Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915

Kenko Mayonnaise — Q2 FY2014 Earnings Presentation

33 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, Nov 21, 2013

  1. Slide 1: 2014年3月期 第2四半期 決算説明会

    2014年3月期 第2四半期 決算説明会 2013年 11月 21日 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved.

  2. Slide 2: 本日の内容

    本日の内容 ①．2014年3月期第2四半期 決算の概況 ②．「中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014」 市場演出型成長戦略の展開 ③．2014年3月期 業績予想 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: 2014年3月期 第2四半期 決算の概況

    ①. 2014年3月期 第2四半期 決算の概況 常務取締役 財務経理本部長 村田 隆 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2013年 業務用食品業界動向

    1．2013年 業務用食品業界動向 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 ■ 外食産業 ・少子高齢化や中食市場拡大の影響 →オーバーストアの状況は解消されず、厳しい競争環境が続いている ・政権交代以降は景気好転の兆しもあるが、本格的な改善には時間を要する見通し 東日本大震災により落ち込んだ反動や新規参入・新規出店の継続により、前年比微増 ■ スーパーマーケット ・消費者の価格選好は依然として強く、厳しい価格競争が続いている ・競争激化を見据えて、経営統合や業務提携を模索する動きの増加 →業界再編が各地域での競合状況や各社の収益動向に与える影響が注目 CVSやドラッグストア等の他業態が食品の販

  5. Slide 5: 2014年3月期第2四半期 決算の概況

    2．2014年3月期第2四半期 決算の概況 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 分野別業態別対策の立案・実行の成果による売上高増 外食・CVS・量販店・パン・給食の分野をさらに業態別に細分化し、 営業・商品開発・メニュー開発チームが一体となり一層深掘りした提案を実行 当社グループのもつ機能の相乗効果（三位一体）により好調に推移 ケンコーマヨネーズ本体と、量販店へフレッシュ総菜を販売している関連事業、 店舗・Web展開をしているサラダカフェ事業との相乗効果による売上高増 原料価格の影響や円安による圧迫はあるが、前期比増の利益を確保 ・企業努力で吸収しきれない部分は、一部商品の価格改定を実施

  6. Slide 6: 2014年3月期第2四半期 業績【連結】

    3．2014年3月期第2四半期 業績 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 ■ 損益計算書の概要 単位：百万円 2013年3月期 2014年3月期 第2四半期実績 第2四半期実績 金額 構成比 金額 構成比 前期比 売上高 27,388 － 28,951 － 5.7% 売上総利益 7,627 27.8% 7,862 27.2% 3.1% 販売管理費 6,032 22.0% 6,207 21.4% 2.9% 営業利益 1,594 5.8% 1,655 5.7% 3.8% 経常利益 1,531 5.6% 1,561 5.4% 2.0% 税金等調整前純利益 1,365 5.0% 1,55

  7. Slide 7: 当社の取り組み（１）～外食産業～

    4．当社の取り組み（１） ～外食産業～ ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 外食産業 外食産業の市場規模と当社売上高比較 110% 109.1% 106.4% 105% ■分野別業態別対策の強化 市場 業態の細分化・提案対象の拡大により 100% 100% 97.4% 当社 更なる分野別業態別対策の立案・実行 95% 97.2% →新規顧客・新規採用増による売上高増 90% 2010 2011 2012 ■ホームページ活用によるレシピ提案 ・当社ホームページを営業ツールとして活用 ・各業態のニーズや季節に合ったメニュー、 料理法などを紹介 【出典】富士経済「2013年 食品マーケティング便

  8. Slide 8: 当社の取り組み（２）～CVS・量販店～

    4．当社の取り組み（２） ～CVS・量販店～ ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 コンビニエンスストア（ＣＶＳ） 量販店 CVSデリカの市場規模と当社売上高比較 量販店デリカの市場規模と当社売上高比較 110% 110% 108.5% 104.8% 108.7% 105% 103.2% 102.8% 105% 市場 102.4% 市場 当社 100% 100% 当社 102.0% 96.8% 100% 100% 95% 2010 2011 2012 2010 2011 2012 ■ポテトサラダやパスタサラダ等の ■タマゴ加工品を中心とした新規採用増 主力商品等の増加 弁当の厚焼きタマゴや和

