Teijin Limited · TSE:3401
Teijin — Q1 FY2023 Earnings Presentation
37 slides from Teijin's earnings presentation, Aug 7, 2023
Slide 1: 2023年度第1四半期決算及び2023年度業績見通し説明資料
2023年度第1四半期決算 及び 2023年度業績見通し 説明資料 帝人株式会社 2023年8月7日
Slide 2: 今回公表のポイント
今回公表のポイント マテリアル 繊維・製品 ヘルスケア IT その他 ■1Q実績（前四半期対比、前年同期対比） 営業利益推移（四半期） 折れ線グラフは合計を表示 • 前四半期対比では、営業利益は62億円増（▲20億円→42億円） （億円） 200 ➢ マテリアル：「収益性改善に向けた改革」の施策効果の発現と 一時的な生産トラブルからの回復により増益 15 108 100 19 ➢ ヘルスケア：4Qの医薬品買い控え、経費集中からの反動等により微増益 111 20 27 18 42 35 56 48 42 • 前年同期対比では、営業利益は66億円減（108億円→42億円） 33 6 42 31 1
Slide 3: 当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度） 需要は全般的に堅調の見通し 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し 自動車 欧州、米国 •欧州での高級車/EV向けタイヤ需要が好調 •タイヤ用途を中心に引き続き需要は堅調に推移 産業 欧州、米国 •光ファイバー用途は高水準な需要が継続 •引き続き需要は堅調に推移 アラミド 資材 中国 防弾・ 欧州、米国 •防弾・防護とも需要は堅調 •引き続き需要は堅調に推移 マ 防護 テ 電気 中国、アジア •中国の景気回復遅延、欧米の経済減速などにより、 •低調な需要が継続 リ 電子 欧米 低調な需要継続 ア 樹脂 日本、中国 ル 自動車 •半導体など
Slide 4: 当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度）
当社の主要ターゲット市場の前提（2023年度） 事業 市場 主な地域 1Q実績 2Q以降見通し •痛風・高尿酸血症患者数は拡大基調だが、後発品参入により市場規模（薬価売上）は縮小 •糖尿病薬市場は微増も、厳しい競争環境が継続 医薬品 • リアル面談活動は増加も病院での訪問規制は • COVID-19影響により病院では訪問規制が継 継続が見込まれ、リアルとe-プロモーションのハイ ヘルスケア 日本 続し、e-プロモーション強化が継続 ブリッド活動を展開する • 在宅酸素療法（HOT）はCOVID-19によるHOT導入は減少するも市場は横ばい 在宅医療 • 在宅持続陽圧呼吸療法（CPAP）市場は拡
Slide 5: 目次
目次 1. 2023年度第1四半期決算 P. 5 2. 2023年度業績見通し P.17 3 参考資料 P.25 見通しに関するご注意 当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。 当資料に含まれている医薬品、医療機器、再生医療等製品（開発中のものも含む）に関する情報は、宣伝広告、医学的アドバイスを目的とするもので はありません。 本資料は2023年8月7日午前11時30分に公表した弊社決算に基づくものです。
Slide 6: 1. 2023年度第1四半期決算
TEMIN : [I- 1.20237 E RIES
Slide 7: 実績ハイライト [前四半期対比、前年同期対比]
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前四半期対比、前年同期対比] 【営業利益】 ＜前四半期対比＞マテリアルは、アラミドと複合成形材料の収益性改善に向けた施策効果の発現と前年度に発生したアラミド工場の火災影響からの回復 により大幅増益。繊維・製品も販売堅調により増益となった。ヘルスケアは微増益、ITは微減益となり、全体では62億円の増益 ＜前年同期対比＞マテリアルは、販売価格改定の効果発現や原燃料価格低下が収益に貢献するも、前年度に発生したアラミド工場の火災影響が残り生 産が回復途上にあることや、労務費を中心とした工場固定費等の増加が足かせとなり減益。 ヘルスケアは医薬品「フ
Slide 8: 営業利益の方向・要因（2022年4Q→2023年1Q）
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 実績ハイライト [前四半期対比] セグメント 営業利益の方向・要因（2022年4Q→2023年1Q） 全体 • マテリアルの回復が大きく寄与 -マテリアル • アラミドでの天然ガス価格低下影響、火災からの復旧に伴う工場操業度改善 • 複合成形材料では収益性改善効果が発現（販売価格改定進捗、生産性改善） -繊維・製品 • 衣料繊維が国内外で販売好調、産業資材も販売堅調 -ヘルスケア • 4Qの薬価改定前医薬品買い控え、経費集中からの反動 -IT • ITサービスでのシステム・サービスの納期が4Qに集中（季節要因）することからの反動 *1 営業利益推移（四半期
