Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2009/3 Earnings Presentation
36 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 26, 2008
Slide 1: 2009年3月期 第2四半期決算説明会資料
株式会社フェローテック 2009年3月期 第2四半期決算説明会資料 2008年11月26日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2008年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2008年4月～2008年9月末 の業績を連結しております。 ２．本資料は、2009年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、本資料は2008年11月14日現在のデータに基 づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、予告なしに変更されることが
Slide 2: 当社グループの産業別売上高
当社グループの産業別売上高 2008/3期 第2四半期 2009/3期 第2四半期 売上高 179億円 売上高 195億円 産業機械 産業機械 その他 その他 12% 15% 半導体・ＦＰＤ 46% 半導体・ＦＰＤ 電子デバイス 58% 17% 電子デバイス 13% 太陽電池 13% 太陽電池 26% セグメントを越えた産業別販売先 2
Slide 3: セグメント別売上高の推移
セグメント別売上高の推移 年度売上高 売上高 09/3期(計画） （百万円） 23,946 32,517 36,625 43,000 構成比 45,0 00 ＣＭＳ 8,4 39 19.6% 9,0 72 太陽電池 30,0 00 9,2 65 13,0 25 30.3% 4,6 38 3,2 67 電子デバイス 8,8 79 5,1 60 5,6 08 12.0% 3,4 08 5,2 86 15,0 00 17,3 05 装置関連 14,6 98 16,3 75 11,6 59 38.1% 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期（計） 3
Slide 4: 装置関連事業
装置関連事業 09/3期下期よりセラミックスが追加 売上高 (百万円） 8,817 8,488 8,701 8,501 10,0 00 756 7,873 7,070 713 1,182 セラミックス 1,481 1,374 690 1,795 1,148 1,426 1,149 631 シリコン製品 1,093 966 ＥＢガン・その他 2,903 3,563 3,651 2,658 5,0 00 1,842 石英製品 2,403 3,190 3,017 2,751 3,379 3,265 真空シール 2,426 0 07/3上 07/3下 08/3上 08/3下 09/3上 09/3下
Slide 5: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 09/3上期の業績 8,000 ・ 半導体設備投資は、調整色が強まり低迷 ・ FPD関連設備投資が再開され回復基調 ・ 太陽電池薄膜系装置用途が伸張 ・ 北米市場は、他産業向け営業強化 4,000 6,644 ・ 欧州市場は、太陽電池装置向けが好調 5,768 5,616 4,335 2. 09/3下期の見通し ・ 日・米ともに半導体設備の受注は期待できず ・ 日本・アジアのFPD関連の受注も減少傾向 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期(計) ・ 国内太陽電池薄膜装置向けは一服感 (百万円） ・ 欧州市場は
Slide 6: 真空シール関連事業の販売先業種別シェア
真空シール関連事業の販売先業種別シェア 2008/3期 第2四半期 2009/3期 第2四半期 売上高 30.1億円 売上高 33.7億円 その他 その他 10% 19% 太陽電池 太陽電池 6% 18% 半導体 半導体 36% 48% 産業用 17% ＦＰＤ 産業用 10% 19% ＦＰＤ 17% 注）産業用：産業用真空装置、その他：航空、医療、科学など 6
Slide 7: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 09/3上期の業績 8,000 ・ 国内外の300ｍｍ製品の受注苦戦 ・ 米国OEM向けはシェアアップ、中国市場は横ばい ・ アジア（主に台湾）は300mm拡販でシェアアップ 4,000 7,214 2. 09/3下期の見通し 5,306 4,086 4,500 ・ メモリー価格の下落、300m設備投資の延期と 生産縮小による300mm製品の急減速 0 ・ 熱処理（拡散、CVD）装置と洗浄装置の 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期（計） (百万円） 国内大手向けは受注減少の見込み 4,000 3,563 3,651 ・
