Hilong Holding Ltd. · HKEX:1623
Hilong — H1 2013 Earnings Presentation
23 slides from Hilong's earnings presentation, September 2013
Slide 1: Hilong Holding Limited 2013 Interim Results Roadshow
4 ~~ HILONG ig BE 12 Ak A BR A a)" Hilong Holding Limited (Incorporated in the Cayman Islands with limited liability) Stock Code: 1623 2013 + = op IH th BB 2013-8 A
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer The presentation material contains forward-looking statements. Such forward-looking statements are subject to various risks, uncertainties and assumptions, certain of which are not under our control, causing actual results and growth which may differ materially from these direct or indire
Slide 3: 海隆：领先的综合性全球油气设备和服务供应商
海隆：领先的综合性全球油气设备和服务供应商 钻杆及相关产品 • 产品:钻杆、钻杆配件及相关 产品 涂层材料及服务 • 中国最大OCTG涂层涂料供 • 中国最大钻杆生产商 应商 • 全球第二大钻杆生产商 • 全球第二大OCTG涂层涂料 供应商 • 核心竞争力集中体现在高端 钻杆及相关产品 • 中国最大大管线涂料供应商 • 覆盖全球的强大销售网络 油田服务 • 分部全球三个主要地区的17套 钻井设备 • 区域领先的钻井及多元化服务 供应商 • Shell 认可服务供应商 3
Slide 4: 目录
目录 1 业绩摘要 2 业务回顾 3 财务表现 4 展望 4
Slide 5: 业绩摘要
Mb 25 Spe ES SSS 2. HILONG
Slide 6: 收入、利润稳步增长
收入、利润稳步增长 RMB MM 总收入 RMB MM 毛利润 归属公司股东的净利润 (1) RMB MM 百万人民币 百万人民币 百万人民币 1,500 500 481 200 181 1,165 400 164 160 372 336 139 77 1,000 930 118 9 417 97 300 79 120 762 244 139 174 102 121 297 200 80 273 500 226 130 118 103 100 40 178 413 451 155 154 362 0 0 0 1H2011 1H2012 1H2013 1H2011 1H2012 1H2013 1
Slide 7: 业务回顾
ES SS 2. HILONG
Slide 8: 钻杆及相关产品
钻杆及相关产品 版块收入同比增长 9% 板块业绩分析 百万人民币 毛利率 % 1H 2012 1H 2013 变化 600 45% 43% 年产能 39% 50,600 50,600 - 37% 500 451 利用率 66.2% 70.9% +7% 销量(吨) 413 15 16,745 17,930 +7% 15 400 26 30% 国内 362 6 9,330 10,008 +7% 30 国外 7,415 7,922 +7% 300 55 平均售价(人民币/ 吨) 22,773 23,468 +3% 国内 23,326 22,929 -2% 200 421 15% 381 国外 22,
Slide 9: 优化产品结构 主要高端非API产品
钻杆销售细分 优化产品结构(1) 主要高端非API产品 百万人民币 产品 应用 特点 500 气体井 抗硫钻杆 含硫化氢井 抗硫化氢应力腐蚀 421 水平钻井 钻杆管体外圆上增加了特殊的多线 高效岩屑床清 螺旋槽结构 大斜度井 成熟高端非标准系类产品 400 381 除钻杆（水利 减少或消除岩屑堆积形成的岩屑床 大位移井 大幅减少岩屑堆积导致的停钻时间 56 15% 131 31 % 清洗钻杆） 水平钻井 专门的抗扭转设计有助于提高钻杆 300 超高抗扭钻杆 的阻力矩 深井 较API钻杆的扭转屈服强度高65% 更适合于深井、超深井和大位移井 可以大幅增大钻杆接头内径，提高 钻井水力效率，提高钻