Slide 9: 収益性改善に向けた改革の進捗状況（複合成形材料）
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 収益性改善策 - 課題事業の収益性改善と役員・スタッフの経営体制変革を中心に、全社で構造改革を断行する - これらの成果として、2023年度までに 300億円以上の収益改善を目指す - 複合成形材料：①一時要因からの復旧、②収益性改善策［約130項目の改善策、モニタリング体制強化推進］、③選択と集中（欧・中・日） ① 一時要因からの復旧：設備故障からは復旧し安定稼働化途上 ② 収益性改善策：計画通り進捗、主要モニタリング項目は着実に改善 ●営業利益推移 北米の収益性 2023年度 改善分野 改善ア
Slide 10: 収益性改善に向けた改革の進捗状況（アラミド）
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 - アラミド：①一時要因からの復旧 ②収益性改善策［火災を契機とした現場力強化の取り組み、 「安全」「品質」といった強みの再強化、天然ガス価格対応］ ●営業利益推移 ① 一時要因からの回復：原料工場の火災影響は2022年度中に前倒し回復 ② 収益性改善策：生産安定化は計画通り進捗、 天然ガス価格下落に対応し計画より低い水準で先物予約実施 ⚫ 工場火災からの早期回復、既増設ラインの生産安定化 23年度 生産性改善 ⚫ 紡糸工程を中心とした更なる自動化・デジタル化による生産革新 1Q実績 天然ガス ⚫
Slide 11: 収益性改善に向けた改革の進捗状況（ヘルスケア）
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 帝人グループ 収益性改善に向けた改革（2月公表）の進捗状況 - ヘルスケア：①事業基盤を活用可能な希少疾患・難病等の医薬品導入活動、②適正なリソース規模への構造改革、③既存製品極大化 ① 医薬品導入活動：計画通り推進中 ② 構造改革 ：創薬研究機能の水平分業化（アクセリード社との創薬研究に関する合弁会社設立の最終契約締結） ③ 既存製品極大化：計画通り推進中 ◆ 帝人（株）およびアクセリードは、両社が出資し全株式を所有する新たな合弁会社を設立（2024年4月1日予定） ■ 背景：海外において先行する非臨床研究をはじめとする創薬研究機能の水平分業化と新たな創
Slide 12: 実績サマリー [前年同期対比]
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 実績サマリー [前年同期対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 23年度 差異 増減率 差異 増減率 1Q 1Q 1Q 1Q 売上高 2,438 2,448 +10 +0.4% 設備投資 *4 135 126 -9 -6.6% *5 営業利益 108 42 -66 -60.8% 減価償却費 185 195 +11 +5.8% 営業外損益 35 8 -27 -77.8% 研究開発費 78 74 -4 -4.9% 経常利益 143 50 -93 -65.0% 特別損益 2 23 +21 - 税金等調整前 145 73 -72 -49.9% 四
Slide 13: マテリアルセグメント [前年同期対比]
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ マテリアルセグメント [前年同期対比] （億円） ◼ アラミド繊維（減収・減益） 22年度 23年度 差異 増減率 - 原料工場火災から前倒しで復旧するも、生産回復途上のため販売可能量 1Q* 1Q が不足 売上高 1,039 1,058 +19 +1.8% - 販売価格改定及び天然ガス価格低下が収益押し上げ EBITDA 79 75 -5 -5.9% - 労務費単価高騰を中心とした工場固定費増、前年度のコスト高による期首 在庫高影響等 減価償却費 87 95 +8 +9.2% 営業利益 -8 -20 -13 - ◼ 樹脂（減収・前年同期並み） - 中国の
Slide 14: 繊維・製品セグメント、ヘルスケアセグメント
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 繊維・製品セグメント [前年同期対比] （億円） 22年度1Q 23年度1Q 差異 増減率 ◼ 繊維・製品 売上高 737 756 +19 +2.6% - 産業資材分野：水処理フィルター向けポリエステル短繊維、インフラ補強材 EBITDA 35 51 +15 +43.9% の販売は堅調 減価償却費 18 20 +2 +11.0% - 衣料繊維分野：北米・中国向けのテキスタイル・衣料品の販売が好調に 営業利益 18 31 +14 +77.0% 推移し、国内向けも衣料品の販売好調が継続 営業利益ROIC 5% 9% +3% - ◼ 医薬品 ◆ ヘルスケアセグメ
Slide 15: ITセグメント、その他セグメント
