Minebeamitsumi Inc. · TSE:6479
Minebeamitsumi — Q3 FY2020 Earnings Presentation
31 slides from Minebeamitsumi's earnings presentation, Feb 5, 2020
Slide 1: 2020年3月期第3四半期 決算説明
吉田です。 本日は、私より2020年3月期第3四半期の連結実績について説明し、その後、代表取締役 会長 兼社長の貝沼より事業概況を含む本日のポイントをご説明します。 1
Slide 2: 第3四半期の連結業績
2020年3月期第3四半期の連結業績は、売上高は、前年同期比で7.2％増、前四半期比で 4.2%減の2,676億5,000万円と、第3四半期として過去最高となりました。 営業利益は前年同期比では25.9%減、前四半期比で19.0%増の230億5,800万円となりました。 ただし、2019年3月期第3四半期には、定年延長等の人事制度改革による一過性の収益等プラ スの特殊要因の約50億円が含まれており、これを戻しますと営業利益の前年同期比は11.7% 減となります。 親会社の所有者に帰属する四半期利益は、前年同期比で21.5％減、前四半期比で36.5%増の 189億9,100万円となりました。 為
Slide 3: 売上高・営業利益・営業利益率の推移
売上高、営業利益、営業利益率の四半期ごとの推移です。 左側の棒グラフが売上高を、右側の棒グラフが営業利益を、折れ線グラフが営業利益率を示し ています。 第3四半期の営業利益率は8.6%となりました。これは前年同期比では3.9ポイント低下、前四半 期比では1.7ポイントの上昇となりました。ただし、第3四半期には特殊要因としてユーシン経営 統合関連を含む一過性費用約5億円が含まれており、これを除いた場合の営業利益率は8.8％ となります。 なお、これまでの発表数値のリファレンスのため、2018年3月期の実績値をJGAAPにて表示、 説明しています。この後も同様となりますのでご留意ください。 3
Slide 4: 業績予想との差異(セグメント別)
これは、第3四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、11月の決算発表時の業績予想 からの差異についてセグメント別に示したものになります。 売上高においては、機械加工品事業セグメントは、おおむね想定通りでした。電子機器事業は エレクトロデバイスの堅調な推移により想定を上回りました。ミツミ事業においては、機構部品 の出荷は想定を上回ったものの、光デバイスにおいて一部製品の出荷後ろ倒しの影響があった ため、全体として想定を下回りました。ユーシン事業においては、中国を中心とした自動車市場 減速の影響により稼働が大幅に低下し、想定を下回りました。 営業利益においては、機械加工品事業セグメントにおいて
Slide 5: 前年同期との差異(セグメント別)
これは、第3四半期の売上高、営業利益の実績につきまして、2019年3月期第3四半期の実績 からの差異についてセグメント別に示したものになります。 ご覧の通りの結果となっておりますが、ミツミ事業の営業利益については、2019年3月期第3四 半期に定年延長等の人事制度改革による一過性の収益等プラスの特殊要因約50億円が含ま れているため、実質的にはほぼ横ばいとなっております。 5
Slide 6: 機械加工品事業セグメント
次に、各事業セグメントの状況について、まず機械加工品事業セグメントよりご説明します。 左側のグラフが四半期ごとの売上高の推移を、右側のグラフは棒グラフが営業利益、折れ線 グラフが営業利益率を表しています。 第3四半期の売上高は452億円、前四半期から0.2%の増加となりました。 ボールベアリングの売上高は294億円、前四半期比で1.0%の増加となりました。ボールベア リングの数量ですが、外販数量は月平均で2億200万個となりました。自動車向け需要が 引き続き堅調に推移したことに加え、ファンモーター向け需要が前年同期を上回る水準まで 回復したことや、エアコン向けの需要が伸びたことによります。 ロ
Slide 7: 電子機器事業セグメント
次に、電子機器事業セグメントについてご説明します。 売上高は1,115億円、前四半期比で10.1%増となりました。製品別では、モーターは前四半期 並みの460億円となりました。エレクトロデバイスは、前四半期比20.5%増の559億となりまし た。これは第2四半期より好調だったLEDバックライトが第3四半期においても引き続き堅調で あったことによるものです。 センシングデバイスの売上高は86億円となり、前四半期比4.8%増でした。これは一部顧客向け の売上が好調だったことによるものです。 営業利益は88億円、営業利益率は7.9%となりました。製品別では、エレクトロデバイスが大きく けん引しました
Slide 8: ミツミ事業セグメント
次にミツミ事業セグメントについてご説明します。 売上高は、792億円と前四半期比21.5%の減少でした。光デバイスおよびアナログ半導体、 車載製品において増収となったものの、機構部品を中心にその他の製品は減収となりました。 営業利益は73億円となり、営業利益率は9.2%と、光デバイスおよびアナログ半導体を中心に 前四半期比で増益となりました。営業利益は前四半期比で2.4%増、営業利益率は2.1ポイント の上昇となりました。 8
Slide 9: ユーシン事業セグメント
最後に、ユーシン事業セグメントについてご説明します。 売上高は315億円、前四半期比で1.8%の減少となりました。これは、中国・欧州等における 自動車市場減速の影響により稼働が大幅に低下したことによります。なお、第3四半期には 特殊要因としてユーシン経営統合関連費用および新製品立ち上げ費用等の一過性費用 約3億円が含まれています。通期としては、一過性費用は約10億円を見込んでいます。 営業利益は前四半期比2.3倍の12億円、営業利益率は前四半期比2.2ポイント上昇の3.8％と なりました。 9
