Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2014 Earnings Presentation
29 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 31, 2014
Slide 1: 2014年度第1四半期 決算説明会
2014年度（2015年3月期） 第1四半期 決算説明会 2014年 7月31日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2014. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 2014年度業績開示について
2014年度業績開示について 2014年度からIFRSによる業績を開示 第1四半期実績ならびに予想数値はIFRS 比較対象となる2013年度実績値、 ならびに2014年度の前回予想値（4月30日発表）も IFRSに置き換えて表示 ※ 事業利益は、売上収益から 売上原価、 販売費及び一般管理費を控除して算出しております。 連結包括利益計算書上に定義されていない指標であるものの、日本基準の営業利益とほぼ同じ概念であることから、 連結財務諸表の利用者がエプソンの業績を評価する上でも有用な情報であると判断し、追加的に開示しております。 2
Slide 4: 1) 2014年度 第1四半期決算 2) 2014年度 業績予想
1) 2014年度 第1四半期決算 2) 2014年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト （第1四半期決算） 2013年度 2014年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上収益 2,220 - 2,462 - +242 +10.9% 事業利益 96 4.4% 235 9.5% +138 +143.1% 営業利益 73 3.3% 546 22.2% +472 +643.6% 税引前四半期利益 65 2.9% 547 22.2% +482 +740.6% 四半期利益 49 2.2% 465 18.9% +416 +835.2% 28.03 260.45 EPS 円 円 USD 98.76円 102.16円 換算 レート EUR 128.95
Slide 6: 第1四半期 業績のポイント（社内計画比）
第1四半期 業績のポイント（社内計画比） 情報関連機器、デバイス精密機器、センサー産業機器の全事業セグメントが 堅調に推移、円安効果も加わり、売上収益および事業利益は社内計画を 上回った 加えて、確定給付企業年金制度改定に伴う過去勤務費用の減少額が想定を 上回ったことから、営業利益、四半期利益ともに社内計画を上回った 情報関連機器事業セグメント インクジェットプリンター事業 ¾ 先進国市場では、競合他社の価格施策影響により本体数量未達の一方、 ASPは計画比上昇 ¾ 大容量インクタンクモデルおよび商業プリンターは、計画通り販売を拡大 ¾ 消耗品売上は、MIF構成改善効果により計画比増
Slide 7: 第1四半期 業績のポイント（社内計画比）
第1四半期 業績のポイント（社内計画比） ビジネスシステム事業 ¾ SIDMは、南米は軟調だったものの中国・アジアが堅調に推移 ¾ POS関連製品は、欧米市場を中心に底堅く推移 ¾ 以上により、売上収益・事業利益ともに計画を上回った ビジュアルコミュニケーション事業 ¾ プロジェクターが、南米でのワールドカップ特需や 教育向け案件の納入に加え、日本・北米での販売も堅調に推移して 計画比数量増となり、売上収益・事業利益ともに計画を上回った 6
Slide 8: 第1四半期 業績のポイント（社内計画比）
第1四半期 業績のポイント（社内計画比） デバイス精密機器事業セグメント マイクロデバイス事業 ¾ 水晶は計画線で推移、半導体は一部需要の前倒しを含め 外販、ファンドリー、内需ともに堅調に推移し計画比増 ¾ 以上により、売上収益・事業利益ともに計画を上回った プレシジョンプロダクツ事業 ¾ ウオッチは、国内ブランド完成品が堅調に推移した結果、売上収益・ 事業利益ともに計画を上回った センサー産業機器事業セグメント ¾ センシングシステムは計画線で推移、インダストリアルソリューションズが 精密組立ロボットやICハンドラーの受注増により、売上収益・事業利益 ともに計画を上回った 7
Slide 9: 四半期売上収益推移 X事業セグメント別
四半期売上収益推移 X事業セグメント別 連結合計 （億円） 2,220 2,493 2,838 2,532 2,462 前年同期比 +242 3,000 3 36 その他 382 2,500 4 55 3 センサー産業機器 3 33 67 2 339 36 397 389 前年同期比 +31 2,000 367 デバイス精密機器 1,500 前年同期比 +21 2,429 2,145 2,018 2,011 1,000 1,825 情報関連機器 500 前年同期比 +193 0 -11 47 -13 -13 -15 全社費用・調整額 -500 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 2
Slide 10: 四半期売上収益比較 X情報関連機器事業セグメント
四半期売上収益比較 X情報関連機器事業セグメント （億円） 1,825 2,018 PC、その他 2,200 前年同期比 +24 2,000 68 43 ビジュアル 1,800 443 コミュニケーション • PRJ:市場に下げ止まり感 1,600 364 米州・アジアを中心に数量増 前年同期比 +78 1,400 売上収益比率 ’13/1Q ’14/1Q 1,200 PRJ 92% 92% 1,000 他 8% 8% • IJP:大容量インクタンクモデル、 プリンティング 商業プリンター本体増、消耗品 システム 売上増などにより増収 800 1,511 1,419 前年同期比 +91 • P
Slide 11: 四半期売上収益比較 Xデバイス精密機器事業セグメント
四半期売上収益比較 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 367 389 500 プレシジョンプロダクツ • ウオッチ事業が堅調に推移 前年同期比 +17 162 300 144 マイクロデバイス • 水晶は高付加価値商品で数 量増があったものの価格低 前年同期比 +9 下、半導体はｼﾘｺﾝﾌｧﾝﾄﾞﾘを 中心に内需・外販も堅調に 233 243 売上収益比率 推移 100 ’13/1Q ’14/1Q 水晶 63% 57% 半導体 37% 43% -11 -16 セグメント内消去 -100 2013/1Q 2014/1Q 10
