Nihon Kohden Corporation · TSE:6849

Nihon Kohden — Q2 FY2016/3 Earnings Presentation

34 slides from Nihon Kohden's earnings presentation, Nov 10, 2015

  1. Slide 1: 2016年3月期 第2四半期決算説明会

    2016年3月期 第２四半期決算説明会 2015年11月10日 日本光電工業株式会社 証券コード ： ６８４９ http://www.nihonkohden.co.jp

  2. Slide 2: Nihon Kohden

    Ba NIHON KOHDEN QU +HRAOKS (5 #5)

  3. Slide 3: 当第2四半期の決算概要

    １） 当第２四半期の決算概要 （単位：百万円、単位未満切捨て） 前第２四半期 当第２四半期累計（2015/9） 累計 7月31日 対前年同期増減率 期初予想 実 績 （2014/9） 修正予想 （％） 売 上 高 72,023 78,500 74,000 73,498 2.0 変成器事業譲渡の影響除く： 国内売上高 55,695 - - 53,285 △ 4.3 △3.8％ 海外売上高 16,327 - - 20,213 23.8 為替影響除く：+9％ 粗利率：48.9％→48.3％※ 営 業 利 益 5,502 6,000 3,500 4,219 △ 23.3 販管費率：41.3％→42.6

  4. Slide 4: 営業利益増減の要因分析

    ２） 営業利益増減の要因分析 （単位：百万円） 前期 ５,５０２ 価格変動・ 為替の コストダウン 影響 ＋１７５ 販管費 ＋３８６ の増加 当期 △７１２ ４,２１９ 数量・ 構成変化 △１，１３２ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 3

  5. Slide 5: 商品群別売上高

    ３） 商品群別売上高 （億円） 商品群別売上構成比 （2014/9⇒2015/9） その他 生体計測機器 25.0 ⇒23.7％ 22.9 ⇒24.0％ 前年同期比+12％ 消耗品・保守 サービス 売上高 39.6 ⇒43.5％ 734億円 医療機器 60.4 ⇒56.5％ 治療機器 19.1 ⇒19.9％ 生体情報モニタ 33.0⇒32.4％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4

  6. Slide 6: 生体計測機器

    3.1） 生体計測機器 （単位：百万円） (参考） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 比較可 累計（2014/9） 累計（2015/9） 能ベース 【国内】前年同期を下回る 【海外】区分変更の影響を除けば増収 脳 神 経 系 群 4,480 3,812 △ 14.9 △ 0.3 【国内】前年同期を下回る 心 電 計 群 3,331 3,405 2.2 【海外】欧州、アジア州で好調 心臓カテーテル検査装置群 4,501 5,313 18.0 【国内】電極カテーテルの売上が伸長。 新商品も寄与 その他（診断情報システム等） 4,200 5,080 20.9 4.6 生 体 計 測 機 器

  7. Slide 7: 生体情報モニタ

    3.2） 生体情報モニタ （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 増減率（％） 累計（2014/9） 累計（2015/9） 生体情報モニタ合計 23,797 23,804 0.0 前年同期の私立病院市場における う ち 国 内 売 上 高 16,446 14,669 △ 10.8 需要の反動もあり、減収 ・米州、欧州、アジア州の全ての う ち 海 外 売 上 高 7,351 9,135 24.3 地域で好調 ・新商品も寄与 New! New! New! SpO2 CO2測定用 心電図 プローブ 酸素マスク 電極 新興国向け ベッドサイドモニタ ベッドサイドモニタ バイタルサインテレメータ

  8. Slide 8: 治療機器

    3.3） 治療機器 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率（％） 【海外】 米州、欧州、アジア州の （2014/9） （2015/9） 全ての地域で好調 医科向け除細動器 2,343 2,640 12.7 【国内】増設・更新需要の取り込み Ａ Ｅ Ｄ 6,037 6,951 15.1 により販売台数増 ペースメーカ･ＩＣＤ 1,513 1,431 △ 5.4 ＡＥＤリモート監視システム 人 工 呼 吸 器 679 644 △ 5.1 そ の 他 3,166 2,977 △ 6.0 ＡＥＤ-2150, 2151, 2152 治 療 機 器 合 計 13,739 14,645

