Moresco Corporation · TSE:5018
Moresco — Q1 FY2018 Earnings Presentation
26 slides from Moresco's earnings presentation, July 2018
Slide 1: 第１四半期業績の概要
水と油と高分子のスペシャリストとして社会の発展に貢献する 第１四半期業績の概要 （平成30年３月１日～平成30年５月３１日） 株式会社 MORESCO MORESCO Corporation http://www.moresco.co.jp/ 東証一部 5018 (石油・石炭製品) ２０１８年７月
Slide 2: 当期の経営環境
4 HAD ESTES (4 ) t+ ial FSGDPSSE tts Hk: AR apsit / Rit CAB+HES) aasat / Relates aa Sit / RateeSs Sat / AWS mm Sst / hts -O0-Sit / SSGDPRKE¥ — CG AG Ca a CH AG CA) A/G) ClA AG C|A\N GC) a\W vie gotis|h gotisim gris ey glove gor en gris sg 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Slide 3: 当期の経営環境(2) 国内月別自動車生産台数
当期の経営環境(2) 国内 月別 自動車生産台数 2016.5-2017.5 千台 2017.5-2018.5 1,200 800 400 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 3 出典：自動車工業会
Slide 4: 当期の経営環境(3) 海外自動車生産台数の推移
当期の経営環境(３) 海外自動車生産台数の推移 2016.6-2017.5 2017.6-2018.5 千台 中国 千台 米国 3,500 1,600 3,000 2,500 1,200 2,000 800 1,500 1,000 400 500 0 0 6月 8月 10月 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月 千台 千台 インドネシア タイ 300 150 200 100 100 50 0 0 6月 8月 10月 12月 2月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 4月 出典：マークラインズ社 4
Slide 5: 当期の経営環境(4) 原油価格・為替・ナフサ価格
当期の経営環境(４) $/b ﾄﾞﾊﾞｲ原油価格 為替 \/$ 120 130 110 120 100 90 110 80 100 70 60 90 50 80 40 30 70 15-1Q 16-1Q 17-1Q 18-1Q 千円／kL 国産ナフサ価格 60 50 40 30 15-1Q 16-1Q 17-1Q 18-1Q 5
Slide 6: 決算概要 連結損益計算書
決算概要 連結損益計算書 単位：百万円 前年 科目 １７年１Ｑ １８年１Ｑ 同期比 売上高 ６,６４８ ６,９６８ +4.8% 売上総利益 ２,３４２ ２,４１８ +3.2% 販管費 １,７７５ １,８３５ +3.4% 営業利益 ５６７ ５８３ +2.8% 営業外損益 ３０ ６４ +133.3% 経常利益 ５９８ ６４８ +8.4% 四半期純利益（※） ３５５ ４２２ +18.9% （※）親会社株主に帰属する四半期純利益。以下同様。 6
Slide 7: 売上高,売上高総利益率の推移
売上高,売上高総利益率の推移 百万円 売上高 売上高総利益率 40% 7,248 7,125 6,840 6,901 6,968 7,000 6,621 6,760 6,456 6,543 6,553 6,737 6,648 6,430 35.9% 35.8% 35.2% 6,000 34.0% 34.7% 34.0% 33.7% 33.9% 33.4% 35% 32.7% 33.1% 5,000 32.1% 31.2% 4,000 30% 3,000 2,000 25% 1,000 0 20% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q １５年度 １６年度
Slide 8: 部門別売上高の内訳
部門別売上高の内訳 単位：百万円 前年 １７年１Ｑ １８年１Ｑ 同期比 特殊潤滑油部門 ２,８７９ ３,１３０ +8.7% 合成潤滑油部門 ７１５ ７００ △2.1% （うち、ＨＤ潤滑剤） （３８８） （３７０） △4.6% 素材部門 ８５８ ９５２ +11.0% ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門 １,７７９ １,７７８ △0.1% その他 ４０３ ３９５ △2.0% 化学品事業計 ６,６３４ ６,９５４ +4.8% ビル事業 １３ １３ 0.0% 売上高合計 ６,６４８ ６,９６８ +4.8% 8
