Nac Co., Ltd. · TSE:9788
Nac — FY2020 Earnings Presentation
39 slides from Nac's earnings presentation, May 14, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算補足説明資料
2021年３月期 決算補足説明資料 2021年5月14日 株式会社ナック 東証一部 ９７８８ 注）IR説明会は、新型コロナウイルス感染症拡大防止のため、中止いたします。 この資料は、2021年3月期決算をよりご理解いただくために、参考までに作成している資料です。
Slide 2: 本資料の記載内容
本資料の記載内容 １. 2021年3月期決算概要 … P. 2 ２. セグメント別業績 … P.10 ３. 2022年3月期連結業績予想 … P.21 ４. 配当方針 … P.25 ５.中期経営計画 … P.27 ６. 補足資料 … P.32 この配付資料に記載されている業績目標等はいずれも、当社グループが現時点で入手可 能な情報を基にした予想値であり、これらは経済環境、競争状況、新サービスの成否、 また新型コロナウイルス感染症などの不確実な要因の影響を受けます。 従って、実際の業績はこの配付資料に記載されている予想とは大きく異なる場合があり ますことをご承知おき下さい。 1
Slide 3: 1. 2021年3月期決算概要
1. 2021年3月期決算概要 2
Slide 4: 2021年3月期 通期：売上高・営業利益3期比較
1 2021年3月期 通期：売上高・営業利益3期比較 ※ 売上高の数値は、消去調整他を含めていないため、合計値と内訳の合計値は一致しておりません。 （単位：百万円） クリクラ レンタル 建築コンサルティング 住宅 美容・健康 売上高 100,000 89,111 88,222 80,000 9,801 8,764 60,000 55,513 46,318 46,101 7,213 40,000 10,341 5,459 5,251 8,495 20,000 14,394 14,808 14,626 13,179 13,375 14,881 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 （
Slide 5: 2021年3月期 通期：連結損益計算書
1 2021年3月期 通期：連結損益計算書 ※ ’21.3月期の計画は2020年9月14日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’21.3月期 実績 ’21.3月期計画 ’20.3月期 達成率 増減率 （9月14日） 実績 売 上 高 55,513 56,000 99.1 % 88,222 ▲ 37.1 % 売 上 総 利 益 27,450 - - 32,189 ▲ 14.7 % （売上総利益率） 49.4 % - - 36.5 % + 13.0 pt 販 売 費 及 び 24,668 - - 30,071 ▲ 18.0 % 一 般 管 理 費 営 業 利 益 2,782 2,0
Slide 6: セグメント別：売上高
1 セグメント別：売上高 ※ ’21.3月期の計画は2020年10月30日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’21.3月期 実績 ’21.3月期計画 ’20.3月期 計画比 前期比 （10月30日） 実績 ク リ ク ラ 事 業 14,881 14,500 + 381 13,375 + 1,506 レ ン タ ル 事 業 14,626 14,100 + 526 14,808 ▲ 182 建築コンサルティング事業 8,495 9,000 ▲ 505 5,251 + 3,243 住 宅 事 業 10,341 10,000 + 341 46,101 ▲ 35,759 美 容 ・ 健
Slide 7: セグメント別：営業利益
1 セグメント別：営業利益 ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。また、’21.3月期の計画は2020年10月30日発表のものです。 （単位：百万円） 計画比 前期比 ’21.3月期 実績 ’21.3月期計画 ’20.3月期 計画比 前期比 （10月30日） 実績 1,627 1,300 + 327 1,030 + 596 ク リ ク ラ 事 業 (10.9 %) (9.0 %) (7.7 %) (+ 2.0 pt) (+ 3.2 pt) 1,333 1,300 + 33 1,844 ▲ 511 レ ン タ ル 事 業 (9.2 %) (9.1 %) (▲ 0.1 pt) (12.