Slide 12: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 900 614 639 719 751 658 29.7% 800 （売上収益比） その他 27.7% 26.7% 25.7% 25.4% 前年同期比 +16 700 600 383 広告宣伝費 376 500 339 349 332 前年同期比 +0 400 54 販売促進費 300 50 30 26 25 61 74 55 56 50 前年同期比 +6 200 100 205 213 231 238 226 人件費 0 前年同期比 +20 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q 11
Slide 13: 四半期事業利益推移 X事業セグメント別
四半期事業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 96 238 430 134 235 527 500 情報関連機器 前年同期比 +138 400 302 デバイス精密機器 300 284 261 前年同期比 +2 200 164 100 センサー産業機器 40 41 28 43 -1 前年同期比 +2 0 -20 -26 -27 -24 -17 *「その他」セグメントは非表示 -100 -86 -37 -96 -123 -91 全社費用・調整額 -200 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q 12 * 事業利益は、売上収益から売上原価、販売費及び一般
Slide 14: 事業利益増減要因分析
事業利益増減要因分析 （億円） 販管費 価格 +51 増加 +22 235 +96 変動 -29 その他* -29 コスト 変動 +27 96 数量 為替 変動 影響 0 事業利益 事業利益 138億円増益 2013/1Q 2014/1Q *：全社費用セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同士の比較に適さない商品・事業の増減の総計 13
Slide 15: 財政状態計算書主要項目推移
財政状態計算書主要項目推移 資産合計(総資産） 10,000 5,000 9,088 7,407 7,785 8,370 9,036 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/6末 2014/3末 2014/6末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 棚卸資産 2,000 1,000 1,815 1,932 1,622 1,635 1,714 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/6末 2014/3末 2014/6末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 14
Slide 16: 財政状態計算書主要項目推移
財政状態計算書主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 4,000 34.9% 32.4% 32.2% 24.3% 23.6% 2,000 2,398 2,718 2,695 2,205 2,135 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/6末 2014/3末 2014/6末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分比率 （自己資本・自己資本比率） 39.9% 44.6% 4,000 33.3% 33.0% 31.3% 2,000 3,623 4,031 2,464 2,567 2,616 （億円） 0 2012/3
Slide 17: 1) 2014年度 第1四半期決算 2) 2014年度 業績予想
1) 2014年度 第1四半期決算 2) 2014年度 業績予想 16
Slide 18: 2014年度業績予想
2014年度業績予想 2013年度 2014年度 増減額 / 増減率 前期 4/30 （億円） 実績 % 4/30予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 315 +300 売上収益 10,084 - 10,100 - 10,400 - +3.1% +3.0% +19 +70 事業利益 900 8.9% 850 8.4% 920 8.8% +2.1% +8.2% +404 +160 営業利益 795 7.9% 1,040 10.3% 1,200 11.5% +50.8% +15.4% +410 +160 税引前利益 779 7.7% 1,030 10.2% 1,190 11.4% +52.6%
Slide 19: 2014年度業績予想のポイント（前回予想比）
2014年度業績予想のポイント（前回予想比） 第2四半期以降の業績予想に以下の要素を織り込む ¾インクジェットプリンター事業では、来期以降の消耗品販売 拡大に向け、期初販売目標数量達成のための、先進国市場 でのホーム・オフィス向け本体の拡販施策を織り込む ¾マイクロデバイス事業では、上期への一部需要の前倒し 影響などを織り込む 売上収益 事業利益 前回 今回 修正 前回 今回 修正 上 期 4,800 5,030 240 380 下 期 5,300 5,370 610 540 通 期 10,100 10,400 850 920 ※ 第2四半期は前回予想前提を上回る見通し 18
Slide 20: 2014年度業績予想（売上収益）X事業セグメント別
2014年度業績予想（売上収益）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上収益 （億円） 半期 売上収益 10,084 10,100 10,400 その他 4,800 5,030 5,300 5,370 10,500 10 220 13 10 6,000 161 190 1,520 センサー産業機器 1,450 0 1,487 0 100 100 前年同期比 +58 5,000 10 120 8,500 710 前回予想比 +30 10 90 720 810 730 デバイス精密機器 4,000 6,500 前年同期比 +32 前回予想比 +70 3,000 4,500 8,700 8,412
