Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — Q1 FY2020 Earnings Presentation

20 slides from Meiji's earnings presentation, Aug 12, 2020

  1. Slide 1: 2020年度 第1四半期決算説明会

    ２０２０年度 第１四半期決算説明会 対象期間： 2020.4.1-6.30 2020.8.12

  2. Slide 2: 2020年度 第1四半期連結決算のハイライト

    ２０２０年度 第１四半期連結決算のハイライト （億円） 19年度 20年度 20年度 1Q実績 1Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 △5.9% 売上高 2,989 2,811 △177 22.4% 12,530 +12.2% 営業利益 206 231 +25 21.1% 1,100 営業利益率 6.9% 8.2% +1.3pt ― 8.8% 親会社株主に帰属する △7.8% 145 133 △11 19.2% 695 四半期純利益 ＥＰＳ 99.98円 92.17円 △7.81円 ― 479.08円  1Ｑ実績： 減収増益 • 売上高は食品、医薬品ともに減収 • 営業利益は医薬

  3. Slide 3: 新型コロナウイルス感染症の影響について

    新型コロナウイルス感染症の影響について  ヨーグルトやプロバイオ（R-1）は健康意識の高まりにより プラス要素 好調に推移  市販用の乳製品（「明治おいしい牛乳」、チーズ、バター など）は巣ごもり需要により増収  スポーツプロテイン「ザバス」は外出自粛要請明けから、 運動不足解消ニーズ拡大のため大幅伸長  業務用商品は徐々に回復しているものの外出自粛影響 マイナス要素 により大幅な減収  チョコレートはＣＶＳ来店客数の減少やオフィス需要の 減少により減収  国内医療用医薬品（ヒト用ワクチン除く）は外来受診 患者数の減少により大幅な減収 3 ｜ 2020.8.12 ｜ Copyrig

  4. Slide 4: 食品 売上概況（国内食品）

    食品 売上概況（国内食品） 売上高前年同月増減率 補足 4月 5月 6月 • ヨーグルト、プロバイオは好調 発酵 • 牛乳類は「明治おいしい牛乳」は好調だが、「明治牛乳」など不 +5.8% +0.2% +1.6% ﾃﾞｲﾘｰ 採算商品の終売により全体は前年割れ • 「ザバスミルクプロテイン」は外出自粛要請明けの6月より伸長 • チーズ、アイスは市販用好調も業務用がマイナス 加工食品 △6.6% △9.7% +5.9% • 業務用商品は大幅前年割れ、6月からは回復傾向 • チョコレートは前年割れだが、健康志向チョコレートは5月以降 菓子 △14.6% △7.7% △10.0% 前年超過 • グミ

  5. Slide 5: 医薬品 売上概況（国内医薬品）

    医薬品 売上概況（国内医薬品） 売上高前年同月増減率 補足 4月 5月 6月 • 薬価改定と外出自粛による受診患者数の減少により 先発品 大幅減収 △26.1% △37.9% △40.9% （除くヒト用ワクチン） • 抗うつ薬「リフレックス」は薬価制度改革により新薬創 出加算がなくなり大幅な減収 • 薬価改定と外出自粛による受診患者数の減少により ジェネリック 大幅減収 △15.3% △30.3% △32.2% 医薬品 • 不要不急の手術を控える動きもあり全身性抗菌薬など も減収 • 大幅増収（前年4月から販売移管されたものの本格出 ヒト用ワクチン ― +771.3% +209.8% 荷が6月

  6. Slide 6: 食品 医薬品 売上概況（海外）

    食品 医薬品 売上概況（海外） 1Q売上高 前年同期増減率 補足 （現地通貨ベース） • 牛乳・ヨーグルト：市販用の牛乳が好調に推移したが、業務用 牛乳・ヨーグルト△13.6% は大幅な減収。4月以降業務用は徐々に回復する見込み 中国 菓子△19.7% • 菓子：小売業における販促機会の減少が影響。EC経路は好 アイスクリーム+21.8% 調だが、婚礼市場が不調 食品 • アイスクリーム：巣ごもり需要によりマルチパックが大幅増収 • ビスケットが好調に推移、明治ブランド品も前年を上回る アメリカ +12.0% • 4月以降は外出制限や入店制限、店舗閉鎖などの影響が発生 する見込み • ロックダ

