Skyline Investments Inc · TASE:SKLN

Skyline Investments — Q3 2021 Earnings Presentation

41 slides from Skyline Investments's earnings presentation, Sep 30, 2021

1. Slide 1: מצגת לשוק ההון 30.09.2021

   ‫‪30.09.2021‬‬ ‫מצגת לשוק ההון‬

2. Slide 2: מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות

   ‫מידע צופה פני עתיד והבהרות נוספות‬ ‫מצגת זו הוכנה על ידי ‪") Skyline Investments Inc‬החברה"( כמצגת כללית אודות החברה‪.‬‬ ‫מצגת זו אינה מיועדת להחליף את הצורך לעיין בדיווחים שפרסמה החברה לציבור ובכלל זה‪ ,‬בתשקיף‪ ,‬בתשקיף מדף‪ ,‬דוחות הצעת מדף‪ ,‬בדוחותיה התקופתיים של‬ ‫החברה‪ ,‬בדיווחיה המיידים וב

3. Slide 3: עסקה למכירת רוב אתרי הנופש ונכסי הייזום בקנדה

   ‫עסקה למכירת רוב אתרי הנופש ונכסי הייזום של החברה בקנדה‬ ‫ביום ‪ 19‬בספטמבר ‪ 2021‬הודיעה סקייליין כי התקשרה בשני הסכמי רכישה ומכירה סופיים עם ‪ Freed Corporation‬למכירת מלוא )‪ (100%‬הזכויות באתרי‬ ‫‪‬‬ ‫הנופש והקרקעות לפיתוח הסמוכות לאתר הנופש ‪ Deerhurst‬ולאתר הנופש ‪ ,Horseshoe‬ובכל הקרקעות לפי

4. Slide 4: החזון של סקייליין

   ‫החזון של סקייליין‬ ‫אנחנו בונים את אחת החברות המובילות בצפון אמריקה‬ ‫שמתמחה בהשקעות בנכסים מלונאיים מניבים‪.‬‬ ‫סקייליין שואפת לייצר ערך לבעלי המניות ולספק תשואה גבוהה מותאמת סיכון‬ ‫באמצעות רכישת נכסים מניבים ופיתוח נקודתי של פרויקטי ייזום בתחום המלונאות‪,‬‬ ‫תוך דגש על ניהול אקטיבי של הנכסים ויצ

5. Slide 5: סקייליין - כרטיס ביקור

   ‫סקייליין ‪ -‬כרטיס ביקור‬ ‫‪18‬‬ ‫נכסים מניבים‬ ‫‪3,261‬‬ ‫חדרי מלון‬ ‫‪$297M/$662M‬‬ ‫סך נכסים‪/‬הון‬ ‫‪45%‬‬ ‫הון למאזן‬ ‫‪Baa1.il‬‬ ‫)‪(Negative Outlook‬‬ ‫דירוג אגרות החוב‬ ‫‪ 2,315‬יח"ד‬ ‫בנק קרקעות בקנדה‬

6. Slide 6: COVID-19

   ‫‪COVID-19‬‬ ‫למגיפת הקורונה שהחלה בסוף שנת ‪ 2019‬ממשיכות להיות השלכות רחבות היקף על הכלכלה הגלובלית‪ ,‬ובפרט על תעשיית המלונאות‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫בחודש דצמבר ‪ ,2020‬הרשויות המקומיות באזורים בהם ממוקמים אתרי הנופש ‪ Horseshoe ,Deerhurst‬ו‪ Bear Valley -‬יישמו מגבלות תפוסה ומגבלות נוספות על עסקים‬ ‫‪‬‬ ‫

7. Slide 7: אירועים אחרונים – רבעון שלישי 2021

   ‫אירועים אחרונים – רבעון שלישי ‪2021‬‬ ‫המלונות שלנו בארה"ב ממשיכים להציג תפוסות שמתקרבות‬ ‫הכנסות ממלונות ואתרי נופש צמחו ברבעון השלישי של ‪2021‬‬ ‫לרמות תרום המגיפה‪ .‬ברבעון השלישי של ‪ ,2021‬פורטפוליו‬ ‫בכ‪ 79%-‬לסך של כ‪ 41.5-‬מיליון דולר קנדי‪ ,‬בהשוואה לכ‪25.3-‬‬ ‫המלונות ‪ Courtyard‬הגיע לתפ