Slide 21: 事業別売上収益予想 X情報関連機器事業セグメント
事業別売上収益予想 X情報関連機器事業セグメント （億円） 通期 売上収益 （億円） 半期 売上収益 8,412 8,500 8,700 PC、その他 4,000 4,120 4,500 4,580 9,000 200 266 170 前年同期比 -66 前回予想比 +30 4,500 80 90 1,760 1,710 1,654 110 870 7,000 ビジュアル 90 870 コミュニケーション 890 3,500 840 前年同期比 +105 前回予想比 +50 5,000 2,500 6,760 3,000 6,506 6,630 プリンティング 3,560 3,640 システム
Slide 22: 事業別売上収益予想 Xプリンティングシステム事業
事業別売上収益予想 Xプリンティングシステム事業 （億円） 通期 売上収益 （億円） 半期 売上収益 6,506 6,630 6,760 3,070 3,120 3,560 3,640 7,000 スキャナその他 2% 2% 2% 2% 3,500 2% 6,000 18% 17% 17% ビジネスシステム 17% 2% 17% 3,000 2% 7% 6% 19% 6% 5,000 8% 18% 6% ページプリンター 2,500 7% 7% 4,000 2,000 3,000 72% 74% 74% 75% 75% 1,500 73% 72% インクジェットプリンター 2,000 1,00
Slide 23: 事業別売上収益予想 Xデバイス精密機器事業セグメント
事業別売上収益予想 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 通期 売上収益 （億円） 半期 売上収益 1800 1,487 1,450 1,520 730 810 720 710 900 プレシジョンプロダクツ 1300 前年同期比 +39 610 650 630 前回予想比 +20 340 320 310 310 800 400 マイクロデバイス 前年同期比 -9 929 920 500 870 前回予想比 +50 430 440 420 300 -52 -50 -50 -20 -30 -30 -20 セグメント内消去 -100 -200 1H 1H 2H 2H FY2013 FY201
Slide 24: 事業別売上収益予想 Xマイクロデバイス事業
事業別売上収益予想 Xマイクロデバイス事業 （億円） 通期 売上収益 （億円） 半期 売上収益 1200 929 870 920 430 500 440 420 600 1000 500 半導体 800 37% 41% 400 43% 39% 37% 41% 39% 600 300 400 200 水晶デバイス 63% 59% 63% 57% 59% 61% 61% 200 100 0 0 -100 -200 1H 1H 2H 2H FY2013 FY2014 FY2014 前回 今回 今回 前回 今回 実績 前回予想 今回予想 予想 予想 予想 予想 予想 23
Slide 25: 2014年度業績予想（事業利益）X事業セグメント別
2014年度業績予想（事業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 事業利益 （億円） 半期 事業利益 1,500 900 850 920 240 380 610 540 0 0 120 デバイス精密機器 900 1,300 108 110 0 60 前年同期比 +11 0 40 1,100 前回予想比 +10 700 0 900 80 情報関連機器 500 0 50 700 前年同期比 +52 1,237 1,230 1,290 前回予想比 +60 780 740 500 300 550 300 450 センサー産業機器 100 100 前年同期比 -0 -99 -110 -100 前回予想
Slide 26: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 減価償却費 （億円） 520 500 431 450 411 389 376 393 378 407 318 0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS IFRS 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2013実績 FY2014予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 268 273 360 320 デバイス精密機器 80 76 90 80 センサー産業機器 8 7 20 10 その他・全社費用 20 49 50 40 25
Slide 27: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 1,148 1,180 1,000 736 650 429 323 266 87 34 0 -48 -236 -315 -395 -412 -530 -1,000 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS IFRS 26 実績 予想
Slide 28: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 30.0 27.7 ［日本基準］ 経常利益/総資産（平残） ROA：［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） 24.6 ［日本基準］ 営業利益/売上高 ROS： ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 20.0 ［日本基準］ 当期純利益/自己資本（平残） ROE：［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持分（平残） 10.4 10.2 10.0 8.9 8.8 3.7 3.7 3.5 2.5 3.4 2.8 2.0 2.3 0.0 -4.0 -10.0 FY2
Slide 29: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION