Kureha Corporation · TSE:4023
Kureha — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
26 slides from Kureha's earnings presentation, Nov 19, 2012
Slide 1: 2013年3月期第2四半期 決算説明会
２０１３年３月期第２四半期 決 算 説 明 会 ２０１２年１１月１９日
Slide 2: 目次
目 次 （頁） （頁） Ⅰ. ２０１３年３月期 第２四半期業績 （２） Ⅱ . ２０１３年３月期業績予想 (14) ・概要 (３) ・概要 (15) ・業績比較 （前年同期比） (４) ・セグメント別予想 ・セグメント別実績 ＜機能製品＞ (16) ＜機能製品＞ (５) ＜化学製品＞ (17) ＜化学製品＞ (６) ＜樹脂製品＞ (７) ＜樹脂製品＞ (18) ＜建設関連・その他＞ (８) ＜建設関連・その他＞ (19) ・経常利益分析（前年同期比） (９) ・主要指標比較予想（前年比） (20） ・特別損益内訳 (10) ・キャッシュ・フロー予想 (21) ・主要指標比較 （前年同期比） (
Slide 3: 2013年3月期 第2四半期業績
tatse 7LJ\ 1. 2013483 AH 20+Hxia KUREHA ay (2)
Slide 4: 2013年3月期第2四半期業績 概要
2013年3月期第2四半期業績 概要 売上高 637.2億円 （前年同期比 +8.3％） 営業利益 47.8億円 （前年同期比 ＋13.4％） 経常利益 37.1億円 （前年同期比 -6.2％） 四半期純利益 22.2億円 （前年比同期比 - ） ・震災による稼働減の影響がなくなったことおよび特許係争和解金の収入により、売上増・営業利益増。 ・米国ＰＧＡプラントの設備休止期間費用および電池材料子会社での新株発行費用等の計上により、経常利益減。 ・前期に計上した災害による特別損失がなくなり、四半期純利益は大幅に増加。 【セグメント別売上高】 前期 当期 【セグメント別営業利益】 前期 当期 （億
Slide 5: 業績比較（前年同期比）
業績比較 （前年同期比） （単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 増 減 額 （ 率 ） 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 売 上 高 588.5 338.4 1.7 637.2 377.6 1.7 48.7 8.3% 39.2 11.6% 営 業 利 益 42.1 29.5 1.4 47.8 46.8 1.0 5.7 13.4% 17.4 58.9% 経 常 利 益 39.6 32.8 1.2 37.1 49.4 0.8 -2.4 -6.2% 16.6 50.5% 当 期 純 利 益 -9.8 -13.4 - 22.2 32.9 0.7
Slide 6: セグメント別実績【機能製品】
セグメント別実績 【機能製品】 （単位：億円） 12年3月期 13年3月期 第2四半期 第2四半期 増 減 （率） ク 炭 素 製 品 35 23 -12 -34% レ 機 能 樹 脂 73 70 -3 -4% 連結売上高 ハ そ の 他 1 2 1 104% 計 109 95 -14 -13% 連 結 子 会 社 106 112 6 6% 連 結 売 上 消 去 -56 -67 -11 - 合 計 159 140 -19 -12% 連 結 営 業 利 益 6 -4 -10 - ＜前年比＞ ・ 炭素製品は、太陽電池向けの炭素繊維断熱材とＬｉＢ用負極材の需要低迷により、減収・減益。 ・ ＰＰＳは
Slide 7: セグメント別実績【化学製品】
セグメント別実績 【化学製品】 （ 単位：億円 ） 12年3月期 13年3月期 第2四半期 第2四半期 増 減 （率） ク 工 業 薬 品 43 47 3 7% 連結売上高 レ 農 薬、農 材 36 41 5 14% ハ 医 薬 品 40 54 13 33% 計 119 141 22 18% 連 結 子 会 社 42 42 -0 -1% 連 結 売 上 消 去 -13 -14 -1 - 合 計 148 169 21 14% 連 結 営 業 利 益 29 37 8 28% ＜前年比＞ ・ 工業薬品は、前期での震災による稼働減が解消し、増収・増益。 ・ 農薬は、メトコナゾールの輸出数量が伸びたが円
Slide 8: セグメント別実績【樹脂製品】