8. Slide 8: רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה-COVID-19

   ‫רמות תפוסה לפני ובמהלך מגפת ה‪COVID-19-‬‬ ‫אתרי נופש בקנדה‬ ‫מלונות בארה"ב‬ ‫אתרי הנופש ‪ Horseshoe‬ו‪Deerhurst -‬‬ ‫פורטפוליו מלונות ‪"Select-Service" – Courtyard‬‬ ‫‪ ‬בסוף דצמבר ‪ ,2020‬מגבלות בריאות מקומיות חייבו את סגירתן של פעילויות מסוימות‬ ‫‪ ‬התאוששות עקבית נרשמה בתפוסה ביחס לשיעורי התפו

9. Slide 9: תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית

   ‫תכניות התמריצים של ממשלות קנדה וארצות הברית‬ ‫תכנית תמריצים לעסקים ‪Paycheque Protection Program (“PPP”) -‬‬ ‫‪ ‬במהלך הרבעון השני ‪ ,2020‬התקבלו מזומנים בסך של כ‪ 9.3-‬מיליון דולר קנדי )כ‪ 6.7-‬מיליון דולר ארה"ב(‪ .‬בנוסף כ‪ 9.5-‬מיליון דולר‬ ‫קנדי )כ‪ 7.5-‬מיליון דולר ארה"ב( התקבלו במהלך המחצית

10. Slide 10: הרכב ופריסה של החוב

    ‫הרכב ופריסה של החוב‬ ‫‪ ‬איגרות חוב א' ו‪-‬ב' – החברה עומדת בכל התשלומים‬ ‫)‪As of September 30, 2021 (CAD’000‬‬ ‫‪1%‬‬ ‫השוטפים‪.‬‬ ‫‪4%‬‬ ‫‪Weighted Average Term Maturity – 1.15 years‬‬ ‫‪6%‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪ ‬אג"ח א' ‪ -‬ניתן לפרוע את אג"ח א' בינואר ‪2023‬‬ ‫‪Weighted Average Interest Rate – 4.57%‬

11. Slide 11: תזרים המזומנים הצפוי מהלוואות VTB

    ‫תזרים המזומנים הצפוי‪ ,‬נטו‪ ,‬של החברה מהלוואות ‪VTB‬‬ ‫הלוואת ‪VTB‬‬ ‫‪Total‬‬ ‫‪ 2024‬ואילך‬ ‫‪2023‬‬ ‫‪2022‬‬ ‫‪Q4 2021‬‬ ‫‪)1‬באלפי דולר קנדי(‬ ‫‪536‬‬ ‫‪-‬‬ ‫‪3,288‬‬ ‫)‪(2,439‬‬ ‫)‪(313‬‬ ‫‪Second Nature‬‬ ‫‪35,568‬‬ ‫‪27,168‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪2,400‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪Port McNicoll‬‬ ‫‪3,800‬‬ ‫‪3,80

12. Slide 12: סיכום שינוי ביתרות המזומנים בתשעת החודשים הראשונים של 2021

    ‫סיכום שינוי ביתרות המזומנים בתשעת החודשים הראשונים של ‪2021‬‬ ‫סיכום שינוי ביתרת המזומנים בתשעת החודשים הראשונים של ‪2021‬‬ ‫)באלפי דולר קנדי(‬ ‫‪22,436‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‪ ,‬תחילת התקופה‬ ‫‪33,769‬‬ ‫מזומנים נטו ששימשו לפעילות‬ ‫)‪(3,131‬‬ ‫קבלת אשראי בניכוי פרעונות‬ ‫)‪(4,931‬‬ ‫השקעה בפקדו

13. Slide 13: מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה

    ‫מחיר המניה בבורסה בהשוואה להון עצמי למניה‬ ‫ההון העצמי למניה המיוחס לבעלי המניות]‪ [1‬עמד ביום ‪ 30‬בספטמבר ‪ 2021‬על כ‪ 39.52-‬ש"ח‪ ,‬כאשר מחיר הסגירה של המניה‬ ‫‪‬‬ ‫בבורסה באותו יום היה ‪ 22.41‬ש"ח‪.‬‬ ‫ליום ‪ 30‬בספטמבר ‪ ,2021‬נסחרה המניה של סקייליין בשיעור של כ‪ 43%-‬מתחת להון עצמי למניה‪.‬‬

14. Slide 14: חוזקות פיננסיות והזדמנויות

    ‫חוזקות פיננסיות והזדמנויות‬ ‫הון למאזן כ‪.45%-‬‬ ‫‪‬‬ ‫‪ LTV‬נמוך )כ‪ 55%-‬בגין מלונות ואתרי נופש וכ‪ 3%-‬בגין הקרקעות(‪.‬‬ ‫‪‬‬ ‫כ‪ 35-‬מיליון דולר קנדי מזומנים ושווי מזומנים וכ‪ 19-‬מיליון דולר קנדי בפקדונות בנק מוגבלים ופקדונות אחרים שניתן להשתמש בהם תחת תנאים‬ ‫‪‬‬ ‫מסוימים‪.‬‬ ‫תזרים מזומני