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ ITセグメント [前年同期対比] （億円） 22年度 23年度 差異 増減率 1Q 1Q ◼ IT 売上高 129 162 +33 +25.4% - ネットビジネス分野では、電子コミックサービスにおいて広告宣伝活動の EBITDA 17 20 +3 +18.4% 強化を継続し販売は好調に推移 減価償却費 2 2 -0 -3.1% - ITサービス分野では、企業向けを中心に堅調に推移 営業利益 15 18 +3 +21.2% 営業利益ROIC 38% 52% +13% - ◆ その他セグメント [前年同期対比] （億円） ◼ その他（電池部材、埋込医療機器、
Slide 16: 営業外損益・特別損益
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 営業外損益 [前年同期対比] ◆ 特別損益 [前年同期対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 23年度 差異 差異 1Q 1Q 1Q 1Q 受取利息 2 6 +4 投資有価証券売却益 11 24 +13 受取配当金 5 5 -1 その他 0 4 +4 持分法による投資利益 12 - -12 特別利益 計 11 28 +17 デリバティブ評価益 71 64 -8 固定資産除売却損 4 1 -3 その他 7 8 +1 投資有価証券評価損 2 2 +0 営業外収益 計 98 82 -15 その他 4 2 -1 支払利息 11 36 +25 特別
Slide 17: 財政状態・キャッシュ・フローの状況
1. 2023年度第1四半期決算 ◆ 財政状態 [前年度末対比] ◆ キャッシュ・フローの状況 [前年同期対比] （億円） （億円） 23年 23年 内 為替 22年度 23年度 差異 差異 3月末 6月末 換算影響 1Q 1Q 総資産 12,424 13,028 +604 +372 営業活動 216 -12 -227 負債 7,913 8,315 +402 +187 投資活動 -150 -154 -4 (内 有利子負債) 5,294 5,764 +470 +140 フリー・キャッシュ・フロー 66 -166 -232 純資産 4,511 4,713 +202 +185 財務活動他 58 25
Slide 18: 2. 2023年度業績見通し
TEMIN : 2. 20234 (a 17
Slide 19: 通期業績見通しハイライト
2. 2023年度業績見通し ◆ 通期業績見通しハイライト [前年度対比、前回見通し*1対比] 【営業利益】 ＜前年度対比＞マテリアルにおける生産性改善、追加的な販売価格改定、増産/増販などの収益性改善施策の発現や、前年度一時的に発生した 生産トラブルの解消等が、ヘルスケアの後発品参入の影響をカバーし増益となる見通し ＜前回見通し*1対比＞マテリアルにおいて、複合成形材料の工場設備故障からの復旧は稼働安定化の遅延を見込むも、アラミドの想定以上の原燃料 価格低下により、収益性改善施策の効果総額は予定通り発現見込みのため、前回見通しを据え置き 親会社株主に帰属する （単位：億円） 売上高 営業利益
Slide 20: 通期業績見通しサマリー
2. 2023年度業績見通し ◆ 通期業績見通しサマリー [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 22年度 23年度 23年度 *2 差異 増減率 実績 見通し 前回見通し*1 売上高 10,188 10,500 +312 +3.1% 10,500 営業利益 129 350 +221 +172.1% 350 経常利益 91 310 +219 +240.7% 310 親会社株主に帰属する当期純利益 -177 130 +307 - 130 *3 ROE -4.1% 3% +7% 3% 営業利益ROIC *4 1.6% 4% +3% 4% EBITDA *5 878 1,130 +252 1,
Slide 21: セグメント別 売上高・営業利益
2. 2023年度業績見通し ◆ セグメント別 売上高・営業利益 [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） （億円） 22年度 23年度 23年度 22年度 23年度 23年度 *2 *3 差異 増減率 *1 *2 *3 差異 増減率 *1 実績 見通し 前回見通し 実績 見通し 前回見通し 売上高 営業利益 マテリアル 4,387 4,700 +313 +7.1% 4,700 マテリアル -213 110 +323 - 110 繊維・製品 3,221 3,150 -71 -2.2% 3,150 繊維・製品 97 100 +3 +3.4% 100 ヘルスケア 1,506 1,400 -10
Slide 22: マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し対比]
2. 2023年度業績見通し ◆ マテリアルセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] ＜営業利益増減内訳＞※2023年度よりEBITDAから営業利益に変更 （億円） （億円） 22年度 23年度 22年度 スプレッド 収益性改善 23年度 23年度 数量差 為替影響 その他 差異 実績 差*4 効果 見通し 実績*2 見通し*3 前回見通し*1 売上高 22年度に一部前倒し発現済 高機能材料 2,748 2,900 +152 2,900 ＋300 複合成形材料 1,638 1,800 +162 1,800 110 (その他) 計 4,387 4,700 +313 4,700 (スプレッド
