TKH Group N.V. Cert · EURONEXT:TWEKA
TKH Group N.V. Cert — TKH Group — FY2011 Earnings Presentation
43 slides from TKH Group N.V. Cert's earnings presentation, Mar 14, 2012
Slide 1: Jaarcijfers 2011 TKH Group NV
Jaarcijfers j 2011 TKH Group p NV 14 maart 2012 1 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 2: Inhoud
INHOUD 1 Ontwikkelingen 2011 2 Toelichting resultaten 2011 3 Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten 2 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 3: Profiel
PROFIEL Omzet 2011 € 1,1 miljard Omzetverdeling g Aantal medewerkers (FTE) 4.062 geografisch (in %) Aantal werkmaatschappijen pp j 70 Technologiebedrijf g j Basistechnologieën op het gebied van ICT en elektrotechniek worden samengevoegd tot totaaloplossingen Telecom Solutions 15% Building Solutions
Slide 4: Missie
MISSIE TKH wil een innovatieve toonaangevende niche-speler zijn met Telecom, Building en Industrial Solutions, gebaseerd op technologisch geavanceerde systeemconcepten, systeemconcepten producten en gerelateerde dienstverlening. 4 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 5: Strategie TKH
STRATEGIE TKH W d Waardecreatie ti Focus kern-activiteiten kern activiteiten op Telecom Building Industrial Solutions Solutions Solutions Groeisectoren Communicatie, veiligheid, zorg en comfort Innovaties > 15% omzet 5 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 6: Ontwikkelingen 2007 - 2011
Ontwikkelingen 2007 - 2011 6 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 7: Ontwikkelingen 2011
ONTWIKKELINGEN 2011 7 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 8: Highlights 2011
HIGHLIGHTS 2011 Sterke stijging EBITA Verbetering door Industrial Solutions Marktomstandigheden Building Solutions uitdagend Investeringen in organisatie en marktpositie Acquisitie- en integratiekosten security Acquisitie security-segment segment Afzwakkende marktomstandigheden H2 voor Industrial So
Slide 9: Highlights 2011
HIGHLIGHTS 2011 Net debt/EBITDA- en interest coverage-ratio respectievelijk 0,9 en 13,0 Nieuwe 5-jarige gecommitteerde kredietfaciliteit van € 250 miljoen afgesloten Innovaties goed voor 22,8% van de omzet Sterke motor voor groei marktaandeel en autonome groei (+15,5%) (+15 5%) Dividendvoorstel: € 0
Slide 10: Acquisities 2011
ACQUISITIES 2011 Siqura (voorheen Optelecom-NKF - 100%-belang) - Building Solutions – security systems Geavanceerde video observatie-oplossingen Omzet: € 25 miljoen Mextal (90%-belang) - Building Solutions – building technologies Geïntegreerde zorgoplossingen voor observatie observatie, (akoestische
Slide 11: Acquisitie 2012
ACQUISITIE 2012 Aasset (100%-belang) - Building Solutions – security systems Toonaangevende leverancier van security-oplossingen en videobewakingssystemen Omzet: € 35 miljoen 11 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 12: Highlights 2011: Solutions-segmentatie
HIGHLIGHTS 2011 Solutions segmentatie Solutions-segmentatie 12 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 13: Telecom Solutions
TELECOM SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2011 2010 ∆ in % Omzet 161,7 , 151,8 , + 6,6 , EBITA 13,0 13,9 - 6,9 ROS 8,0% 9,2% Autonome omzetgroei : +12,1% Exclusief desinvestering GSM-activiteiten Polen: EBITA-stijging 19,8% 13 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 14: Telecom Solutions: indoor telecom systems
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment g indoor telecom systems: y omzet +5,9% , Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Innovaties leiden tot omzetgroei - sterke groei multimedia-systemen Hogere prioriteit voor opwaardering van breedbandverbindingen Compa
Slide 15: Telecom Solutions: fibre networks systems
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment fibre networks systems: omzet +18,3% Glasvezel(-kabel), ( ) connectivity y systemen y en componenten, p actieve randapparatuur pp Groei volume wereldmarkt glasvezel 9% Verbetering financieringsmogelijkheden glasvezelnetwerken Projecten in pijplijn toeg
Slide 16: Telecom Solutions: copper networks systems
