Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — H1 FY2010/3 Earnings Presentation
26 slides from Terumo's earnings presentation, Oct 29, 2009
Slide 1: 2010年3月期 上期 決算概要とトピックス
2010年3月期 上期 決算概要とトピックス 2009年 10月 29日 テルモ株式会社 代表取締役社長 高橋 晃 1
Slide 2: 決算概要
決算概要 (億円） ０９/３期 上期 １０/３期 上期 増減率 売上高 １，５７０ １，５８１ １% 粗利益 ８４３（53.7%） ８３３（52.7%） -１% 販管費 ５２８（33.7%） ５０７（32.1%） -４% 営業利益 ３１５（20.0%） ３２６（20.6%） ４% 経常利益 ３２８（20.9%） ３２２（20.4%） -２% 純利益 ２３０（14.6%） ２０８（13.1%） -１０% 期中平均レート ＵＳ＄ １０６円 ９６円 ＥＵＲ １６３円 １３３円 売上高に－７％影響 2
Slide 3: 売上高 (地域別)
売上高 (地域別) （億円） 海外合計 国内・海外合計 ０９/３期 １０/３期 -７％ １％ 上期 上期 （＋９％） （＋８％） ( )内 は為替影響除く ＋８％ 海外比率 ４８％→４５％ 878 －１２％ －３％ 813 －７％ （＋９％） （＋８％） （＋１０％） 307 272 289 281 160 149 日本 欧州 米州 アジア 3
Slide 4: 売上高 (商品群別)
売上高 (商品群別） （億円） ０％ ０９/３期 １０/３期 （＋４％） ＋１％ 上期 上期 （＋１３％） ( )内 は為替影響除く －６％ 666 674 （＋３％） 752 752 ＋４１％ 126 （＋４４％） 118 37 26 ホスピタル 心臓血管 輸血関連 ヘルスケア 4
Slide 5: 粗利益率、販管費率 双方が営業利益率の回復に貢献
粗利益率、販管費率 双方が営業利益率の回復に貢献 55.0 粗利益率 （％） 53.7 －3.0 ＋2.0 52.7 50.7 45.0 35.2 33.7 ＋1.5 35.0 販管費率 －3.1 32.1 25.0 20.6 20.0 営業利益率 －4.5 15.5 ＋5.1 15.0 09/3期 上期 下期 10/3 上期 5
Slide 6: 粗利益率の改善
粗利益率の改善 （％） 為替影響 コストダウン・ 原価改善等 ＋０．２ ＋１．３ 高収益品への シフト ＋２.０ ＋０．５ 09/3期 下期 50.7% → 10/3 上期 52.7% ＵＳ＄ ９５円 ９６円 期中平均レート ＥＵＲ １２４円 １３３円 6
Slide 7: 販管費率の改善
販管費率の改善 （％） 人件費 - ０．１ 研究開発費 - １．１ 物流費 - ０．３ 販促費・その他 ‐３.１ - １．６ 為替影響 ＋ ０．０ 09/3期 下期 35.2% → 10/3 上期 32.1% 7
Slide 8: 営業利益率、20%台に回復
営業利益率、２０％台に回復 （％） 25 22.2 21.5 20.6 20.0 20 15.5 15 08/3期 09/3 10/3 上期 下期 上期 下期 上期 8
Slide 9: 世界の医療改革と成長戦略 / その他のトピックス
◆世界の医療改革と成長戦略 ◆その他のトピックス 9
Slide 10: 世界の医療改革
世界の医療改革 中国 ・経済発展、所得水準の上昇 ・総額１２００億ドルの政策投資 ・国民皆保険に向けた改革がスタート 米国 ・無保険者４５００万人超の解消に本腰 ・医療改革法案の年内成立に向け審議中 英国 ・『人、資金、新技術』の３点セットで 日本 医療水準を向上 ・病院の経営改善、医師増員などを検討 10
Slide 11: 成長機会がさらに拡大
成長機会がさらに拡大 ◆中国を筆頭に新興国市場が拡大 ◆米国市場が変化、医療経済性重視へシフト ◆日本は、救急・がん対策など、各分野での積極策を検討 先進国・先進医療主導から全地域・全分野が成長を牽引へ 医療経済性にフォーカスした戦略を推進 11
Slide 12: 中国・新興国で体制を強化
中国・新興国で体制を強化 中国：北京に専任役員を常駐 北京 ◆戦略機能を強化 成都 上海 広州 香港 ◆2009年10月 ブラジル現地法人の 輸入・販売機能を拡充 南米：拠点を継続強化 ◆2007年 チリの現地代理店を子会社化 12
Slide 13: Terumo Medical Pranex 医療のインフラづくりをサポート
医療のインフラづくりをサポート フィリピン ロシア 看護師向け静脈注射トレーニング 日本人Ｄｒを招聘してのライブデモ 南アフリカ Terumo Medical Pranex 日中友好ＴＲＩ セミナー ブラジル 駐在員事務所での 「移民100周年」記念 ＴＲＩシンポジウム 13 シミュレータートレーニング
Slide 14: 米国事業を再編、持株会社を設立
米国事業を再編、持株会社を設立 Ｍ＆Ａなどにより子会社が増加 一体運営でさらなる発展の土台作り ２００６年 マイクロベンション社買収 ２００６年 カテーテル自販スタート ２００３年 テルモハート社設立 １９９９年 ３Ｍより事業買収 持株会社 来年１月に新体制スタート 14