Slide 8: 石英製品の国別販売先シェア
石英製品の国別販売先シェア 2008/3期 第2四半期 2009/3期 第2四半期 売上高 35.6億円 売上高 26.5億円 ヨ ーロ ッ パ 中国 ﾖｰﾛｯﾊﾟ 中国 アジア 1% 8% 0% アジア 9% 3% 8% 米国 日本 日本 22% 67% 44% 米国 38% 8
Slide 9: セラミックス製品群紹介
(株)フェローテックセラミックス セラミックス製品群紹介 Machinable Ceramics 各種精密加工部品用 「ホトベール」 ホトベールR 高白色度マシナブル セラミックス 「ホトベールL」 スーパーマシナブル セラミックス 「ホトベールⅡ、Ⅱ-Ｓ 」 Fine Ceramics 半導体製造装置部品 液晶製造装置部品 一般産業用 9
Slide 10: セラミックス材料
セラミックス材料 アルミナ(Alumina） 99.7%～99.99％ 窒化珪素（Silicon Nitride） サイアロン（SiAION） 窒化アルミ（Aluminum Nitride） 炭化珪素（Silicon Carbide） イットリア（Yttria） ジルコニア（Zirconia） 快削性セラミックス （Machinable Ceramics） Wide Range of Ceramics Material －材料からの一貫生産－ 10
Slide 11: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） １. 08/12上期の業績 6,000 ご参考数値： （1月－12月） ・ マシナブル・セラミックス“ホトベール”の受注好調 ⇒ 半導体検査治具用 4,000 ・ ファイン・セラミックスは受注横ばい ⇒ 半導体メーカーの新規投資抑制 4,716 4,466 2,000 4,001 4,158 2. 08/12下期の見通し ・ メモリー大幅生産調整局面に突入 0 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期（計） ⇒ 急激な落込みで、夏から受注激減 ・ 新規投資抑制から、凍結、延期へ (百万円） ご参考数値： ・ メモリー需給好転
Slide 12: セラミックス製品の製品別販売シェア
セラミックス製品の製品別販売シェア 2008/3期 第2四半期 2009/3期 第2四半期 売上高 22.3億円 売上高 23.6億円 ＦＣその他 ＦＣ そ の 他 MC半導体 12% MC 半 導 14% 検査 体検査 29% ＦＣ半 装 43% 装置用 35% MC国内 一般 8% ＦＣ半装 MC輸出 装置用 1% MC 輸 出 MC 国 内 48% 1% 一般 9% 注）ＦＣ（ファイン・セラミックス）、ＭＣ（マシナブル・セラミックス） 12
Slide 13: 電子デバイス事業
電子デバイス事業 売上高 2,235 3,051 2,769 2,839 2,865 2,295 (百万円） 18 3,000 34 45 309 15 236 230 293 45 55 ＦＦＢ 磁性流体 230 ＳＭＴ 他 328 2,000 2,724 2,569 2,590 2,462 サーモ 2,010 1,000 1,862 モジュール 0 07/3上 07/3下 08/3上 08/3下 09/3上 09/3下（計） 13
Slide 14: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 09/3上期の業績 6,000 自動車温調シート ・ ＧＭのパーツサプライヤーのストが長期化したため 期待された成長が実現せず 4,000 その他の産業 ・ 半導体機器向け、バイオ・医療・民生向け、 5,031 4,586 4,600 その他の産業用途など堅調に推移 2,000 2,623 2. 09/3下期の見通し 0 自動車温調シート 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期（計） ・ 世界経済低迷により自動車販売が急速に落込む (百万円） 受注に打撃の見込み 3,000 2,569 2,590 その他の産業
Slide 15: サーモモジュールの業種別販売先シェア
サーモモジュールの業種別販売先シェア 2008/3期 第2四半期 2009/3期 第2四半期 売上高 24.6億円 売上高 25.9億円 理科学 3% 民生 その他 民 生 その他 光通信 2光通信 その 他 その他 バ イオ % 6 %4% 光通民生 信 4% 2 % 32% % 民生 3% 5 %2% 5 % 計測機器4% 2 理科学 % バ イオ 理科学 7% 2% 光 学4% バイオ 6バイオ % 5% 3% 光学 7% 自動車 自動車 70% 66% 光学 9% 半導体 9% 半導体 7% 半導体 9% 15