HIGHLIGHTS 2011 TELECOM SOLUTIONS Segment copper networks systems: omzet -9,5% Koperkabel, connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname omzet door verkoop van GSM-activiteiten in Polen in 2010, autonome groei : 7,8% Groei connectivity-systemen door toename onderhoudsinvest
Slide 17: Building Solutions
BUILDING SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2011 2010 ∆ in % Omzet 382 1 382,1 329 5 329,5 + 16,0 16 0 EBITA 18,5 21,2 - 12,9 ROS 4,8% 6,4% Autonome groei : 6,7% Versterking R&D en organisatie en eenmalige kosten Siqura drukken EBITA Uitdagende marktomstandigheden in connectivity segm
Slide 18: Building Solutions: building technologies
HIGHLIGHTS 2011 BUILDING SOLUTIONS Segment building technologies: omzet +16,3% Energiezuinige E i i i licht- li ht en lichtschakelsystemen, li ht h k l t energiebeheer- i b h systemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Verbetering positie in zorgsector met Schrack – zorgcommunicatie
Slide 19: Building Solutions: security systemen
HIGHLIGHTS 2011 BUILDING SOLUTIONS Segment security systemen: omzet +34,5% Systemen y voor CCTV, video/audio-analysey en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Versterking portfolio door acquisities Siqura en Flexposure − Integratie Siqura afgerond
Slide 20: Building Solutions: connectivity systemen
HIGHLIGHTS 2010 BUILDING SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet +6,0% Speciaalkabel en connectivity componenten (systemen) voor scheepsbouw scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, solar- en windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect gestegen grondstofprijzen
Slide 21: Industrial Solutions
INDUSTRIAL SOLUTIONS (in mln. € tenzij anders vermeld) 2011 2010 ∆ in % O Omzet 517,2 1 2 412 2 412,2 + 25,5 2 EBITA 69,6 47,8 + 45,4 ROS 13,5% 11,6% Autonome groei: 23,7% Succesvolle innovaties in zowel connectivity systems als manufacturing systems 21 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 22: Industrial Solutions: connectivity systemen
HIGHLIGHTS 2011 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment connectivity systemen: omzet +17,4% Speciaalkabelsystemen en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect gestegen grondstofprijzen grondstofprij en op omzet: om et 3% Sterke omzet groei in eerste 9 maanden – afvlakking
Slide 23: Industrial Solutions: manufacturing systemen
HIGHLIGHTS 2011 INDUSTRIAL SOLUTIONS Segment manufacturing systemen: omzet +34,0% Bandenbouwproductiesystemen, can washers, machinebesturingssystemen en producthandling-systemen Groeiende marktpositie voor bandenfabrikanten die kiezen voor VMI-technologie vanwege hoge kwaliteitsniveau en productie
Slide 24: Toelichting op de resultaten 2011
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 24 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 25: Analyse van de omzet
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Analyse van de omzet (in € mln.) 25 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 26: Omzetverdeling geografisch
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Omzetverdeling geografisch (in %) 26 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 27: Omzetontwikkeling per solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Omzetontwikkeling per solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) Omzet 1) Omzet 1) Totale Impact Autonome 2011 2010 groei grondstof- groei prijzen j Telecom Solutions 161,7 151,8 + 6,6% + 0,2% + 12,1% Building Solutions 382,1 329,5 + 16,0% + 1,7% + 6,7% Ind
Slide 28: Toelichting op de resultaten 2011
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Brutomarge nagenoeg onveranderd 38,9% (2010: 39,0%) Beperkte verandering in alle Solutions Negatief effect van hogere grondstofprijzen en toename onderhanden werk en voorraden gereed product is gecompenseerd in productmix Stij i Stijging EBITA mett 22,8% 22 8% Dalin
Slide 29: Toelichting op de resultaten 2011
