56 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, Apr 19, 2010
Slide 1: 日本アコモデーションファンド投資法人 第8期 決算説明会
日本アコモデーションファンド投資法人 第 期 決算説明会 第８期 平成２２年２月期：平成２１年９月１日～平成２２年２月２８日 ２０１０年４月１９日 0
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 目次
目 次 第８期決算概況 3 Appendices 32 第８期のトピックス 4 財務諸表①～③ 33 第８期決算ハイライト 5 借入金の概要 36 ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 6 第９期物件取得後のポートフォリオ概要①～② 37 第８期取得物件 7 物件別稼働率推移 41 第９期取得物件 8 エリア別稼働率の状況 43 稼働率の推移 9 各物件の収支状況（第８期）①～⑦ 44 カテゴリー別稼働率の状況 10 投資法人の仕組み 51 5 入替え・更新時の賃料動向と更新率 11 コンプライアンスへの取り組み 52 賃料単価の推移 12 資産運用会社の概要 53 財務の状況（平成２２年２
Slide 4: 第8期決算概況
BOMRAMR — KY Nippon Accommodations Fund
Slide 5: 第8期のトピックス
第８期のトピックス パークアクシス18物件を新規取得 ■取得物件一覧（取得総額425億円） 取得価格 賃貸可能戸数 № 物件名称 エリア 取得日 （百万円） （戸） 1 パークアクシス中呉服町 地方主要都市 742 112 2 パークアクシス西ヶ原 東京23区 840 46 3 パークアクシス錦糸町 東京23区 1,448 65 4 パークアクシス辰巳ステージ 東京23区 7,464 300 5 パークアクシス白壁 地方主要都市 1,547 86 6 パークアクシス仙台 地方主要都市 2,320 204 7 パークアクシス亀戸 東京23区 2009.11.5 2,359 118 8 パークアク
Slide 6: 第8期決算ハイライト
第８期決算ハイライト 第7期 第8期 第9期予想 （平成21年8月） （平成22年2月） （平成22年8月） 運用日数 184 日 181 日 184 日 営業収益 4,474 百万円 5,918 百万円 6,160 百万円 営業利益 2,169 百万円 3,010 百万円 2,882 百万円 当期純利益 1,546 百万円 2,275 百万円 2,092 百万円 1口当たり分配金 13,626 円 14,567 円 13,400 円 （期末発行済投資口数） （113,480 口） （156,178 口） （156,178 口） 総資産額 146,541 百万円 186,428 百万円 － 純
Slide 7: ポートフォリオの着実な拡大（外部成長）
ポートフォリオの着実な拡大（外部成長） 「パークアクシス」シリーズの安定的取得と「パークキューブ」シリーズの追加取得 「パ クアクシス シリ ズの安定的取得と「パ クキ ブ シリ ズの追加取得 ■資産規模の推移（取得価格ベース） （取得価格：百万円） パ クアクシス パークアクシス 200,000 182,775 パークキューブ 180,026 180,000 大川端賃貸棟 160,000 140 000 140,000 140 000 140,000 140 000 140,000 127,357 140,000 127,357 123,245 (48) (48) 120,000 108,2
Slide 8: 第8期取得物件