15. Slide 15: אסטרטגיה עסקית

    ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫יעדים לרכישות‬ ‫אסטרטגיה עסקית‬ ‫התמקדות בארה"ב וקנדה‬ ‫רכישת נכסים מלונאים מניבים חדשים במטרה‬ ‫לגוון את הפריסה הגיאוגרפית ולהקטין את‬ ‫תזרים יציב ברמה היסטורית‬ ‫השפעת העונתיות‪.‬‬ ‫שווקים בעלי פוטנציאל צמיחה חזק‬ ‫הקטנת רכיב הקרקעות מסך המאזן לפחות מ‪-‬‬ ‫‪.10%‬‬ ‫מחוללי ביקוש מ

16. Slide 16: שווקי פעילות

    ‫שווקי פעילות‬ ‫‪ 18‬נכסים מניבים | ‪ 3,261‬חדרי מלון | ‪ 18‬ערים בארה"ב וקנדה‬

17. Slide 17: הנהלה בכירה

    ‫הנהלה בכירה‬ ‫פול מונדל‬ ‫רו"ח רוברט‬ ‫רו"ח בלייק לאיין‬ ‫סמנכ"ל בכיר‪,‬‬ ‫וקסמן‬ ‫מנכ"ל‬ ‫פיתוח‬ ‫סמנכ"ל כספים‬ ‫ב‪ 6-‬שנים האחרונות כיהן מר מונדל‬ ‫מר וקסמן בעל ניסיון של מעל ‪ 20‬שנה‬ ‫בעל ניסיון רב בניהול של נכסים מלונאיים‬ ‫כסמנכ"ל פיתוח עסקי בשתי חברות‬ ‫בניהול כספים‪ ,‬מימון ונדל"ן‪ .‬טרם‬ ‫

18. Slide 18: מבנה בעלות

    ‫מבנה בעלות‬ ‫‪49.37%‬‬ ‫‪1.53%‬‬ ‫אלכס שניידר‬ ‫ציבור‬ ‫‪27.66%‬‬ ‫‪1.19%‬‬ ‫בלייק לאיין‬ ‫הכשרת‬ ‫‪ 20.25%‬הישוב‬ ‫‪18‬‬

19. Slide 19: תמצית תוצאות הדוחות הכספיים

    ‫תמצית תוצאות הדוחות הכספיים )אלפי דולר קנדי(‬ ‫‪YE 2020‬‬ ‫‪9M 2020‬‬ ‫‪9M 2021‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪91,484‬‬ ‫‪73,814‬‬ ‫‪98,226‬‬ ‫הכנסות מנכסים מניבים‬ ‫‪37,878‬‬ ‫‪33,024‬‬ ‫‪4,897‬‬ ‫הכנסות ממכירת נדל"ן למגורים ואחרות‬ ‫‪129,362‬‬ ‫‪106,838‬‬ ‫‪103,123‬‬ ‫סה"כ הכנסות של החברה‬ ‫‪11,359‬‬ ‫‪9,299‬‬ ‫‪28,

20. Slide 20: תמצית נתונים מאזניים

    ‫תמצית נתונים מאזניים )אלפי דולר קנדי(‬ ‫‪31.12.2020‬‬ ‫‪30.09.2021‬‬ ‫סעיף‬ ‫‪637,863‬‬ ‫‪662,360‬‬ ‫סה"כ נכסים‬ ‫‪306,105‬‬ ‫‪294,629‬‬ ‫חוב פיננסי‪1‬‬ ‫‪22,436‬‬ ‫‪34,983‬‬ ‫מזומנים ושווי מזומנים‬ ‫‪283,669‬‬ ‫‪259,646‬‬ ‫חוב פיננסי‪ ,‬נטו‬ ‫‪226,044‬‬ ‫‪261,016‬‬ ‫הון מיוחס לבעלי מניות של החברה‬

