Rasa Industries,ltd. · TSE:4022
Rasa Industries,ltd — FY2022 Earnings Presentation
35 slides from Rasa Industries,ltd's earnings presentation, Jun 2, 2022
Slide 1: ラサ工業株式会社 2022年3月期 決算説明会資料
ラサ工業株式会社 2022年3月期 決算説明会資料 2022年6月2日 証券コード：4022
Slide 2: 目次
目 次 1. 事業概要 2. 2022年3月期実績及び2023年3月期見通し 3. 中期経営計画の進捗状況 1
Slide 3: 1. 事業概要
1. 事業概要 2
Slide 4: 事業概要 会社概要
事業概要 会社概要 商 号 ラサ工業株式会社 本 社 東京都千代田区外神田一丁目18番13号 創 業 1913（大正2）年 5月 1日 設 立 1918（大正7）年 6月 26日 韓国合弁会社 従業員数 600名（連結） ＜2022年3月31日現在＞ 日本(大阪工場) 化成品事業 27,585百万円／77.9％ 台湾子会社 リン系製品 リン酸（一般品、電子工業向け高純度品など） リン酸塩など 凝集剤（水処理用など） その他（コンデンサー向け原料、 連結売上高 消臭剤など） ＜半導体向け高純度リン酸の製造体制＞ 35,411 百万円 ＜2022/3期＞ 化合物半導体向け高純度無機
Slide 5: 2. 2022年3月期実績及び2023年3月期見通し
2. 2022年3月期実績及び2023年3月期見通し 4
Slide 6: 2022年3月期 決算概要
2022年3月期 決算概要 売上高は、化成品事業における半導体向け・電子部品関連が堅調に推移し、また原料の高騰に 対する製品販売価格の是正もあり増収。 営業利益は、化成品事業、機械事業において前期比30％を超える増益が寄与し、過去最高益。 （単位：百万円） 業績予想 2021/3期 2022/3期 増減 前年同期比 （2021.8.13発表） 増減 売 上 高 28,978 35,411 6,433 22.2% 31,500 3,911 営 業 利 益 2,659 3,475 816 30.7% 2,700 775 経 常 利 益 2,649 3,562 913 34.4% 2,700
Slide 7: 年度業績の推移
年度業績の推移 売上高と営業利益の推移 売上高 売 上 高（左軸） 営業利益（右軸） 営業利益 （百万円） （百万円） 40,000 4,000 35,411 30,999 3,475 29,759 28,978 30,000 27,427 3,000 24,597 23,283 2,842 2,659 2,573 20,000 2,000 1,871 1,683 1,622 10,000 1,000 0 0 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 6
Slide 8: 四半期業績の推移
四半期業績の推移 四半期売上高と営業利益の推移 売上高 営業利益 （百万円） 売 上 高（左軸） 営業利益（右軸） うち、化成品事業のセグメント利益（右軸） （百万円） 12,500 2,500 10,571 10,000 2,000 8,730 8,296 8,317 7,958 7,793 7,450 7,524 6,888 7,125 7,500 6,739 6,757 1,500 1,164 5,000 932 1,000 749 767 795 564 611 577 510 539 2,500 434 500 363 986 714 707 665 622 520 516 382
Slide 9: 2022年3月期 セグメント別概要（売上高）
2022年3月期 セグメント別概要（売上高） 売上高の推移 （単位：百万円） （百万円） 40,000 前年 2021/3期 2022/3期 増減 同期比 1,063 1,997 化 成 品 21,750 27,585 5,835 26.8% 30,000 4,766 その他 1,172 1,364 1,112 1,706 電子材料 機 械 4,409 4,766 357 8.1% 6,131 4,409 20,000 機械 電 子 材料 1,706 1,997 291 17.1% 27,585 化成品 21,089 21,750 そ の 他 1,112 1,063 △ 49 △ 4.4% 1
Slide 10: 2022年3月期 セグメント別概要（利益）
2022年3月期 セグメント別概要（利益） セグメント利益の推移 （単位：百万円） （百万円） 5,000 前年 2021/3期 2022/3期 増減 同期比 688 化 成 品 2,192 2,980 788 35.9% 4,000 424 その他 機 械 294 405 111 37.8% 701 405 3,000 電子材料 電子材料 400 424 24 5.9% 400 754 294 そ の 他 701 688 △ 13 △ 1.8% 2,000 24 機械 630 （調整額） △ 930 △ 1,024 △ 94 － 2,980 化成品 合 計 2,659 3,475 816 3
Slide 11: 化成品事業
化成品事業 リン系製品は、電子工業向け高純度品が、国内外共に堅調（連結子会社分を含む）。原料の高騰に対 する製品販売価格の是正もあり増収。 凝集剤は、エッチング用途向け、上水道向けが堅調に推移し増収。 【化成品事業】 売上高とセグメント利益の推移 【化成品事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 （百万円） 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） リン系製品 凝集剤 その他製品 連結子会社他 30,000 30,000 27,585 4,000 21,089 21,750 6,937 2,980 20,000 3,000 20,000 5,483 5,836
