Maison Pommery & Associes · EURONEXT:POMRY
Maison Pommery & Associes — Vranken-Pommery Monopole — Shareholder Meeting (June 2019)
79 slides from Maison Pommery & Associes's shareholder meeting presentation, Jun 5, 2019
Slide 1: Assemblée Générale Mixte Ordinaire Annuelle et Extraordinaire
Assemblée Générale Mixte Ordinaire Annuelle et Extraordinaire 5 JUIN 2019
Slide 2: Refinancement de l’emprunt obligataire de 125 M€
Refinancement de l’emprunt obligataire de 125 M€ 27/08/2019 Dans le cadre du refinancement de son emprunt obligataire de 2013 arrivant à échéance en juin 2019, le Groupe Vranken-Pommery Monopole a procédé à l’émission d’un nouvel emprunt obligataire sur les marchés belge et luxembourgeois. Avec 3 so
Slide 3: Vranken-Pommery Monopole
Vranken-Pommery Monopole 27/08/2019 Un groupe familial fondé et dirigé par Paul-François VRANKEN depuis 1976. Chiffre d’affaires de 300.4 M€ en 2018 Un des plus grands vignobles d’Europe Le deuxième acteur en Champagne et un leader des vins rosés dans le monde Portefeuille de marques de re
Slide 4: L’ambition du groupe
L’ambition du groupe 27/08/2019 L’ambition de Vranken-Pommery Monopole est de devenir un des premiers groupes viticoles premium en Europe en se concentrant essentiellement sur la production et la commercialisation des produits de ses vignobles. La rentabilité du groupe sera confortée par sa parfaite
Slide 5: Sommaire
Sommaire I. Vranken-Pommery Monopole : chiffres clés II. Des actifs premium et une efficacité opérationnelle optimisée 1. Groupe familial engagé dans la création de valeur pérenne 2. Groupe implanté dans 6 régions viticoles 3. Positionnement premium qui s’appuie sur des actifs de qualité et marques
Slide 6: I. Vranken-Pommery Monopole
I. Vranken-Pommery Monopole Chiffres clés
Slide 7: Vranken-Pommery Monopole, Maison fondée en 1976
Vranken-Pommery Monopole, Maison fondée en 1976 27/08/2019 Premier vignoble en Europe Deuxième acteur en Champagne et le leader des vins rosés dans le monde Chiffre d’Affaires 2018 : 300 M€ Résultat opérationnel courant 27 M€ Marge brute d’autofinancement* 32 M€ Valeurs des actifs libres de dette 43
Slide 8: II. Des actifs premium et une efficacité opérationnelle optimisée
II. Des actifs premium et une efficacité opérationnelle optimisée
Slide 9: Groupe familial engagé dans la création de valeur pérenne
1. Groupe familial engagé dans la création de valeur pérenne 27/08/2019 Vranken-Pommery Monopole est une entreprise française, familiale, à rayonnement international, dédiée au développement des grands vins issus de ses Maisons, Domaines et Châteaux. Structuré autour de marques prestigieuses et reno
Slide 10: VPM exploite un des plus grands vignobles d’Europe
2. VPM exploite un des plus grands vignobles d’Europe 27/08/2019 392* ha 40 ha 320* ha 220* ha 2 350* ha 10 (*) dont 2 362 ha de vignobles en propriété Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 11: Quatre branches implantées dans six régions viticoles
2. Quatre branches implantées dans six régions viticoles Vranken-Pommery Monopole s’appuie sur 6 régions viticoles de renom pour élaborer ses marques premium dans ses 4 branches d’activité Champagne Sparkling Wine Vin Rosé Vin Rouge et Blanc Vranken Louis Pommery California Château la Gordonne
Slide 12: Portefeuille de marques prestigieuses
3. Portefeuille de marques prestigieuses 27/08/2019 Champagne Sparkling Wine Vin Rosé Vin Rouge et Blanc Vranken Louis Pommery California Château la Gordonne Porto Rozes Demoiselle Diamant Louis Pommery England Vérité du terroir Infanta Isabel Orgueil de France Pink Flamingo
Slide 13: Champagnes
CHAMPAGNES 27/08/2019 392 Ha* captifs VRANKEN POMMERY HEIDSIECK & C° MONOPOLE CHARLES LAFITTE SITE DE PRODUCTION BISSINGER Reims Tours-sur-Marne ATELIER Merrey-sur-Arce 13 Présentation Investisseurs – 15 Mai 2019 (*) Dont 62 ha propriété Ha captif = vignoble propre + administrateurs + baux long term
Slide 14: Vins de Provence et de Camargue
VINS DE POVENCE ET DE CAMARGUE 27/08/2019 PROVENCE CAMARGUE PINK FLAMINGO 320 Ha* captifs 2 350 Ha** captifs CHÂTEAU LA GORDONNE DOMAINE ROYAL DE JARRAS SITE DE PRODUCTION SITE DE PRODUCTION Pierrefeu du Var Aigues-Mortes 14 Présentation Investisseurs – 15 Mai 2019 (*) Dont 290 ha propriété (**) Don