21. Slide 21: שווי נכסי נקי

    ‫שווי נכסי נקי )אלפי דולר קנדי(‬ ‫חוב פיננסי ליום‬ ‫הון‬ ‫‪LTV‬‬ ‫‪TTM Q3 2021 NOI‬‬ ‫‪NOI 2020‬‬ ‫ערך בספרים‬ ‫שיעור הבעלות‬ ‫‪30.09.2021‬‬ ‫נכסים מניבים ומלונאים‬ ‫‪42,913‬‬ ‫‪34%‬‬ ‫‪21,939‬‬ ‫‪3,267‬‬ ‫)‪(1,517‬‬ ‫‪64,852‬‬ ‫‪100%‬‬ ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫‪38,172‬‬ ‫‪41%‬‬ ‫‪26,552‬‬ ‫‪4,660‬

22. Slide 22: נכסים עיקריים בארה"ב

    ‫נכסים עיקרים בארה"ב‬ The Hyatt Regency Arcade, Cleveland, OH

23. Slide 23: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    Courtyard by Marriott ‫ בתי מלון‬13 Courtyard Birmingham Hoover, Courtyard Manassas Battlefield Park Hoover, AL Manassas, VA Courtyard Toledo Airport Courtyard Fort Myers Cape Coral Courtyard Tucson Airport Arlington Heights Toledo, OH Fort Myers, FL Tucson, AZ

24. Slide 24: 13 בתי מלון Courtyard by Marriott

    ‫‪ 13‬בתי מלון ‪Courtyard by Marriott‬‬ ‫תאריך רכישה‬ ‫קטגוריה‬ ‫חברת ניהול‬ ‫מותג‬ ‫מיקום‬ ‫נתונים‬ ‫‪ 14‬בנובמבר‪,‬‬ ‫‪Select Service‬‬ ‫‪Aimbridge,‬‬ ‫‪Courtyard by‬‬ ‫‪ 9‬מדינות‬ ‫עיקריים‬ ‫‪2017‬‬ ‫‪Urgo‬‬ ‫‪Marriott‬‬ ‫בארה"ב‬ ‫)‪(USD‬‬ ‫מסגרת אשראי‬ ‫הלוואת רכישה‬ ‫מחיר לחדר‬ ‫עלות רכישה‬ ‫מס

25. Slide 25: שיפוץ מלונות Courtyard – היערכות לצמיחה

    ‫שיפוץ מלונות ‪ – Courtyard‬היערכות לצמיחה‬ ‫‪ ‬סקייליין השלימה שיפוץ פנים מלא של ‪ ,Courtyard Tucson‬אריזונה בסוף הרבעון הרביעי של ‪ .2020‬החברה‬ ‫ניצלה תקופה בה היו תפוסות נמוכות כדי לשדרוג את הנכס ולהתכונן להתאוששות הביקוש שלאחר המגפה‪.‬‬ ‫‪ ‬לאחר סיום שיפוץ מוצלח של ‪ Courtyard Ft. Myers‬ו‪ ,

26. Slide 26: שיפוץ של Courtyard Tucson

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 26

27. Slide 27: שיפוץ של Courtyard Tucson

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 27

28. Slide 28: שיפוץ של Courtyard Tucson

    ‫ שדרוג משמעותי של המלון‬- Courtyard Tucson ‫שיפוץ של‬ BEFORE AFTER BEFORE AFTER 28

29. Slide 29: Hyatt Regency Arcade

    © Ss © iS) <x > 5) c © dD) to) o = © > x= SKYLINE ES TM ENT S N REGENCY LEVELAND

30. Slide 30: Hyatt Regency Arcade

    ‫‪Hyatt Regency Arcade‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬לאחרונה הושלם השיפוץ של כל החדרים במלון שצפוי לשפר‬ ‫‪ Cleveland Arcade‬הינו נכס מורשת היסטורי שנבנה ע"י‬ ‫את היתרון התחרותי של הנכס‪.‬‬ ‫‪ John D. Rockefeller‬בשנת ‪1890‬‬ ‫‪ ‬מרבית עלות שיפוץ החדרים מומנה מקופת הרזרבה לחידוש‬ ‫רכוש קבוע שאינה

31. Slide 31: Renaissance Cleveland Hotel

    Renaissance Cleveland Hotel

32. Slide 32: Renaissance Cleveland Hotel

    ‫‪Renaissance Cleveland Hotel‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫סקייליין השלימה את השלב הראשון של תוכנית שיפוצים רב‬ ‫‪‬‬ ‫אתר מורשת היסטורי שנפתח תחת השם "‪"The Hotel Cleveland‬‬ ‫שנתית שכללה החלפת מערכת מיזוג אוויר‪ .‬החלפת מערכת‬ ‫בשנת ‪1918‬‬ ‫מיזוג אוויר מספקת מענה לתלונה מרכזית מאורחי המלון וגם‬ ‫צפ