Slide 12: 化成品事業（四半期業績）
化成品事業（四半期業績） 【化成品事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 10,000 1,500 8,618 1,250 8,000 7,066 986 6,028 1,000 5,730 5,873 5,507 5,631 6,000 5,386 5,092 5,227 5,104 5,162 714 707 665 750 622 4,000 520 516 415 442 500 365 382 2,000 258 250 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020
Slide 13: 機械事業
機械事業 建設機械は、本体販売は堅調に推移したものの、プラントが減少したことから減収。精密機械加工は 増収。 土木機械は、国内外の本体販売が増収。 【機械事業】 売上高とセグメント利益の推移 【機械事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 売上高 セグメント利益 建設機械 土木機械 （百万円） （百万円） （百万円） 6,131 6,000 800 6,000 1,148 4,766 630 4,409 600 4,000 4,000 1,279 904 405 400 294 4,983 2,000 2,000 3,505 3,487 200 0 0 0 20/3期
Slide 14: 機械事業（四半期業績）
機械事業（四半期業績） 【機械事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 売上高 セグメント利益 セグメント利益 （百万円） （百万円） 2,510 2,500 500 2,000 400 1,547 1,499 1,435 1,500 270 1,328 300 1,247 1,155 1,173 858 910 198 1,000 187 180 847 200 797 133 119 500 100 54 54 49 43 28 14 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 13
Slide 15: 電子材料事業
電子材料事業 化合物半導体向け高純度無機素材は、ガリウムが伸長し、赤燐、インジウムなどが堅調に推移し、増収。 前期に計上のあった在庫評価益要因（233百万円）の剥落、研究開発費の増加、および高純度赤燐工場棟 爆発事故の損益影響額が比較的軽微であったこと等を要因に、微増益。 【電子材料事業】 売上高とセグメント利益の推移 【電子材料事業】 製品別売上高の推移 売上高 セグメント利益 売上高 （百万円） 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 高純度無機素材 機能性材料 2,500 1,000 2,500 1,997 2,000 2,000 1,706 750 1,500 1,36
Slide 16: 電子材料事業（四半期業績）
電子材料事業（四半期業績） 【電子材料事業】 売上高とセグメント利益の四半期推移 売上高 セグメント利益 売上高 セグメント利益 （百万円） （百万円） 585 600 300 462 483 500 462 467 250 445 414 382 385 400 200 339 326 170 317 300 139 150 111 97 100 92 92 200 100 100 50 23 9 7 5 3 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020年 2021年 2022年 3月期 3月期 3月期 15
Slide 17: 損益計算書（連結）
損益計算書（連結） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増減 前年同期比 売上高 28,978 35,411 6,433 22.2% 売上原価 22,049 27,362 5,313 24.1% 販売費・一般管理費 4,269 4,573 304 7.1% 営業利益 2,659 3,475 816 30.7% 営業外収益 377 490 113 30.0% 営業外費用 387 403 16 4.1% 経常利益 2,649 3,562 913 34.4% 特別利益 71 116 45 63.4% 特別損失 58 159 101 174.1% 税金等調整前当期純利益 2,662 3,
Slide 18: 貸借対照表（連結）
貸借対照表（連結） （単位：百万円） 2021/3月末 2022/3月末 増減 流動資産 計 16,024 19,584 3,560 現金及び預金 3,407 3,538 131 受取手形及び売掛金 8,540 10,377 1,837 たな卸資産 ※ 3,900 5,337 1,436 固定資産 計 20,904 22,339 1,435 有形固定資産 17,340 18,566 1,226 無形固定資産 51 47 △4 投資その他の資産 3,513 3,725 212 流動負債 計 10,449 12,821 2,372 支払手形及び買掛金 3,483 4,264 781 短期借入金 4