第８期取得物件 ■物件一覧 ■物件 覧 ■取得後稼働率推移 取得時 （※） （％） 取得価格 物件名称 鑑定評価額 NOI 利回り(%) 取得日 竣工日 100 （百万円） （百万円） パークアクシス西ヶ原 840 877 6.20 2007.10.19 98 パ ク ク パークアクシス錦糸町 錦糸 1,448 1,580 6.20 2007.12.14 パークアクシス辰巳ステージ 7,464 8,330 6.57 2008.1.31 96 パークアクシス亀戸 2,359 2,470 6.20 2008.3.28 2009.11.5 パークアクシス方南町 745 792 6.10 2008.7
Slide 9: 第9期取得物件
第９期取得物件 ■パークキューブ四谷三丁目 パークアクシス市ヶ谷 2010年2月24日売却 パークキューブ四谷三丁目 2010年3月30日取得 所在地 東京都新宿区 取得価格 2,749百万円 賃貸可能面積 3,599.82㎡ 賃貸可能戸数 130戸 竣工年月日 2009年2月26日 取得先 合同会社ティーエヌセカンド 取得年月日 2010年3月30日 NOI利回り（※） 5.9% （※）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 8
Slide 10: 稼働率の推移
稼働率の推移 ポートフォリオの稼働率は、2008年2月以来の水準に ポ ト リオの稼働率は 2008年2月以来の水準に 稼働率（％） 100 95 90 85 J-REIT保有住宅全体 80 NAF 75 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 （出所） 社団法人投資信託協会「不動産投信の組入不動
Slide 11: カテゴリー別稼働率の状況
カテゴリー別稼働率の状況 全てのカテゴリーにおいて、稼働状況が改善 全 のカテゴリ にお 稼働状況が改善 稼働率（％） 100 95 90 85 SINGLE COMPACT FAMILY 80 LARGE 75 2009年3月末 2009年4月末 2009年5月末 2009年6月末 2009年7月末 2009年8月末 2009年9月末 2009年10月末 2009年11月末 2009年12月末 2010年1月末 2010年2月末 SINGLE 98.3% 95.7% 95.0% 95.9% 97.9% 96.5% 96.9% 96.8% 96.2% 96.1% 96.9% 97.5% COM
Slide 12: 入替え・更新時の賃料動向と更新率
入替え・更新時の賃料動向と更新率 入替え時賃料の軟化傾向に改善の兆し、更新率は高い水準で推移 替 時賃料 軟 傾向 改善 兆 新率 高 水準 推移 入替え 第５期 第６期 第７期 第８期 入替率 対象戸数 483 戸 449 戸 592 戸 673 戸 （件） （%） 800 13.9 15 月額賃料増減合計 563 千円 ▲ 1,940 千円 ▲ 9,559 千円 ▲ 9,731 千円 12.9 700 12.1 賃料上昇 1,741 千円 750 千円 494 千円 313 千円 600 10.6 673 （276戸） （161戸） （117戸） （91戸） 592 10 500 賃料下落
Slide 13: 賃料単価の推移
賃料単価の推移 ポートフォリオの賃料動向は概ね安定的 ポ ト オ 賃料動向は概ね安定的 賃料ＵＰ率 2006年 2007年 2007年 2008年 2008年 2009年 2009年 2010年 （＊＊） 物件数 戸数 06/9～07/2 07/3～07/8 07/9～08/2 08/3～08/8 08/9～09/2 09/3～09/8 09/9～10/2 当初比 8月末 2月末 8月末 2月末 8月末 2月末 8月末 2月末 第２期末保有物件 26 2,677 ¥13,221 ¥13,236 ¥13,270 ¥13,294 ¥13,326 ¥13,246 ¥12,995 ¥12,816 0.