Slide 16: アメリゴンのＣＣＳ装着実績
アメリゴンのＣＣＳ装着実績 米国、日本、さらに欧州メーカーもＣＣＳを採用 ＣＣＳ採用モデル（2008年9月現在・アメリゴン社HPから抜粋） モデ ル名 モデ ル名 1 Lin c o ln Navigat o r S UV 30 Nissan I n fin it i FX 3 5 , FX 5 0 2 Fo r d Expe dit io n S UV 31 Nissan Maxima 3 Lin c o ln Aviat o r S UV 4 Lin c o ln L S lu xu r y se dan 5 Me r c u r y Mo n t e r e y min ivan 6
Slide 17: 太陽電池関連事業
太陽電池関連事業 (百万円） 売上高の推移 １. 09/3上期の業績 15,000 3,267 4,638 13,025 太陽電池シリコン製造装置 1,325 PV用 シリコン ・ 中国主要セルメーカーからの大口受注獲得 1,200 坩堝 2Qから順調に出荷開始 10,000 PV用シリコン単結晶 ・ 原材料ポリの支給がずれ込み計画も出遅れる 太陽電池用 5,000 10,500 製造装置 1,206 2. 09/3下期の見通し 657 930 143 太陽電池シリコン製造装置 2,775 2,194 ・ 多結晶製造装置の出荷始まる 0 07/3期 08/3期 09/3期（計） ・ 単結晶引上
Slide 18: 太陽電池関連製品（シリコン結晶製造装置）
太陽電池関連製品（シリコン結晶製造装置） 事業別の取組 多結晶製造装置 単結晶引上装置 単結晶引上装置事業 ・ 生産能力の強化 月産 40台規模へ拡大 ・ 主力機種の8インチの90ｋｇ、120ｋｇ、135Kg機から 顧客要求に適合するカスタマイズ製品を拡大 ・ 据付・プロセス支援・メンテナンス要員の増強 多結晶製造装置事業 ０９年度の業績の牽引役として期待 ・ 生産能力の強化 今期中に月産 10台規模へ ・ 450Kgチャージ機種が主流となる ・ 単結晶セルメーカーが原材料の有効活用として 多結晶製造にも進出 ・ 結果、多結晶製造装置の需要を喚起 キャスティング法多結晶 太陽電池用シリコン単結
Slide 19: 太陽電池関連製品（石英坩堝・カーボン部品）
太陽電池関連製品（石英坩堝・カーボン部品） 坩堝（るつぼ） 事業別の取組 単結晶製造装置の消耗品・サポート事業を拡大 坩堝 ・ 順調に認定取得し売上拡大、生産設備も増設 ・ 生産能力 月産 5,000個台へ出荷も順調 ・ 中国・日本・韓国から大口受注の増加 市場ポテンシャル ・ 単結晶引上装置１回の稼動に付き１個を消費 ・ 年間稼動回数２００回なら、２００個使用 当社の引上げ装置出荷累計は、 今期末４００台超のため年間８万個が見込める 単結晶製造サポート事業 ・ 1.顧客オペレーターの教育支援 2.単結晶製造プロセス指導業務 3.アフターサービス契約（有償）の導入 ・ 装置用るつぼ（消耗品）の
Slide 20: 太陽電池関連製品 今後の戦略
太陽電池関連製品 今後の戦略 インゴット製造工程 インゴット面取・スライス セル製造工程 太陽電池のモジュール組立へ セルの種類 ソーラーパネル 単結晶 多結晶 シリコン系 【真空シール】 薄膜系 出所：太陽光発電協会HP シリコン系セルにはインゴット製造から切断・スライス迄の装置に加え セル製造工程と薄膜系には機能部品【真空シール】を供給しています。 ワイヤーソー事業は3Qから営業開始、現在顧客認定の作業中 20
Slide 21: ＣＭＳ事業の状況
ＣＭＳ事業の状況 売上高の推移 ＣＭＳ事業内容： 受託製造品各種、ウエーハ加工 (百万円） 9,265 9,072 8,439 10,000 １. 09/3上期の業績 シリコンCMS（ウエーハ加工） 3,467 ・ 半導体業界不振のため受注枚数が減少 3,525 4,239 CMS各種 装置部品洗浄 5,000 ・ 半導体及び液晶ファウンドリー向けが横ばい 工作機械製造 5,798 5,547 ・ 日本の工作機械メーカーから受注減少 4,200 シリコンCMS ２. 09/3下期の見通し 0 07/3期 08/3期 09/3期（計） シリコンCMS（ウエーハ加工） (百万円） 4,359 4,
Slide 22: 太陽電池産業の市場規模予測
太陽電池関事業 参考資料 （単位：MWp） 太陽電池産業の市場規模予測 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2001 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 悲観シナリオ 楽観シナリオ 出所：ＥＰＩＡ 22
Slide 23: 業績比較（09/3期上期計画と実績）（旧セグメント）