  7. Slide 7: 営業利益増減分析の構成項目の変更点

    営業利益増減分析の構成項目の変更点 変更前 変更後 開示項目 構成項目 開示項目 構成項目  数量差異  数量差異 売上数量の変動※  売上単価差異  売上単価差異  商品構成 売上増減  商品構成 売上増減  販売費・物流費  原価差額（医薬品 プロダクトミックス （数量スライド） のみ） の変動※  製造間接費 薬価改定の 薬価改定の 影響 影響  直接費単価差異 ほか 原価の変動  直接費単価差異 ほか  販売費・物流費 原価の変動  原価差額（医薬品 （数量スライド） のみ）  変動販売費（除く数量  変動販売費（除く数量 スライド） マーケティング スラ

  8. Slide 8: 食品 2020年度 第1四半期決算概要

    食品 ２０２０年度 第１四半期決算概要 （億円） 19年度 20年度 20年度 1Q実績 1Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 △5.7% 売上高 2,590 2,444 △146 23.5% 10,414 +19.6% 営業利益 196 235 +38 25.3% 930 営業利益増減分析 （億円） 19年度1Q 196 売上数量の変動 △1 プロバイオ、ヨーグルト増収 業務用商品、菓子減収 プロダクトミックスの変動 +1 原価の変動 +14 原価計上方法の変更影響※など マーケティング費用等の変動 +31 宣伝費、販売費などの減少 その他費用の変動 △16 原価計上方法の変更影

  9. Slide 9: 食品 第1四半期営業利益 増減分析（事業別）

    食品 ２０２０年度 第１四半期営業利益 増減分析（事業別） （億円） その他 発酵 全社 食品全体 加工食品 菓子 栄養 海外 国内 デイリー 共通費 子会社 19年度1Q営業利益 196 104 18 40 41 2 8 △20 売上増減 △0 +21 △4 △18 +0 +0 ― +0 売上数量の変動 △1 +19 △5 △17 +1 +1 ― +0 プロダクトミックスの 変動 +1 +3 +1 △1 △1 △1 ― +0 前年増減額 原価の変動 +14 +4 +2 +6 +3 +0 ― △1 経費等の増減 +15 +27 +2 △3 △5 △1 ― △5 マーケティング費用等 の変動 +

  10. Slide 10: 医薬品 2020年度 第1四半期決算概要

    医薬品 ２０２０年度 第１四半期決算概要 （億円） 19年度 20年度 20年度 1Q実績 1Q実績 通期計画 通期計画 前年同期比 進捗率 △7.3% 売上高 400 371 △29 17.5% 2,123 ― 営業利益 9 △3 △13 ― 180 営業利益増減分析 （億円） 19年度1Q 9 売上増減 受診患者数の減少により減収、 △27 ヒト用ワクチンは増収 薬価改定の影響 △19 原価の変動 +6 原価低減 マーケティング費用等の変動 +8 普及費の減少など その他費用の変動 +2 研究開発費減 その他（子会社損益含む） +17 海外子会社およびＫＭバイオロジクス増益など 20年度1

  11. Slide 11: 2020年度の経営の考え方について

    ２０２０年度の経営の考え方について 環境認識 • 新型コロナウイルス感染症の影響は長期化 • ２０２０年度を通じて国内外でウイズコロナの厳しい 経済環境が継続 経営の考え方 • 効率的なマーケティング活動および需要喚起対策の 実施 • コストコントロールの徹底 • キャッシュフローに応じた柔軟な投資判断の実施 11 ｜ 2020.8.12 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  12. Slide 12: 参考資料

    参考資料 12 ｜ 2020.8.12 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  13. Slide 13: 2020年度 第1四半期連結財政状態

    ２０２０年度 第１四半期連結財政状態 （億円） 20年6月末 実績 前期末比 主な内容 +8.3% ・現金及び預金（+386） ・商品及び製品（+53） 流動資産 4,516 +348 ・原材料及び貯蔵品（+31） ・受取手形及び売掛金 （△149） +0.7% 固定資産 5,861 +40 ・投資有価証券（+42） +3.9% 資産合計 10,377 +388 ― +14.1% ・コマーシャル・ペーパー （+500） 流動負債 2,927 +362 ・支払手形及び買掛金（△83） ・未払費用（△59） +0.9% 固定負債 1,460 +12 ・長期借入金（+10） +9.4% 負債合計 4