Slide 23: 繊維・製品セグメント、ヘルスケアセグメント
2. 2023年度業績見通し ◆ 繊維・製品セグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 22年度 23年度 23年度 営業利益の方向・要因 *3 差異 *1 実績 見通し 前回見通し 前年度対比 前回見通し*1対比 売上高 3,221 3,150 -71 3,150 EBITDA 166 170 +4 170 • (＋)産業資材：自動車関連の市況回復、水 減価償却費 69 70 +1 70 処理フィルター向けポリエステル短繊維販売伸 長 • 前回見通しから変更なし 営業利益 97 100 +3 100 営業利益ROIC 7% 7% +0% 7% • (－)衣料繊維：海外市場弱含み
Slide 24: ITセグメント、その他セグメント
2. 2023年度業績見通し ◆ ITセグメント [前年度対比、前回見通し*1対比] （億円） 22年度 23年度 23年度 営業利益の方向・要因 差異 実績 見通し*3 前回見通し*1 前年度対比 前回見通し*1対比 売上高 580 650 +70 650 • (＋)ネットビジネス：電子コミックサービスの伸長 EBITDA 88 100 +12 100 • (＋)ITサービス：病院向け、企業向けともに堅 • 前回見通しから変更なし 減価償却費 7 10 +3 10 調に推移 営業利益 81 90 +9 90 営業利益ROIC 53% 66% +14% 66% ◆ その他セグメント [前年度対
Slide 25: 2023年度業績見通し 営業利益増減要因
2. 2023年度業績見通し 2023年度業績見通し 営業利益増減要因（前年度対比）*2023年度よりEBITDAから営業利益に変更 ◼ マテリアルにおける生産性改善、追加的な販売価格改定、増産/増販などの収益性改善施策の発現や、前年度一時的に発生した生産トラブルの 解消等が、ヘルスケアの後発品参入の影響をカバーし増益となる見通し （億円） 22年度 23年度 内訳 数量差 スプレッド差*3 為替影響 その他 実績*2 見通し ▲5 ▲109 ＋170 増減内訳 350 （－）労務費高騰による固定費増（マテリアル）、 (+221) ライセンス対価収入の減少（ヘルスケア）、 ＋165 そのほかの
Slide 26: 3. 参考資料
TEMIN : 3. SSB 25
Slide 27: 複合成形材料の中国事業から撤退を決定
3. 参考資料 ◆ 複合成形材料の中国事業から撤退を決定 ◼ 株式譲渡の理由 ー 重点地域である北米拠点へ集中的な資源配分を実施し、収益性改善に向けた施策を実行 ー その他の拠点（欧州、中国、日本）については選択と集中に関する検討を実施 ー 検討の結果、中国拠点につき、株式譲渡することを決定 ー これにより当社は中国での自動車向け複合成形材料事業から撤退 ◼ 中国拠点概要 名称：Teijin Automotive Technologies (Tangshan) Co., Ltd 所在地：中華人民共和国河北省唐山市 持分比率：帝人（中国）投資有限公司 53%、Teijin Automotive
Slide 28: 開示セグメントの変更
3. 参考資料 開示セグメントの変更 将来投資の領域となる新規事業、事業間の協創によるイノベーションの創出をコーポレートにて横断的に実施する体制へ （マテリアル、ヘルスケア内の新事業をコーポレートインキュベーション部門と統合し、コーポレート新事業本部として再編） ～2022年度 2023年度～ セグメント 事業 事業 セグメント 高機能材料 高機能材料 アラミド 樹脂 アラミド 樹脂 マテリアル マテリアル 炭素繊維 マテリアル新事業 炭素繊維 複合成形材料 複合成形材料 医薬品・在宅医療 ヘルスケア 医薬品・在宅医療・地域包括ケア ヘルスケア ヘルスケア新事業 繊維・製品 繊維・製品 繊維・
Slide 29: 定常的な損益影響要因
3. 参考資料 定常的な損益影響要因 セグメント 主な特徴 • アラミドの大型定修は3年に一度（次回は2024年度1Q予定を2025年 マテリアル 度1Qに延期） • 樹脂は毎年2Q、3Qに定修 繊維・製品 • 衣料関係は3Qが秋冬物・4Qが春物シーズン ヘルスケア • 4Qに経費集中傾向 IT • 2Q、4Qはシステム検収時期で納入増 28
Slide 30: 営業利益増減（連結合計）[前年同期対比]
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 営業利益増減（連結合計）[前年同期対比] （億円） 22年度 23年度 差異 増減率 1Q 1Q 売上高 2,438 2,448 +10 +0.4% EBITDA 292 238 -55 -18.8% 減価償却費 185 195 +11 +5.8% 営業利益 108 42 -66 -60.8% 営業利益ROIC 5.2% 1.9% -3.2% - （億円） 22年度 売値・ 原燃料 為替 23年度 内訳 数量差 その他 1Q 構成差 単価差 影響 1Q 営業利益 増減内訳 +5 108 ▲95 +60 ▲56 +20 42 29