  9. Slide 9: 当社の取り組み（３）～パン・給食業界～

    4．当社の取り組み（３） ～パン・給食業界～ ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 パン業界 給食業界 パン業界(調理パン)の市場規模と当社売上高比較 給食業界の市場規模と当社売上高比較 115% 105% 112.5% 101.8% 110% 101.2% 105% 104.3% 市場 100% 100% 市場 当社 100.4% 100.0% 当社 100% 100% 98.0% 98.0% 95% 95% 2010 2011 2012 2010 2011 2012 ■新製品による可能性の広がり ■製品活用の提案 甘系フィリングや世界のソース・サラダ等 現場の求める汎用性の高さや簡単 新

  10. Slide 10: 分野別売上高構成比【連結】

    5．分野別売上高構成比 【連結】 （1） ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 2014年3月期2Q その他 給食 11.2% 5.4% 外食 27.7% パン 14.6% 量販店 ＣＶＳ 22.6% 18.5% 写真は使用例です Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 10

  11. Slide 11: 事業別売上高概況【連結】

    6． 事業別売上高概況 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 （百万円） 売上高構成 ■ 調味料・加工食品事業 （前期比＋4.2％） 30,000 28,951 27,388 ＜サラダ・総菜類※1、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ加工品＞  販売重量 ： 前年比増 （前期比＋4.1％） 25,000 ■サラダ・総菜類  販売単価 ： 前年比増 （前期比＋0.1％） 8,022 ※1 ●商材別前期比 売上高 販売重量 8,061 サラダ・総菜類※1 △0.5% ＋0.3% 20,000 マヨネーズ・ドレッシング類 ＋2.7% ＋2.5% 23,237 24,209 タマゴ加工品

  12. Slide 12: 事業別 売上高・セグメント利益【連結】

    7．2014年3月期2Q 事業別 売上高・セグメント利益 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 ■ 事業別売上高・セグメント利益（連結） 単位：百万円 2013年3月期 2014年3月期 前期比 第2四半期 第2四半期 増減 ％ 売上高 27,388 28,951 1,562 5.7% 調味料・加工食品事業 23,237 24,209 972 4.2% 総菜関連事業等 3,630 4,154 523 14.4% その他 521 587 66 12.8% セグメント利益 1,531 1,561 30 2.0% 調味料・加工食品事業 1,472 1,360 ▲111 ▲7.6% 総菜関

  13. Slide 13: 商材別売上高構成比【連結】

    8．商材別売上高構成比 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 2014年3月期2Q その他 1.7％ タマゴ類 24.2％ サラダ類 43.9％ マヨネーズ・ ドレッシング類 30.2％ 写真は使用例です Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 経常利益増減要因【連結】

    9．経常利益増減要因 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 ■ 経常利益増減要因（連結） （百万円） 2,500 2,000 72 154 ▲ 385 316 ▲ 127 1,500 生産効率の向上 価格改定 原材料価格変動 1,000 による影響 1,531 売上高アップ 1,561 固定経費等の増加 500 0 2013年3月期 2014年3月期 2Q 2Q Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 貸借対照表の概要【連結】

    10．貸借対照表の概要 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 単位：百万円 ■ 財政状況 2014年3月期 ＊ 長期未払金を含む 2013年3月期 増 減 前年度末比 2Q 流動資産 18,403 19,139 736 4.0% 資 産 固定資産 15,595 17,152 1,557 10.0% 資産合計 33,998 36,292 2,293 6.7% うち有利子負債残高 * 5,526 6,721 1,194 21.6% 負 債 19,197 20,541 1,343 7.0% 純資産 14,801 15,750 949 6.4% 負債・純資産合計 33,998 36,292

  16. Slide 16: キャッシュフローの概要【連結】

    11．キャッシュフローの概要 【連結】 ①. 2014年3月期2Q 決算の概況 ■ キャッシュフローの状況 単位：百万円 2013年3月期 2014年3月期 増 減 第2四半期 第2四半期 営業活動によるCF 1,524 730 ▲794 投資活動によるCF ▲514 ▲523 ▲8 財務活動によるCF 338 993 654 現金及び現金同等物の期末残高 5,365 7,119 1,754  営業ＣＦ：主に税金等調整前当期純利益1,558百万円、 法人税等の支払額704百万円等によるもの  投資ＣＦ：主に有形固定資産の取得による支出490百万円等によるもの  財務ＣＦ：主に長期借入れに

