Kumagai Gumi Co., Ltd. · TSE:1861
Kumagai Gumi — FY2019 Earnings Presentation
21 slides from Kumagai Gumi's earnings presentation, May 17, 2019
Slide 1: 2019年3月期 決算説明資料
２０１９年３月期 決算説明資料 2019年5月17日 株式会社 熊谷組
Slide 2: Agenda
Agenda 11.ハイライト ・・・・・・Ｐ２ 12.受注高① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ３ 11.受注高② 推移【単体】 ・・・・・・Ｐ４ 11.受注高③ 土木（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ５ 11.受注高④ 建築（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ６ 13.損益計算書① 実績と予想【単体】 ・・・・・・Ｐ７ 11.損益計算書② 実績と予想【連結】 ・・・・・・Ｐ８ 11.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 ・・・・・・Ｐ９ 14.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・・・・・・Ｐ１０ 15.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・・・・・・Ｐ１１
Slide 3: 1.ハイライト
１.ハイライト 受注高好調【単体】 受注高は大型案件の獲得もあり2期連続増加と好調を持続 １ 売上高増加。採算面も改善【連結】 増加していた期首繰越工事高を消化し完成工事高は3期連続増加 ２ 完成工事総利益率改善し経常利益までは増益 特損計上により最終利益は減益 2020.3期見通し 繰越工事高の増加もあり増収・増益見通し ３ 配当は当期より20円増配し、120円の見込み 2 Copyright © 2019 KUMAGAIGUMI Co.,LTD All Rights Reserved.
Slide 4: 2.受注高① 実績と予想【単体】
２.受注高① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） （国内受注高官民構成） A.2018/3期 B.2019/3期 C.2019/3期 C-A C-B D.2020/3期 D-C 通期 通期 通期 増減 増減 通期 増減 土木 実績 期首計画 実績 増減率 増減率 計画 増減率 （官庁） 10% 国 内 官 庁 664 450 455 ▲ 209 -31.4% 5 1.2% 630 175 38.4% 土木 民 間 635 850 1,102 468 73.7% 252 29.7% 470 ▲ 632 -57.4% 建築 （民間） （民間） 24% 土 木 1,299 1,300 1,
Slide 5: 2.受注高② 推移【単体】
２.受注高② 推移【単体】 ・土木、建築ともに大型案件の獲得もあり前期から大幅増加 （億円） ※（）内は、海外受注高 4,540 ※【】内は、構成比率 （1） 4,500 3,818 4,000 （9） 1,558 3,600 （0） （100） 3,295 【34.3%】 3,500 (21) 1,299 土木 2,936 2,847 （0） 1,160 建築 3,000 （▲1） （7） 【34.0%】 （60） 1,158 【32.2%】 （0） 1,095 2,500 【35.1%】 1,037 （0） （0） 【37.3%】 【36.4%】 2,000 2,983 1,500 2,5
Slide 6: 2.受注高③ 土木（国内）【単体】
２.受注高③ 土木（国内）【単体】 ・大型工事の受注もあり鉄道分野が大きく伸びる （億円） 1,600 1,558 上下水道 49（3.2%） 1,400 202（13.0%） 1,299 道路 36（2.8%） 1,200 1,157 31（2.7%） 1,094 鉄道 26（2.4%） 1,037 331（25.5%） 1,000 50（4.8%） 184（16.8%） 763（49.0%） 電力・エ 534（46.1%） 250（24.1%） ネルギー 800 210（16.2%） 215（19.6%） 原発事故 175（16.9%） 処理関連 600 121（10.5%） 310（28
Slide 7: 2.受注高④ 建築（国内）【単体】
２.受注高④ 建築（国内）【単体】 ・大型工事の受注もあり医療・福祉施設および工場・発電所分野が伸 びる （億円） 2,981 教育・研 3,000 究・文化 237（7.9%） 施設 住 宅 2,510 2,500 609（20.4%） 162（6.4%） 工場・発 2,117 電所 2,000 612（24.4%） 230（10.8%） 1,842 1,804 442（14.8%） 宿泊施設 387（18.3%） 211（11.5%） 176（9.7%） 360（14.3%） 医療・福 1,500 298（10.0%） 315（17.1%） 351（19.5%） 祉施設 387（18.3%
Slide 8: 3.損益計算書① 実績と予想【単体】