Slide 10: 涂层材料及服务
涂层材料及服务 版块收入同比增长 9% 主要业务亮点 百万人民币 毛利率 % 集中资源发展OCTG涂层服务业务，同比增长 350 47% 50% 67.5% 45% 44% 300 297 通过提高生产效率，有效提升已有OCTG涂 273 40% 层厂的产量 250 226 96 增加油管和套管的涂层市场渗透率 117 30% 200 积极发展高端大管线涂层服务业务 87 60 150 对合金复合内衬管(CRA)项目进行扩产，有 20% 65 效满足市场空缺 100 75 124 海洋配重涂层(CWC)项目于2013上半年成 10% 74 功投产 50 48 16 17 17
Slide 11: OCTG 涂层
OCTG 涂层 有效提高OCTG涂层厂生产效率 战略布局涂层服务产能 工厂 地点 年产能 (‘000米) 实际完成情况 上海图博可特石油管道 涂层有限公司 上海 1,200 > 100% 准噶尔盆地 江苏图博可特曙光涂层 松辽盆地 有限公司 江苏姜堰 800 > 100% 汤荣图博可特(山西)石 塔里木盆地 油管道涂层有限公司 山西侯马 600 > 100% 柴达木盆地 盘锦辽河油田管道图博 鄂尔多 辽宁盘锦 600 ≈ 100% 渤海湾 可特涂层公司 斯盆地 盆地 天津图博可特石油管道 天津 800 ≈ 100% 涂层有限公司 海隆的钢管供应商与涂 四川海隆石油技术有限 800 四川盆 层客
Slide 12: 大管线涂层涂料
大管线涂层涂料 赢得大型海外项目 不断推出新型产品和技术 赢得伊拉克Missan油田开发项目价值超过人民 对合金复合内衬管（CRA）生产线进行扩建， 币9,000万元涂层项目 新增年产10-15万吨产能，将为集团高端大管 线涂层业务未来几年的发展注入新的动力 成功获得Fluor在澳大利亚的GLNG上游项目， 价值超过人民币3,900万元 海洋配重管线（CWC）生产线于今年4月24日 正式投产运作。该项目的投产为海隆的发展创 造了一个全新的增长点 12
Slide 13: 油田服务
油田服务 版块收入同比增长71% 增强市场地位，完善业务种类 百万人民币 毛利率 % 区域市场 南美 西非 中亚及南亚 450 50% 钻井设备 417 修井机 3 45% 750马力 2 1,500马力 1 1* 39% 2,000马力 4 2 1* 40% 40% 3,000马力 1* 300 主要客户 Schlumberger Shell (Nigeria) KAM 260 CSSFD KOP 244 ANDES UEG Petroamazonas 27 30% EP 174 钻井服务 钻井服务 钻井服务 22 150 123 水平井服务 水平井服务 水平井服务 95 20% OCTG供
Slide 14: 油田服务（续）
油田服务（续） 概览 期内优异表现获得国际客户认可 集中在海外三大片区为世界知名能源公司提供以钻井 获得高端服务合同，加强未来增长动力 为主的综合性油田服务 成功获得全球著名能源企业壳牌的3000马 截止2013年6月，拥有并在海外部署9台钻机，3台修 力高温高压钻机服务合同，继2011、2012 连续两年与壳牌新签订钻机服务合约之后， 井机，1台捞油机以及1套固井设备 该项合同再次证明海隆在陆上钻井领域已经 尚有3台陆上钻机在建，分别将于2013年下半年和 具备全球领先的竞争实力 2014年年初开始服务 进一步加强综合服务能力 期内哈萨克斯坦的2台钻机，完成24口井的 大包服务 合同
Slide 15: 财务表现
WAR ST 21111 ONG
Slide 16: 总收入: 各大版块增长强劲
总收入: 各大版块增长强劲 期内总收入同比增长25% 百万人民币 1,200 1,165 1,000 930 417 762 244 800 174 600 297 273 226 400 413 451 200 362 0 1H2011 1H2012 1H2013 钻杆及相关产品 涂层材料及服务 油田服务 16
Slide 17: 收入细分
