Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA · BMFBOVESPA:MULT3
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA — Investor Presentation (June 2009)
37 slides from Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA's investor presentation, June 2009
Slide 1: Apresentação Inicial da Empresa
1T09 APRESENTAÇÃO INICIAL DA EMPRESA Versão 2.0
Slide 2: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 2
Slide 3: Destaques: Brasil, Varejo e SC's
1T09 Destaques: Brasil, Varejo e SC’s Poder de Compra Classes A/B Classe C Classes D/E 11% 12% 12% 13% 14% 15% 42% 44% 46% 48% 50% 52% Escassez de Shopping Centers Aumento de Crédito Total de ABL (m²) / 1.000 habitantes Crédito ao Consum. (R$) 47% 44% 42% 38% 400, 0Bi Taxa de Juros 22, 0% 36% 334,4
Slide 4: Shopping Centers no Brasil
1T09 Shopping Centers no Brasil Norte Total ABL: Nordeste 2,5% do ABL 13,6% do ABL 377 shopping centers em 8,7 milhões m² Shopping Centers: 9 Shopping Centers: 51 operação, sendo que 194 são ABL: 219.220 m² ABL: 1.178.187 m² População: 14,6 milhões População: 51,5 milhões localizados nas 20 maiores
Slide 5: Vantagens do Setor
1T09 Vantagens do Setor Altas margens operacionais (NOI > 80%) Área de Entretenimento do BarraShoppingSul Resultados alavancados pelo crescimento do varejo Sinergia com o setor imobiliário (projetos multi-uso) Área Gourmet do BarraShopping Contratos de locação indexados à inflação (IGP-DI) Previsibi
Slide 6: O Setor de Shopping Center: EUA vs. Brasil
1T09 O Setor de Shopping Center: EUA vs. Brasil EUA Brasil . Mercado consolidado . Escassez de shopping centers . Baixo crescimento de receita . Alto crescimento de receita, indexado a inflação X . Estrutura de companhia . Estrutura de fundos de investimentos imobiliários . Impulsionado pelo o merca
Slide 7: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 7
Slide 8: Referência para o Setor desde 1975
1T09 Referência para o Setor desde 1975 * 554.290 m² 484.374 m² 345.180 m² Crescimento Histórico de ABL Total da Multiplan 289.946 m² 177.195 m² 140.034 m² 115.160 m² 18.974 m² Crescimento de 26x com CAGR de 12% em quase 30 anos, desenvolvendo 10 shopping centers e 36 expansões 1979 1984 1989 1994 1
Slide 9: Estrutura Acionária
1T09 Estrutura Acionária 147.799.441 Ações Parceria com Ontario Teachers’ Pension Plan (OTPP) Free Float * 25,01% Ontario ON 26,67% A Ontario Teachers‟ Pension Plan é o fundo de Teachers' Pension Plan * PN pensão de 284 mil professores canadenses, MTP & Peres 40,53% 34,70% 8,02% com ativos avaliados
Slide 10: Efeito Multiplan
1T09 Efeito Multiplan BH Shopping (MG) RibeirãoShopping (SP) ShoppingAnáliaFranco (SP) 1997 1984 1999 2007 2006 2007 BHS 1997 2008 RBS 1984 2008 SAF 1999 2008 ABL 18.974 m² 36.895 m² ABL 17.268 m² 46.221 m² ABL 39.636 m² 39.310 m² Participação 32,5% 80,0% Participação 20,0% 76,2% Participação 30,0%
Slide 11: Ciclo de Altos Retornos dos Nossos Shoppings Líderes
1T09 Ciclo de Alto Retornos dos Nossos Shoppings Líderes Altos Retornos Aluguel nas Mesmas Lojas (R$/m²) 1.034 + 10,6% Vendas altas Mais Investimentos Venda nas Mesmas Lojas (R$/m²) Aumento em ABL ( ’000 m²) 935 13.030 557 m² + 10,3% + 88,9% Multiplan 2007 2008 295 m² 11.810 Ranking for Multiplan St
Slide 12: Controle, Administração & Inovação
1T09 98,0% Controle, Administração & Inovação 97,9% Participação Média & Controle dos Participação majoritária nos shopping centers Shoppings é a chave da vantagem competitiva para atingir a performance de longo prazo no setor 100% 83% 68% Racional Aproximação Estratégica Controle Habilidade de muda
Slide 13: Quem Somos
1T09 Quem Somos Shopping Centers de Qualidade Liderança no Setor Receita de Aluguel/m² 2008 (R$/m² ) (R$ milhões) – 2008 +46% 1.139 +25% 912 BRMalls Multiplan Iguatemi 453 780 351 214 241 209 147 121 77 -30 BRMalls Multiplan Iguatemi Receita Bruta FFO ajustado Lucro ajustado Baixo Risco Altos Retorn
