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Deutsche Wohnen — Shareholder Meeting (June 2010)

27 slides from Deutsche Wohnen's shareholder meeting presentation, Jun 15, 2010

  1. Slide 1: Deutsche Wohnen AG Hauptversammlung

    Deutsche Wohnen AG » Hauptversammlung Frankfurt am Main, 15. Juni 2010 1

  2. Slide 2: Qualität schafft Perspektive

    » Qualität schafft Perspektive Positive Ergebnis 2009: EUR - 13,3 Mio. – jedoch positiv nach Ergebnisentwicklung Sonderaufwendungen aus Personal- und Umfinanzierungsmaßnahmen Steigerung des FFO je Aktie in 2009 um 34 % auf EUR 0,43 Positives Ergebnis EUR 5,2 Mio. im ersten Quartal 2010 Transformatio

  3. Slide 3: Qualität schafft Perspektive

    » Qualität schafft Perspektive Internes Wachstum Steigerung der durchschnittlichen Vertragsmiete im Kernbestand in 2009 um 3,1 % Reduktion des Leerstands im Kernbestand um 36 % von 4,2 % auf 2,7 % Stabile Einnahmen aus der Wohnungsprivatisierung mit Margen deutlich über 30 % Anziehende Nachfrage bei

  4. Slide 4: Qualität schafft Perspektive

    » Qualität schafft Perspektive Aktienkurs Positive Entwicklung der Deutsche Wohnen Aktie in 2009 Schlusskurs von EUR 6,70 je Aktie Wertzuwachs von 29 %, Durchschnittswert der Aktie in Q1 von EUR 7,20 Stichtag 31. März 2010 (EUR 7,51) ca. 12 % über dem Kurs zu Jahresbeginn Marktbewertung Anzahl der A

  5. Slide 5: Positive Ergebnisentwicklung

    » Positive Ergebnisentwicklung 5

  6. Slide 6: Positive Ergebnisentwicklung im Zeitablauf

    » Positive Ergebnisentwicklung im Zeitablauf 2008 2009 Q1 / 2010 EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio. Segmentergebnisse Wohnungsbewirtschaftung 147,8 151,0 39,2 Stabiles Ergebnis trotz Abverkäufen Verkauf 13,2 9,7 0,6 Pflege und Betreutes Wohnen 8,7 9,1 2,2 Verwaltungsaufwand -38,9 -34,6 -7,4 Weitere Kostenei

  7. Slide 7: Solide und wettbewerbsfähige Bilanzstruktur

    » Solide und wettbewerbsfähige Bilanzstruktur 2008 2009 EUR Mio. % EUR Mio. % Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien 2.901 93 2.835 92 Sonstige Aktiva 226 7 244 8 3.127 100 3.079 100 Eigenkapital 649 21 862 28 Finanzverbindlichkeiten 2.089 67 1.803 59 Steuerschulden 82 3 83 3 Sonstige Passiva 30

  8. Slide 8: Cashflow 2009

    EUR Mio. 0,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 Operativer Cashflow 103,9 Einzahlungen aus 88,9 Verkauf Einzahlungen aus 249,5 Kapitalerhöhung Zinsauszahlungen -96,7 Investitionen -13,2 Tilgungen -295,3 Sonstiges » Sondertilgungen in Höhe von EUR 185 Mio. -22,0 Zahlungsmittel 15,1 8

  9. Slide 9: Aktuelles Mietpotenzial von 17 %

    » Aktuelles Mietpotenzial von 17 % Vertragsmiete* im Kernbestand in EUR/m² 5,5 % 3,1 % 17 % 6,26 5,07 5,19 5,35 31. Dez 07 31. Dez 2008 31. Dez 2009 Neuvermietung Abschluss von 1.069 neuen Verträgen im preisfreien Kernbestand zum 31. März 2010 Durchschnittliche aktuelle Neuvermietungsmiete zum 31. M

  10. Slide 10: Kein struktureller Leerstand im Kernbestand

    » Kein struktureller Leerstand im Kernbestand Leerstand im Kernbestand Leerstandsstruktur im Kernbestand in % per 31. März 2010 - 43 % Investitionsbedingt Zukünftig vermietet - 36 % 340 337 4,7 4,2 2,7 642 Fluktuationsbedingt Fluktuationsbedingt: Leerstand aufgrund Kündigung Chance zur Mietsteigerun

  11. Slide 11: Fortschritte in der Portfolio-Bereinigung

    » Fortschritte in der Portfolio-Bereinigung Verkaufsvolumen in EUR Mio. 119,7 55,2 85,7 31,8 58,7 33,8 28,1 15,6 61,0 57,6 21,4 16,2 31. Dez 2008 31. Dez 2009 31. Mrz 2009 31. Mrz 2010 Institutioneller Verkauf Einzelprivatisierung Stabiles Transaktionsvolumen in der Wohnungsprivatisierung mit Brutto

  12. Slide 12: Transformation Geschäftsmodell abgeschlossen

    » Transformation Geschäftsmodell abgeschlossen 12

  13. Slide 13: Optimierung von Strukturen und Prozessen

    » Optimierung von Strukturen und Prozessen Deutsche Wohnen AG Management und Zentraleinheiten Wohnen Pflege Bewirtschaftung / Akquisition / Verkauf / Pflegewohnanlagen und Entwicklung Portfolio Portfoliomanagement Betreutes Wohnen Deutsche Wohnen Deutsche Wohnen Corporate KATHARINENHOF® Management G