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 Stijging financiële lasten met € 0,4 miljoen Gemiddeld hoger rentedragende schuld in 2011 ten opzichte van 2010 Positief valuta-effect in 2011 van € 0,4 miljoen (2010: nihil) Belastingdruk daalt naar 22,3% 22 3% (2010: 24,7%) 24 7%) Voordeel uit de innovatie-box in
Slide 30: EBITA per Solution
TOELICHTING OP DE RESULTATEN 2011 EBITA per Solution (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld) 2011 2010 EBITA ROS EBITA ROS % % Telecom Solutions 13,0 8,0 13 9 13,9 92 9,2 Building Solutions 18,5 4,8 21,2 6,4 Industrial Solutions 69,6 13,5 47,8 11,6 Overig - 11,0 - 9,6 Totaal 90,1 8,5 73,4 8,2 30
Slide 31: Toelichting op de resultaten 2011
TOELICHTING O C G OP O DE RESULTATEN SU 2011 0 (bedragen in € mln.) 2011 2010 verschil % Bedrijfsopbrengsten 1) 1.061,1 893,5 +18,8 Kosten grond- en hulpstoffen - 648,6 - 544,9 Bruto-marge 412,5 38,9% 348,6 39,0% +18,3 Bedrijfskosten 322,4 275,2 +17,2 EBITA 90,1 8,5% 73,4 8,2% +22,8 Amortisatie & bi
Slide 32: Balans per 31 december 2011
BALANS PER 31 DECEMBER 2011 (bedragen in € mln.) 31-12-2011 31-12-2010 Activa Vaste activa 398,1 344,0 Voorraden 164,8 137,3 Vorderingen 186,8 165,3 Liquide middelen 28,6 23,0 Voor verkoop aangehouden 7,2 7,2 Totaal 785,5 676,8 Passiva Eigen vermogen 357,9 319,0 Langlopende verplichtingen 194,6 105,
Slide 33: Wijzigingen in werkkapitaal
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) 33 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 34: Wijzigingen in netto-bankschuld
TOELICHTING OP DE BALANS PER 31 DECEMBER 2011 Wijzigingen in netto-bankschuld (in € mln.) 34 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 35: Kasstroomoverzicht
KASSTROOMOVERZICHT (bedragen in € mln.) 2011 2010 Bedrijfsresultaat 77,1 61,7 Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering 28,6 26,3 Aandelen en optieregelingen 1,6 0,8 Resultaat desinvesteringen -0,3 -1,0 Mutaties voorzieningen -2,5 -6,1 Mutaties werkkapitaal - 31,6 -7,0 K Kasstroom t ui
Slide 36: Ratio's
RATIO’S 2011 2010 Werkkapitaal / Omzet 1) 11,6% 9,9% Net debt / EBITDA 2)) 09 0,9 07 0,7 Gearing (net debt / equity) 3) 24,3% 22,2% ICR (EBITDA / Financial cost) 4) 13,0 12 2 12,2 Solvabiliteit 45,6% 47,1% Winst per gewoon aandeel voor amortisatie € 1,57 1 57 € 1,21 1 21 Winst per gewoon aandeel na
Slide 37: Strategische ontwikkelingen, business drivers & vooruitzichten
Strategische g ontwikkelingen, g , business drivers & vooruitzichten it i ht 37 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
Slide 38: Business drivers: TKH focus
BUSINESS DRIVERS TKH focus Continuering hoog investeringsniveau innovaties Vergroting aandeel eigen technologieën binnen Building Solutions Versnelling marktontwikkeling innovaties – innemen nieuwe posities in de markt Focus TKH-portfolio op kansrijke segmenten Security systemen Security-systemen Zo
Slide 39: Business drivers: TKH focus
BUSINESS DRIVERS TKH focus Ontwikkeling van geografische overlap portfolio – uitbreiding verkooporganisatie in een aantal kansrijke segmenten Inzetten resources op kernmarkten met bovengemiddeld toekomstperspectief Beperking schulden – Net debt/EBITDA < 2,0 Focus op acquisities – Financiële ruimte €
Slide 40: Business drivers: onderscheidend vermogen
BUSINESS DRIVERS TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde b idd ld prestatie t ti Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor kl
Slide 41: Financiele doelstellingen TKH
FINANCIELE DOELSTELLINGEN TKH Voortgang strategische ontwikkeling heeft positief effect op realiseerbaarheid ROS-doelstelling ROS doelstelling Bijstelling in maart 2009 ROS ROS-doelstelling doelstelling van bandbreedte 8 à 9% naar 9 à 10% Verschuiving naar activiteiten met meer toegevoegde waarde en
Slide 42: Vooruitzichten
VOORUITZICHTEN Telecom Solutions Verwachte toename investeringen in glasvezelnetwerken, TKH goed gepositioneerd voor verdere groei in lijn met de marktgroei Verdere daling omzet kopernetwerken Building Solutions Marktomstandigheden uitdagend door lager niveau investeringen bouw- en constructiesector
Slide 43: 43 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012
43 | Jaarcijfers 2011 | 14-03-2012