Slide 10: 四半期利益・1株当たり四半期利益
このスライドは、親会社の所有者に帰属する四半期利益の推移を棒グラフで、1株当たり四半期 利益の推移を折れ線グラフで表しています。 四半期利益は190億円、1株当たりでは45.8円となりました。 10
Slide 11: 棚卸資産の推移
続きまして、棚卸資産の四半期ごとの推移です。 第3四半期末は1,759億円となり、3カ月前と比べると55億円の減少となりました。 なお、ユーシンの連結に伴い、同社の在庫（162億円）が含まれております。 11
Slide 12: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー
このグラフは、有利子負債総額から現預金を差し引いたネット有利子負債の推移を棒グラフで、 フリーキャッシュフローの金額を折れ線グラフで表しています。 第3四半期末におけるネット有利子負債は829億円となり、2019年3月末から612億円増加しま した。 12
Slide 13: 2020年3月期業績予想
これは、今期2020年3月期の業績予想をまとめたものです。 第３四半期の利益は想定を上回って推移したものの、新型コロナウィルスの影響や為替動向を 含めた世界経済の不透明な状況は日を追うごとに増しております。現時点でこれらによる業績 への影響は予測不能であるため、通期業績予想は据え置きといたしました。事態の進展を注視 し、業績予想が大きく変わる場合にはお知らせいたします。 為替レートは1ドル108円を想定しています。 13
Slide 14: セグメント別業績予想
こちらは、各事業セグメント別の予想です。 セグメント別の業績予想につきましては、足元の状況を勘案しセグメントの業績予想を若干調整 しております。 以上で私からのご説明を終わります。 14
Slide 15: 本日のポイント
貝沼です。私の方から、本日のポイントを説明します。 全体として米中貿易問題の影響を受けましたが、リスク分散ということで、私どもの多様化した ポートフォリオがバランスよく収益を支えていることが、今回もよく再確認できたと思います。 ただし、今回の発表内容には新型コロナウィルスの影響は含まれておりません。当発表資料を 作成している現段階で事態がかなり悪化していることはご案内のとおりです。工場は2月10日 から操業となっておりますが、サプライチェーンでそれなりの影響を受けるのではないかと推測 します。今回の規模とは全く異なりますが、2011年のタイの洪水ではサプライチェーンでかなり の打撃を受けた経験
Slide 16: ベアリング外販数量の推移
ベアリングの外販数量の回復傾向については、グラフのとおりです。ただし、先ほどご説明いた しましたように、来期は非常にアグレッシブな計画を立てています。必ずや収益の回復を図って まいりたいと思います。 16
Slide 17: 来期の外販数量見通し
こちらも同様です。来期の外販数量2億1,000万個超とありますが、かなり上積みをしていきたい と思います。 17
Slide 18: エイブリック社の株式取得
前回の決算説明会の後に発表いたしました、エイブリック社の株式取得についてご報告いたし ます。 株式会社日本政策投資銀行様が70％、セイコーインスツル株式会社様が30％という持分で 所有しておりましたエイブリック社を、当社が100％買収するという合意ができ、既に関係各国の 競争当局に申請をいたしました。 18
Slide 19: 経営統合のシナジー
経営統合によって考えられるシナジーは記載のとおりです。 19
Slide 20: アナログ半導体の売上高目標
当社の8本槍戦略の中に、アナログ半導体を含めています。昨年に発表しました10年計画では、 アナログ半導体の売上高を1,000億円する目標をご案内いたしました。今回の経営統合が成功 すると売上高560億円の会社ができることになります。これから9年の間にはM&Aもあると思い ますが、オーガニック成長だけでも1,000億円を十分達成できると考えます。アナログ半導体は 売上高1,000億円の土台が完成したと思っており、着実に手続を進めてまいります。 20
Slide 21: セブ新工場建設
ご案内のとおり、スマホのカメラは多眼化が始まり、新しいテクノロジーも導入されていきます。 このたび、将来の旺盛な需要に対応するという意味で、セブのカメラアクチュエータ工場の隣に ある敷地を活用して、新工場を建設することといたしました。LEDバックライトの数量を見込め ない中、カメラアクチュエータが減少の一部をオフセットしていくということで、この業界で確固 たる地位を築くという方針に転換いたしました。 21
Slide 22: 自社株買い
まだしばらく自社株買いは続くということです。 簡単ですが、私の説明は以上です。 22
Slide 23: MinebeaMitsumi
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Slide 24: 2020/2/5
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Slide 26: FiHBUIXY k 18/3FALABIISIGAAP
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Slide 29: Ihe
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Slide 31: ROIC
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