Slide 9: 当四半期の実績（特殊潤滑油部門）
当四半期の実績（特殊潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比８.７％増（３,１３０百万円） 数量は ６.２％増 17年1Q 18年1Q 1,042 1,000 969 ダイカスト用油剤、切削油剤、 ・堅調な自動車生産に支えられ、 742 769 ダイカスト油剤での新製品投 入、切削油剤での新規顧客獲 503 得により売上高増加 500 421 432 382 その他 210 ・BF,LLCの輸出増 184 197 185 0 真空油 作動油 DC油剤 切削油剤 鍛造油 その他 9
Slide 10: 当四半期の実績（合成潤滑油部門）
当四半期の実績（合成潤滑油部門） ◆部門全体の売上は前年比 ２.１％減（７００百万円） 数量は ４.３％減 17年1Q 18年1Q 高温用潤滑油 500 自動車向けグリース用途 は顧客 388 370 での在庫調整により前年を下回る も、食品向け、建材向けの好調に 317 319 より前年並み 250 ハードディスク表面潤滑剤 ・ハードディスクドライブ出荷台数 減少により前年を下回る 9 12 0 高温潤滑油 HD潤滑剤 その他 10
Slide 11: 当四半期の実績（素材部門）
当四半期の実績（素材部門） ◆部門全体の売上は前年比１１.０％増（９５２百万円） 数量は ７.７％増 723 17年1Q 18年1Q 637 流動パラフィン ・数量はPS向け好調、原材料価格 500 の上昇に伴う販売価格の改定によ り売上高も増加 168 162 53 67 0 流動ﾊﾟﾗﾌｨﾝ ｽﾙﾎﾈｰﾄ その他 11
Slide 12: 当四半期の実績（ホットメルト接着剤部門）
当四半期の実績（ﾎｯﾄﾒﾙﾄ接着剤部門） ◆部門全体の売上は前年比０.１％減（１,７７８百万円） 数量は ６.０％増 17年1Q 18年1Q 1500 衛生材用途 1241 1191 ・インドネシアで伸びるも国内 伸び悩みにより売上高微減 1000 粘着 ・国内及び中国で粘着が増加 500 329 366 209 222 その他 ・中国で自動車向け、バスマット向 0 けの売上高が増加 衛生材用 粘着 その他 12
Slide 13: 海外売上高（連結）
海外売上高（連結） 単位：百万円 12,000 37.8% 38.5% 38.5% 40.0% 37.2% 502 548 10,000 512 292 536 448 318 594 35.0% 250 432 912 783 980 892 8,000 980 1,138 1,595 1,876 30.0% 1,384 1,435 6,000 2,573 2,584 25.0% 2,347 2,447 4,000 20.0% 2,000 3,869 3,572 3,234 3,196 0 15.0% 16/2期 17/2期 18/2期 18/5期 （年換算数値） 中国 ｲﾝﾄﾞネシア タイ
Slide 14: 第１四半期地域別損益（連結）
第１四半期地域別損益（連結） 単位：百万円 売上高 営業利益 売上高 6,000 335 日本 334 359 営業利益 400 1,000 中国 100 82 83 5,000 350 300 750 4,000 250 500 49 50 3,000 200 5,077 5,236 150 843 2,000 4,962 684 790 100 250 1,000 50 0 0 0 0 2016年 2017年 2018年 2016年 2017年 2018年 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 1,500 東南/南アジア 250 北米 18 16 130 200 17 14
Slide 15: 2018年度 連結業績予想
2018年度 連結業績予想 単位：百万円 2017年 2018年 2018年度 2017年度 １Q 1Ｑ 予想 売上高 ６,６４８ ２７,９２２ ６,９０８ ３０,０００ 営業利益 ５６７ ２,３８０ ５８３ ２,４５０ 経常利益 ５９８ ２,６００ ６４８ ２,７５０ 四半期（当期） ３５５ １,９３６ ４２２ １,７００ 純利益 15 15
Slide 16: At Sean * A 7D BP
At Sean * A 7D BP
Slide 17: ダイカスト離型剤を少量塗布する「水溶性原液MQシリーズ」