  9. Slide 9: その他

    3.4） その他 （単位：百万円） 前第２四半期累計 当第２四半期累計 増減率 （2014/9） （2015/9） （％） 【国内】診療所市場で血球計 数器、臨床化学分析装置が 検体検査装置 4,203 5,073 20.7 好調 【海外】 アジア州で 画像診断装置、研究用機 血球計数器・試薬が増収。 器他 ※ 13,767 12,363 △ 10.2 特にインド、中近東が好調 【国内】 自社商品の販売強化 その他合計 17,971 17,437 △ 3.0 策により、現地仕入品が減収 うち国内売上高 15,996 15,053 △ 5.9 うち海外売上高 1,974 2,383 20.7 ※

  10. Slide 10: 国内売上高

    ４） 国内売上高 【市場別売上高】 （億円） 市場別売上構成比 （2014/9⇒2015/9） そ の 他※ 大 学 13.0 ⇒ 13.7％ 18.8 ⇒ 18.9％ 診療所 12.7 ⇒ 14.3％ 国内売上高 ５３２億円 私立病院 官公立病院 25.9 ⇒ 23.6％ 29.6 ⇒ 29.5％ ※その他には、研究所、動物病院、消防など行政機関のほか、 ＡＥＤ納入先である学校や民間企業を含みます。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 9

  11. Slide 11: 海外売上高

    ５） 海外売上高 【地域別売上高】 海外売上高比率 （億円） 2014/9 2015/9 22.7% 27.5% 前年同期比+23％ 地域別構成比 （為替影響除く：+6％） （2014/9⇒2015/9） その他 4.6 ⇒ 5.3％ 前年同期比+16％ （為替影響除く：+16％） 米 州 アジア州 海外売上高 42.3 ⇒ 43.2％ 前年同期比+26％ 33.5 ⇒ 33.2％ （為替影響除く：+8％） ２０２億円 欧 州 19.6 ⇒ 18.3％ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10

  12. Slide 12: 財政状態

    ６） 財政状態 （単位：百万円） 前期末 当第２四半期末 増減額 （2015/3) （2015/9） 流 動 資 産 118,389 104,529 △ 13,859 固 定 資 産 28,366 28,812 446 資 産 合 計 146,755 133,342 △ 13,413 流 動 負 債 45,654 32,570 △ 13,083 固 定 負 債 1,797 1,505 △ 292 負 債 合 計 47,451 34,076 △ 13,375 純 資 産 99,304 99,265 △ 38 負 債 ・純 資産 合計 146,755 133,342 △ 13,413 Ⓒ Copy

  13. Slide 13: 設備投資と研究開発費

    ７） 設備投資と研究開発費 （単位：百万円） 前第２四半期 当第２四半期 2015/3 2016/3予想 累計（2014/9） 累計（2015/9） 前期実績 期初 11月4日修正 設 備 投 資 額 1,664 2,873 5,158 9,600 8,600 減 価 償 却 費 1,574 1,596 3,445 4,200 3,400 研 究 開 発 費 2,798 2,616 5,745 6,400 6,100 ●設備投資の上期実績 新製品の「型」、計測器・治具、販促用製品、工場生産設備、所沢 総合技術開発センタの建設 ●2016/3期計画における主な案件 新製品の「型」投資、工場生産設

  14. Slide 14: Nihon Kohden

    Ba NIHON KOHDEN _ HHO a UAL

  15. Slide 15: 経営環境

    １） 経営環境 国 内 海 外 2025年医療・介護の将来像 欧州 ・医療の機能分化・強化と連携 ・景気は緩やかな回復基調 ・在宅医療・介護の推進 ・地域包括ケアシステムの構築 米国 ・2014年４月 診療報酬改定 0.1%増 ・医療保険制度改革により保険加入者が増加 消費税引き上げ ・地域医療介護総合確保基金 新興国 2015年度1,628億円（医療904/介護724） ・一部地域で景気減速や通貨安の影響懸念 各都道府県は、地域医療構想を策定 ・経済発展に伴う医療インフラ整備 （法律上は2018年３月までだが2016年半ばまでが望ましい） 環境変化を受け、病院の設備投資は抑制傾向 医療機器の