業績比較（09/3期上期計画と実績）（旧セグメント） (百万円） 09/3期上期計画 09/3期上期実績 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 18,600 100.0 19,551 100.0 951 5.1 真空シール・部品 2,757 14.8 3,379 17.3 622 22.6 石英製品 2,727 14.7 2,658 13.6 △ 69 △ 2.5 EB-ガン・坩堝・その他 1,956 10.5 1,657 8.5 △ 299 △ 15.3 シリコン製品 1,340 7.2 1,358 6.9 18 1.3 装置関連事業 8,780 47.2 9,052 4
Slide 24: 業績比較（09/3期上期と下期）（旧セグメント）
業績比較（09/3期上期と下期）（旧セグメント） (百万円） 09/3期上期実績 09/3期下期計画 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 19,551 100.0 23,449 100.0 3,898 19.9 真空シール・部品 3,379 17.3 3,265 13.9 △ 114 △ 3.4 石英製品 2,658 13.6 1,842 7.9 △ 816 △ 30.7 セラミックス 105 0.5 1,795 7.7 1,690 1609.5 シリコン製品・その他 2,910 14.9 2,947 12.6 37 1.3 装置関連事業 9,052 46.3 9,849
Slide 25: 業績比較（08/3期と09/3期）（旧セグメント）
業績比較（08/3期と09/3期）（旧セグメント） (百万円） 08/3期実績 09/3期計画 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 36,625 100.0 43,000 100.0 6,375 17.4 真空シール・部品 5,768 15.7 6,644 15.5 876 15.2 石英製品 7,214 19.7 4,500 10.5 △ 2,714 △ 37.6 セラミックス 0 0.0 1,900 4.4 1,900 #DIV/0! シリコン製品・その他 6,186 16.9 5,857 13.6 △ 329 △ 5.3 装置関連事業 19,168 52.3 18,
Slide 26: 業績比較（09/3期上期計画と実績）（新セグメント）
業績比較（09/3期上期計画と実績）（新セグメント） (百万円） 09/3期上期計画 09/3期上期実績 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 18,600 100.0 19,551 100.0 951 5.1 真空シール・部品 2,757 14.8 3,379 17.3 622 22.6 石英製品 2,727 14.7 2,658 13.6 △ 69 △ 2.5 セラミックス 0 0.0 105 0.5 105 - シリコン製品・その他 2,041 11.0 1,731 8.9 △ 310 △ 15.2 装置関連事業 7,525 40.5 7,873 40.3 348 4
Slide 27: 業績比較（09/3期上期と下期）（新セグメント）
業績比較（09/3期上期と下期）（新セグメント） (百万円） 09/3期上期実績 09/3期下期計画 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 19,551 100.0 23,449 100.0 3,898 19.9 真空シール・部品 3,379 17.3 3,266 13.9 △ 113 △ 3.3 石英製品 2,658 13.6 1,842 7.9 △ 816 △ 30.7 セラミックス 105 0.5 1,795 7.7 1,690 1609.5 シリコン製品・その他 1,731 8.9 1,598 6.8 △ 133 △ 7.7 装置関連事業 7,873 40.3 8,
Slide 28: 業績比較（08/3期と09/3期）（新セグメント）
業績比較（08/3期と09/3期）（新セグメント） (百万円） 08/3期実績 09/3期計画 構成比(%) 構成比(%) 増減額 増減比(%) 売上高 36,625 100.0 43,000 100.0 6,375 17.4 真空シール・部品 5,768 15.7 6,644 15.5 876 15.2 石英製品 7,214 19.7 4,500 10.5 △ 2,714 △ 37.6 セラミックス 0 0.0 1,900 4.4 1,900 - シリコン製品・その他 6,186 16.9 3,331 7.7 △ 2,855 △ 46.2 装置関連事業 19,168 52.3 16,375
Slide 29: 設備投資額/減価償却費のグラフ（03/3-09/3）
設備投資額/減価償却費のグラフ（03/3-09/3） (百万円） 4,000 3,263 3,128 3,000 2,449 2,500 2,400 2,074 2,136 2,073 2,144 2,000 1,670 1,807 1,359 1,101 1,180 1,000 0 03/3期 05/3期 07/3期 09/3期(計) 設備投資額 減価償却費 29