  17. Slide 17: 中期経営計画Ⅳ 市場演出型成長戦略の展開

    ②．「中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014」 市場演出型成長戦略の展開 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 中期経営計画Ⅳ 2012-2014 ～5つのポイント～

    中期経営計画Ⅳ(フォース)2012-2014 ～5つのポイント～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 市場演出型企業としての存在感アップを目指す １．グローバル企業となる ２．事業領域の拡大 ３．「サラダ料理」の確立・情報発信を行い、 市場演出型企業としての戦略を実践 ４．サラダカフェブランドの推進・浸透 ５．人材育成、体制強化 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: グローバル企業となる ～国際事業（１）～

    1．グローバル企業となる ～国際事業（１）～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 中国 インドネシア 単位：千元 売上高の推移 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2012年12月期 2013年12月期 ＜甘口＞ ＜辛口＞ ・原料調達や生産、営業体制の見直し ・現地のファストフードやベーカリー 2013年10月～ へ販路を拡大 ハラル認証を取得し、 事業展開に向けて一般用・業務用 ともに生産・販売開始 来期中に黒字化を目指す Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co.

  20. Slide 20: グローバル企業となる ～国際事業（２）～

    1．グローバル企業となる ～国際事業（２）～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ヨーロッパ（6か国） 北中米（3か国・地域） ・イギリス ・スイス ・ロシア ・フランス ・カナダ ・オランダ ・スウェーデン ・アメリカ （ハワイ・サイパンを含む） ・メキシコ アジア（15か国・地域） ・インド ・マカオ ・インドネシア ・マレーシア ・フィリピン ・タイ ・韓国 ・レバノン オセアニア（2か国） ・シンガポール ・中国 ・UAE ・カンボジア ・オーストラリア ・台湾 ・バーレーン ・ニュージーランド ・香港 輸出事業 ● 26の国と地域への輸出を実施（2013年9月現在） ●

  21. Slide 21: 事業領域の拡大 ～静岡富士山工場～

    2．事業領域の拡大 ～静岡富士山工場～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ■ 新工場概要 ● 場所 ： 富士山フロント工業団地（静岡県富士市） ● 敷地面積 ： 11,286坪（37,310㎡） →当社厚木工場の約4倍、 西神戸工場の約2.5倍 ● 投資額 ： 45億円 ■ 新工場コンセプト ● たまご製品の連続一貫生産体制 ● 安全・安心・高品質の実現（ゾーニング、温度管理） ＜完成イメージ＞ ● 新技術・新製法の導入と工程改善（洗卵設備、焼成機、急速冷凍など） ● 見学者専用通路の設置 ■生産能力（目標／時間当たり） ● 割卵・・・・・・・・・ 54,000個 ○ 厚焼き卵

  22. Slide 22: 事業領域の拡大 ～市場演出型企業として～

    2．事業領域の拡大 ～市場演出型企業として～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 B to C 商品 世界のソース・世界のサラダ 小型形態（70g～110g）の ロングライフサラダ ■世界のソース：１４品 「サラダのプロがつくった」 ■世界のサラダ：１０品 サラダシリーズ発売 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 「サラダ料理」の確立 ～総合フェア～

    3．「サラダ料理」の確立、市場演出型企業の戦略 ～総合フェア～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 当社総合フェア テーマ：KENKO MARCHÉ 2013 サラダフル♥ライフ 東京会場：11月6日（水）・7日（木） 来場者数：2,030名 提案メニュー：129レシピ （大阪会場：11月26日（火）・27日（水）予定） Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 「サラダ料理」の確立 ～メディア活用～

    3．「サラダ料理」の確立、市場演出型企業の戦略 ～メディア活用～ ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 Webの活用 当社監修本の出版 当社ウェブサイト内 ＜シリーズ累計１０万部突破＞ ●サラダ料理コンテンツ ＜プロ向けレシピ＞ ●季節の特集レシピ ●業態別ご提案レシピ 当社冠ラジオ番組 2013年10月～ ABCラジオ（1008kHz） 「サラダトーク～お仕事カフェ～」 2013年9月 『ケンコーマヨネーズの最高！ マヨレシピ』発売 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 24

  25. Slide 25: サラダカフェブランドの推進・浸透

    4．サラダカフェブランドの推進・浸透 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 サラダカフェ ＝ サラダ料理 ＝ ケンコーマヨネーズ コラボレーション 料理講習会 大手コンビニエンスストア 本社内（Cooking Labo TOKYO） とのコラボ商品発売 での料理講習会 オリジナル商品 サラダカフェオリジナル ドレッシングの発売 レシピブログとのコラボ企画にて Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 25