セグメント別実績 【樹脂製品】 （単位：億円） 12年3月期 13年3月期 第2四半期 第2四半期 増 減 （率） ク 業務用包装資材 41 39 -2 -5% レ 家 庭 用 品 56 89 34 60% ハ 釣 り 糸 6 - -6 - 連結売上高 そ の 他 8 14 6 77% 計 110 142 32 29% 連 結 子 会 社 98 101 4 4% 連 結 売 上 消 去 -36 -41 -5 - 合 計 171 202 31 18% 連 結 営 業 利 益 7 17 10 149% ＜前年比＞ ・ 業務用包装資材は、フィルム、ボトル、中国向けコンパウンドいずれも需要減となり、減
Slide 9: セグメント別実績【建設関連・その他】
セグメント別実績 【建設関連・その他】 （単位：億円） 12年3月期 13年3月期 第2四半期 第2四半期 増 減 （率） 建設関連事業 109 107 -2 -2% 連結売上高 連 結 売 上 消 去 -59 -47 12 - 合 計 50 60 10 21% 連 結 営 業 利 益 3 2 -1 -40% 連 環 境 事 業 35 38 4 11% 結 運輸・倉庫事業 51 51 -0 -0% 連結売上高 子 商 社 事 業 9 10 2 19% 会 そ の 他 11 11 -0 -4% 社 計 105 110 5 5% 連 結 売 上 消 去 -45 -44 1 - 合 計 61 66
Slide 10: 経常利益分析（前年同期比）
経常利益分析（前年同期比） (単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 差 異 ク レ ハ 32.8 83% 49.4 133% 16.6 経常利益 連結子会社 16.4 41% -3.6 -10% -20.0 持分法会社 1.1 3% 1.3 4% 0.2 連結調整 -10.7 -27% -10.0 -27% 0.7 計 39.6 100% 37.1 100% -2.5 ［ 差 異 要 因 ］ 減 益 要 因 増 益 要 因 差引計 項 目 金 額 項 目 金 額 売上単価変動 -1 売上数量増減 24 ク レ ハ 原材料・製品購入単価変動 -2 在庫増減 8 製造固定費
Slide 11: 特別損益内訳
特別損益内訳 （単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 差 異 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 受取賠償金 - - 1.0 - 1.0 - 補助金収入 1.0 - 0.7 - -0.3 - 特別 事業譲渡益 7.0 7.0 - - -7.0 -7.0 利益 その他 0.4 0.3 0.0 - -0.4 -0.3 計 8.4 7.3 1.7 0 -6.7 -7.3 固定資産除売却損 2.1 2.0 1.4 2.6 -0.6 0.6 固定資産圧縮損 1.0 - 0.7 - -0.3 - 投資有価証券評価損 12.0 12.0 0.6 - -11.4 -12.0
Slide 12: 主要指標比較（前年同期比）
主要指標比較 （前年同期比） （単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 増 減 額 （率） 連結 単独 倍率 連結 単独 倍率 連 結 単 独 設 備 投 資 額 85 37 2.3 75 50 1.5 -10 -11% 13 36% 減価償却実施額 46 39 1.2 41 32 1.3 -5 -11% -7 -17% 研 究 開 発 費 25 24 1.1 21 20 1.1 -4 -16% -4 -17% 有利子負債残高 556 409 1.4 618 444 1.4 62 11% 35 8% 金 融 収 支 -0 7 - -1 7 - -0 - 0 2.3% 為
Slide 13: 貸借対照表
貸借対照表 １．資産の部 （単位：億円） 12年3月末 12年9月末 増 減 (参考) 11年9月末 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 現金・預金 89 34 99 30 10 -3 61 25 売上債権 296 174 265 172 -31 -2 264 165 棚卸資産 222 160 237 167 16 7 187 135 その他流動資産 62 86 76 94 14 8 73 93 （小計） 668 454 677 464 9 10 586 418 有形固定資産 871 537 900 552 29 15 874 547 無形固定資産 8 4 12 5
