Metropole Television Sa · EURONEXT:MMT
Metropole Television Sa — Groupe M6 — FY2023 Earnings Presentation
50 slides from Metropole Television Sa's earnings presentation, March 2024
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2023
PRÉSENTATION DES RÉSULTATS ANNUELS 2023
Slide 2: Avertissement préliminaire
AVERTISSEMENT PRÉLIMINAIRE Les informations contenues dans ce document, particulièrement celles concernant les prévisions des performances à venir du Groupe M6, sont des déclarations prévisionnelles et peuvent être sujettes à certains risques et incertitudes. Toutes les références à des performances
Slide 3: Sommaire
1 SOMMAIRE INTRODUCTION 2 ACTIVITÉS 3 PERFORMANCE 2023 4 COMPTES 5 PLAN STREAMING 2024-2028 6 PERSPECTIVES 3
Slide 4: Introduction
1 INTRODUCTION 4
Slide 5: Chiffres clés
1 INTRODUCTION CHIFFRES CLÉS Une année solide 20,5 % 8,3 M De PDA sur les 25-49 ans Leader d’entrées Groupe qui cinéma progresse le des Groupes privés sur plus sur la cible le pôle radio commerciale en un an 5
Slide 6: Faits marquants
1 INTRODUCTION FAITS Une année riche en évènements MARQUANTS sportifs CONTEXTE MALGRÉ ÉVOLUTION DU ÉCONOMIQUE LA BAISSE DU CA PORTEFEUILLE DE INCERTAIN QUI PÈSE SUR PUBLICITAIRE TV, DIVERSIFICATIONS LE MARCHÉ PUBLICITAIRE UNE RENTABILITÉ SUR L’ANNÉE TV PRÉSERVÉE, AVEC UNE MARGE OPÉRATIONNELLE Opérat
Slide 7: Chiffres clés (M€)
1 INTRODUCTION Malgré la baisse du CA publicitaire TV dans un CHIFFRES CLÉS (M€) contexte macro-économique dégradé, une rentabilité préservée, avec une marge opérationnelle de 22,9% 2022 2023 -0,7%(1) 1 356,9 -1,5 % 1 330,8(3) 1315,6 -0,6 % 1 083,6 1 067,0 1 020,6 1 014,9 -10,6 % 336,2 +42,9% 334,4(
Slide 8: Activités
2 ACTIVITÉS 8
Slide 9: Activités: Télévision, Vidéo
2 ACTIVITÉS TÉLÉVISION VIDÉO 9
Slide 10: 9,4 Mds d'heures consommées en 2023
2 ACTIVITÉS TOTAL DES HEURES CONSOMMÉES EN 2023 8,9 Mds 9,4 Mds En linéaire d’heures consommées en 2023, dont : 0,5 Md En non-linéaire Source : Mediamétrie – mesure TV 4 écrans (chaînes) - n’incluant pas la consommation des programmes exclusifs 6play 10
Slide 11: Linéaire: Audiences télévision
2 ACTIVITÉS LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION 11
Slide 12: Le média TV reste le plus puissant
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION AU SEIN D’UN UNIVERS VIDÉO Les contenus TV représentent toujours QUI POURSUIT SA MUTATION, la majeure partie des contenus vidéo consommés, y compris chez les -50 ans LE MÉDIA TV RESTE LE PLUS PUISSANT La durée d’écoute de la télévision Près de ¾ du public
Slide 13: 2ème groupe sur la cible commerciale
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION 2ÈME GROUPE SUR LA CIBLE Groupe qui progresse le plus sur la cible commerciale en un an COMMERCIALE 2022 2023 4+ 25-49 28,6 30,6 28,7 30,5 26,9 20,5 26,6 20,3 13,0 15,0 13,5 15,3 7,7 7,4 7,2 7,5 Source : Médiamétrie / Médiamat – Base 4+ Equipés TV + Médiam
Slide 14: Sur M6, des primes puissants qui rassemblent tous les publics
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION SUR M6, DES PRIMES PUISSANTS, QUI RASSEMBLENT TOUS LES PUBLICS DIVERTISSEMENT Jusqu’à 5,8M° Succès des marques historiques SPORT Des évènements de téléspectateurs pour & Confirmation des nouvelles marques le quart de finale fédérateurs Angleterre – Fidji F
Slide 15: Une belle année pour nos chaînes TNT et payantes