Slide 30: セグメント別営業利益率の推移（旧セグメント）
セグメント別営業利益率の推移（旧セグメント） 装置関連は好調を持続 電子デバイス、ＣＭＳともに回復基調 営業利益率 (％） 20.0 15.2 15.0 12.7 12.7 11.4 11.6 11.2 11.5 11.5 10.5 10.0 8.4 13.0 8.2 10.9 7.3 6.5 5.9 7.8 3.5 2.3 2.5 2.2 2.5 0.7 5.8 2.4 3.5 0.0 -0.9 -0.6 -4.8 -4.8 装置関連 -10.0 電子デバイス ＣＭＳ -16.5 -16.4 -20.0 04/3上 04/3下 05/3上 05/3下 06/3上 06/3下 07/3
Slide 31: セグメント別営業利益率の推移（新セグメント）
セグメント別営業利益率の推移（新セグメント） 太陽電池、装置関連は好調を持続 電子デバイス、ＣＭＳともに回復基調 営業利益率 (％） 20.0 18.5 15.2 15.0 12.7 12.7 12.7 11.4 11.6 11.2 10.5 10.7 10.0 8.4 13.0 8.2 11.9 7.3 9.1 7.4 4.4 5.9 5.4 2.5 0.7 3.5 2.3 2.5 2.2 3.5 4.5 0.0 2.4 -0.9 -0.6 装置関連 -4.8 -4.8 電子デバイス -10.0 太陽電池 ＣＭＳ -16.5 -16.4 -20.0 04/3上 04/3下 05/3上
Slide 32: 当社グループの売上推移
当社グループの売上推移 (百万円） 50,000 1999年 売上56億円 09/3 計画 元親会社米国ＦＦＣ社を 430 億円 45,000 ＴＯＢにて子会社化 40,000 35,000 1996年 売上36億円 ＪＡＳＤＡＱ市場に上場 30,000 25,000 1987年 売上24億円 20,000 米国会社からＭＢＯで独立 15,000 10,000 5,000 0 81 84 87 90 93 96 99 02 05 08 32
Slide 33: 中国の生産能力について
中国の生産能力について 上海第３工場（３万㎡） 生産品目 2006年稼働 140,000 上海工場 杭州第３工場（４万㎡） 500 杭州工場 生産品目 2005年稼働 430 450 売上高 366 120,000 400 上海第２工場（２万㎡） 100,000 生産品目 325 350 2001年稼働 売 面 80,0 00 300上 積 239 高 （ （ 杭州第２工場（３万㎡） 250 ㎡ 211 億 生産品目 ） 60,0 00 円 200 ） 1999年稼働 164 147 150 128 150 40,0 00 79 100 20,0 00 50 56 40 37 50 0 0 9
Slide 34: キャッシュフローの推移
キャッシュフローの推移 スイスフラン建ＣＢ (百万円） 発行（約19億円） 自己株式取得 99.7%の償還 1,170百万円 6,000 （2008年3月） 5,217 公募増資 2,191百万円 4,000 2,892 2,672 2,607 1,741 2,000 1,573 1,254 1,297 1,070 1,164 1,079 1,241 885 677 701 542 639 425 69 0 -186 -101 -73 -136 -251 -477 -353 -639 -936 -953 -1,219 -1,293 -1,396 -1,329 -1,164 -1,465 -2,
Slide 35: 地域別売上高の推移
地域別売上高の推移 アジア地域で急拡大 事業所地域別の売上高推移 10,0 00 (百万円） 7,2 95 7,5 00 6,6 79 5,5 76 5,0 00 2,5 00 0 日本 アジア 欧米 05/3上 05/3下 06/3上 06/3下 07/3上 07/3下 08/3上 08/3下 09/3上 35
Slide 36: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 過去のM&Aと提携、およびグループ再編の実績・・・製造技術を持つ先の子会社化や事業拡大のための提携 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2008年 7月 住金ｾﾗﾐｯｸｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｸｵｰﾂ㈱の株式取得・ 住金ｾﾗﾐｯｸｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｸｵｰﾂ㈱のｾﾗﾐｯｸｽ事業以外にかかる事業を新設分割させた後の 子会社化・商号変更 存続会社株式の90%を2008年7月に取得･子会社化→｢フェローテックセラミックス｣ 2008年 5月 東京製綱㈱とのワイヤソー事業の提携及び 東京製綱㈱とフェローテック本体を含むグループ会社４社で、日本国外におけるワイヤ