  16. Slide 16: 下期の取り組み

    ２） 下期の取り組み 国内事業の回復 ・生体情報モニタ事業の強化 ・大学、官公立病院市場での大口商談獲得 ・競争力の高い商品の投入、機能追加による付加価値向上 ・医療制度改革に対応した事業展開 ・地域医療連携→私立病院、診療所市場への注力 ・15/10医療事故調査制度開始→医療安全に寄与する商品・サービスの提供 引き続き収益改善に向けた取り組みを強化 消耗品・保守サービス売上の拡大 ・SpO2、CO2センサなど自社製消耗品の販売に注力 ・主力機種・センサのコストダウン：工数・資材調達費の削減 開発から生産に至るまでのコストダウン ・開発効率の向上：共通技術開発の集約、設計文書の標準化 ・生産効

  17. Slide 17: 通期の業績見通し

    ３） 通期の業績見通し （単位：百万円） 2015/3 2016/3予想 増減率 前期実績 期初 11月4日修正 （％） 【地域別海外売上高】 売 上 高 160,803 172,000 167,000 3.9 2015/3 2016/3予想 増減率 前期実績 期初 11月4日修正 （％） 国内売上高 122,490 126,000 121,000 △ 1.2 米 州 16,423 20,000 20,300 23.6 海外売上高 38,313 46,000 46,000 20.1 欧 州 7,495 7,700 8,300 10.7 営業利益 15,921 18,000 16,500 3.6

  18. Slide 18: 売上見通しの要因分析

    ４） 売上見通しの要因分析 （単位：億円） 期初予想 為替の影響 16/3期 15/3期 国内病院向け 国内AED 海外売上 ＋ 19 1,720 1,608 売上増 売上増 ± 0 実質増 ＋ 35 ＋ 58 【国内AED販売台数】 期初予想どおり 48,000台 △52 ＋2 △9 ＋9 今回修正予想 為替の影響 16/3期 15/3期 国内病院向け 国内AED 海外売上 + 28 1,670 1,608 売上増 売上増 実質増 △ 17 ＋2 ＋49 国内 海外 1,210億円 460億円 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights R

  19. Slide 19: 営業利益見通しの要因分析

    ５） 営業利益見通しの要因分析 （単位：億円） 期初予想 16/3 期 15/3 期 180 159 減価償却費・ 研究開発費増 △14 人件費・経費増 為替の 増収効果・ △ 46 影響 粗利率の改善 ＋3 ＋78 ＋11 ＋26 ±0 △52 今回修正予想 15/3 期 減価償却費・ 16/3 期 159 研究開発費増 為替の 増収効果・ 165 人件費・経費増 △3 △ 20 影響 粗利率の改善 ＋3 ＋26 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18 18

  20. Slide 20: 商品群別売上高見通し

    ［参考］商品群別売上高見通し （単位：百万円） 2015/3 2016/3予想 増減率（％） 前期実績 期初 11月4日修正 生 体 計 測 機 器 37,180 40,400 40,100 7.9 生 体 情 報 モ ニ タ 53,068 59,050 56,000 5.5 治 療 機 器 29,393 32,050 31,900 8.5 そ の 他 41,160 40,500 39,000 △ 5.2 売 上 高 合 計 160,803 172,000 167,000 3.9 (ご参考） 消耗品・ 保守サービス 61,426 65,750 68,300 11.2 Ⓒ Copyright N

  21. Slide 21: Nihon Kohden

    Ba NIHON KOHDEN

  22. Slide 22: 長期ビジョンと中期経営計画

    １）長期ビジョンと中期経営計画 長期ビジョン （2010/4～2020/3） 海外 The CHANGE 2020 -The Global Leader of Medical Solutions- 国内 2020年3月期 第2ステージ 28.6% Strong Growth 2017 売上高 2,000億円以上 71.4% （2013/4～2017/3） 営業利益 250億円以上 営業利益率 12.5％ 2017年3月期 第1ステージ 売上高 1,820億円 SPEED UP Ⅲ 2013年3月期 営業利益 200億円 16.8% 売上高1,325億円 営業利益率 11.0％ 83.2% 営業