Slide 14: 財務の状況（平成22年2月末現在）
財務の状況（平成２２年２月末現在） 有利子負債の状況 住宅系J-REIT最上級の格付け 金額（億円） 割合 格付機関 格付け 短期借入金 255 25.8% ムーディーズ・インベスターズ・ 長期借入金 635 サービス・インク A2 （発行体格付け） 74.2% 投資法人債 100 株式会社格付投資情報センター AA－（発行体格付け） 合計 990 100.0% 期末時点加重平均レート ： 1.46％ スタンダード・アンド・プアーズ・ 長期有利子負債平均残存年数 ： 2 8年 2.8年 レーティングズ・サービシズ A＋ （長期会社格付け） 借入金融機関数 ： 14社 （注１）上記借入金は、金融
Slide 15: 投資主の状況
投資主の状況 所有者別投資口数：合計156,178口 所有者別投資 数 合計 投資口数・投資主数内訳 投資 数 投資主数内訳 証券会社：0.90%（1,400口） その他 個人・その他 金融機関 外国人 証券会社 合計 国内法人 外国人： 個人・その他： 14 89%（23 262口） 14.89%（23,262口） 所有者別投資口数（口） 23,262 , 98,523 , 12,071 , 20,922 , 1,400 , 156,178 , 13 40%（20 922口） 13.40%（20,922口） 所有者別投資主数（人） 8,530 78 171 122 22 8,923 その他国
Slide 16: 投資口価格推移
投資口価格推移 指数 ２００６年８月４日=１００ 180.0 160.0 140.0 120.0 100.0 80.0 60.0 東証ＲＥＩＴ指数（注１） 本投資法人投資口価格指数（注２） 40.0 20.0 06/08 07/02 07/08 08/02 08/08 09/02 09/08 10/02 （注１） （注 ） 東証ＲＥＩＴ指数は、東京証券取引所が算出・公表している、東証に上場しているＲＥＩＴ全銘柄を 東証 指数は、東京証券取引所が算出 公表して る、東証に上場して る 全銘柄を 対象とした時価総額加重平均の指数です。 （注2） 投資口価格指数は、日本アコモデーションファンド投資法
Slide 17: 業績予想の詳細
業績予想の詳細 第9期予想 （平成22年8月） 営業収益 6,160 百万円 賃貸諸費用 1,161 百万円 公租公課 234 百万円 減価償却費 1,233 百万円 前提条件 賃貸事業費用 2 629 百万円 2,629 ■運用資産 賃貸事業利益 3,530 百万円 平成22年4月16日現在保有の62物件 資産運用報酬 434 百万円 （平成22年8月末日まで物件の取得・売却は行わない前提） その他費用 213 百万円 ■有利子負債 営業利益 2,882 百万円 平成22年4月16日現在の有利子負債1,020億円 営業外損益 ▲ 789 百万円 （平成22年8月末日まで残高の変動がない前提）
Slide 18: 第8期決算概要 ①損益計算書
第８期決算概要 ①損益計算書 第7期 第8期 平成21年8月 平成22年2月 賃貸事業収入 4,474 百万円 5,362 百万円 賃貸諸費用 800 百万円 1,018 百万円 公租公課 165 百万円 165 百万円 減価償却費 850 百万円 1,060 百万円 賃貸事業費用 1,817 百万円 2,244 百万円 賃貸事業利益 2,657 百万円 3,117 百万円 不動産等売却益 － 556 百万円 資産運用報酬 316 百万円 433 百万円 その他費用 170 百万円 230 百万円 営業利益 2,169 百万円 3,010 百万円 営業外損益 ▲ 621 百万円 ▲ 734 百
Slide 19: 第8期決算概要 ②貸借対照表
第８期決算概要 ②貸借対照表 第7期 第8期 平成21年8月 平成22年2月 資産 146,541 百万円 186,428 百万円 現預金 4,533 百万円 3,636 百万円 有形固定資産 141,262 百万円 181,680 百万円 その他 745 百万円 1,111 百万円 負債 84,016 百万円 103,051 百万円 有利子負債 81,000 百万円 99,000 百万円 預り敷金 1 552 百万円 1,552 2 117 百万円 2,117 その他 1,464 百万円 1,933 百万円 純資産 62,525 百万円 83,377 百万円 出資総額 60,978 百万円
Slide 20: 日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略
日本アコモデーションファンド投資法人・特徴と戦略 19
Slide 21: 特徴と戦略①