ダイカスト離型剤を少量塗布する「水溶性原液MQシリーズ」 ・離型剤と装置で従来より100分の1に塗布量を削減し 環境改善、生産性向上、コストダウンを実現 従来品 機械メーカーと協同研究し少量塗 布に特化した装置を開発中 少量塗布 ・少量且つ安定した量の塗布可能 ・不具合を低減し、品質の向上が図れる 17
Slide 18: 高引火点流動パラフィン
高引火点流動パラフィン ・低分子量分が少なく高い引火点を持つ 流動パラフィン ・電気自動車・モバイル機器などの リチウムイオンバッテリー用途に拡大 ・消防法の危険物に該当せず、きわめて安全性が高い ・高温環境下で使用しても油煙が発生しにくい ・高引火点の流動パラフィンでありながら低い動粘度 を実現 < 用途 > 化粧品、リチウムイオンバッテリー、化学、医薬品等 18
Slide 19: 高性能ナノ薄膜潤滑剤
高性能ナノ薄膜潤滑剤 ・ここ数年間、HDD台数は横ばいもしくは微減するも、データセンター用途向けド ライブ（ニアラインHDD）での搭載ディスク枚数の増加（５．５枚→７．５枚）に より、２０２１年ごろから増加に転じるとの見方 ・当社は、ハイエンド製品（ニアラインHDD）で使用される高性能潤滑剤だけでな く、次世代磁気ディスク記録技術と期待されるエネルギーアシスト記録（MAMR およびHAMR)をサポートするための次世代潤滑剤の開発と評価を進める ＯＰＶ 注）ASTC,WDの資料をベースに当社作成 19
Slide 20: 低温塗布が可能なホットメルト接着剤
低温塗布が可能なホットメルト接着剤 ・ 省エネ対応で環境に優しい接着剤 ・ 従来品： １６０℃前後で溶融塗布 ・ 新製品： １２０℃で溶融塗布 → 消費電力を大幅抑制 20
Slide 21: 新規研究開発分野 ４プロジェクト
新規研究開発分野 ４プロジェクト メディカル材料プロジェクト 粉体離型剤プロジェクト 合成技術・精製技術を創薬支援へと展 構造部材用離型剤 開するため、大学など研究機関 と共に開発を進める Fe → Al 成人男性（日本） -198 kg 3人分 欧州の軽量化事例(Audi A8) 出典：audi.de バッテリープロジェクト コーティングプロジェクト ウエアラブル ハードディスク表面潤滑剤は一種のコーティング剤 Battery Charge!! 車両用コート剤 ＯＰＶ 農業やインフラ、 農業やインフラ、 生活関連コート剤 医療業界への 医療業界への 応用が期待されている。 応用が期待されてい
Slide 22: トピックス（１）新・経営体制
トピックス（１）新・経営体制 新・経営体制により、グローバル化への対応を強化します。 また、担当役員制の導入により、権限の委譲とスピーディーな意思決定を 実現します。 赤田会長CEO 監査室 両角社長COO 瀬脇海外担当役員 竹内CFO 宮川経営戦略担当役員 坂根CTO ６事業部 管理部門 企画 国内子会社 海外子会社 購買部 研究開発部門 品質保証部 支店・営業所 法務・知財部門 生産技術開発部 22
Slide 23: トピックス（2）有機薄膜太陽電池の用途拡大
トピックス（2）有機薄膜太陽電池の用途拡大 ２０１８年３月３日 南三陸さんさん 左記の他、自動車や建物の窓、農業用 商店街に当社製造の有機薄膜太陽電池 ビニールハウス、ウエアラブル製品等、 （OPV）を設置 OPVの特長を生かした製品への用途 今回の製品は、１枚が縦９９０ミリ 拡大をはかっています メートル、横幅３３０ミリメートルの 大きさで、それを１１枚組み合わせた ものです 23
Slide 24: トピックス（３）MORESCO流「働き方改革」
トピックス（３）MORESCO流「働き方改革」 ・豊かな気持ちで仕事ができる職場 ・やりがいを感じながら活躍できる職場 MORESCO流「働き方改革」 ・業務革新による労働生産性の 向上 ・多様な働き方の推進 ・定年再雇用制度の充実 24
Slide 25: CSRの取り組み
CSRの取り組み ・環境にやさしい製品の開発 少量塗布型 ホットメルトの 廃水処理装置 白色系鍛造油 低VOC化 ダイカスト離型剤 当社拠点のある３市に福祉車両を贈呈（2013年度～） 2018年2月神戸市（兵庫） 2018年3月赤穂市（兵庫） 2018年3月市原市（千葉） 25
Slide 26: http://www.moresco.co.jp/
神戸市街 ポートアイランド 本社・研究センター 神戸空港 この資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略等に関わる情報は、本資料の作成 時点における当社の判断に基づくものであり、今後、予告なしに変更することがあります。 本資料記載の業績見通しや目標数値のみに全面的に依存して、投資判断を下すことによるいかなる 損失に対しても、当社は責任を負いません。 なお､当資料を無断で複写複製､配布することを禁じます。 http://www.moresco.co.jp/ 2018.7 26