Slide 15: Portos et Douro Wines
PORTOS ET DOURO WINES 27/08/2019 220 Ha captifs PORTO ROZES DOURO WINES PORTO SÃO PEDRO SITE DE PRODUCTION Quinta de Monsul 15 Présentation Investisseurs – 15 Mai 2019 (*) Dont 220 ha propriété
Slide 16: Sparkling Wines
SPARKLING WINES 27/08/2019 40 Ha* captifs en propriété SITE DE PRODUCTION LOUIS POMMERY ENGLAND Aigues Mortes SITE DE PRODUCTION Hattingley Valley BRUT DE FRANCE PINK FLAMINGO SPARKLING SITE DE PRODUCTION Rack and riddles LOUIS POMMERY CALIFORNIA 16 Présentation Investisseurs – 15 Mai 2019
Slide 17: Réseau de distribution international au service des marques
4. Réseau de distribution international au service des marques 27/08/2019 10 FILIALES France Royaume-Uni Belgique Italie Allemagne + Autriche Portugal Suisse USA + Canada Australie Japon PARTENAIRES ENGAGÉS Afrique de l’Ouest Argentine Danemark et Finlande 1 comptoir Espagne Abou Dhabi Russie 800 em
Slide 18: Renforcement de l’efficacité opérationnelle
5. Renforcement de l’efficacité opérationnelle 27/08/2019 Gestion des ressources humaines adaptée au développement commercial international Recrutements axés sur l’expertise indispensable au développement et à la mise en place de la stratégie du groupe Renforcement des équipes sur les zones à
Slide 19: Vignoble HVE, VDC et en culture biologique à horizon 2020
6. Vignoble HVE, VDC et en culture biologique à horizon 2020 27/08/2019 Depuis 2014, les vignobles Champenois du groupe Vranken-Pommery Monopole ont la double certification « Viticulture Durable en Champagne » et « Haute Valeur Environnementale » (niveau 3). Cette certification récompense, après
Slide 20: Politique d’achats dans une démarche écologique
6. Politique d’achats dans une démarche écologique 27/08/2019 Notre politique d’achat raisins vise à convertir nos vignerons partenaires vers une démarche 100 % écologique. En 2014, un « Service Technique Relations Vignobles » a été créé pour les accompagner tout au long de la campagne viticole.
Slide 21: III. Une stratégie de conquête et de croissance rentable
III. Une stratégie de conquête et de croissance rentable
Slide 22: 1. Champagne
Slide 23: Un bouleversement profond du secteur
1. Un bouleversement profond du secteur 27/08/2019 Les volumes de vente France sont en baisse depuis 2010, - 21% La hausse des prix du raisin (+15% en 4 ans) renchérit la valeur des Champagnes Les volumes de vente Export sont en hausse sur la même période, + 15% Les marchés internationaux se dév
Slide 24: Décomposition des marchés export Champagne 2018
1. Décomposition des marchés export Champagne 2018 27/08/2019 30 700 600 25 500 20 400 15 300 10 200 5 100 0 0 Nord Amérique Royaume-Uni Japon Allemagne Italie Belgique Australie Suisse Espagne Suède Volumes (MEQB) 2018 Chiffre d'Affaires (M€) 2018 Source: CIVC Vranken-Pommery Monopole est implanté
Slide 25: L’international représente plus de 50% des ventes
1. L’international représente plus de 50% des ventes 27/08/2019 Grâce à la stratégie de conquête à l’international mise en place depuis 4 ans le groupe dispose désormais de 9 filiales commerciales bien implantées dans leurs pays respectifs Cette stratégie porte déjà ses fruits et les ventes expo
Slide 26: Stratégie d’accompagnement des partenaires viticoles
1. Stratégie d’accompagnement des partenaires viticoles 27/08/2019 La stratégie du groupe s’accompagne d’une politique d’approvisionnement, calibrée au besoin des marques premium Réduction attendue du nombre de contrats, pour cibler les plus qualitatifs Le modèle champenois se transforme avec,
Slide 27: 2. Vins rosés
Slide 28: L’Excellente dynamique du Vin rosé
2. L’Excellente dynamique du Vin rosé 27/08/2019 Le groupe profite de l’excellente dynamique des marchés des vins rosés à l’international La totale maîtrise des vignes protège le groupe des aléas des fluctuations des prix des approvisionnements Les marchés internationaux s'ouvrent aux vins ros
Slide 29: 3. Sparkling Wines
Slide 30: L’ambition des Sparkling Wines
3. L’ambition des Sparkling Wines 27/08/2019 La branche Sparkling Wine, plus récente, répond à une véritable attente des marchés, et le groupe dispose de toutes les compétences et la légitimité pour s’engager sur ce marché aux marges et à la croissance élevées. L’ambition est de développer notre