３.損益計算書① 実績と予想【単体】 【単体】 （単位：億円） A2018/3期 B.2019/3期 C.2019/3期 C-A C-B D.2020/3期 D-C 通期 実績 通期 期首計画 通期 実績 増減 増減 通期計画 増減 利益率 利益率 利益率 増減率 利益率 増減率 利益率 利益率 増減率 利益率 国 内 土 木 1,068 1,100 1,116 49 4.6% 16 1.5% 1,150 34 3.0% 建 築 1,868 2,050 1,950 82 4.4% ▲ 100 -4.9% 2,260 310 15.9% 2,936 3,150 3,067 131 4.5% ▲
Slide 9: 3.損益計算書② 実績と予想【連結】
３.損益計算書② 実績と予想【連結】 【連結】 （単位：億円） A.2018/3期 B.2019/3期 C.2019/3期 C-A C-B D.2020/3期 D-C 通期 実績 通期 期首計画 通期 実績 増減 増減 通期計画 増減 増減率 増減率 増減率 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 完成工事高 3,740 2,946 794 4,000 3,200 800 3,891 3,071 820 150 125 25 4.0% ▲ 109 ▲ 129 20 -2.7% 4,260 3,4
Slide 10: 3.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳
３.損益計算書③ 営業外損益および特別損益の内訳 営業外損益の状況（連結） （単位：億円） A.2018/3期 Ｂ.2 0 1 9 / 3 期 B-A 通期 実績 通期 実績 増減 連結 単体 その他 連結 単体 その他 連結 単体 その他 受取利息配当金 1.5 8.3 ▲ 6.9 3.6 10.5 ▲ 6.9 2.2 2.1 0.0 受取賠償金 0.9 0.9 - 0.1 0.1 - ▲ 0.8 ▲ 0.8 - その他 2.9 1.7 1.2 2.6 1.5 1.0 ▲ 0.4 ▲ 0.2 ▲ 0.2 営業外収益 計 5.2 10.9 ▲ 5.7 6.3 12.1 ▲ 5.8 1.1 1.
Slide 11: 4.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】
４.完成工事高および完成工事総利益（率）（国内）【単体】 ・土木、建築ともに増加していた期首繰越工事の消化が進み、完成 工事高は前期から増加 ・土木の利益率が大きく改善し、土木、建築ともに増益 ・２０２０年３期は土木、建築ともに増収見通し （億円） 3,067 3,410 3,500 15.0% 2,881 2,665 2,725 2,936 12.7% 12.8% 1,116 1,150 完工高 3,000 11.9% 11.9% 1,068 12.5% （土木） 11.3% 11.9% 11.5% 12.1% 12.0% 総利益 972 10.6% 10.4% 11.2% （土木） 2,5
Slide 12: 5.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】
５.完成工事高および完成工事総利益（率）【連結】 ・単体、子会社ともに順調に推移し完成工事高は前期から増加 ・増収および利益率の改善により完成工事総利益は増加 ・２０２０年３月期は豊富な手持ち工事の消化に伴い増収見通し （億円） 4,500 14% 4,260 4,000 3,891 3,621 3,740 840 12% 3,500 3,436 3,447 11.9% 794 11.7% 11.4% 820 11.4% 連結影 739 710 10.8% 10% 響 3,000 762 2,500 8% 単体 8.0% 2,000 6% 3,420 1,500 2,946 3,071 2,8
Slide 13: 6.四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移
６.四半期毎の完成工事高および完成工事総利益（率）の推移【単体】・【連結】 ・単体、連結ともに完成工事高は、右肩上がりで推移 （億円） 【単体】（国内） 980 ※数値は完工高、 766 （130） （）内の数値は総利益 1,000 724 18.0% を表している 708 742 （73） 657 （95） 798 826 731 16.8% 900 16.2% 670 651 737 751 715 （87） 16.0% 665 （53） （53） （79） （80） 13.2% 15.7% （87） （88） （88） 720 （86） （92） （87） 357 800 （41） 13
Slide 14: 7.販売費及び一般管理費、営業利益および当期純利益の推移
７.販売費及び一般管理費、営業利益および親会社株主に帰属する当期純利益の推移【連結】 （億円） 販売費及び一般管理費の推移 （億円） 営業利益の推移 204 300 200 191 280 50 265 172 245 251 50 47 連結 250 230 連結 159 41 54 150 145 46 影響 46 影響 129 45 200 51 42 7.1% 7.3% 161 6.8% 6.6% 39 6.2% 100 単体 150 31 単体 4.6% 4.9% 4.8% 4.6% 4.2% 154 4.4% 211 211 230 3.6% 143 100 199 115 126
Slide 15: 8.貸借対照表① 資産【連結】