收入细分 收入按产品细分 钻杆及相关产品 油田服务 39% 钻杆及相关产品 油田服务 27% 44% 36% 涂层材料及服务 涂层材料及服务 29% 25% 1H2012 1H2013 收入按区域细分 西非 中东 7% 西非 5% 中东 8% 俄罗斯、中亚 7% 及东欧地区 11% 俄罗斯、中亚 中国 及东欧地区 55% 10% 北美及南美地区 中国 22% 48% 北美及南美地区 27% 1H2012 1H2013 17
Slide 18: 成本和毛利分析
成本和毛利分析 1H 2012 总成本: 5.58亿 毛利润同比增长 29% 其他3% 百万人民币 毛利率% 运输及物流6% 500 60% 能源动力5% 折旧费用7% 物料消耗67% 50% 职员薪酬12% 400 44% 41% 40% 40% 300 1H 2013 总成本: 6.84亿 481 30% 其他 4% 200 运输及物流4% 372 336 20% 能源动力4% 物料消耗64% 折旧费用 8% 100 10% 职员薪酬16% 0 0% 1H2011 1H2012 1H2013 18
Slide 19: 净利润
净利润 Non-GAAP税前利润增长42% Non-GAAP净利润总额增长30% 百万人民币 百万人民币 净利润率% 250 239 250 20% 16.9% 16.8% 200 77 200 16.2% 195 15% 168 9 151 77 150 150 9 10% 100 100 153 159 161 142 129 5% 118 50 50 0 0 0% 1H2011 1H2012 1H2013 1H2011 1H2012 1H2013 附注：归属于本公司所有者的Non-GAAP利润不包括以股份支付报酬的开支及可换股债券之 衍生金融工具公允价值变动产生的亏损 GAAP Non-
Slide 20: 资本结构和回报率
资本结构和回报率 资本结构 Non-GAAP(4)资产回报率 (1) 百万人民币 % 2012 1H2013 7.2% 8.5% 现金及等价物 404 338 流动资产 2,458 2,575 1H2012 1H2013 总资产 4,040 4,254 Non-GAAP(4)股本回报率 (2) % 短期债务 646 850 14.6% 14.9% 长期债务 293 66 总负债 1,735 1,622 1H2012 1H2013 股东权益 2,118 2,429 杠杆比率：净负债/总资本 (3) % 少数股东权益 188 203 22.6% 18.0% 总权益 2,305 2,632 附注:
Slide 21: 现金流和资本支出
现金流和资本支出 现金流量表摘要 资本支出 百万人民币 百万人民币 1H2012 1H2013 300 271 经营活动现金流 (1) 163 107 已付利息 -21 -30 200 已付所得税 -31 -64 170 230 投资活动现金流 -157 -156 121 融资活动现金流 -32 79 100 现金变动 -78 -62 9 25 期末现金 248 338 32 24 0 1H2012 1H2013 钻杆及相关产品 涂层材料及服务 油田服务 附注 1：未付利息和所得税经营活动现金流 21
Slide 22: 流动性和流动资产周转
流动性和流动资产周转 Average 存货周转天数 （1） Days (1) CurrentTurnover Inventory Ratio 平均交易应付款天数 Average (2) (1) Inventory Days 天 天 180 121 163 146 79 73 1H2012 2012 1H2013 1H2012 2012 1H2013 流动比率 平均交易应收款天数(3) % 天 203 1.90 1.79 1.69 166 174 1H2012 2012 1H2013 1H2012 2012 1H2013 附注: 1: 平均存货周转天数=当期天数*期初期末平均存货/当期成本 2:
Slide 23: 展望
展望 打造领先的全球一体化油田设备和服务供应商，致力于提供高端产品和服务 致力于高端钻杆、涂料与涂层服务的研发 进一步升级、完善钻杆的生产线，更适 推进高端产品及服务的应用，包括 于生产高端产品 继续扩建OCTG涂层服务产能 适用于恶劣和复杂环境下的钻杆和涂料 发展复杂高端的钻井业务同时大力拓展 高端产 生产/服务 多元化业务，提高油服的回报能力 适用于非常规天然气开发的钻杆 品研发 升级 持续加强财务实力 深化与现有长期客户的合作 扩大 国际 有布骤地布局海外市场 扩大战略客户基础以及锁定更多高端 客户群 布局 选择性扩充生产及服务产能 蓝筹国际客户 通过推广高端产品拓展市场