Slide 19: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） （単位：百万円） 2021/3期 2022/3期 増減 営業キャッシュ･フロー 2,367 1,996 △ 371 税金等調整前当期純利益 2,662 3,519 856 減価償却費 1,487 1,525 37 売上債権の増減額（△は増加） △ 369 △ 1,700 △ 1,331 たな卸資産の増減額（△は増加） △ 383 △ 1,311 △ 928 仕入債務の増減額（△は減少） △ 322 753 1,075 法人税等の支払額 △ 318 △ 763 △ 445 投資キャッシュ・フロー △ 1,860 △ 2,322 △ 462 有形固定資産の取得によ
Slide 20: 2023年3月期の業績予想
2023年3月期の業績予想 化成品事業は、半導体向け・電子部品関連の販売増、台湾子会社での増産投資による販売増、および 原料高騰に対する製品販売価格の是正により増収を見込むが、原料高や減価償却費の増加等のコスト アップにより、小幅な増益を見込む。 機械事業は、破砕関連機械においてプラント工事の販売増により、増収増益を見込む。 電子材料事業は、ガリウムなどの販売は堅調に推移し、高純度赤燐の生産再開は計画通り進んでいる ことから（５月31日、一部生産再開）、増収増益を見込む。 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期予想 増減 前年同期比 売上高 35,411 42,700 7
Slide 21: 設備投資・減価償却費及び研究開発費の推移
設備投資・減価償却費及び研究開発費の推移 設備投資は、2022年3月期に、化成品事業の台湾子会社で、半導体向け高純度燐酸の製造設備を増設 （投資額約20億円、台湾の生産能力5割アップ、2022年3月期完工）。 2023年3月期は、維持更新投資が中心。 研究開発費は、主に電子材料事業において、原子力の安全性・信頼性向上のための研究開発（当社製 品：放射性ヨウ素吸着剤等の研究開発）を2021年3月期から継続。 設備投資･減価償却費 研究開発費 （百万円） 設備投資 減価償却費 （百万円） 3,177 548 550 3,000 515 2,464 500 378 1,870 363 2,0
Slide 22: 3. 中期経営計画の進捗状況
3. 中期経営計画の進捗状況 21
Slide 23: 中期経営計画2023（2021～2023年度）の概要
中期経営計画2023（2021～2023年度）の概要 中期経営計画2023 ～「次世代への変化に対応した事業戦略の推進と 将来に向けた事業基盤の更なる強化」 を目指す～ 1. 連結営業利益 33億円 目 標 2. 連結自己資本比率 55％ 3. 業績に応じた配当の継続 既存事業の強化・領域拡大 グローバル市場への対応強化 事業戦略 新規事業の探索・育成 財務体質の更なる強化 22
Slide 24: 中期経営計画2023の事業戦略
中期経営計画2023の事業戦略 【全社方針】 【施策】 ５G・IoT・AI分野需要の着実な取り込み 既存事業の中長期ビジョンを踏まえた方針の明確化と実行 既存事業の強化・領域拡大 設備投資の着実な実行と投資回収 設備維持保全・安定供給力の向上 サプライチェーンの分散化への機敏な対応 グローバル市場への対応強化 原料調達及びデリバリーの安定確保の強化 ポストコロナ社会における海外営業スタイルの見直し 製品開発と営業の連携強化 新規事業の探索・育成 ユーザー拡大と高付加価値化 基盤整備 管理体制 人材戦略 ＤＸへの取り組み 多様な人材の育成と採用力強化
Slide 25: 中期経営計画2023の数値目標 1/2
中期経営計画2023の数値目標 1/2 （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2021/3期 3ヵ年増減 増減率 実績 予想 計画 売上高 28,978 35,411 42,700 36,000 7,022 24% 化成品事業 21,750 27,585 34,000 27,000 5,250 24% 機械事業 4,409 4,766 5,500 5,700 1,291 29% 電子材料事業 1,706 1,997 2,100 2,100 394 23% その他の事業 1,112 1,063 1,100 1,200 88 8% 営業利益 2,659 3,475 3,
Slide 26: 中期経営計画2023の数値目標 2/2
中期経営計画2023の数値目標 2/2 収益力の向上を図るとともに財務体質の一層の強化を目指す 中期経営計画2023 （百万円） 55％ （％） 52％ 47.8％ 48.2％ 5,000 連結自己資本比率 50 （右目盛） 4,000 40 36億円 34.7億円 33億円 3,000 28.4億円 30 26.5億円 連結営業利益 16.8％ （左目盛） 2,000 20 1,000 10 0 0 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 予想 計画 25
Slide 27: 中期経営計画初年度（22/3期）の施策と総括
中期経営計画初年度（22/3期）の施策と総括 化成品事業では国内外共に半導体向け高純度品が伸長し、機械・電子材料事業とも堅調に 推移したことから、過去最高益を達成。 新型コロナウイルス感染症に伴う海外への渡航制限等により、新規市場開拓がやや停滞。 化成品事業 機械事業 電子材料事業 ・高純度無機素材－次世代通信需要 ・ 半導体向け高純度リン酸の安定操業 施 ・震災復興関連の更新需要の取り込み の開拓 および販売増 ・下水道向け掘進機の新規市場開拓 ・放射性ヨウ素吸着剤（AgX）の海外 ・ 台湾子会社 増産投資の実施 策 ・新規事業の探索、育成 販売 ・ 新規事業の探索、育成 ・新規事業