  14. Slide 14: 2020年度 第1四半期連結CF

    ２０２０年度 第１四半期連結ＣＦ （億円） 20年度 1Q実績 前年同期比 主な内容 ・法人税等の支払額（+83） ・売上債権の減少（+58） 営業キャッシュフロー 119 +85 ・たな卸資産の増加（△46） ・仕入債務の減少（△17） ・有形固定資産の取得による支出（△19） 投資キャッシュフロー △184 △22 ・投資有価証券の取得による支出（△19） ・連結の範囲の変更を伴う子会社株式の売却による収入（+21） フリーキャッシュフロー △64 +63 ― 14 ｜ 2020.8.12 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights

  15. Slide 15: 食品 第1四半期主力品の売上動向

    食品 ２０２０年度 第１四半期主力品の売上動向 （億円） 19年度 20年度 20年度 1Q実績 1Q実績 前年同期 通期計画 通期計画 増減率 進捗率 ヨーグルト 217 225 +3.7% 25.6% 879 明治ブルガリアヨーグルト 198 206 +4.4% 26.0% 797 プロバイオティクスヨーグルト 258 303 +17.6% 25.9% 1,175 牛乳類 281 270 △4.1% 25.9% 1,044 明治おいしい牛乳 143 158 +10.2% 26.8% 589 チーズ 92 92 +0.4% 23.7% 390 明治北海道十勝チーズ 35 37 +5.8% 2

  16. Slide 16: 医薬品 第1四半期主力品の売上動向

    医薬品 ２０２０年度 第１四半期主力品の売上動向 （億円） 19年度 20年度 20年度 1Q実績 1Q実績 前年同期 通期計画 通期計画 増減率 進捗率 国内医療用医薬品（Meiji Seika ファルマ単体実績） シクレスト 10 8 △13.3% 17.2% 52 ビラノア 9 8 △12.4% 8.2% 106 リフレックス（ＧＥ含む） 22 14 △32.7% 22.6% 66 メイアクト（ＧＥ含む） 13 4 △66.9% 8.7% 52 タゾピペ 17 11 △30.1% 14.9% 80 ヒト用ワクチン計 5 41 +597.4% 13.6% 302 インフルエンザＨＡワクチン

  17. Slide 17: 2020年度 通期連結見通し

    ２０２０年度 通期連結見通し （億円） 19年度 20年度 実績 計画 前年同期比 +0.0% 売上高 12,527 12,530 +2 +7.1% 営業利益 1,027 1,100 +72 営業利益率 8.2% 8.8% +0.6pt 親会社株主に帰属する +3.2% 673 695 +21 当期純利益 ＥＰＳ 464.08円 479.08円 +15.00円 １株当たり配当金 150円 150円 ― 配当性向 32.3% 31.3% △1.0pt ＲＯＥ 12.4% 12.0% △0.4pt +19.9% 設備投資額 711 852 +141 営業ＣＦ 1,141 1,209 +67 フリー

  18. Slide 18: 2020年度 連結営業利益増減分析

    ２０２０年度 連結営業利益増減分析（8/12構成項目変更） （億円） 連結 食品 医薬品 他 19年度実績 1,027 873 159 △6 売上増減 +73 +56 +17 ― 薬価改定 △59 ― △59 ― 原価の変動 +71（*1） +52 +19 ― 経費等の増減 △50（*2） △64 +14 ― その他（子会社損益含む） +38 +13 +30 △4 20年度計画 1,100 930 180 △10 ＊1： 主な内訳…【食品】 原価計上方法変更+63、原材料調達コスト△20、その他（商品政策・効率化など）+9 【医薬品】 原価低減+19 ＊2： 主な内訳…【食品】 原価計上方法変

  19. Slide 19: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸入原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 3,000 7,000 6,000 2,500 5,000 4,000 2,000 3,000 1,500 2,000 (GBP/MT) カカオ豆 (Cent/Bushel) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 19 ｜ 2020.8.12 ｜ Copyright © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  20. Slide 20: • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社…

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を目的としたものであり、投資勧誘を目的としたもの ではありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご自身でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績見通しなどの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報、 および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因に より大きく異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝 広告、医学的アドバイスを目的としているものではありません。 2

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