Slide 31: IV. Résultats 2018
IV. Résultats 2018
Slide 32: Faits marquants 2018
Faits marquants 2018 27/08/2019 Le chiffre d'affaires export dépasse pour la première fois le chiffre d'affaires France en 2018. Les marques premium, Vranken et Pommery & Greno, poursuivent leur croissance soutenue et représentent 54% des volumes vendus. Les ventes de vins de Provence et de Ca
Slide 33: Le groupe gagne des parts de marché en Champagne
Le groupe gagne des parts de marché en Champagne 27/08/2019 Evolution des volumes vendus en Champagne 12,0% 11,3% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,3% 2,0% EUROPE TOTAL 0,0% PAYS TIERS -2,0% -0,8% -1,8% -1,8% -4,0% -3,1% Marché VPM Source : CIVC 33 Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 34: Compte de résultat retraité 2018
Compte de résultat retraité 2018 27/08/2019 ** (**) après quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence Le chiffre d’affaires progresse de 3,8% à périmètre comparable Le résultat opérationnel 2018 progresse de 11% à périmètre comparable Le résultat net 2018 est en recul compt
Slide 35: Chiffre d’affaires tiré par l’export et la dynamique en rosés
Chiffre d’affaires tiré par l’export et la dynamique en rosés 27/08/2019 Pour la première année, le CA Champagne Export représente 54% et dépasse la France Très bonne dynamique des Vins Rosés avec une progression de 33% du CA 35 Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 36: Forte dynamique de l’effet mix-prix
Forte dynamique de l’effet mix-prix 27/08/2019 Effet prix Effet prix vins Champagne Ventes interprofession Produits divers Effet volume vins Effet Listel Effet volume Champagne CA 2017 CA 2017 CA 2018 Périmètre Périmètre comparable comparable 36 Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 37: Free Cash Flow
Free Cash Flow 27/08/2019 en M€ 2018 2017 Marge brute d'autofinancement avant charges financières 32 33 Charges financières payées (19) (19) Variation du besoin en fonds de roulement (21) 3 Investissement net de cession (13) (17) Cession de Listel 43 Dividendes versés (7) (8) Impact change et divers
Slide 38: Analyse du Bilan
Analyse du Bilan 27/08/2019 - Une structure de bilan confortée, avec des fonds propres part du groupe en augmentation à 372 M€ soit 29% du total bilan, et un endettement financier net de 647 M€ 38 Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 39: Valorisation des actifs
Valorisation des actifs 27/08/2019 En M€ Valeur comptable Le portefeuille de marques * 83 2.362 hectares de vignobles en propriété ** 169 Les Maisons, Domaines et Châteaux ** 140 Les outils de production 32 Autres *** 47 TOTAL ACTIFS NON COURANTS 471 - dette garantie par les actifs - 32 ACTIFS LIBRE
Slide 40: Valeur élevée des stocks nette des crédits de vieillissements
Valeur élevée des stocks nette des crédits de vieillissements 27/08/2019 Des stocks à hauteur de 696 M€ Total des crédits de vieillissement 345 M€ Un stock net des crédit de vieillissement à hauteur de 351 M€ La valeur des stocks nette des crédits de vieillissement couvre largement l'endetteme
Slide 41: Endettement financier net entièrement couvert par les stocks
Endettement financier net entièrement couvert par les stocks 27/08/2019 Passage de "non courant" en "courant" de l'emprunt obligataire de 125 M€ à échéance juin 2019 La dette intègre 345 M€ de crédits de vieillissement La totalité de la dette est couverte par les stocks EFN/Stocks = 0,929 2018
Slide 42: Proposition de dividende au titre de l’exercice 2018
Proposition de dividende au titre de l’exercice 2018 27/08/2019 Un dividende de 0,80 € par action est proposé à l’Assemblée Générale du 5 juin 2019 Un rendement brut de 3,42 % par rapport au cours de bourse du 27 mars 2019 de 23,40 € 42 Assemblée Générale – Juin 2019
Slide 43: Questions et réponses
Questions et réponses —
Slide 44: VII. Lecture des Rapports
VII. Lecture des Rapports VRANKEN)\{POMMERY
Slide 45: Rapport de Gestion du Conseil d’Administration
Rapport de Gestion du Conseil d’Administration Maître Francesco BETTI
Slide 46: Rapport du Conseil d’Administration sur le Gouvernement d’Entreprise
Rapport du Conseil d’Administration sur le Gouvernement d’Entreprise Maître Francesco BETTI
Slide 47: Déclaration de Performance Extra-Financière