33. Slide 33: Bear Valley

    SK YLINE Bear Valley ES TM ENT S BEAR VALLEY LINE T

34. Slide 34: Bear Valley

    ‫‪Bear Valley‬‬ ‫השבחות‬ ‫נקודות לציון‬ ‫‪ ‬מאז הרכישה סקייליין השקיעה כ‪ 3.2-‬מיליון דולר ארה"ב‬ ‫אתר סקי בדרום קליפורניה‪ ,‬שלוש וחצי שעות מסן פרנסיסקו‪.‬‬ ‫בציוד ושידרוג של האתר‪.‬‬ ‫רכישת האתר הושלמה בדצמבר ‪ 2014‬בתמורה כוללת בסך‬ ‫‪ ‬במהלך שנת ‪ ,2017‬סקייליין השקיעה כ‪ 5.5-‬מיליון דולר ארה"

35. Slide 35: עסקת Freed

    Freed ‫עסקת‬ Courtyard Resort Deerhurst Birmingham Hoover, Blue Mountain Lands Hoover, AL Huntsville, ON The Blue Mountains, ON Muskoka Bay Resort Horseshoe Resort Courtyard Resort Horseshoe Deerfield Arlington Heights Gravenhurst, ON Barrie, ON Deerfield, Barrie, ON IL

36. Slide 36: פורטפוליו של אתרי נופש מובילים באונטריו, קנדה

    ‫פורטפוליו של אתרי נופש מובילים באונטריו‪ ,‬קנדה‬ ‫סקייליין תהפוך לשותפה ב‪ 29%1-‬ב‪ Resort LP-‬יחד עם ‪ ,Freed‬שתחזיק כעת בפורטפוליו רחב של אתרי נופש מובילים באונטריו‪.‬‬ ‫אתר הנופש ‪ ,Deerhurst‬השוכן על גדות אגם פנינסולה‪ ,‬מהווה מפלט לאורך כל עונות השנה לחופשה באזור ‪ Muskoka‬או‬ ‫ל"‪ "cottage co

37. Slide 37: עיקרי העסקה

    ‫עיקרי העסקה‬ ‫‪ ‬מכירה של אתרי הנופש הקנדיים של סקייליין וכלל הקרקעות הסמוכות‪ ,‬תמורת ‪ 210‬מיליוני דולר קנדי‪ ,‬לשותפות‬ ‫מוגבלת )‪ (Resort LP‬בשליטת ‪ ,Freed‬חברת ייזום נדל"ן ומלונאות מטורונטו‪ ,‬קנדה‪.‬‬ ‫‪ 106.15 :Deerhurst‬מיליוני דולר קנדי )‪ 51%‬מהסך(‬ ‫‪.I‬‬ ‫‪ 59.025 :Horseshoe .II‬מיליו

38. Slide 38: פרטי התמורה ולוח התשלומים

    ‫פרטי התמורה ולוח התשלומים‬ ‫‪ ‬תמורה בגין העסקה בסך של ‪ 210‬מיליוני דולר קנדי תתקבל באופן הבא‪:‬‬ ‫‪ ‬סך של ‪ 109‬מיליוני דולר קנדי במזומן )‪ (52%‬במהלך סגירת העסקה‬ ‫‪ ‬הלוואת מוכר )‪ (VTB‬בסך של ‪ 60‬מיליוני דולר קנדי )‪ (29%‬תיפרע לאורך ארבע שנים ותישא ריבית שנתית בשיעור של ‪:5%‬‬ ‫סך של ‪ 1

39. Slide 39: נספחים

    ‫נספחים‬

40. Slide 40: הרכב בעלות, ניהול וזיכיון

    ‫הרכב בעלות‪ ,‬ניהול וזיכיון‬ ‫מושכר‬ ‫מותג‬ ‫מנהל‬ ‫בעל הנכס‬ ‫נכס‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Deerhurst‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Horseshoe Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Independent‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Skyline‬‬ ‫‪Bear Valley‬‬ ‫‪None‬‬ ‫‪Hyatt Regency‬‬ ‫‪Hyat

41. Slide 41: תודה! לפרטים נוספים

    ‫תודה!‬ ‫לפרטים נוספים‬ ‫בן נובו‪-‬שלם | סמנכ"ל‪ ,‬ניהול נכסים וקשרי משקיעים‬ ‫‪benn@skylineinvestments.com | +1 416-368-2565/2222‬‬ ‫‪WWW.SKYLINEINVESTMENTS.COM‬‬

Skyline Investments — Q3 2021 Earnings Presentation on 6ix