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION UNE BELLE ANNÉE POUR NOS CHAÎNES TNT ET PAYANTES, QUI CONTRIBUENT À LA PUISSANCE DU GROUPE 4,7 4,5 3,7 3,5 7,6% de PdA 3,3 3,2 3,0 2022 2023 2,7 2,7 2,7 2,4 2,4 2,3 2,2 2,1 2,1 2,0 1,9 2,0 1,8 1,7 1,8 1,6 1,7 1,7 sur la cible commerciale pour 1,5 1,3 1,3 n
Slide 16: Une belle année pour nos chaînes TNT et payantes
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION UNE BELLE ANNÉE POUR NOS CHAÎNES TNT ET PAYANTES, QUI CONTRIBUENT À LA PUISSANCE DU GROUPE 4,7 4,5 3,7 3,5 7,6% de PdA 3,3 3,2 3,0 2022 2023 2,7 2,7 2,7 2,4 2,4 2,3 2,2 2,1 2,1 2,0 1,9 2,0 1,8 1,7 1,8 1,6 1,7 1,7 sur la cible commerciale pour 1,5 1,3 1,3 n
Slide 17: Une belle année pour nos chaînes TNT et payantes
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION UNE BELLE ANNÉE POUR NOS CHAÎNES TNT ET PAYANTES, QUI CONTRIBUENT À LA PUISSANCE DU GROUPE 4,7 4,5 3,7 3,5 7,6% de PdA 3,3 3,2 3,0 2022 2023 2,7 2,7 2,7 2,4 2,4 2,3 2,2 2,1 2,1 2,0 1,9 2,0 1,8 1,7 1,8 1,6 1,7 1,7 sur la cible commerciale pour 1,5 1,3 1,3 n
Slide 18: Une belle année pour nos chaînes TNT et payantes
2 ACTIVITÉS • LINÉAIRE AUDIENCES TÉLÉVISION UNE BELLE ANNÉE POUR NOS CHAÎNES TNT ET PAYANTES, QUI CONTRIBUENT À LA PUISSANCE DU GROUPE CABSAT Meilleure année Meilleure année depuis Meilleure année historique la mesure annuelle depuis 4 ans 0.6% 4+ / 0.7% 25-49 0.3% 4+ CE / +15% en 1 an auprès des 25
Slide 19: Non-linéaire: Audiences
2 ACTIVITÉS NON-LINÉAIRE AUDIENCES 19
Slide 20: 6play enregistre des records en 2023
2 ACTIVITÉS • NON-LINÉAIRE AUDIENCES ENREGISTRE DES RECORDS EN 2023 ET CONFIRME SA PUISSANCE AUPRÈS DES JEUNES Indicateurs opérationnels Des records chez les Une fin d’année 2023 et financiers Moins de 35 ans prometteuse CA streaming* 1/3 74 M€ des utilisateurs RECORD a moins de 35 ans HISTORIQUE PO
Slide 21: Activités: Radio, Audiences
x 2 ACTIVITÉS RADIO AUDIENCES 21
Slide 22: La radio continue de dominer l'univers de l'audio en France
2 ACTIVITÉS • RADIO AUDIENCES MARCHÉ RADIO EN FRANCE LA RADIO CONTINUE DE DOMINER L’UNIVERS DE L’AUDIO EN FRANCE 39,1 M d’auditeurs quotidiens(-1% vs 2022) 160 min d’écoute en moyenne (+3 min) La radio représente 58% de la part de marché audio en France Source : Médiamétrie, EAR > National, LàV, 13+
Slide 23: Le pôle radio M6 toujours leader des groupes privés
2 ACTIVITÉS • RADIO AUDIENCES LE PÔLE RADIO M6 TOUJOURS LEADER DES GROUPES PRIVÉS SUCCÈS DES MATINALES DU GROUPE M6 SUR L’ANNÉE 2023 1ère offre privée le matin Plus de 2,9 M auditeurs quotidiens pour la Matinale d’Yves Calvi et Amandine Bégot Seule matinale des musicales jeunes-adultes 17,6% ayant p
Slide 24: Les podcasts attirent chaque mois 39% des internautes
2 ACTIVITÉS • RADIO AUDIENCES LE PÔLE RADIO M6 LES PODCASTS ATTIRENT CHAQUE MOIS 39% DES INTERNAUTES RTL 1er éditeur privé de Podcast en France avec 1er Podcast de France 29,5 millions d’écoutes avec 14,3 millions d’écoutes 41 654 000 6 podcasts RTL 29 470 000 dans le TOP 30 27 047 000 eStat Podcast
Slide 25: Marché publicitaire
2 ACTIVITÉS MARCHÉ PUBLICITAIRE 25
Slide 26: Baisse du CA publicitaire TV, radio en croissance
2 ACTIVITÉS • MARCHÉ PUBLICITAIRE BAISSE DU CA PUBLICITAIRE TV DANS UN ENVIRONNEMENT ÉCONOMIQUE DÉGRADÉ LA RADIO EST EN CROISSANCE SUR L’ANNÉE Chiffre d’Affaires TV AUTRES ACTIVITES publicitaire net du Groupe M6 (M€) 1 083,6 1 067,0 925,1 905,0 162,0 158,5 2022 2023 2022 2023 2022 2023 26
