Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q3 2021 Earnings Presentation
30 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Oct 28, 2021
Slide 1: 2021年12月期第3四半期 決算説明資料
0 2021年12月期第3四半期 決算説明資料 2021年10月28日 グループ統括本社 広報・IR部長 中村 仁弥
Slide 2: 2021年第3四半期 連結業績
2021年第3四半期 連結業績 1／17ページ 11 2020年 2021年 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 利益率 金額 対前期 利益率 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （%） （百万円） （%） （%） 売 上 高 38,869 105,049 40,606 +4.5% - 107,658 +2.5% - 売上総利益 22,831 61,259 23,788 +4.2% 58.6% 63,409 +3.5% 58.9% 営 業 利 益 9,295 19,515 9,186 ▲1.2% 22.6% 19,426 ▲0.5% 18.0% 経 常 利
Slide 3: 売上増減の主な要因
売上増減の主な要因 2／17ページ 22 国内事業 ※（）の数字は1-9月売上の対前期 ・インバウンド需要の減少（▲11億） ・除菌衛生関連品の需要は前期に比べ減少（▲11億） ・外出自粛減による需要減（▲7億） ・カイロ好調（+4億） ・新製品の貢献（+36億） 国際事業 ・米国 ：カイロ好調とAlva社連結で増収（+35億、うちAlva社+23億） ・中国(本土)：前期ロックダウンの反動とカイロ好調で増収（+15億） ・中国(香港)：内需好調で増収。（+2億） ・東南アジア ：ワクチン発熱需要により熱さまシート好調で増収。（+1億） 通販事業 ・スキンケア不調で減収（▲0.4億）。
Slide 4: 連結売上高と売上総利益率の推移
連結売上高と売上総利益率の推移 3／17ページ 33 1,350 売上高 （単位：億円） 90.0 売上総利益率 （単位：％） 85.0 1,150 1,088 1,112 1,050 1,076 1,017 80.0 942 950 870 75.0 827 779 785 70.0 750 65.0 59.4 59.1 59.4 59.6 58.9 58.3 550 56.2 55.5 56.1 56.6 60.0 55.0 350 50.0 150 45.0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 1-9月
Slide 5: 連結営業利益額と営業利益率の推移
連結営業利益額と営業利益率の推移 4／17ページ 44 207 営業利益 （単位：億円） 198 195 194 70.0 190 営業利益率 （単位：％） 65.0 187 166 60.0 167 55.0 50.0 147 119 124 45.0 127 40.0 105 102 107 98 35.0 30.0 87 25.0 17.8 18.6 18.0 16.4 17.5 13.8 20.0 13.5 67 12.7 12.4 13.2 15.0 47 10.0 27 5.0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020
Slide 6: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 5／17ページ 55 増収の影響やコストダウンなどのプラス要因があったが、人件費増や Alva社償却費増で微減益。 （単位：億円） ・・・増加要因 ・・・減少要因 +13 +7 +18 195 ▲5 194 ▲6 ▲4 ▲1 ▲1 ▲10 ▲10 ▲2 原価影響 ：+6 販管費影響：+1 対前期 ▲0.5% 原価関係 販管費 原 償 広 Alva 増 コ 売 固 そ 人 そ 2020 1-9 2021 1-9 営 収 ス 上 定 材 の 却 告 件 の 営 の ト 構 費 料 他 方 宣 費 社 他 業年 ダ 業年 利 影 成 の 原 法 伝 償 経 利 響 ウ 値 価
Slide 7: セグメント売上高
セグメント売上高 6／17ページ 66 （売上高：億円） （営業利益：％） 1000 国内事業 国際事業 通販事業 857 870 843 817 26.0 900 800 24.0 700 21.9 21.9 22.0 600 20.4 20.4 20.0 500 400 18.0 189 148 159 200 30 135 180 300 25 160 75 73 66 66 16.0 140 20 120 200 80 30 7.3 100 15 70 5.2 25 60 3.6 80 20 2.3 2.5 2.6 2.9 3.3 14.0 50 10 60 40 15 100 30
Slide 8: 国内事業（カテゴリー別売上）
国内事業（カテゴリー別売上） 7／17ページ 77 日用品は除菌・衛生関連品の需要増が昨年より落ち着き減 収、カイロは出荷抑制による返品削減と期初厳冬で増収。 2020年 2021年 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （百万円） （%） ヘ ル ス ケ ア 14,312 39,686 13,221 ▲7.6% 38,984 ▲1.8% 日 用 品 13,803 38,156 13,837 +0.2% 35,730 ▲6.4% ス キ ン ケ ア 1,835 5,260 1,749 ▲4.7% 5,301
Slide 9: 国内事業（好調なブランド）
国内事業（好調なブランド） 8／17ページ 88 ※（）の数字は1-9月の増収額 命の母（+3億円） 栄養補助食品（+4億円） Web施策が奏功。SNSでも話題。 機能性表示食品が牽引。 香るstick（+3億円） ハナノア（+1億円） 新製品が貢献。在宅でニーズ増。 テレビ番組で取り上げられ話題。 新型コロナで鼻うがいが習慣化。
Slide 10: 国内事業（新製品の状況）