  23. Slide 23: 中期経営計画 数値目標

    ２）中期経営計画 数値目標 2013/3 2016/3 2017/3 ４年間の 実績 見通し 中期経営目標 平均成長率 売 上 高 1,325 億円 1,670 億円 1,820 億円 8.3％ 国内売上高 1,102 億円 1,210 億円 1,300 億円 4.2％ 海外売上高 223 億円 460 億円 520 億円 23.5％ 営業利益 134 億円 165 億円 200 億円 10.4％ ＲＯＥ 12.7％ 13.5 ％ 地域別海外売上高 為替の前提：１ドル118円/１ユーロ125円 米州 80 億円 203 億円 226 億円 29.3％ 欧州 56 億円 83 億円 87 億円

  24. Slide 24: 中期経営計画 重要課題

    ３）中期経営計画 重要課題 グループ全部門の 世界トップクオリティの追求 全ての活動で品質を確保 技術開発力の強化 新規事業の創造 グローバル化・効率性/収益性・スピード 企業体質の強化 を追求した経営 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23

  25. Slide 25: 2016年3月期の取り組み: コア事業のさらなる成長

    ４）2016年３月期の取り組み ①コア事業のさらなる成長 2015/3期、2016/3期発売の主な商品 脳神経系群 生体情報モニタリング事業 臨床検査機器事業 術中神経機能 モニタリング装置 MEE-2000 2015年発売 （米国） バイタルサイン 新興国向け 救急車搭載 循環器検査機器群 テレメータ GZ-130P ベッドサイドモニタ SVM-7500ｼﾘｰｽﾞ モニタ 2016年 臨床用ポリグラフ 2015年発売 2015年発売 発売予定 RMC-5000 2015年発売 センサ技術 （国内） 除細動器 TEC-5600シリーズ 2014年発売 血球計数器 自動心臓 救急車搭載 2016

  26. Slide 26: コア事業のさらなる成長: esCCO・iNIBP・センサ技術

    ４）2016年３月期の取り組み ①コア事業のさらなる成長 導出18誘導心電図 esCCO 心拍出量の非侵襲・連続モニタリング 標準12誘導心電図のデータをもとに 心電図とSpO2を使って推定 右側胸部と背部の6誘導を 演算により導出 ※ esCCO : estimated Continuous Cardiac Output 不整脈解析 日本光電 早くてやさしい血圧測定 iNIBP 従来の カフ圧 独自の 減圧測定法 不整脈検出率の向上、 iNIBP 誤アラームの低減を 測定時間 実現 センサ技術 ※ NIBP : 非観血血圧 SpO2 etCO2 SpO2を測定するパルスオキシメータの 世界最

  27. Slide 27: 生体情報モニタリング事業

    生体情報モニタリング事業 シームレスな患者ケアを実現 【一般病棟】 【院内搬送】 【ICU】 【手術室】 【院内・院外】 携帯型モニタ ベッドサイドモニタ 搬送用モニタ 最上位機種 モバイルビュワー ベッドサイドモニタ BSM-3000シリーズ バイタルサイン テレメータ GZ-130P CSM-1901 2015年発売 PVM-2700 シリーズ BSM-1700 シリーズ 麻酔管理に役立つ薬物 動態シミュレーションの追加 iNIBPプログラムの追加 2015年度追加予定 2015年追加 独自センサ技術による 診断サポートによる 付加価値向上 付加価値向上 Ⓒ Copyright NIHON

  28. Slide 28: 治療機器事業

    治療機器事業 サイト別に生体情報モニタリング事業との連携を強化 病院外 病院内 【家庭・公共施設】 【救急車】 【手術室】 【ICU】 シームレスな患者ケアを実現 27 人工呼吸器 麻酔器 ＡＥＤリモート監視システム 自動心臓 マッサージ装置 2015年発売 （国内） 救急車搭載 ハミルトン社製 メトラン社製 New! 除細動器 ﾊｲﾈﾝ･ﾚｰｳﾞｪﾝｼｭﾀｲﾝ社製 アコマ社 米カリフォルニアに 小型軽量化 救急車搭載 と 人工呼吸器の開発拠点設立 AED-3100 2016年 モニタ 共同開発 2015年発売 発売予定 会社名 OrangeMed, Inc 従業員 9名（2015年10月）