特徴と戦略① １．アコモデーション資産への投資 ■ ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住 ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への 滞在空間 アコモデ ション資産 への 投資 ■ 入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 価値の最大化を目指す ２．三井不動産グループの活用 ■ 三井不動産グループによる企画・開発から管理・運営まで一貫して遂行できる体制 （バリューチェーン）を、積極的かつ最大限に活用 ■ 三井不動産からの物件の供給や同社グル 三井不動産からの物件の供給や同社グループを介した広範囲な物件
Slide 22: 特徴と戦略②
特徴と戦略② 居住用不動産を「居住・滞在期間」と「提供するサービス」の２つの軸で分類、 以下に定義した「アコモデーション資産」が投資対象 社 会 背 景 居 住 の 用 に 供 す る 不 動 産 多 ←「アコモデーション資産」→ ホテル サービス 提供するサービス ライフスタイルの 家族構成の シニア住宅 分譲住宅 アパートメント 社宅／学生寮・ 学生マンション 変化 変化 賃貸住宅 居住・滞在空間に対するニーズの多様化 少 短 居住・滞在時間 長 Accommodate ＝ 「人に便宜をはかる」 単なる居住・滞在空間の提供から より入居者の多様なニ ズに対応したアコモデ ションの提供へ よ
Slide 23: 特徴と戦略③
特徴と戦略③ 三井不動産グループのバリューチェーンを活用 高品質なポートフォリオ・運用体制を実現 アコモデーション事業の展開、企画・開発 資産運用会社 マーケット 用地取得 調査・分析 物件情報提供 グループ内での 企画・設計 一貫した業務体制 管理 運営 管理・運営 施工管理・ 監修 建物共用部管理 リーシング プロパティ・マネジメント 初期リ 初期リーシング、仲介営業 シング 仲介営業 22
Slide 24: 運用状況の概況
WARROMR — KY Nippon Accommodations Fund 23 =
Slide 25: 取得方針
取得方針 投資エリア ■ 東京都を中心とする首都圏及び地方中核政令指定都市（※） ■ 東京23区内への投資比率を80％以上 （※） 札幌、仙台、名古屋、京都、大阪、神戸、広島、福岡 投資基準 投資額 ■ 原則として、1棟10億円以上 原則として 1棟10億円以上 権利関係 ■ 1棟完全所有を原則 構造 ■ ＲＣ（鉄筋コンクリート）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋 ンクリ ト）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋コンクリート）造 24
Slide 26: 第9期物件取得後のポートフォリオ①
第９期物件取得後のポートフォリオ① 通勤利便性を重視したポートフォリオ 25
Slide 27: 第9期物件取得後のポートフォリオ②
第９期物件取得後のポートフォリオ② 東京２３区を中心としたポートフォリオ、大規模物件中心の構成 １ エリア別の比率 ２ 取得価格別の比率 ３ 築年数別の比率 地方主要都市 8.5% １年未満 首都圏 １００億円以上 ２０億円未満 2.4% 1.7% 24.1%(2物件) ２年未満 27.6% ５年以上 18.5% (37物件) 26.6% 都心３区 36.7% ５０億円以上 １００億円未満 ３年未満 その他２３区 16.5% 53.1% 19.4%(5物件) ２０億円以上 ５０億円未満 ５年未満 28.9%(18物件) 36.0% 東京２３区 89.8% 平均 約２９億円/物件 平均 約６.２
Slide 28: 第9期物件取得後のポートフォリオ③
第９期物件取得後のポートフォリオ③ シングル・コンパクトタイプを中心とした商品構成 ４ カテゴリー別の比率 ５ 賃料総額別の比率 ６ 住戸面積別の比率 50万円以上 LARGE 0.5% 80㎡以上 4.0% 30万円以上50万円未満 6.0% 3.4% FAMILY 10万円未満未満 60㎡以上80㎡未満 30㎡未満 15.8% 20万円以上30万円未満 23.5% 13.8% 29.1% SINGLE 18.9% 36.8% 50㎡以上60㎡未満 14 9% 14.9% 15万円以上20万円未満 20.0% 30㎡以上40㎡未満 COMPACT 10万円以上15万円未満 40㎡以上50㎡未
Slide 29: 入居者の分析
入居者の分析 契約形態 年齢 60代以上 50代 4.8% 11.5% 20代以下 法人 25.6% 43.8% 個人 40代 56.2% 56 2% 21.5% 21 5% 30代 36.6% 性別（１人入居） 業種 公務員 その他 運輸 1.7% 9.4% 金融・保険 飲食・宿泊 飲食 宿泊 2 1% 2.1% サービス 12.7% 2.1% 12.3% 小売 2.9% 女性 医療・福祉 33.3% 4.7% 製造 学生 11.2% 男性 3.8% 66.7% 士業 3.5% 放送・出版 4.3% 通信・ＩＴ 11 3% 11.3% 医師 商社・卸売 建設・不動産 4.7% 6.5% 6.