Slide 14: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー (単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 増減 連 結 単 独 連 結 単 独 連結 単独 償却前利益 42 26 79 79 37 53 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 資産及び負債の増減額 21 -5 -24 -31 -45 -27 法人税等の支払額 -4 -2 -5 -2 -2 -1 その他 -6 -3 -7 2 -1 5 53 16 43 47 -10 31 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -96 -44 -88 -79 8 -35 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -3 4 55 29 58 25 現金及び現金同等物に係る換算差額 -1 0 1 0 2 -0 現金及び
Slide 15: 2013年3月期業績予想
tatse 7LJ\ I. 201343AH #728 KUREHA rr (14)
Slide 16: 2013年3月期業績予想 概要
2013年3月期業績予想 概要 ※11月13日修正 （単位：億円） 12年3月期実績 13年3月期予想 増 減 額 （率） 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 売 上 高 1,284 731 1.8 1,350 780 1.7 66 5.2% 49 6.7% 営 業 利 益 85 61 1.4 90 70 1.3 5 6.2% 9 15.2% 経 常 利 益 79 62 1.3 65 70 0.9 -14 -17.4% 8 12.8% 当 期 純 利 益 15 10 1.4 25 33 0.8 10 71.2% 23 220.4% 【前期比】 機能製品の需要低迷によ
Slide 17: セグメント別予想【機能製品】
セグメント別予想 【機能製品】 （単位：億円） 12年3月期 13年3月期 実績 予想 増 減 （率） ク 炭 素 製 品 69 49 -20 -29% レ 機 能 樹 脂 147 152 5 3% 連結売上高 ハ そ の 他 4 4 0 0% 計 220 205 -15 -7% 連 結 子 会 社 216 228 12 6% 連 結 売 上 消 去 -123 -138 -15 - 合 計 313 295 -18 -6% 連 結 営 業 利 益 5 -16 -21 - ＜前期比＞ ・炭素製品は、ＬｉＢ負極材は前年並みも太陽電池向けの炭素繊維断熱材が大幅に落ち込む。 ・機能樹脂は、ＰＰＳとＰＶＤ
Slide 18: セグメント別予想【化学製品】
セグメント別予想 【化学製品】 （ 単位：億円 ） 12年3月期 13年3月期 実績 予想 増 減 （率） ク 工 業 薬 品 90 95 5 5% 連結売上高 レ 農 薬、農 材 76 84 8 10% ハ 医 薬 品 80 96 16 20% 計 246 275 29 12% 連 結 子 会 社 85 85 0 0% 連 結 売 上 消 去 -30 -30 -1 - 合 計 302 330 28 9% 連 結 営 業 利 益 47 58 11 23% ＜前期比＞ ・工業薬品は、震災による稼働減が解消し回復。 ・農薬は、円高ﾕｰﾛ安の影響あるもメトコナゾールの輸出数量が伸びる。 ・医薬品は、
Slide 19: セグメント別予想【樹脂製品】
セグメント別予想 【樹脂製品】 （ 単位：億円 ） 12年3月期 13年3月期 実績 予想 増 減 （率） ク 業務用包装資材 96 92 -4 -4% レ 家 庭 用 品 140 175 35 25% ハ 釣 り 糸 11 - -11 - 連結売上高 そ の 他 18 33 15 84% 計 265 300 35 13% 連 結 子 会 社 194 220 26 13% 連 結 売 上 消 去 -82 -95 -13 - 合 計 377 425 48 13% 連 結 営 業 利 益 22 37 15 66% ＜前期比＞ ・ 業務用包装資材は、中国向けＰＶＤＣコンパウンドの数量が減少。 ・ 家
Slide 20: セグメント別予想【建設関連・その他】
セグメント別予想 【建設関連・その他】 （単位：億円） 12年3月期 13年3月期 実績 予想 増 減 （率） 連結売上高 建設関連事業 292 230 -62 -21% 連結売上消去 -129 -80 49 - 合 計 163 150 -13 -8% 連 結 営 業 利 益 11 5 -6 -55% 連 環 境 事 業 75 93 18 24% 結 運輸・倉庫事業 106 105 -1 -1% 連結売上高 子 商 社 事 業 18 21 3 14% 会 そ の 他 22 21 -1 -3% 社 計 222 240 18 8% 連結売上消去 -92 -90 2 - 合 計 130 150 20