Slide 8: 営業利益の増減要因
1 営業利益の増減要因 （単位：百万円） 前期比増加率 2020年3月期 営業利益 2,118 - ①売上総利益 ▲ 4,739 ▲ 14.7 % 人 件 費 ＋ 1,877 ＋ 17.0 % 広 告 宣伝 費 及び販 売 促進 費 + 1,112 + 27.1 % ※ ②販売費及び一般管 地 代 家 賃 + 547 + 26.0 % 理費の増減 減 価 償却 費 ・のれ ん 償却 費 + 461 + 31.0 % 支 払 手 数 料 ＋ 73 ＋ 5.5 ％ そ の 他 販 管 費 ＋ 1,331 ＋ 13.3 ％ 2021年3月期 営業利益 2,782 + 31.3 % ※販管費の増減額に
Slide 9: 2021年3月期 通期：連結貸借対照表
１ 2021年3月期 通期：連結貸借対照表 （単位：百万円） 2021年 2020年 構成比 構成比 増減額 3月末 3月末 流 動 資 産 26,204 64.2 % 28,858 62.1 % ▲ 2,653 有 形 固 定 資 産 8,841 21.6 % 10,615 22.9 % ▲ 1,774 無 形 固 定 資 産 1,679 4.1 % 2,253 4.9 % ▲ 574 投 資 そ の 他 の 資 産 4,098 10.0 % 4,626 10.0 % ▲ 528 固 定 資 産 計 14,619 35.8 % 17,496 37.7 % ▲ 2,876 繰 延 資 産 合
Slide 10: 2021年3月期 通期：連結キャッシュフロー
1 2021年3月期 通期：連結キャッシュフロー （単位：百万円） ’21.3月期 ’20.3月期 増減額 実績 実績 1.営業活動によるCF 6,454 2,488 3,966 2.投資活動によるCF ▲ 1,448 ▲ 1,706 257 3.財務活動によるCF 54 ▲ 857 912 現金及び現金同等物の増減額 5,060 ▲ 75 5,136 現金及び現金同等物の期首残高 9,115 ９,167 ▲ 52 新規連結等に伴う現金及び現金 11 22 ▲ 10 同等物の増加額 現金及び現金同等物の期末残高 14,188 9,115 5,073 減価償却費 1,007 1,374 ▲ 36
Slide 11: 2. セグメント別業績
2. セグメント別業績 10
Slide 12: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ①
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ① （単位：百万円） 加盟店 直営店 ※14,881 売上高 15,000 ※13,179 ※13,375 5,274 10,000 4,570 4,797 5,000 8,609 8,578 9,607 0 '19.3月期 '20.3月期 21.3月期 セグメント内売上 - - - セグメント間売上 3 2 3 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ 直営部門・加盟店部門ともに、クリクラボトルの価格改定と次亜塩素酸水溶液「ZiACO（ジアコ）」の売上高が 大幅に伸長したことにより、前期比で大幅に増加した。 ≫
Slide 13: セグメント別業績（１）クリクラ事業 ②
２ セグメント別業績（１）クリクラ事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 5,000 売上高 営業利益 800 3,844 3,873 4,000 3,651 3,602 3,561 3,290 3,467 3,388 3,417 3,273 600 2,963 3,103 491 3,000 442 443 371 371 400 2,000 321 284 285 190 1,000 139 200 87 0 17 0 -1,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 -2,000 -200 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 ≫ ’2
Slide 14: セグメント別業績（２）レンタル事業 ①
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ① （単位：百万円） 売上高 アーネスト with ダスキン 20,000 ※14,394 ※14,861 ※14,706 15,000 1,377 1,417 1,334 2,519 2,550 2,064 10,000 10,497 10,893 11,306 5,000 0 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 セグメント内売上 0 52 79 セグメント間売上 6 3 5 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセグメント間売上を含む。（単位：百万円） ≫ ダスキン事業では、ダストコントロール商品部門において、感染症対策関連商品を積極的に
Slide 15: セグメント別業績（２）レンタル事業 ②
２ セグメント別業績（２）レンタル事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,500 売上高 営業利益 1000 3,815 3,802 3,848 3,867 4,000 3,648 3,708 3,541 3,603 3,434 3,509 3,508 3,542 3,500 800 3,000 635 515 530 600 2,500 502 431 443 446 416 2,000 368 328 400 1,500 267 290 1,000 200 500 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ’19.3月期 ’20.3月期 ’2
Slide 16: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ①
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ① ※ 2020年４月より、エコ＆エコがナックスマートエネルギーに社名変更し、suzukuriを住宅事業セグメントから建築コンサルティング事業セグメントに 移管しました。なお、’20.3月期まで表示していた部資材販売はノウハウ販売とナックスマートエネルギーに含めています。 （単位：百万円） エースホーム suzukuri ナックスマートエネルギー ノウハウ販売 売上高 10,000 ※8,600 1,371 ※5,629 ※5,364 1,752 5,000 1,797 2,698 2,297 3,677 2,931 3,066 0 ’19.