Slide 30: 事業環境①（需要）
事業環境①（需要） 東京２３区における転入超過のトレンドは継続 （人） 450,000 350,000 250,000 150,000 転入 50,000 転出 -50,000 転入超過数 -150,000 -250,000 -350,000 -450,000 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 出所：東京都総務局統計部 「東京都住民基本台帳人口移動報告」 総務省統計局「住民基本台帳人口移動報告」 東京２３区の世帯数と人口は堅調に推移 （千 世 帯 ） （千 人
Slide 31: 事業環境②（賃料・稼働率）
事業環境②（賃料・稼働率） 住宅賃料はオフィス賃料に比べ安定的 （1989年を100とした指数） 140 住宅賃料（東京都区部・非木造30㎡以上） 130 事務所賃料（東京圏） 120 110 100 90 80 70 1989年 1991年 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 2005年 2007年 2009年 出所：総務省統計局「消費者物価指数」、日本銀行調査統計局「企業向けサービス価格指数」 賃料は安定的なトレンドを継続 （2004年9月を100とした指数） 130 120 110 100 90 80 リクルート賃料指数(東京23区) 70 04/9
Slide 32: 事業環境③（供給）
事業環境③（供給） 賃貸マンションの着工量は2000年以前の水準に （戸） 50 000 50,000 43,371 39,084 40,000 33,101 31,880 30,765 30,000 25,603 25,888 26,512 23,831 22 075 22,075 21 878 21,878 21 718 21,718 20,000 10,000 0 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 出所：国土交通省総合政策局情報安全・調査課建設統計室「住宅着工統計」（東京23区）
Slide 33: Appendices
Appendices — KY Nippon Accommodations Fund 32 =
Slide 34: 財務諸表① 貸借対照表
財務諸表① 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 当期 前期 当期 前期 (平成22年２月28日現在) (平成21年８月31日現在) (平成22年２月28日現在) (平成21年８月31日現在) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 資産の部 負債の部 Ⅰ 流動負債 Ⅰ 流動資産 営業未払金 628,267 432,893 現金及び預金 2,539,141 3,400,994 短期借入金 25,500,000 23,500,000 信託現金及び信託預金 1 097 847 1,097,847 1 132 496 1,132,496 1年内返済予定の
Slide 35: 財務諸表② 損益計算書
財務諸表② 損益計算書 （単位：千円） 当期 前期 （自 平成21年９月１日 至 平成22年２月28日） （自 平成21年３月１日 至 平成21年８月31日） 金額 百分比(％) 金額 百分比(％) 1.営業収益 賃貸事業収 賃貸事業収入 5 132 550 5,132,550 4 210 281 4,210,281 その他賃貸事業収入 230,320 264,255 不動産等売却益 556,070 － 営業収益合計 5,918,941 100.0 4,474,537 100.0 2.営業費用 賃貸事業費用 2,244,981 1,817,532 資産運用報酬 433 046 433,046
Slide 36: 財務諸表③ 投資主資本等変動計算書 キャッシュ・フロー計算書
財務諸表③ 投資主資本等変動計算書 キャッシュ・フロー計算書 キャ シ フロ 計算書 （単位：千円） 当期 前期 当期 （自 平成21年9月1日 至 平成22年2月28日） （自 平成21年９月１日 至 平成22年２月28日） （自 平成21年３月１日 至 平成21年８月31日） （単位：千円） Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資主資本 税引前当期純利益 2,276,020 1,547,296 出資総額 剰余金 投資主資本合計 純資産合計 減価償却費 1,060,995 850,817 当期未処分利益 投資口交付費 63,861 － 平成21年８月31日残高 60,978,700 1,