Slide 31: セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ セグメント別 売上高・営業利益 四半期推移 [前年同期対比、前四半期対比] （億円） 22年度 * 23年度 差異 差異 23/1Q 23/1Q 1Q 2Q 3Q 4Q 年間 1Q -22/1Q -22/4Q 売上高 高機能材料 665 747 672 665 2,748 608 -56 -57 複合成形材料 375 440 416 408 1,638 450 +75 +42 マテリアル 計 1,039 1,186 1,088 1,073 4,387 1,058 +19 -15 繊維・製品 737 849 822 814 3,221 756 +19 -58
Slide 32: 連結損益計算書 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結損益計算書 四半期推移 （億円） 22年度 23年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 売上高 2,438 2,666 2,546 2,537 2,448 売上原価 1,749 2,040 1,968 1,949 1,798 売上総利益 689 626 578 588 651 販管費 581 592 572 607 609 営業利益 108 35 6 -20 42 営業外損益 35 22 -31 -64 8 （内 持分法投資損益） 12 13 13 -50 -5 経常利益 143 57 -25 -84 50 特別損益 2 -4 -81 -23 23 税金等
Slide 33: 連結貸借対照表 四半期推移
3. 参考資料（第1四半期決算） ◆ 連結貸借対照表 四半期推移 （億円） 22年度 23年度 6月末 9月末 12月末 3月末 6月末 資産 流動資産 6,030 6,331 6,088 6,133 6,542 固定資産 6,623 6,720 6,302 6,291 6,486 合計 12,653 13,051 12,390 12,424 13,028 負債・純資産 負債 7,854 8,222 7,863 7,913 8,315 (内 有利子負債) 5,178 5,447 5,236 5,294 5,764 純資産 4,799 4,829 4,527 4,511 4,713 合計 12,
Slide 34: セグメント別経営指標・主要経営指標推移
3. 参考資料（2023年度見通し） ◆ セグメント別経営指標 [前年度対比、前回見通し*1対比] ◆ 主要経営指標推移 （億円） 22年度 23年度 23年度 18年度 19年度 20年度 21年度 22年度 23年度 *2 *3 差異 *1 実績 見通し 前回見通し 実績 実績 実績 実績 実績 見通し *5 営業利益ROIC*4 ROE 11.2% 6.3% -1.7% 5.5% -4.1% 3% *4 マテリアル -6% 3% +9% 3% 営業利益ROIC 9.3% 8.7% 8.6% 5.5% 1.6% 4% *6 繊維・製品 7% 7% +0% 7% EBITDA （億円） 1,
Slide 35: 主要医薬品 国内売上高実績推移
3. 参考資料 ◆ 主要医薬品 国内売上高実績推移 （億円） 22年度 23年度 品名 薬効 1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q 糖尿病治療剤四剤合計 69 62 67 50 248 63 ネシーナ® 2型糖尿病治療剤 34 31 33 25 122 31 イニシンク® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 20 18 20 15 74 19 リオベル® 2型糖尿病治療剤（配合剤） 10 9 9 6 34 8 ザファテック® 2型糖尿病治療剤 5 5 4 3 17 5 フェブリク® 痛風・高尿酸血症治療剤 87 17 23 18 145 20 ボナロン®*1 骨粗鬆症治療剤 18 18 18 15 69
Slide 36: 非財務情報 ESG外部評価
3. 参考資料 ◆ 非財務情報 ESG外部評価 GPIFの5つのESG指数全ての構成銘柄に採用されています MSCI ESG格付評価において最上位の「AAA」を獲得しました 日経SDGs経営調査で非常に高い評価を得ています （注） MSCIインデックスへの帝人株式会社の組み入れ及び帝人株式会社によるMSCIのロゴ、 商標、サービスマークまたはインデックス名の使用は、MSCIまたはその関係会社による帝 人株式会社へのスポンサーシップ・宣伝・販売促進を企図するものではありません。 MSCIインデックスはMSCIの独占的財産であり、MSCI及びMSCIインデックスの名称なら • ４分野全てにおいて「
Slide 37: Human Chemistry, Human Solutions
TEMIN Human Chemistry, Human Solutions