Slide 15: 大盛況のテルモ主催 TRIセミナー
米国の変化をビジネスチャンスに 手首からのカテーテル治療（ＴＲＩ）に注目集まる 商品ラインアップの拡充 日帰り治療が可能な究極のカテーテル技術 “ＴＲＩ”に適した新商品を世界先行発売 ガイディングカテーテル 手首からのアプローチに適したデバイス （米国販売中） 大盛況のテルモ主催 TＲＩセミナー 廊下のモニター 止血デバイス Ｍコートシース 血管造影用カテーテル まで混雑 15 ※ＴＲＩ （Transradial Coronary Interventionの略、Transradial＝橈骨動脈）
Slide 16: 日本は事業領域をさらに拡大
日本は事業領域をさらに拡大 がん性疼痛緩和事業に参入 帝國製薬（8月）、武田薬品（9月）との提携を発表 ２３．４ 極めて少ない日本の医療用麻薬使用量 １３ 人口当り使用量 ９．６ （日本を１とした場合） ８ ６．４ ５．５ １．８ １ ０．１ 米国 ドイツ フィンランド スウェーデン フランス 英国 イタリア 中国 日本 16 出典：国際麻薬統制委員会資料
Slide 17: 医療機器メーカーの強みを活かし育成
医療機器メーカーの強みを活かし育成 コ･メディカルの教育訓練など、 提携＆自社で 独自の強みを活かす 幅広い投与経路の 薬剤をラインアップ 点滴 医療用麻薬ＷＨＯ治療法の実践トレーニング 経口 注射 経肺 がん性疼痛看護認定看護師、 経皮 緩和薬物療法認定薬剤師の講習会など 17
Slide 18: ヘルスケア事業が好調
ヘルスケア事業が好調 開発サイクルのスピードアップ 新商品の発売ペースが３倍に 手首式血圧計 上腕式血圧計 耳式体温計 「P400」 「P600」 上腕式血圧計 「ミミッピヒカリ」 「P3000」 新型インフルエンザ対策で体温計の需要も拡大 18
Slide 19: 新型インフルエンザ対策に貢献
新型インフルエンザ対策に貢献 新しいワクチン専用注射器を開発 残液を少なく ワクチンを有効活用 細い注射針 痛みが少ない 針交換不要 医療現場の効率ｱｯﾌﾟ 針植え込み式 「ＦＮシリンジ」 スピード開発＋異例の早さ（３ヶ月）で製造販売承認取得 ３ヶ月 10月19日 発売 開発 製造販売 製造販売 スタート 承認申請 承認取得 19
Slide 20: 最先端商品とアジア生産が拡大
最先端商品とアジア生産が拡大 愛鷹工場の新棟 １０月より操業スタート ベトナム工場 順調に生産拡大 20
Slide 21: 年間見通しを上方修正
年間見通しを上方修正 下期は円高想定、開発費積極投下も営業利益２０％堅持 (億円） １０/３期 １０/３期 １０/３期 上期実績 年間見通し 当初見通し 売上高 １,５８１ ３,１５０ ３,１５０ 営業利益 ３２６（20.6%） ６３０（20.0%） ５６０（17.8%） 経常利益 ３２２（20.4%） ６１０（19.4%） ５６０（17.8%） 純利益 ２０８（13.1%） ４００（12.7%） ３７５（11.9%） 期中平均レート ＵＳ＄ ９６ 円 ９０ 円 ９５円 ＥＵＲ １３３ 円 １３２ 円 １２５円 下期想定レート ＵＳ＄ ８５ 円 ＥＵＲ １３０ 円 21
Slide 22: 参考資料
参考資料 22
Slide 23: 粗利益率(%)
粗利益率（％） コストダウン その他 高収益品への シフト ＋０．６ - ０．８ 為替影響 ＋０．７ - １．５ - １.０ 09/3期 上期 ：53.7% → 10/3 上期 ：52.7% ＵＳ＄ １０６円 ９６円 期中平均レート 23 ＥＵＲ １６３円 １３３円
Slide 24: 販管費率(%)
販管費率（％） 人件費 - ０．３ 研究開発費 物流費 ＋ ０．０ - ０．３ 販促費・その他 －１.６ - １．２ 為替影響 ＋ ０．２ 09/3期 上期：33.7% → 10/3 上期 ：32.1% 24
Slide 25: 参考情報
参考情報 （単位：百万円） 2009年3月期 2010年3月期 2010年3月期 第２四半期累計 第２四半期累計 見通し 研究開発費 7,983 8,199 17,500 減価償却費 9,515 9,459 21,000 設備投資額 9,767 9,822 23,000 フリーキャッシュフロー 1,307 15,948 フリーキャッシュフロー=営業CF＋投資CF 一株当たり純利益（円） 118.56 109.38 210.64 25
Slide 26: おことわり
《おことわり》 本資料のうち、業績予想ならびに将来予測は、現時点で入 手可能な限られた情報に基づき、テルモで判断した予想で あり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのた め様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性があ ることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重 要な要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替 レートの変動、競争状況などがあります。 また、市場規模等については、当社の独自の調査を含ん でおります。 26