Slide 37: 借入金の概要
借入金の概要 区分 当期末残高 平均利率 借 借入日 返済期限 済 返済方法 済 使途 摘 摘要 借入先 （百万円) (注1) 株式会社三井住友銀行 H22.02.15 6,500 0.8% H22.03.15 短期借入金 株式会社八十二銀行 H22.01.13 1,000 0.8% H22.03.15 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 H22.02.22 5,000 0.8% H22.03.23 無担保・ 株式会社七十七銀行 H22.01.29 1,000 0.8% H22.03.31 無保証・ 期限一括 (注2) 中央三井信託銀行株式会社 H22.02.01 3,500 0.8% H22.04.
Slide 38: 第9期物件取得後のポートフォリオ概要①
第９期物件取得後のポートフォリオ概要① 物件 取得価格 賃貸可能面積 賃貸可能戸数（戸） ＰＭＬ値 番号 物件名称 所在地 投資比率 （百万円）（注１） （㎡） （％） 住宅 店舗 リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 16.2% 43,812.41 544 － 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1 760 1,760 1 0% 1.0% 2 437 66 2,437.66 64 － 76 7.6 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 1.8% 2,766.62 75 －
Slide 39: 第9期物件取得後のポートフォリオ概要①（続き）
41 パークアクシス門前仲町 東京都江東区 1,700 0.9% 1,886.39 55 － 10.1 42 パークキューブ板橋本町 東京都板橋区 4,170 2.3% 5,317.07 165 1 8.1 43 パークキューブ学芸大学 東京都目黒区 910 0.5% 957.88 24 － 6.8 44 パークキューブ大井町 東京都品川区 1,440 0.8% 1,511.12 65 － 10.0 46 パークアクシス西ヶ原 パ クアクシス西ヶ原 東京都北区 840 0 5% 0.5% 1 435 83 1,435.83 46 － 77 7.7 47 パークアクシス錦糸町 東京都墨田区 1,
Slide 40: 第9期物件取得後のポートフォリオ概要②
第９期物件取得後のポートフォリオ概要② ゴ カテゴリー 物件 賃貸可能戸数 物件名称 番号 （戸） SINGLE COMPACT FAMILY LARGE 1 大川端賃貸棟 0 52 302 190 544 2 パークアクシス学芸大学 37 21 6 0 64 4 パークアクシス渋谷神南 51 24 0 0 75 5 パークアクシス青山骨董通り 12 28 0 0 40 6 パークアクシス神楽坂ステージ 44 15 0 0 59 7 パークアクシス白金台 29 39 26 5 99 8 パークアクシス文京ステージ 80 70 4 0 154 9 パークアクシス月島 0 30 0 0 30 10
Slide 41: 第9期物件取得後のポートフォリオ概要②（続き）
41 パークアクシス門前仲町 33 22 0 0 55 42 パークキューブ板橋本町 パ クキ ブ板橋本町 128 37 0 0 165 30 ㎡以上 40㎡以上 50㎡以上 60㎡以上 70㎡以上 80㎡以上 90㎡以上 30㎡未満 100㎡以上 43 パークキューブ学芸大学 13 11 0 0 24 40 ㎡未満 50㎡未満 60㎡未満 70㎡未満 80㎡未満 90㎡未満 100 ㎡未満 44 パークキューブ大井町 65 0 0 0 65 STUDIO S S C C L L L L L 46 パークアクシス西ヶ原 38 8 0 0 46 47 パークアクシス錦糸町 13 52 0 0 6
Slide 42: 物件別稼働率推移
物件別稼働率推移 2010年 2010年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 2009年 物件 物件名称 2月末 1月末 12月末 11月末 10月末 9月末 8月末 7月末 6月末 5月末 4月末 3月末 2月末 番号 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 1 大川端賃貸棟 94.2% 93.9% 92.7% 92.0% 91.3% 90.2% 90.5% 90.3% 89.8% 89.2% 89.7% 90.0% 91.4% 2 パークアクシ