  26. Slide 26: 人材育成、体制強化

    5．人材育成、体制強化 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 将来の人材の育成 東京海洋大学に「サラダサイエンス（ケンコーマヨネーズ）寄附講座」を開設 寄附講座の概要 ■設置場所： 東京海洋大学 大学院海洋科学技術研究科 ■設置期間： 2013年10月～2018年9月（5年間） ■研究内容： 多岐にわたるサラダの食材と調味料の栄養機能、嗜好性、 安定性を目指して、主に化学的視点からアプローチする Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 26

  27. Slide 27: 最終年度（2014年度）の目標【連結】

    6．最終年度（2014年度）の目標 【連結】 ②．中期経営計画Ⅳ（フォース）2012-2014 ■ 最終年度（2014年度）の目標 【連結】 2012年度 2013年度 2014年度 実績 予想 目標 売上高 545億円 555億円 600億円 経常利益 25.7億円 25.8億円 27.0億円 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 2014年3月期 業績予想

    ③．2014年3月期 業績予想 代表取締役社長 炭井 孝志 Copyright (C) 2013 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 28

  29. Slide 29: 業界を取り巻く環境

    1．業界を取り巻く環境 ③．2014年3月期 業績予想 業務用食品事業の動向 人口減少と高齢化が急速に進む中で消費者の「安全志向」や 「健康志向」は増進、世帯構成の変化など食生活の「個食化」や 「簡便化」も一層進んでいくと思われる。 こうした中、家庭内調理が減少する傾向にあり、外食支出や中食 支出は増えていくと思われるが業種間、業態間や個別企業の間での 顧客の奪い合いは激しくなると見ている。 2013年度は企業業績の回復や雇用情勢の改善が期待されているが、 原料相場の上昇や円安の進行により原材料価格は高騰している一方、 来年度の消費税増税を控えて消費(者)の動向は読みにくく、商品開発 や価格設

  30. Slide 30: 2014年3月期 業績予想【連結】

    2．2014年3月期 業績予想 【連結】 ③．2014年3月期 業績予想 国内景気には回復の兆しが見えてはいるものの、穀物相場や卵価などの上昇により 製造原価は圧迫されていて収益環境は依然として不透明感が強いが、「中期経営計画 Ⅳ（フォース）2012-2014」の個別戦略を確実に進め、売上高は2期連続最高の更新 55,500百万円を、経常利益は2,580百万円の確保を目指す 単位：百万円 2013年3月期 実績 2014年3月期 予想 金額 構成比 前期比 金額 構成比 前期比 売上高 54,533 － 5.1% 55,500 － 1.8% 売上総利益 14,904 27.3% 9.4% －

  31. Slide 31: 2014年3月期 経常利益増減予想【連結】

    3．2014年3月期 経常利益増減予想 【連結】 ③．2014年3月期 業績予想 上期以上に、円安による影響や原材料価格の上昇により収益への影響は懸念されるが、 引き続き、売上高の増大を目標とし、生産工程の改善や生産効率の向上を行うことで、 経常利益は前期比0.2％増の2,580百万円を目指す （百万円） 4,000 3,500 334 3,000 341 ▲ 995 326 0 2,500 生産効率の向上 2,000 価格改定 原材料価格変動 1,500 2,580 2,574 による影響 1,000 売上高アップ 固定経費等の増減 500 0 2013年3月期 2014年3月期 （予想）

  32. Slide 32: 配当政策・株主還元

    4．配当政策・株主還元 ③．2014年3月期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識をし、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成長と発展にあわせ、安定配当水準を高めていく 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 （予想） 配当金（円/株） 10 11 11 15 20※3 20※4 21 21 配当性向（％） 6.5 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 21.0 配当利回り（％） （ご参考） ※1 0.9 2.6 3.0 2.5 3.6 3.

  33. Slide 33: お問い合わせ

    お問い合わせ • IRお問い合わせ先 – 東京本社 ： 東京都杉並区高井戸東3丁目8番13号 – 担当者 ： 執行役員 経営企画統括室長 渡辺 亮彦 – 電話 ： 03-5962-7787 – E‐mail ： ir@kenkomayo.co.jp • 将来見通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘 を目的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、 目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、 将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある点を認識された上で、ご利用

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