Déclaration de Performance Extra-Financière Maître Francesco BETTI
Slide 48: Rapport spécial sur le programme de rachat d’actions
Rapport spécial sur le programme de rachat d’actions de la Société Maître Francesco BETTI
Slide 49: Rapport des Commissaires aux Comptes
Rapport des Commissaires aux Comptes - Rapport sur les comptes consolidés - Rapport sur les comptes annuels - Rapport sur la Déclaration de Performance Extra- Financière - Rapport spécial Laurence VERSAILLE – Michel BARBET-MASSIN
Slide 50: VIII. Vote des résolutions
VIII. Vote des résolutions VRANKEN)\{POMMERY
Slide 51: Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle
Slide 52: Première résolution
Texte des résolutions PREMIERE RESOLUTION Approbation du bilan et des comptes sociaux de la société VRANKEN-POMMERY MONOPOLE pour l’exercice social clos le 31 décembre 2018, Bénéfice net de 1.602.943,66 € Quitus de son mandat au Conseil d’Administration
Slide 53: Deuxième résolution
Texte des résolutions DEUXIEME RESOLUTION Approbation du bilan et des comptes consolidés du Groupe VRANKEN-POMMERY MONOPOLE pour l’exercice social clos le 31 décembre 2018, Bénéfice net de l’ensemble consolidé : 3.432 K€ Bénéfice net de l’ensemble consolidé part du Groupe : 3.324 K€
Slide 54: Troisième résolution
Texte des résolutions TROISIEME RESOLUTION Affectation du bénéfice de l’exercice social clos le 31 décembre 2018 : Bénéfice social 1.602.943,66 € Report à nouveau antérieur + 82.827.245,97 € Soit ensemble = 84.430.189,63 € de la manière suivante : à la réserve spéciale œuvres d’art 72.229,68 € au co
Slide 55: Troisième résolution (suite)
Texte des résolutions TROISIEME RESOLUTION (suite) Distribution lors des trois derniers exercices : EXERCICE DIVIDENDE DIVIDENDE PAR MONTANT GLOBAL ACTION ELIGIBLE A L’ABATTEMENT DE 40 % (art. 158-3 du CGI) Au titre de 2015 7.149.668,00 € 0,80 € 0,80 € (*) Au titre de 2016 7.149.668,00 € 0,80 € 0,80
Slide 56: Quatrième résolution
Texte des résolutions QUATRIEME RESOLUTION Approbation des conventions réglementées visées aux articles L225-38 et suivants du Code de Commerce
Slide 57: Cinquième résolution
Texte des résolutions CINQUIEME RESOLUTION Approbation des charges fiscales non déductibles des résultats (article 39,4 du CGI) : Amortissements excédentaires et autres amortissements 963 € Autres charges et dépenses 486.509 € Total de l’imposition qu’ils représentent environ 162.474 €
Slide 58: Sixième résolution
Texte des résolutions SIXIEME RESOLUTION - Programme de rachat d’actions Mettre fin au programme de rachat en cours décidé par l’Assemblée Générale Ordinaire Annuelle du 4 Juin 2018 Autoriser le Conseil d’Administration à procéder à des achats en bourse d’actions de la Société pour des objectifs pré
Slide 59: Sixième résolution (suite)
Texte des résolutions SIXIEME RESOLUTION (suite) • Nombre maximum d’actions susceptibles d’être détenues : 893.708 actions (10 % du capital) • Nombre maximum d’actions que la société Vranken-Pommery Monopole envisage d’utiliser : 268.112 actions (3 % du capital social) • Montant maximum théorique de
Slide 60: Septième résolution
Texte des résolutions SEPTIEME RESOLUTION Mandats de Commissaires aux Comptes titulaires et suppléants. • Commissaires aux Comptes Titulaires : - renouveler le mandat de Commissaire aux Comptes Titulaire de la Société MAZARS, - renouveler le mandat de Commissaire aux Comptes Titulaire de la Société
Slide 61: Septième résolution (suite)
Texte des résolutions SEPTIEME RESOLUTION (suite) • Commissaires aux Comptes Suppléants : - ne pas renouveler le mandat de Monsieur Christian AMELOOT comme Commissaire aux Comptes Suppléant de la société MAZARS et de nommer en ses lieu et place Monsieur Pascal Ego, - renouveler comme co-Commissaire
Slide 62: Huitième résolution
Texte des résolutions HUITIEME RESOLUTION Compte tenu du nouvel effectif du Conseil d’Administration : décision de maintenir à 75.000 € le montant global des jetons de présence à verser au titre de l’exercice 2019 et pour l’avenir
Slide 63: Neuvième résolution
Texte des résolutions NEUVIEME RESOLUTION Les rémunérations versées ou attribuées à Monsieur Paul-François VRANKEN, Président Directeur Général au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’Entreprise.