Slide 14: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 14
Slide 15: Shopping Centers Multiplan
1T09 Shopping Centers Multiplan 5 1 10 14 Números Confirmam a Liderança Regional Valor dos Ocupação Top of Shopping Estado Multiplan % ABL Total Ativos ¹ 1T09 Mind ² (% MTE) Em Operação AL 1 BH Shopping MG 80.0% 36.895 m² R$770,4 M 99,1% 1º 2 6 2 RibeirãoShopping SP 76.2% 46.221 m² R$523,3 M 96,8% 1
Slide 16: Resumo do Desempenho Histórico
1T09 Resumo do Desempenho Histórico Crescimento Ponderado de Vendas Crescimento Ponderado de Aluguel 25,0% Vendas de SC (2000-2008) 18,0% Aluguel de SC (2000-2008) 16,0% 16,3% Vendas do Varejo (2001-2008) 21,1% 16,0% IPCA (2001-2008) 20,0% 18,3% 13,9% 13,7% 17,9% 14,0% 13,1% 12,5% 16,8% 16,0% 15,7%
Slide 17: Expansões e Revitalizações
1T09 Expansões e Revitalizações Média Anual da Taxa de Ocupação Reinvestindo no Portfólio Antes da revitalização Depois da revitalização 100% 99,4% MorumbiShopping 98,2%* 98% ParkShopping Barigüi 96% 96,6% 94,5% 94% Shopping BarraShoppingSul e 92% AnáliaFranco Shopping Santa Úrsula 90,7% 90% ParkSho
Slide 18: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 18
Slide 19: Potencial de Crescimento
1T09 Potencial de Crescimento Novos Shopping Centers Expansões Oportunidade de melhorar o mix (Escassez de shoppings – ABL/’000 Hab.) (Alta taxa de ocupação - %ABL MTE) Maior poder de atração 98,2% 97,4% Crescimento do fluxo de pessoas Fonte: ABRASCE em 2008 1.800 ABL/'000 Habitantes 96,1% 95,4% Aum
Slide 20: Investimentos
1T09 Investimentos Estratégia de Crescimento ( ’000 m²) Shopping Centers/Expansões +10,2% 364 m² ABL Própria 25 m² 5 expansões em desenvolvimento + 39.810 m² Milhares 4 expansões aprovadas + 33.158 m² 9 m² 331 m² 1 shopping em construção + 29.586 m² 1 shopping em aprovação + 27.582 m² … Sem consider
Slide 21: Shoppings em Desenvolvimento
1T09 Shoppings em Desenvolvimento Shopping em Construção – Shopping Vila Olímpia (SP) Localizado no coração de Vila Detalhes do Projeto (MTE %) Olímpia, uma vizinhança que se tornou sinônimo de modernidade e Lançamento Jul/07 empreendedorismo na cidade de São Inauguração Nov/09 Paulo, o Shopping Vil
Slide 22: Expansões
1T09 Expansões Expansões em Construção Expansões Aprovadas Projeto ABL MTE % Inaug. Projeto ABL MTE % Inaug. ShoppingAnáliaFranco Expansão 11.667 m² 30,0% jul/09 BarraShopping Exp. VII 4.894 m² 51,1% 2011 RibeirãoShopping Expansão 466m² 76,2% ago/09 DiamondMall Exp. II 5.299 m² 100,0% 2011 ParkShopp
Slide 23: Aquisições de Shoppings de Terceiros
1T09 Aquisições de Shoppings de Terceiros Consolidação em Belo Horizonte (MG) 1 Pátio Savassi BH Shopping DiamondMall Diamond Mall 11 ABL 16.172 m² 36.895 m² 20.809 m² 1,7 km Participação 83,8% 80,0% 90,0% 22 Administração Multiplan Multiplan Multiplan Consolidação regional Pátio Vacância 0,9% 2,8%
Slide 24: Análise da Estratégia Multi Uso
1T09 Análise da Estratégia Multi Uso 2 Centro Empresarial BarraShopping 1 3 Crescimento Área Privativa 59.617 m² Necessidade do fluxo de de morar perto Royal Green Preço / m² R$ 6.500 BarraShopping pessoas na do trabalho Peninsula região Fluxo de Pessoas 3,6 milhões ABL 69.501 m² Área Privativa 24.2
Slide 25: Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos
1T09 Projetos Multi-Uso e Estoque de Terrenos Cristal Tower – Porto Alegre (RS) Estoque de Terrenos Local % Tipo Área Barra da Tijuca 100% Comercial 36.748 m² BarraShoppingSul 100% Res., Hotel 12.099 m² Campo Grande 50% Res. e Com. 338.913 m² Cristal Tower : perspectiva aérea Ponte conectando Crista
Slide 26: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 26
Slide 27: Como um Shopping Center Funciona?