国内事業（新製品の状況） 9／17ページ 99 2021年は春・秋ともに新製品が多く、寄与率も回復傾向。 ＜新製品初年度売上高・寄与率の推移＞ 21年春の 初年度売上高（春発売） （単位：億円） 初年度売上高（秋発売） （単位：億円） 好調な新製品 6 0 5.4% 5.2% 初年度寄与率 0 5 0 3.5% 4 3.1% 35 32 34 ※ 3 0 0 25 24 25 26 0 18 2 10 12 6ヶ月間 1 0 21 （4-9月） の進捗 0 0 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ※2021年は目標数値
Slide 11: 国内事業（新型コロナによる影響）
国内事業（新型コロナによる影響） 10／17ページ1010 ※影響額はインバウンドを除く2019年実績と比較して算出 ＜需要が増加したもの＞ ＜需要が減少したもの＞ 影響額（1-9月）※ 影響額（1-9月）※ 前期+33億円 → 今期+22億円 前期▲14億円 → 今期▲21億円 7-9月は新型コロナ ウイルスのワクチン接種 に伴い需要が増えたが 影響は限定的
Slide 12: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 11／17ページ1111 訪日外国人の減少により▲11億円。 ＜インバウンド推計額＞ 1 00 売上高 （単位：億円） 3 0.0 売上高比率（連結） （単位：％） 79 74 2 5.0 75 56 2 0.0 50 40 1 5.0 31 7.3 6.7 1 0.0 5.5 25 3.6 4.2 14 3 5 .0 1.3 0.3 0 0 .0 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月
Slide 13: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 12／17ページ1212 Alva社の営業利益（のれん償却含む）は▲6.2億円。のれん償却は10.4億円。 2020年 2021年 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （百万円） （百万円） （百万円） （%） （百万円） （%） 米 国 2,653 4,374 4,051 +52.7% 7,875 +80.0% Alva 社 中国（本土） 1,604 4,027 2,383 +48.5% 5,592 +38.9% 含 売 （香港） 336 947 465 +38.6% 1,180 +24.6% む 上 高 東南アジア 606
Slide 14: 中国本土（店頭・EC）
中国本土（店頭・EC） 13／17ページ1313 カイロ構成比の高い店頭が大きく伸長。本土ECも日本品を 中心に好調を維持。 ＜店頭＞ ＜本土EC＞ ＜越境EC＞ （単位：億円） （単位：億円） （単位：億円） 23.8 26.9 22.2 19.2 15.6 14.3 5.4 6.7 対前期 対前期 4.2 +72% +16% 対前期 +25% 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月
Slide 15: 中国本土（品目別）
中国本土（品目別） 14／17ページ1414 カイロは昨年暖冬の反動と期初厳冬で増収。熱さまシートは昨年 の新型コロナウイルスによる販売規制の反動とWeb施策が好調で 増収。その他品目も引き続き伸長。 ＜売上高（単位：億円）＞ 30.7 26.1 15.7 13.3 18.0 8.6 11.8 8.1 対前期 5.9 対前期 +18% 対前期 +98% +63% 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年 2019年 2020年 2021年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 カイロ 熱さまシート その他
Slide 16: 米国（Alva社）
米国（Alva社） 15／17ページ1515 2020年11月～2021年7月の9ヶ月間が今回の決算に連結。 売上高は23億円（対前年+4%）と好調に推移。 ユニークなコンセプトの製品を中心に売上拡大。 ＜Alva社売上高＞ （単位：億円） 好調なブランド 22 23 対前期 +4% 19年11月- 20年11月- 水虫薬 20年7月 21年7月
Slide 17: 2021年12月期連結業績予想
2021年12月期連結業績予想 16／17ページ1616 2020年 2021年12月期 12月期実績 業績予想 金額（億円） 金額（億円） 対前期（%） 利益率（%） 売 上 高 1,505 1,560 +3.6% - 営 業 利 益 259 260 +0.2% 16.7% 経 常 利 益 277 278 +0.3% 17.8% 当 期 純 利 益 192 195 +1.5% 12.5% E B I T D A ※ 300 310 +3.2% 19.9% E P S 245.71円 249.48円 - - R O E 10.8% 10.3% - - R O I C 10.1% 9.5% -
Slide 18: 株主還元
株主還元 17／17ページ1717 自己株式取得の決議 （2021年10月28日発表） ・取得株式総数： 100万株（上限） （発行済株式総数（自己株式を除く）の1.28％） ・取得株式総額： 80億円（上限） ・取得期間 ： 2021年11月1日から2022年6月23日 ・理由 ： 株主への一層の利益還元と経営環境に 応じた機動的な資本政策を遂行するため
Slide 19: 注意事項
18 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Slide 20: 参考情報
19 参考情報
Slide 21: 連結損益計算書①
連結損益計算書① 20／17ページ 1 20 20 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 302 367 406 +4.5% 1,076 +2.5% 売上総利益 177 218 237 +4.2% 634 +3.5% 率 58.8% 59.3% 58.6% - 58.9% - 営業利益 46 55 91 ▲1.2% 194 ▲0.5% 率 15.5% 15.1% 22.6% - 18.0% - 経常利益 51 58 99 ▲0.9% 210 ▲0.1% 率