Slide 64: Dixième résolution
Texte des résolutions DIXIEME RESOLUTION Les rémunérations à verser ou à attribuer à Monsieur Paul-François VRANKEN, Président Directeur Général au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019 sont présentées au point 2.3.3 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouvernement d’Entreprise.
Slide 65: Onzième résolution
Texte des résolutions ONZIEME RESOLUTION Les rémunérations versées ou attribuées à Monsieur Hervé LADOUCE, Directeur Général Délégué à la Coordination Production Négoce au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018 sont présentées au point 2.3.4 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gouver
Slide 66: Douzième résolution
Texte des résolutions DOUZIEME RESOLUTION Les rémunérations à verser ou à attribuer à Monsieur Hervé LADOUCE, Directeur Général Délégué à la Coordination Production Négoce au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019 sont présentées au point 2.3.4 du Rapport du Conseil d’administration sur le Gou
Slide 67: Treizième résolution
Texte des résolutions TREIZIEME RESOLUTION Pouvoirs
Slide 68: Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire
Résolutions de la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire
Slide 69: Quatorzième résolution
Texte des résolutions QUATORZIEME RESOLUTION Augmentation de capital social, dans la limite de 3% dudit capital, réservée aux salariés de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription, délégation de compétence, de décision et de pouvoirs de réalisation donnée au Conseil d’Adminis
Slide 70: Quinzième résolution
Texte des résolutions QUINZIEME RESOLUTION Délégation de compétence, de décision et de pouvoirs de réalisation à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à l’augmentation du capital social, par émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou d’autres va
Slide 71: Seizième résolution
Texte des résolutions SEIZIEME RESOLUTION Délégation de compétence, de décision et de pouvoirs de réalisation à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à l’augmentation du capital social, par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription, d’actions et/ou d’autres
Slide 72: Dix-septième résolution
Texte des résolutions DIX-SEPTIEME RESOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’Administration à l’effet d’augmenter, par une offre par placement privé, le nombre de titres à émettre en cas d’émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, sans droit préférentiel de souscri
Slide 73: Dix-huitième résolution
Texte des résolutions DIX-HUITIEME RESOLUTION Délégation de compétence au Conseil d’Administration à l’effet d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’émission d’actions ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, avec ou sans droit préférentiel de souscription, au même prix que celu
Slide 74: Dix-neuvième résolution
Texte des résolutions DIX-NEUVIEME RESOLUTION Délégation de compétence, de décision et de pouvoirs de réalisation à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à l’augmentation du capital social, par incorporation de réserves ou de bénéfices, de primes d’émission, de fusion ou d’apport
Slide 75: Vingtième résolution
Texte des résolutions VINGTIEME RESOLUTION Pouvoirs au Conseil d’Administration d’imputer sur les paiements afférents aux augmentations de capital susvisées les frais, droits et honoraires occasionnés par lesdites augmentations de capital et de prélever également sur ces sommes le complément de rése
Slide 76: Vingt-et-unième résolution
Texte des résolutions VINGT-ET-UNIEME RESOLUTION Autorisation au Conseil d’Administration à l’effet d’attribuer gratuitement des actions ordinaires existantes ou à émettre au profit de catégories de bénéficiaires choisis par le Conseil d’Administration parmi les membres du personnel salarié et/ou le
Slide 77: Vingt-deuxième résolution
Texte des résolutions VINGT-DEUXIEME RESOLUTION Délégation de compétence à donner au Conseil d’Administration à l’effet de procéder à la réduction du capital social par annulation d’actions propres détenues par la Société Durée : 18 mois à compter de la présente Assemblée
Slide 78: Vingt-troisième résolution
Texte des résolutions VINGT-TROIZIEME RESOLUTION Pouvoirs
Slide 79: Questions et réponses
Questions et réponses —
Vranken-Pommery Monopole — Shareholder Meeting (June 2019) on 6ix