Slide 43: 物件別稼働率推移（続き）
41 パークアクシス門前仲町 100.0% 96.2% 96.2% 95.3% 97.5% 100.0% 98.6% 100.0% 98.6% 96.0% 94.6% 97.5% 97.5% 42 パークキューブ板橋本町 99.1% 97.5% 98.0% 98.7% 97.2% 93.5% 95.4% 98.5% 97.3% 95.2% 95.5% 99.2% 97.9% 43 パークキューブ学芸大学 100.0% 96.3% 88.6% 95.7% 91.9% 96.2% 96.2% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 44 パークキューブ大
Slide 44: エリア別稼働率の状況
エリア別稼働率の状況 稼働率（ ） 稼働率（％） 100% 100 95% 95 90% 90 85% 85 大川端 80 80% その他都心3区 【第8期末保有物件エリア別投資比率】 地方主要都市:8.7% 大川端： その他23区 75 75% 首都圏:1.7% 16.5% 首都圏 都心３区： 70 70% その他２３区： 20.7% 地方主要都市 52.4% 全体 65 65% 60 60% 2009年3月末 2009年4月末 2009年5月末 2009年6月末 2009年7月末 2009年8月末 2009年9月末 2009年10月末 2009年11月末 2009年12月末 2010年1月
Slide 45: 各物件の収支状況（第8期）①
各物件の収支状況（第８期） ① （単位：千円） 物件番号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 大川端賃貸棟 学芸大学 市ヶ谷 渋谷神南 青山骨董通り 神楽坂ステージ 白金台 文京ステージ 月島 大塚 運用日数（日） 181 181 176 181 181 181 181 181 181 181 賃貸事業収入 920,765 56,377 76,214 85,196 46,017 44,444 141,887 135,459 31,139
Slide 46: 各物件の収支状況（第8期）②
各物件の収支状況（第８期） ② （単位：千円） 物件番号 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ 物件名称 南麻布 渋谷 日本橋ステージ 浜松町 本郷の杜 溜池山王 六本木檜町公園 御茶ノ水ステージ 御徒町 本郷 運用日数（日） 181 181 181 181 181 181 181 181 181 181 賃貸事業収入 98,363 37,821 230,617 62,338 88,653 75,804 59,27
Slide 47: 各物件の収支状況（第8期）③
各物件の収支状況（第８期） ③ （単位：千円） 物件番号 21 22 23 24 28 29 30 31 32 33 パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 神田 市ヶ谷 浅草田原町 上野 池袋要町 目黒本町 新板橋 秋葉原 東陽町 滝野川 運用日数（日） 181 181 181 181 181 181 181 181 181 181 賃貸事業収入 74,345 55,425 79,412 67,288 42,868 46,697 99,507 32,677 116
Slide 48: 各物件の収支状況（第8期）④
各物件の収支状況（第８期） ④ （単位：千円） 物件番号 34 38 39 41 42 43 44 46 47 48 パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 浅草橋 日本橋浜町 代々木富ヶ谷 門前仲町 板橋本町 学芸大学 大井町 西ヶ原 錦糸町 辰巳ステージ 運用日数（日） 181 181 181 181 181 181 181 116 116 116 賃貸事業収入 81,664 147,342 50,063 47,530 111,859 23,188 40,595
Slide 49: 各物件の収支状況（第8期）⑤
各物件の収支状況（第８期） ⑤ （単位：千円） 物件番号 51 52 53 54 55 59 60 61 62 25 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ 物件名称 亀戸 方南町 板橋 押上 高田馬場 豊洲 八丁堀 板橋本町 住吉 京王八王子 運用日数（日） 116 116 116 116 116 90 52 52 52 181 賃貸事業収入 56,308 16,706 35,555 29,685 29,489 268,278 17,858 11,831 11,901 39