８.貸借対照表① 資産【連結】 【連結貸借対照表】（資産） （単位：億円） A.2018/3期 B.2019/3期 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 現金預金 1,085 914 172 824 630 194 ▲ 261 ▲ 284 23 受取手形・完成工事未収入金等 1,393 1,128 265 1,757 1,491 266 364 363 1 未成工事支出金 69 60 9 73 59 14 4 ▲0 4 未収入金 122 140 ▲ 18 157 169 ▲ 12 35 29 7 その他 73 67 6 70 63 7 ▲3 ▲4 1
Slide 16: 8.貸借対照表② 負債・純資産【連結】
８.貸借対照表② 負債・純資産【連結】 【連結貸借対照表】（負債・純資産） （単位：億円） A.2018/3期 B.2019/3期 B-A 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 連 結 単 体 その他 支払手形・工事未払金・電子記録債務 1,053 875 179 1,201 997 204 147 122 25 短期借入金 41 39 2 30 28 2 ▲ 11 ▲ 10 ▲0 未払法人税等 29 25 4 48 45 3 19 20 ▲0 未成工事受入金 215 201 15 147 135 13 ▲ 68 ▲ 66 ▲2 預り金 207 191 16 194 178 16 ▲
Slide 17: 9.自己資本、自己資本比率およびＲＯＥ【連結】
９.自己資本、自己資本比率およびＲＯＥ【連結】 ・利益の積み上げにより、自己資本比率は４０％に近づく ・ＲＯＥは一時的に低下したものの、改善見込み 自己資本、自己資本比率およびＲＯＥの状況 （単位：億円） 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3（予想） 自己資本 536 649 803 1,264 1,349 1,493 総資本 2,555 2,555 2,719 3,337 3,537 - 自己資本比率 21.0% 25.4% 29.5% 37.9% 38.1% - 親会社株主に帰属する当期純利益 55 121 164 158 133 190 ＲＯ
Slide 18: 10.配当金【連結】
１０. 配当金【連結】 ・当期は１０円増配し、配当性向は３０％を超える ・２０２０年３月期は当期から２０円増配し１２０円に 配当金の状況 （単位：億円） 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3（予想） ※１ ２０１７年１０月１日に普通株 式１０株につき１株の割合で併合し 発行済株式数 377,544,607株 377,544,607株 377,544,607株 46,805,660株 46,805,660株 46,805,660株 ております。 自己株式数 ▲2,727,273株 ▲2,794,454株 ▲3,097,013株 ▲22,471株 ▲3
Slide 19: 11.有利子負債【連結】
１１.有利子負債【連結】 ・自己資本の増加および有利子負債の圧縮によりＤ/Ｅレシオ低下 有利子負債の推移 （単位：億円） ※Ｄ/Ｅレシオ 有利子負債÷自己資本 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 企業の財務健全性を見る指 有利子負債残高 199 178 154 145 128 標のひとつであり、数値が低 Ｄ/Ｅレシオ 0.37 0.27 0.19 0.11 0.10 いほど財務内容が安定してい る。 現預金および有利子負債残高の推移 （億円） 1,200 0.37 0.40 1,085 0.35 1,000 0.27 824 0.30 現預金 800 717
Slide 20: 12.キャッシュ・フロー【連結】
１２.キャッシュ・フロー【連結】 ・大型案件の売上債権が膨らみ営業活動によるＣＦがマイナス キャッシュ・フロー （単位：億円） 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3 営業活動によるキャッシュ・フロー 183 42 86 176 ▲ 124 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 30 ▲4 ▲ 31 ▲ 140 ▲ 74 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 13 ▲ 29 ▲ 40 309 ▲ 61 （億円） キャッシュ・フローの推移 400 営業活動によ るキャッシュ・ 309 フロー 300 投資活動によ るキャッシュ・ 200 183 176 フロー 15
Slide 21: 13.設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】
１３.設備投資、減価償却費、研究開発費の推移【連結】 （億円） 設備投資の推移 設備投資等の状況（連結） （単位：億円） 80 74 2015/3 2016/3 2017/3 15 設備投資 20 22 32 60 減価償却費 10 13 13 48 連結 研究開発費 13 15 18 42 影響 40 23 32 2018/3 2019/3 2020/3 （予想） 20 59 22 単体 設備投資 42 74 48 20 20 20 減価償却費 17 19 22 16 25 16 22 研究開発費 20 23 28 12 4 6 0 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2