1T09 Como um Shopping Center Funciona? Lojas Paga Aluguel para Ficar Receitas: Paga CD para Abrir • Aluguel Gera Paga Condomínio e Fundo • Cessão de Direitos Caos Urbano Vendas de Promoção Shopping Centers • Receita de Serviços Demanda por Shopping Centers Paga Administração • Estacionamento & Corre
Slide 28: Abertura de Receita
1T09 Abertura de Receita* Imobiliário & Outros Cresce com a demanda por 0,6% Projetos perto de shoppings Receita de Estacionamento (Multi-uso) Aumento com o 14,9% fluxo de pessoas Cessão de Direitos 4,7% Aumenta com aberturas de novos Shoppings 14,6% Receita de Serviço Merchandising Cresce com altos
Slide 29: Abertura de Despesas
1T09 Abertura de Despesas* Abertura das despesas operacionais Outras receitas Depreciações e Despesas Operacionais (despesas) operaiconais amortizações 10,1% -0,3% Sede Despesa de sede e alguns desenvolvimentos Despesa / receita Todas as despesas relacionadas a shoppings, como financeira -1,1% Sede
Slide 30: Premissas de um projeto de shopping
1T09 Premissas de um projeto de shopping Premissas de um projeto de Shopping Center Inicio das obras: 6 meses depois do lançamento Duração da obra: 12-24 meses (expansões são geralmente mais rápidas que novos shoppings) Custo de construção: 3.000-6.000 R$/m² (shopping verticais são mais caros que ho
Slide 31: Agenda
1T09 BRASIL E O MERCADO DE SHOPPING CENTER APRESENTAÇÃO DA MULTIPLAN NOSSO PORTFOLIO ESTRATÉGIA DE CRESCIMENTO MODELAGEM DESTAQUES FINANCEIROS E OPERACIONAIS 31
Slide 32: Destaques Operacionais
1T09 Destaques Operacionais* Vendas Totais Receita de Locação (R$ ’000) (R$ ’000) + 18,7% 5.069.694 + 23,3% 295.252 +263,8% +84,3% 4.272.289 239.394 193.079 3.581.348 3.112.137 91.740 2.751.338 81.160 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Principais Indicadores de Vendas Principais Indic
Slide 33: Destaques Financeiros
1T09 Destaques Financeiros Receita Líquida Ebitda Ajustado (R$ ’000) (R$ ’000) + 22% 411.231 + 18% +257% 250.621 +354% 336.393 212.163 252.970 143.804 138.110 115.240 75.040 55.200 2004 2005 2006 2007 2008 2004 2005 2006 2007 2008 Fluxo de caixa Operacional Ajust. (FFO) Lucro Líquido Ajustado (R$ ’0
Slide 34: Dívida Líquida/EBITDA de 0,7x
1T09 Dívida Líquida/EBITDA de 0,7x brAA- BB Detalhamento da Dívida Emissão de Debênture 900.000 (1T09) Conclusão do Bookbuilding: 10 de Junho de 2009 Outros 1% Tipo: Simples, não conversíveis em ações, da espécie Pré- TJLP quirografária Fixado 4% Não- CDI Bancos Valor: R$100 milhões 25% 12% 35% Remu
Slide 35: Destaques
1T09 Destaques Indicadores (R$ '000) Financeiros (MTE %) 2008 2007 Var. % 1T09 1T08 Var. % Receita Bruta 452.914 368.792 ▲22,8% 118.074 89.339 ▲32,2% Receita Líquida 411.231 336.393 ▲22,2% 108.102 80.892 ▲33,6% Despesas de Sede (83.051) (54.951) ▲51,1% 18.761 11.712 ▲60,2% Receita de Locação 295.252
Slide 36: Glossário
1T09 Glossário ABC: Área Bruta Comercial, correspondente ao somatório de todas as áreas comerciais dos shopping centers, ou seja, a ABL somada às áreas de lojas vendidas. ABL: Área Bruta Locável, correspondente ao somatório de todas as áreas disponíveis para a locação em shopping centers, exceto qui
Slide 37: Contatos de RI
1T09 Contatos de RI Armando d’Almeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relações com Investidores Hans Christian Melchers Gerente de Planejamento e Relações com Investidores Rodrigo Tiraboschi Analista de Relações com Investidores Sênior Franco Carrion Analista de Relações com Investidores Tel.: +55
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