Slide 17: セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ②
２ セグメント別業績（３）建築コンサルティング事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 3,000 売上高 営業利益 2,699 1,000 2,500 800 1,949 1,896 1,950 2,000 600 1,626 506 1,409 1,500 1,346 1,405 388 1,368 400 1,216 1,258 330 1,080 167 188 1,000 148 192 147 138 200 49 60 ▲ 25 500 0 0 -200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 ≫
Slide 18: セグメント別業績（４）住宅事業 ①
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ① ※ 当社は2020年5月14日にレオハウスの全株式を譲渡したため、今期初より同社の実績を連結範囲から除外しています。 また、suzukuriを住宅事業セグメントから建築コンサルティング事業セグメントに移管しました。 なお当第2四半期より、前期までレオハウスに含めていた、住宅ローンのつなぎ融資を主とする子会社「ナックライフパートナーズ」を表記しています。 （単位：百万円） レオハウス ジェイウッド ケイディアイ 国木ハウス suzukuri ナックライフパートナーズ 売上高 60,000 ※47,158 ※47,243 68 82 45,000 1,324
Slide 19: セグメント別業績（４）住宅事業 ②
２ セグメント別業績（４）住宅事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 25,000 売上高 営業利益 3,000 20,000 18,908 2,000 1,630 15,497 15,000 13,085 11,441 894 1,000 10,548 10,108 10,000 261 7,408 163 ▲ 129 72 ▲4 5,419 ▲ 156 0 ▲ 350 5,000 ▲ 430 3,051 2,5623,057 1,670 -1,000 0 ▲ 1,350 ▲ 1,765 -5,000 -2,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 20: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ①
２ セグメント別業績（５）美容・健康事業 ① ※ ベルエアーの決算期変更に伴い、’21.3月期のベルエアー売上高の数値は15カ月間での数値となります。 （単位：百万円） JIMOS ベルエアー インフィニティービューティー 吉慕詩股份有限公司(台湾) QOL倶楽部 売上高 12,000 ※9,803 ※8,769 546 94 520 440 ※7,299 8,000 148 505 83 8,736 4,000 8,234 6,561 0 ’19.3月期 ’20.3月期 21.3月期 セグメント内売上 2 4 85 セグメント間売上 19 72 35 ※グラフの数値は上記セグメント内売上とセ
Slide 21: セグメント別業績（５）美容・健康事業 ②
2 セグメント別業績（５）美容・健康事業 ② （単位：百万円） （単位：百万円） 4,000 売上高 営業利益 600 500 3,000 2,771 2,534 2,593 2,277 2,217 2,158 400 2,005 2,006 1,954 2,000 1,763 1,765 1,730 300 222 1,000 175 158 200 132 112 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 0 41 44 -1,000 ▲ 50 ▲ 49 ▲ 67 ▲ 80 -100 ▲ 136 -2,000 -200 ’19.3月期 ’20.3月
Slide 22: 3. 2022年3月期連結業績予想
3. 2022473 A A itn Rin J Aa
Slide 23: 2022年3月期 セグメント別：売上高予想
3 2022年3月期 セグメント別：売上高予想 （単位：百万円） 売 上 高 ’21.3月期 実績 ’22.3月期 予想 増減率 ク リ ク ラ 事 業 14,881 16,100 ＋ 8.2 ％ レ ン タ ル 事 業 14,626 15,100 ＋ 3.2 ％ 建築コンサルティング事業 8,495 8,800 ＋ 3.6 ％ 住 宅 事 業 10,341 11,100 ＋ 7.3 ％ 美 容 ・ 健 康 事 業 7,213 6,500 ▲ 9.9 ％ 消 去 調 整 他 ▲ 45 - - 合 計 55,513 57,600 ＋ 3.8 ％ 22