  14. Slide 14: Nachhaltige Effizienzsteigerung durch Restrukturierung

    » Nachhaltige Effizienzsteigerung durch Restrukturierung Verwaltungskosten in EUR Mio. 2007 14,4 30,8 2008 14,5 24,4 - 23,5 % 2009 12,9 21,7 Sachkosten Personalkosten ohne Hauswarte Verwaltungskosten pro Einheit EUR 376 zum 31. Dezember 2009 Skalierungseffekte aufgrund der Organisationsstruktur mögl

  15. Slide 15: Portfolio in wachstumsstarken Ballungszentren

    » Portfolio in wachstumsstarken Ballungszentren „Die Bevölkerung Deutschlands schrumpft Deutsche Wohnen – Bestand im Überblick – aber die Metropolen legen zu“ (Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung, Mai 2010) Kernbestand: Berlin, Frankfurt / 58% Rhein-Main, 20% Rheintal, 19% Sonstige, 3% 15

  16. Slide 16: Verbesserte Kreditwürdigkeit durch Schuldenabbau

    » Verbesserte Kreditwürdigkeit durch Schuldenabbau 16

  17. Slide 17: Gestiegene Mietrendite bei reduzierter Verschuldung

    » Gestiegene Mietrendite bei reduzierter Verschuldung Mietrendite der Immobilien Multiplikator auf Finanzverbindlichkeiten 10,3 7,0% 9,0 6,8% 2008 2009 2008 2009 Gesteigerte Mietrendite bestätigt operative Tilgungsleistung 2008 und 2009: EUR 378 Mio. Entwicklung durch positive Miet- und Prolongation

  18. Slide 18: Signifikante Steigerung des FFO

    » Signifikante Steigerung des FFO Zusammensetzung FFO 2009 FFO-Entwicklung im Quartalsvergleich 180,0 160,0 15 0,17 0,20 140,0 0,15 EUR je Aktie 120,0 EUR Mio. 10 0,11 100,0 EUR Mio. 80,0 0,10 60,0 5 40,0 9,0 13,7 0,05 20,0 0,0 0 0,00 Q1 2009 * 01 2010 Wohnungsbewirtschaftung Verwaltungskosten Verka

  19. Slide 19: Aktienkurs

    » Aktienkurs deutsche-wohnen.com . 19

  20. Slide 20: Deutsche Wohnen Aktie

    in % 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 31.12.2008 31.01.2009 28.02.2009 31.03.2009 30.04.2009 Deutsche Wohnen XETRA 31.05.2009 30.06.2009 31.07.2009 » Deutsche Wohnen Aktie EPRA Germany 31.08.2009 30.09.2009 31.10.2009 EPRA Europe 30.11.2009 31.12.2009 SDAX 31.01.2010 28.02.2010 31.03.2010 20

  21. Slide 21: Marktbewertung

    » Marktbewertung deutsche-wohnen.com | Deutsche Wohnen 21

  22. Slide 22: Analysten sehen im Durchschnitt 37 % Upside

    » Analysten sehen im Durchschnitt 37 % Upside Anzahl d. 9 8 8 10 9 10 11 12 12 12 12 12 12 Analysten 100% 80% Zunehmende Anzahl an Analysten 60% Steigender Anteil der 40% Kaufempfehlungen 20% Keine 0% Verkaufsempfehlungen Okt. 09 Jun. 09 Jul. 09 Nov. 09 Dez. 09 Jan. 10 Feb. 10 Mrz. 10 Mai. 10 Jun. 1

  23. Slide 23: Deutsche Wohnen mit erheblichem Aufholpotenzial?!

    » Deutsche Wohnen mit erheblichem Aufholpotenzial?! 73 % 37 % 870 691 503 EUR Mio. Marktkapitalisierung Marktresearch Substanzwert (NAV) 23

  24. Slide 24: Positiver Ausblick

    » Positiver Ausblick deutsche-wohnen.com | Deutsche Wohnen 24

  25. Slide 25: Deutsche Wohnen mit guter Zukunftsperspektive

    » Deutsche Wohnen mit guter Zukunftsperspektive 1 2 3 Internes Wachstum Portfoliobereinigung Akquisition Nachhaltige Investitionen in Selektive Bereinigung von Stärkung der Portfoliobasis in den Bestand Streulagen in Brandenburg den Kernregionen und Rheinland-Pfalz Nutzen von Mietpotenzialen Zukäufe

  26. Slide 26: Haftungsausschluss

    » Haftungsausschluss Diese Präsentation enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, einschließlich Annahmen, Meinungen und Einschätzungen der Deutsche Wohnen oder aus Quellen von dritter Seite. Verschiedene bekannte und unbekannte Risiken, ungewisse Umstände und andere Faktoren könnten daz

  27. Slide 27: Deutsche Wohnen AG Pfaffenwiese 300 65929 Frankfurt am Main

    Deutsche Wohnen AG Firmensitz Büro Berlin Pfaffenwiese 300 Mecklenburgische Straße 57 65929 Frankfurt am Main 14197 Berlin Telefon: 030 897 86 551 Telefax: 030 897 86 507 © 2010 Deutsche Wohnen AG 27

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