Slide 28: 重点施策① 化成品事業
重点施策① 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 34,000 化成品事業 27,585 27,000 21,089 21,750 2,980 3,100 2,700 2,192 ＜リン酸＞ 1,420 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 予想 計画 （単位：百万円） ５Ｇ・ＩｏＴ・ＡＩ分野需要の着実な取り込み 半導体向け高純度リン酸の安定操業および販売増 ＜消臭剤＞ コンデンサー向け原料増産設備の安定操業と更なる省力化 グローバル市場への対応強化 台湾子会社 増産設備の安定操業と拡販への対応 韓国合弁会社との連携強化 ユーザー
Slide 29: 重点施策② 機械事業
重点施策② 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 6,131 機械事業 4,766 5,500 5,700 4,409 630 600 500 405 ＜掘進機＞ 294 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 予想 計画 （単位：百万円） 既存事業の強化・領域拡大 震災復興関連（中間貯蔵施設、除染関連事業）の更新需要の取り込み ＜選別機＞ プラント設備案件の需要の取り込み グローバル市場への対応強化 海外販売網との関係強化による下水道向け掘進機の 新規市場開拓（東南アジア） 新規事業の探索、育成 バイオマス熱利用装置の新たな営業展
Slide 30: 重点施策③ 電子材料事業
重点施策③ 売上高 中期経営計画2023 セグメント利益 2,100 2,100 1,997 電子材料事業 1,706 1,364 424 450 400 400 ＜高純度無機素材＞ 24 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 実績 予想 計画 （単位：百万円） 既存事業の強化・領域拡大 高純度無機素材の新規需要開拓 ＜放射性ヨウ素吸着剤＞ 販売・生産の調整、工程改善による収益改善 グローバル市場への対応強化 高純度無機素材の海外新規需要開拓 放射性ヨウ素吸着剤（ＡｇＸ）の海外への継続的販売の実現 新規事業の探索、育成 放射性ヨウ素吸着剤な
Slide 31: セグメント別基本戦略
セグメント別基本戦略 既存事業の強化・領域拡大 グローバル市場への対応強化 新規事業の探索・育成 半導体向け高純度リン酸の安定 台湾子会社 需要拡大への対 化成品 操業および販売増 応（増産投資の実施） 消臭剤の研究開発への注力 事業 コンデンサー向け原料増産設備 韓国合弁会社との連携強化 の安定操業と更なる省力化 震災復興関連（中間貯蔵施 設、除染関連事業）の更新需 海外販売網との関係強化による 機械 バイオマス熱利用装置の 要の取り込み 下水道向け掘進機の新規市場 事業 プラント設備案件の需要の取り 新たな営業展開 開拓（東南アジア） 込み 高純度無
Slide 32: ＥＳＧへの取り組み
ＥＳＧへの取り組み ＥＳＧへの取り組みによって、持続的かつ安定的な成長を目指す 【重要なＥＳＧ課題】 【当社グループの取り組み】 リサイクルビジネス • プリント基板のエッチング液のリサイクル（化成品） （資源の循環利用・再生利用） • リサイクルプラント設備の販売（機械） • ガリウム、インジウムのリサイクル（電材） • 石油精製用触媒のリサイクル（その他） 水環境の保全ビジネス • 上下水道や工場排水の水処理凝集剤の販売（化成品） 〈 • 上下水道の構築に適した掘進機の販売（機械） 環 境 〉 Ｅ • 大雨災害対策関連プラント設備の販売（機械） • 休廃止鉱山の管理（岩手県、宮崎県の休廃止
Slide 33: トピックス① 設備投資 台湾子会社における生産能力増強投資
トピックス① 設備投資 台湾子会社における生産能力増強投資 ＜2022年3月期 完工、2023年3月期 生産開始済み＞ 台湾連結子会社 会社名 理盛精密科技股份有限公司 投資目的 半導体向け高純度リン酸増産 （Rasa Technology Taiwan Ltd.） 投 資 額 20億円 所在地 台中市梧棲區緯二路1號 設 立 2003年12月17日 投資効果 台湾の生産能力を約5割増強 （単位：百万円） 桃園 売上高 経常利益 新竹 5,344 4,475 台中 3,604 RTT 897 690 341 台南 20/3期 21/3期 22/3期 32
Slide 34: トピックス② 伸長する、半導体向け・電子部品向け
トピックス② 伸長する、半導体向け・電子部品向け 半導体関連 (注) 向け売上比率は45.0％まで拡大 2022年3月期 半導体関連 159億円 2019年3月期 半導体関連 45.0％ 121億円 39.2％ 連結売上高 354億円 連結売上高 309億円 （注）半導体関連売上高は、半導体・電子部品関連向けの販売を集計 33
Slide 35: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料に記載されている内容は種々の前提に基づいたもので あり、将来の数値等に関する記載については、不確実な要素 を含んだものとご理解下さい。 －IRに関する問い合わせ窓口－ ラサ工業株式会社 経理部 03-3258-1835 34