Slide 21: 2013年3月期予想 主要指標比較（前年比）
2013年3月期予想 主要指標比較（前年比) （単位：億円） 12年3月期 実績 13年3月期予想 増 減 額 （率 ） 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 倍 率 連 結 単 独 設 備 投 資 額 144 72 2.0 210 155 1.4 66 46% 83 116% 減価償却実施額 96 80 1.2 81 64 1.3 -15 -15% -16 -20% 研 究 開 発 費 51 48 1.1 56 53 1.1 5 10% 5 11% 有利子負債残高 567 406 1.4 689 497 1.4 122 22% 91 23% 金 融 収 支 -1 8 - -3 7 - -2
Slide 22: キャッシュ・フロー予想
キャッシュ・フロー予想 ( 単位 ： 億円 ） 12年3月期実績 13年3月期予想 増 減 連 結 単 独 連 結 単 独 連 結 単 独 償却前利益 128 96 130 118 2 22 営業ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 資産及び負債の増減額 8 -19 -15 -19 -23 0 法人税等の支払額 -9 -2 -13 -5 -4 -3 その他 -5 -3 4 18 9 21 121 73 106 112 -15 39 投資ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- -142 -81 -214 -196 -72 -115 財務ｷｬｯｼｭ・ﾌﾛ- 4 -8 105 74 101 82 現金及び現金同等物に係る換算差額 -3
Slide 23: 連結対象会社の概要（1）
Ⅲ．連結対象会社の概要 （１） （単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 株式会社クレハ 338 1,460 378 1,547 39 87 株式会社クレハトレーディング・ グループ２社 138 120 138 128 -1 8 機能製品 株式会社クレハ 109 - 95 - -14 - 株式会社クレハトレーディング・グループ２社 48 - 45 - -3 - 日本エクストロン株式会社 7 16 6 16 -1 -0 クレハ エクステック株式会社 12 16 8 24 -4 8 株式会社クレハ・バッテリー・マテリアル
Slide 24: 連結対象会社の概要（2）
Ⅲ．連結対象会社の概要 （２） （単位：億円） 12年3月期第2四半期 13年3月期第2四半期 増 減 売上高 総資産 売上高 総資産 売上高 総資産 建設関係 クレハ錦建設株式会社・グループ４社 61 85 78 83 17 -2 株式会社クレハエンジニアリング 48 51 29 39 -19 -12 連結調整 -59 - -47 - 12 - 計 50 - 60 - 10 - その他 株式会社クレハ環境 29 64 32 66 3 2 株式会社クレハ分析センター 5 6 6 7 1 1 クレハ運輸株式会社・グループ７社 51 62 51 62 -0 1 株式会社クレハトレーディング 9 -
Slide 25: トピックス（2012年4月～2012年11月）
トピックス （２０１２年４月～２０１２年１１月） １．全 般 2012年 4月 期末配当を当初の予定通り5円とすることを発表。 8月 岩﨑隆夫代表取締役社長が逝去。 9月 代表取締役社長に小林 豊代表取締役副社長が就任。 10月 中間配当を当初の予定通り5円とすることを発表。 ２．機能製品 2012年 4月 負極材「カーボトロン」が「NoAE イノベーションコンテスト2011/2012」において素材・製造技術部門の 最優秀賞を受賞。 6月 呉羽（常熟）氟材料有限公司が中国江蘇州常熟市にてフッ化ビニリデン樹脂製造工場の建設に着手。 7月 ㈱クレハ・バッテリー・マテリアルズ・ジャパンに当社、伊藤忠
Slide 26: 本資料取り扱い上のご注意
本資料取り扱い上のご注意 • 本資料はあくまで当社をより深くご理解いただくための資 料であって、本資料による投資等何らかの行動を勧誘す るものではありません。 • 本資料は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社の 判断により作成されておりますが、実際の業績が様々な 要素により計画とは異なる結果となり得ることをご承知お きください。 • 本資料のご利用に関しましては、ご自身の判断と責任に てお願いいたします。 （25）