Slide 24: 2022年3月期 セグメント別：営業利益予想
3 2022年3月期 セグメント別：営業利益予想 ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。 （単位：百万円） 営 業 利 益 ’21.3月期 実績 ’22.3月期 予想 増減率 1,627 1,500 ▲ 7.8 ％ ク リ ク ラ 事 業 (10.9 %) (9.3 ％) (▲ 1.6 pt) 1,333 1,300 ▲ 2.5 ％ レ ン タ ル 事 業 (9.1 %) (8.6 ％) (▲ 0.9 pt) 807 900 + 11.5 ％ 建築コンサルティング事業 (9.5 %) (10.2 ％) (+ 0.7 pt) 74 150 + 102.7 % 住 宅 事 業 (0.7
Slide 25: 2022年3月期 施策
3 2022年3月期 施策 レンタル 建築コンサルティング 【ダスキンとの資本業務提携による計画推進】 【ノウハウ販売】 ⇒ケアサービス部門：提携後の46事業追加に加え、 ⇒工務店の価値最大化を図ることを目的に、DXお 21事業を追加 よびVRによる非対面型の新たなサービスを提供 ⇒ヘルスレント部門：提携後の新規2店舗出店に加え、 新たに2店舗を出店 【 ナックスマートエネルギー】 ⇒国や自治体の省エネ施策が軸足を置く住宅市場 【ダスキン事業（ダストコントロール商品部門）】 への販売促進活動を強化 ⇒ダスキン加盟店のM&Aを推進 【エースホーム】 【害虫駆除（with）事業】 ⇒事業間シナジー
Slide 26: 4. 配当方針
4. 配当方針 25
Slide 27: 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内
4 配当方針：純資産配当率(DOE)４％かつ配当性向100％以内 （単位：円） 40 35 30 28 26 20 13 9 9 9 10 8 - ’19.3月期 ’20.3月期 ’21.3月期 ’22.3月期（予） 中間 期末 中間 期末 中間 期末 中間 期末 １株あたり 34円 22円 44円 37円 年間配当額 ≫ 2021年3月期期末配当には50周年記念配当8円を含む。 26
Slide 28: 5. 中期経営計画
5. 中期経営計画 27
Slide 29: 基本戦略
5 基本戦略 環境 住宅事業への依存割合低下による グループ事業構造の変化 施策 経営資源の再配置を行う 財務体質を強化し、積極的な投資を実行する 目標 グループ全体の発展と成長 28
Slide 30: 中期経営計画サマリー（グループ連結業績推移）
5 中期経営計画サマリー（グループ連結業績推移） （単位：百万円） （単位：百万円） 80,000 売上高 営業利益 8,000 75,000 68,000 62,500 59,000 60,000 56,000 6,000 53,097 5,000 3,800 40,000 4,000 2,900 2,476 2,400 2,000 20,000 2,000 0 0 '20.3月期 '21.3月期 '22.3月期 '23.3月期 '24.3月期 '25.3月期 ≫ 2020年5月にレオハウスの全株式を譲渡しており、’20.3月期の同社の実績（売上高352億円・営業損失3.5億円）は 比較のた
Slide 31: 中期経営計画サマリー（最終年度売上高目標）
5 中期経営計画サマリー（最終年度売上高目標） （単位：百万円） ’25.３月期 ’20.３月期 ’20.３月期 売 上 高 増減率 計画 実績 ※ 実績 ク リ ク ラ 事 業 20,000 13,375 ＋ 49.5％ 13,375 レ ン タ ル 事 業 17,000 14,808 ＋ 14.7 ％ 14,808 建築コンサルティング事業 13,000 5,251 ＋ 147.6 ％ 5,251 住 宅 事 業 11,000 10,975 + 0.2 ％ 46,101 美 容 ・ 健 康 事 業 11,000 8,764 + 25.5 ％ 8,764 新規事業・M＆A 3,000 - -
Slide 32: 中期経営計画サマリー（最終年度営業利益目標）
5 中期経営計画サマリー（最終年度営業利益目標） ※ カッコ内の数字は売上高に対する営業利益率です。 （単位：百万円） ’25.3月期 ’20.3月期 ’20.3月期 営 業 利 益 増減率 計画 実績 ※ 実績 2,100 1,030 + 103.7 ％ 1,030 ク リ ク ラ 事 業 (10.5 ％) (7.7 %) (+ 2.8 pt) (7.7 %) 2,000 1,844 + 8.42 ％ 1,844 レ ン タ ル 事 業 (11.8 ％) (12.5 %) (▲ 0.7 pt) (12.5 %) 1,600 730 + 119.0 ％ 730 建築コンサルティング事業 (12