  29. Slide 29: 検体検査機器

    検体検査機器 新商品の投入 新たな領域の開拓 血球計数器 最上位機種 術中迅速病理診断における課題 血球計数器 ・判定に主観が入り定量化が難しい ・病理医が足りない ・診断に時間がかかる（約20分） 東京女子医科大学との 産学共同研究 神経膠腫※摘出手術の 2016年発売予定 術中迅速フローサイトメータを開発 MEK-7300 ①組織摘出 組織片 MEK-6500シリーズ New! ②10分で 臨床化学分析装置 高DNA量細胞 比率を算出 CHM-4100 HbA1cとCRP CHM-4120 CRPを測定 を測定 高ＤＮＡ量測定装置 FCM-2200 Ⓒ Copyright NIHON KO

  30. Slide 30: 地域別事業展開の強化: 日本

    ②地域別事業展開の強化 日本：2025年医療・介護の将来像に合ったソリューションの構築 地域包括ケア病棟 急性期病院 診療所 在宅ケア 回復期リハビリ―テーション 病棟再編や機能の充実に対応した商品・サービスをご提案 システム 中小病院 回復期 Prime Creat 診療所 Prime Linc 拠点病院 急性期 Prime Vita Plus 慢性期 競争力の高い新商品・新機能の投入 在宅ケアに対応した新規事業の推進 治療機器 生体情報モニタ ■遠隔医療支援システム ■ひとり暮らし高齢者向け の開発 健康みまもりサービス 2016年度以降発売予定 2015年度 発売予定 2016年 CSM

  31. Slide 31: アメリカにおけるプレゼンスの確立

    先端医療をリードするアメリカにおけるプレゼンスの確立 公共施設 中規模病院 大規模病院 New! 脳神経系群 販売組織の再編により ・全米トップ50病院に注力 MEE-2000 2015年発売（米国） ３事業の連携、 クロスセリングを強化 生体情報モニタ ・GPO/IDN対策強化※1→大手IDN・大学病院での商談増 ・36四半期顧客満足度No.1の継続※2 ・消耗品売上の拡大 SpO2 CO2 プローブ センサ CSM-1901 GZ-130P 救命救急分野 2015年度発売予定 日本光電アメリカが デフィブテック社製ＡＥＤを病院に販売 2016年発売予定 生体情報モニタ市場シェア10％以上を

  32. Slide 32: 新興国市場でのシェア拡大

    成長をけん引する新興国市場でのシェア拡大 事業基盤の強化 市場に合わせた商品戦略 ハイエンド市場 中 国 ・開発・生産・販売・サービスが 日本製品 一体となった事業展開 民間病院市場に注力 ア 販売・サービスの現地化 ジ ・AED-3100発売 ・韓国、台湾でAEDリモート監視システム発売 ア 【販売拠点】 ・ ミドル&ローエンド市場 中 アジア州：中国、シンガポール、タイ、 上海製品 近 マレーシア、インド、 東 アラブ首長国連邦、韓国 2016年 ・ 中南米： コロンビア、ブラジル 発売予定 中 南 主要国に現地駐在員を配置 （2015年度内順次） 米 マレーシアで生産開始 2015年9月

  33. Slide 33: 株主還元策

    【基本方針】 ５） 株主還元策  研究開発や設備投資、Ｍ＆Ａ、人財育成など将来の企業成長に必要な内部留保 の確保に配慮し、長期に亘って安定的な配当を継続  株主還元は、配当を重視し、連結配当性向30％以上を目標  自己株式の取得は機動的に検討 （円） 【一株当たり配当金・連結配当性向の推移】 株式分割 創立60周年 記念配当 予想 注） 2015年4月1日を効力発生日として株式1株につき2株の株式分割を実施 2015年3月期までの数値は、株式分割前の実際の配当金の額を記載 自己株式の消却・取得状況 5/20 6/2 自己株式保有：207万株 180万株を消却 20万株を取得 （持株比率：

  34. Slide 34: Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved

    この資料に記載されている業績予想数値は、当社および当社グループ 会社の事業に関連する業界の動向、国内外の経済情勢、各種通貨間の 為替レートの変動など、業績に影響を与える要因についての現時点で 入手可能な情報を基にした見通しを前提としております。同数値は、 市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な要因の影響を 受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく異なる 場合がありますことをご承知おきください。 【担当部署】 経営企画室 【連 絡 先】 ℡03-5996-8003 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rig

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