Slide 22: 連結損益計算書②
連結損益計算書② 21／17ページ 2 21 21 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 広告宣伝費 33 53 41 +5.9% 128 +1.4% 率 11.1% 14.5% 10.3% - 12.0% - 販売促進費 6 7 7 +9.2% 22 +5.1% 率 2.2% 2.2% 1.9% - 2.1% -
Slide 23: 連結貸借対照表①
連結貸借対照表① 22／17ページ 3 22 22 連結貸借対照表① （単位：億円） 2020年 2020年 2021年 2021年 2021年 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 流動資産 1,646 1,642 1,611 1,678 1,717 現金及び預金 826 782 823 852 848 受取手形及び売掛金 451 528 394 418 473 有価証券 148 160 194 195 172 たな卸資産 193 141 173 186 196 固定資産 626 741 728 714 706 有形固定資産 206 208 209 212 215 無形固定資産 30 1
Slide 24: 連結貸借対照表②
連結貸借対照表② 23／17ページ 4 23 23 2020年 2020年 2021年 2021年 2021年 連結貸借対照表② （単位：億円） 9月末 12月末 3月末 6月末 9月末 流動負債 411 501 419 419 414 支払手形及び買掛金 80 75 77 80 89 短期借入金 0 0 0 0 0 未払金 163 209 159 173 169 固定負債 62 56 59 68 66 純資産合計 1,798 1,825 1,860 1,905 1,943 資本剰余金 41 41 41 41 41 利益剰余金 1,831 1,870 1,873 1,915 1,957 自己株
Slide 25: 為替
為替 24／17ページ 5 24 24 （単位： 2020年 2021年 2021年 2021年 2021年 円） 1-12月 1-3月 1-6月 1-9月 1-12月予測 米ドル 106.8 105.9 107.6 108.5 108.0 中国元 15.4 16.3 16.6 16.7 16.8
Slide 26: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 25／17ページ 6 25 25 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 224 296 295 ▲3.3% 817 ▲3.1% 売上総利益 132 176 176 ▲3.5% 485 ▲1.7% 率 58.9% 59.5% 59.7% - 59.4% - 営業利益 42 59 76 ▲7.6% 179 ▲3.0% 率 19.1% 20.1% 25.9% - 21.9% - 広告宣伝費 24 43 31 ▲1.8% 100 ▲2.
Slide 27: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 26／17ページ 7 26 26 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） ヘルスケア 117 139 132 ▲7.6% 389 ▲1.8% 医薬品 70 77 76 ▲10.7% 224 ▲3.4% 食品 15 21 19 ▲0.2% 57 +11.5% オーラルケア 31 40 36 ▲4.5% 108 ▲4.5% 日用品 84 134 138 +0.2% 357 ▲6.4% 衛生雑貨品 17 28 27 +0.4% 73 ▲21.3
Slide 28: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 27／17ページ 1 8 27 27 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 54 47 87 +48.1% 189 +39.3% 売上総利益 28 23 43 +59.1% 94 +46.0% 率 51.3% 48.6% 50.1% - 50.1% - 営業利益 2 ▲7 12 +72.9% 6 +114.6% 率 4.4% - 13.8% - 3.6% - 広告宣伝費 2 4 4 +131.6% 12 +71.1% 率 4.9
Slide 29: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 28／17ページ 1 9 28 28 四半期別 累計 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 米国 22.3 15.8 40.5 +52.7% 78.7 +80.0% 中国・香港 20.7 18.5 28.4 +46.8% 67.7 +36.2% 中国 17.4 14.6 23.8 +48.5% 55.9 +38.9% （店頭） 8.3 5.6 12.9 +82.2% 26.9 +72.2% （本土EC） 7.5 6.6 8.1 +11.5% 22.2
Slide 30: セグメント別業績（通販事業）
セグメント別業績（通販事業） 29／17ページ 10 1 29 29 四半期別 累計 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （億円） （億円） （億円） （％） （億円） （％） 売上高 22 22 21 ▲2.8% 66 ▲0.7% 売上総利益 15 15 15 ▲1.6% 46 ▲0.2% 率 70.4% 70.5% 70.8% - 70.6% - 営業利益 0.2 0.7 1.1 +34.1% 2.2 +12.6% 率 1.2% 3.4% 5.5% - 3.3% - 広告宣伝費 6.0 5.2 5.5 +3.7% 16.9 ▲1.
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