Slide 33: 6. 補足資料 会社概要と事業紹介
6. 補足資料 会社概要と事業紹介 32
Slide 34: 会社概要
6 会社概要 （2021年3月末 現在） 商 号 株式会社ナック（ NAC CO., LTD. ） 所 在 地 東京都新宿区西新宿一丁目25番1号 新宿センタービル 設 立 1971年５月20日 代 表 者 代表取締役社長 吉村 寛 ■ クリクラ事業：宅配水「クリクラ」及び次亜塩素酸水溶液「ZiACO(ジアコ)」の製造・販売 ■ レンタル事業：ダストコントロール商品と害虫駆除器のレンタル・販売及び定期清掃業務等 ■ 建築コンサルティング事業：地場工務店に対する建築関連ノウハウ商品及び建築部資材の販売 事 業 内 容 と施工、コンサルティング業務並びに住宅フランチャイズ事業 ■ 住宅事業：戸建注
Slide 35: 主な指標（連結ベース）
6 主な指標（連結ベース）経営指標から ’21.3月期 実績 ’20.3月期 実績 増減 期中平均発行済株式数 22,405,080 株 22,405,194 株 + 143株 1株当り純資産（BPS） 950.59 円 881.83 円 + 68.76 円 1株当り当期純利益 82.02 円 22.94 円 + 59.08 円 （ E P S ） 自 己 資 本 比 率 52.1 % 42.6 % + 9.5 pt 自 己 資 本 純 利 益 率 9.0 ％ 2.6 ％ + 6.4 pt （ R O E ） 1 株 当 り 配 当 金 44 円 22 円 + 22 円 配 当 性 向 53.
Slide 36: 沿革
6 沿革 1971年 5月 東京都町田市に株式会社ダスキン鶴川設立 1977年 8月 株式会社ナックに商号変更 1995年 9月 日本証券業協会（現：JASDAQ）に店頭登録 1997年 1月 東京証券取引所市場第二部上場 1999年 9月 東京証券取引所市場第一部指定 2001年 12月 宅配水事業「クリクラ」に進出 2002年 2月 連結子会社（現：株式会社レオハウス）で住宅事業に進出 2010年 3月 創業 40周年、売上高 500億円達成 2012年 3月 株式会社 アーネストを子会社化 2013年 7月 株式会社 JIMOSを子会社化、株式会社ジェイウッドを子会社化 2015年 4月
Slide 37: 各事業の市場におけるポジショニング
6 各事業の市場におけるポジショニング （2021年3月末 現在） ■ 製造本数業界No.1 (約1,800万本) クリクラ事業 ■ 業界初のHACCP認証、ecoマークを取得 ■ 業界初の研究開発専門センター設立 ■ ダスキンフランチャイズディーラー売上No.1（約2,000社中） ■ 日本初の厚生労働省承認 飲食店向け害虫駆除器「with」 レンタル事業 ■ 2012年3月よりビルメンテナンス事業を手がける株式会社アーネストを子会社化 ■ 2018年8月に株式会社ダスキンと資本業務提携契約を締結 ■ ナック会員工務店 約7,000社 ■ 地場工務店向け「受注促進」「原価低減」支援事業 ■
Slide 38: 売上高・営業利益構成比（’21.3期実績）
6 売上高・営業利益構成比（’21.3期実績） クリクラ事業 レンタル事業 クリクラ事業 レンタル事業 美容・健康事業 コンサル事業 美容・健康事業 コンサル事業 住宅事業 住宅事業 住宅事業 住宅事業 クリクラ事業 2% 19% 建築コンサルティング 事業 27% 20％ クリクラ事業 41％ 建築コンサルティング 事業 売上高 美容・ 健康事業 営業利益 15% 55,513百万円 3％ 2,782百万円 美容・ レンタル事業 26% 健康事業 レンタル事業 13% 34％ 売上高営業利益率 ※本社費は除外しています クリクラ レンタル 建築ｺﾝｻﾙﾃｨﾝｸﾞ 美容・健康 住宅事業 全社
Slide 39: セグメント別営業利益の推移
6 セグメント別営業利益の推移 ≫ 安定したレンタル、クリクラ、建築コンサルティングを基盤に、積極的に投資をして成長を目指す。 （百万円） 【住宅事業】 積 極 的 に 4,000 レオハウスの （百万円） 【美容・健康事業】 広 告 投 資 3,003 全 株 式 譲 渡 500 3,000 2,686 255 200 250 147 2,000 125 122 0 1,000 388 74 150 -250 -199 0 -222 -105 -500 -457 -1,000 -412 -622 -694 -545 （百万円） -736 【クリクラ事業】 2,000 1,670 1,500