＣ単独店 101店舗 （うち300坪型を除く） 139店舗 HC300坪型店 参P.6