Slide 27: Performance 2023
AE 1 3 #- PERFORMANCE ZB 5023
Slide 28: TV : marge opérationnelle de 22,5%
3 PERFORMANCE 2023 TV : MARGE OPÉRATIONNELLE DE 22,5% Baisse des recettes Chiffre d’Affaires EBITA publicitaires TV (M€) (M€) Dans un contexte macro-économique dégradé 1 069,7 1 044,5 265,0 Coût de grille : 235,2 502, 6 M€ (stable) 2022 2023 Hausse des coûts techniques Marge opérationnelle courante
Slide 29: Radio : dynamisme du marché publicitaire
3 PERFORMANCE 2023 RADIO : DYNAMISME DU MARCHÉ PUBLICITAIRE Chiffre d’Affaires EBITA (M€) (M€) 164,9 41,0 Hausse des recettes 157,6 publicitaires 34,1 Stabilité des coûts 2022 2023 Marge opérationnelle courante 21,7% 24,9% 2022 2023 29
Slide 30: Production et droits audiovisuels
3 PERFORMANCE 2023 PRODUCTION ET DROITS AUDIOVISUELS : DYNAMISME DES ACTIVITÉS CINÉMA ET CESSION DE DROITS 8,3M d’entrées Chiffre d’Affaires EBITA en France (M€) (M€) vs. 6,2M en 2022 67,6 56,2 13,4 10,5 Succès des ventes de films 2022 2023 en France et à l’international Marge opérationnelle courant
Slide 31: Diversifications : baisse de l'activité
3 PERFORMANCE 2023 DIVERSIFICATIONS : BAISSE DE L’ACTIVITÉ REFLET DE LA DÉCONSOLIDATION DE BEST OF TV ET D’UN MARCHÉ IMMOBILIER EN RECUL Activité déconsolidée Chiffre d’Affaires EBITA (M€) (M€) Impact CA de l’effet de périmètre : 21,2 72,3 15,8 29,1 M€ Cession le 30/09/2023 46,2* 37,7 2022 2023 Acti
Slide 32: Mises en équivalence
3 PERFORMANCE 2023 MISES EN ÉQUIVALENCE Principales mises % de Activité Quote-part de résultat en équivalence détention dans les co-entreprises et entreprises associées (M€) Poursuite des Tech investissements 50,0 % streaming dans la Tech 8,3 • Arrêt de l’activité (70,7) • Liquidation SVOD 33,3 % in
Slide 33: Portefeuille d'actifs non consolidés
3 PERFORMANCE 2023 PORTEFEUILLE D’ACTIFS NON CONSOLIDÉS UN RÉSERVOIR DE VALEUR POUR LE GROUPE M6 STREAMING MARKETING DIGITAL AUTRES ACTIVITÉS Cashback & Comparateur de Ameublement en Activité Tech streaming Dématérialisation Evènementiel Couponing Banques ligne Détention Détenu à 50% Détenu à 31,5%
Slide 34: Comptes
4 COMPTES 34
Slide 35: État du résultat global consolidé simplifié
4 COMPTES ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ Variation Groupe M6 31 décembre 2023 31 décembre 2022 2023/2022 (M€) Chiffre d'affaires 1 315,6 1 356,9 (41,3) Autres produits opérationnels 12,0 18,8 (6,8) Total des produits opérationnels 1 327,6 1 375,6 (48,0) Consommations et autres charges o
Slide 36: Bilan simplifié
4 COMPTES BILAN SIMPLIFIÉ Variation 2023 / 2022 Groupe M6 31 décembre 2023 31 décembre 2022 (M€) Goodwill 287,9 299,3 (11,4) Actif non courant 593,5 588,6 4,9 Actif courant 724,9 724,4 0,5 Trésorerie 443,9 374,8 69,1 TOTAL ACTIF 2 050,3 1 987,2 63,1 Capitaux propres part du groupe 1 305,1 1 199,2 10
Slide 37: Tableau de flux de trésorerie
4 COMPTES TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE Variation Groupe M6 31 décembre 2023 31 décembre 2022 2023 / 2022 (M€) Capacité d'autofinancement d'exploitation 407,0 422,0 (15,1) Variation de BFR d'exploitation (22,1) (35,4) 13,3 Impôt (78,2) (90,5) 12,3 Flux de trésorerie des activités opérationnelles 306
Slide 38: RSE et éthique