Slide 50: 各物件の収支状況（第8期）⑥
各物件の収支状況（第８期） ⑥ （単位：千円） 物件番号 26 40 27 35 36 37 45 49 50 56 パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 京王八王子Ⅱ 西船橋 名駅南 丸の内 六本松 博多駅南 中呉服町 白壁 仙台 博多美野島 運用日数（日） 181 181 181 181 181 181 116 116 116 116 賃貸事業収入 43,458 33,717 83,124 61,834 46,608 65,909 24,472 43,709
Slide 51: 各物件の収支状況（第8期）⑦
各物件の収支状況（第８期） ⑦ （単位：千円） 物件番号 57 58 パークアクシス パークアクシス 合計 物件名称 高宮東 札幌植物園前 運用日数（日） 116 90 賃貸事業収入 19,207 41,024 5,132,550 その他賃貸事業収入 340 595 230,320 賃貸事業収入小計 Ａ 19,547 41,619 5,362,871 公租公課 － － 165,787 諸経費 3,368 7,020 1,018,209 物件管理委託費 1,909 4,175 589,765 修繕費 179 133 207,394 信託報酬 － － 9,100 水道光熱費 354 1,268 5
Slide 52: 投資法人の仕組み
投資法人の仕組み 資産保管会社 投資法人 会計監査人 中央三井信託銀行 株式会社 資産保管業務 あずさ監査法人 委託契約 投資主名簿等管理人 /特別口座管理機関 一般事務受託者（会計事務） 中央三井信託銀行 税理士法人平成会計社 投資主名簿等 一般事務 株式会社 管理人委託契約 委託契約 及び特別口座の （会計事務等） 一般事務受託者 般事務受託者（納税事務） 管理に関する契約 一般事務受託者 日本アコモデーション 税理士法人 （投資法人債に関する事務） ファンド投資法人 一般事務 プライスウォーターハウス 中央三井信託銀行 財務代理契約 委託契約 クーパース （納税事務等） 株式会社 資産運
Slide 53: コンプライアンスへの取り組み
コンプライアンスへの取り組み （＊） （＊） スポンサー関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 スポンサ 関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 52
Slide 54: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント 株式会社三井不動産ア デ シ ン ンド ネジメント ■所在地 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 ■設 立 平成17年1月4日 ■代表者 代表取締役社長 村上公成 ■資本金 300百万円 ■株 主 三井不動産株式会社 ■組織図 株主総会 監査役 取締役会 コンプライアンス委員会 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （CCO） 代表取締役社長（CEO) 投資委員会 投資本部 取締役投資本部長（CIO) 取締役財務本部長（CFO) 財務本部 インベストメント、 アセットマネジメント ファイナンス コーポレート・
Slide 55: 注意事項
注意事項 本資料は 本資料は、情報提供のみを目的として作成しております。本資料により、 情報提供のみを目的として作成しております。本資料により 日本アコモデーションファンド投資法人が発行する有価証券その他の何らか の商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載される情報は、将来予測を含んでいる場合があります。現実の 結果は、将来予測に明示的又は黙示的に示された業績、経営結果、財務 内容等とは著しく異なる場合があることにご留意ください。 容 場合 。 日本アコモデーションファンド投資法人は、本資料に記載される情報を更新 する責任を負わず、その内容は事前の通知なく変更されることが
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