4 COMPTES Avec 47% de femmes au sein des instances dirigeantes (+4 pts vs 2022), le Groupe se classe RSE ET ÉTHIQUE 30ème au Palmarès de la féminisation des instances dirigeantes des entreprises du SBF120 (+18pts depuis 2018) ACTUALITÉS RSE ET ÉTHIQUE Réduction de 56% EN 2023 20% de femmes présentat
Slide 39: Proposition de versement d'un dividende par action de 1,25€
4 COMPTES PROPOSITION DE VERSEMENT D’UN DIVIDENDE PAR ACTION DE 1,25€ 45% 39
Slide 40: Plan streaming 2024-2028
5 PLAN STREAMING 2024-2028 40
Slide 41: M6 pionnier de la digitalisation de la TV
5 PLAN STREAMING 2024-2028 M6 PIONNIER DE LA DIGITALISATION DE LA TV M6 Publicité s’associe avec Lancement de M6 – 1er acteur de catch-up Sirdata et devient la 1ère régie 1ère chaîne à mettre en place le login TV à proposer le ciblage à créer sa plateforme obligatoire et une offre data acheteurs et
Slide 42: 6play une plateforme puissante
5 PLAN STREAMING 2024-2028 6PLAY UNE PLATEFORME PUISSANTE Un gain d’audiences pour nos programmes de divertissements historiques 16,6 M d’utilisateurs mensuels en moyenne en 2023 1/3 des utilisateurs a moins de 35 ans 66% audience live 73% audience live 77% audience live 34% 27% 23% audience replay
Slide 43: Accélération de notre stratégie streaming
5 PLAN STREAMING 2024-2028 ACCÉLÉRATION DE NOTRE DANS UN MARCHÉ LINÉAIRE STABLE, LE GROUPE VA CAPTER LA CROISSANCE DU MARCHÉ AVOD STRATÉGIE STREAMING …Mais le streaming offre des Le linéaire reste perspectives de croissance le pilier du pôle TV… pour le Groupe La TV est le segment du marché publicit
Slide 44: Rationnel du développement dans le streaming
5 PLAN STREAMING 2024-2028 ACCÉLÉRATION DE NOTRE RATIONNEL DU DEVELOPPEMENT DANS LE STREAMING STRATÉGIE STREAMING Meilleure circulation des contenus du Groupe 1 Optimisation de la programmation et du coût de grille global du Groupe Cercle vertueux créateur de valeur et consolidant Monétisation les a
Slide 45: Le streaming, levier de consolidation du linéaire
5 PLAN STREAMING 2024-2028 ACCÉLÉRATION DE NOTRE LE STREAMING, LEVIER DE CONSOLIDATION DU LINÉAIRE ET VECTEUR DE CROISSANCE STRATÉGIE STREAMING Meilleure circulation Un apport de couverture Des perspectives des contenus complémentaire de monétisation Optimisation de notre coût plus élevées grâce de
Slide 46: Les ambitions streaming 2028
5 PLAN STREAMING 2024-2028 ACCÉLÉRATION DE NOTRE LES AMBITIONS STREAMING 2028 PORTÉES PAR LE GROUPE STRATÉGIE STREAMING GRATUITE Des contenus puissants accessibles gratuitement PARTOUT Distribution élargie avec le développement OTT TV LANCEMENT DE NOTRE NOUVELLE 6Play MAX, une offre d’abonnement de
Slide 47: Les ambitions streaming 2028
5 PLAN STREAMING 2024-2028 ACCÉLÉRATION DE NOTRE LES AMBITIONS STREAMING 2028 PORTÉES PAR LE GROUPE STRATÉGIE STREAMING Consommation Revenus Croissance des OPEX Annuels totale (en h) streaming* +10M€ +10M€ 1Md 200 M€ +40M€ (vs. 518M en 2023) (vs. 74 M€ en 2023) +100 M€ +40M€ x2 x3 2024 2025 2026 202
Slide 48: Perspectives
6 PERSPECTIVES 48
Slide 49: Objectifs 2024
6 PERSPECTIVES OBJECTIFS 2024 Préparer la Mise en place du Trouver de candidature pour plan Poursuivre les une nouvelle nouveaux relais de d’accélération investissements autorisation croissance pour sur le streaming dans la production d’utilisation des notre pôle 2024-2028 de contenu licences TNT de
Slide 50: Questions Réponses
QUESTIONS RÉPONSES 50