Edion Corporation · TSE:2730
Edion — H1 FY2015.3 Earnings Presentation
37 slides from Edion's earnings presentation, Nov 18, 2014
Slide 1: 株式会社エディオン 中間決算説明会 2015年3月期
株式会社エディオン 中間決算説明会 2015年3月期 2014年11月18日
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１４年度 上期実績 ２. ２０１４年度 通期計画 ３. ２０１４年度の取り組み
Slide 3: CONTENTS: 2014年度 上期実績
CONTENTS １. ２０１４年度 上期実績 ２. ２０１４年度 通期計画 ３. ２０１４年度の取り組み 常務取締役 管理本部長 梅原 正幸
Slide 4: 実績 連結損益計算書
実績 連結損益計算書 ２０１3年度上期 ２０１4年度上期 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 計画 計画比 売上高 100.0 350,077 101.7 100.0 338,852 96.8 370,000 91.6 売上総利益 26.5 92,627 105.6 28.4 96,246 103.9 97,500 98.7 販売管理費 25.6 89,768 99.3 26.7 90,382 100.7 92,000 98.2 営業利益 0.8 2,858 － 1.7 5,863 205.1 5,500 106.6 経常利益 1.1 3,925 － 1.8 6,031 1
Slide 5: 実績 直営既存店売上実績
実績 直営既存店売上実績 直営既存店 受注前年比 推移 (%) 上期累計 90.2％ 110 100 記録的な 天候不順 駆け込み需要の 前年猛暑の反動 93.6% 反動減 92.3% 90.7% 91.0% 90 87.7% 85.8% 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © 2014 Edion Corporation
Slide 6: 実績 商品別売上状況
実績 商品別売上状況 直営全店 主要商品 受注前年比 推移 （単位：％） 160 商品 前年比 140 テレビ 92.3 パソコン エアコン 77.1 120 洗濯機 冷蔵庫 89.9 100 洗濯機 100.8 テレビ 冷蔵庫 パソコン 108.9 冷蔵庫 パソコン 80 テレビ エアコン 60 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © 2014 Edion Corporation
Slide 7: 実績 夏場の天候について
実績 夏場の天候について ※気象庁 報道発表資料より 2014年夏（6～8月）の天候（概要）（気象庁報道発表資料） ・夏の平均気温は西日本で低かった一方、北日本、東日本、沖縄・奄美で高かった 夏の平均気温は、西日本では、2003年以来11年ぶりに低かった。 一方、北日本、東日本では5年連続で高く、沖縄・奄美では2年連続で高かった。 ・北日本、西日本太平洋側の降水量はかなり多かった 夏の降水量は、北日本、西日本太平洋側ではかなり多く、東・西日本日本海側で多かった。 ・西日本の夏の日照時間はかなり少なかった 気圧の谷の影響と太平洋高気圧の西日本付近への張り出しが弱かった影響で、 西日本の夏の日照時
Slide 8: 実績 消費税増税による影響について
実績 消費税増税による影響について 直営店 受注前年比 推移 (%) 月次開示実績に基づく集計値 110 105 エアコン・冷蔵庫のぞく実績（※） 100 95 90 直営店（月次開示実績） 85 80 4月 5月 6月 7月 8月 9月 ※土日祝日数による影響の調整を行った実績 © 2014 Edion Corporation
Slide 9: 実績 売上高の増減要因 (前年対比)
実績 売上高の増減要因 （前年対比） （単位：億円） 【前年対比】 3,500 △24 AV家電 △56 △112億円 住宅設備 生活家電 △14 ＋15 △33 3,400 情報家電 その他 （家電修理・工事ほか） 3,500 億円 3,300 3,388 億円 3,200 0 2013年度（上期） 2014年度 © 2014 Edion Corporation
Slide 10: 実績 販管費の状況
実績 販管費の状況 （単位） ２０１３年度上期 ２０１４年度上期 百万円 ・ ％ 売上比 実績 売上比 実績 前年増減 計画 計画増減 販管費合計 25.6 89,768 26.7 90,382 ＋613 92,000 △1,617 広告宣伝費 4.0 13,940 4.3 14,478 ＋537 14,800 △322 販売費 3.0 10,469 3.0 10,191 △278 10,500 △308 人件費 10.5 36,776 10.7 36,351 △424 36,700 △348 設備費 6.4 22,557 6.7 22,524 △33 22,800 △275 その他販管費 1
Slide 11: 実績 経常利益増減要因 (前年対比)
実績 経常利益増減要因 （前年対比） （単位：億円） 80 営業外収支 △9億円 ・仕入割引減少 △4億円 △6 △9 2014年度上期 60 ＋36 販管費の増加 △6億円 ＋21億円 2013年度 40 上期 60億円 売上総利益の増加 ＋36億円 20 39億円 ・売上高減少による減少 △30億円 ・粗利率改善 ＋66億円 0 © 2014 Edion Corporation
Slide 12: 実績 経常利益推移
実績 経常利益推移 （単位：百万円） 40,000 34,435 35,000 30,000 18,203 下期 25,000 上期 19,612 20,000 16,384 531 14,883 15,000 10,587 10,000 10,958 (計画) 16,232 15,853 1,476 5,000 9,025 3,925 6,031 2,183 0 △ 707 △ 5,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 © 2014 Edion Corporation
Slide 13: 実績 当期純利益推移
実績 当期純利益推移 （単位：百万円） 20,000 16,211 15,000 3,697 下期 9,323 10,083 上期 10,000 6,198 5,149 10,954 5,000 (計画) 2,219 3,125 6,128 △2,640 3,911 2,930 0 △ 1,141 △ 1,499 △ 7,257 △ 5,000 △ 10,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 © 2014 Edion Corporation
Slide 14: 実績 連結貸借対照表 (資産)
実績 連結貸借対照表 （資産） （単位：百万円） ２０１４年３月 ２０１４年9月 増減額 流動資産 177,797 161,890 △15,907 主な資産の状況 ●流動資産 △159億円 現預金 20,293 7,026 △13,267 うち商品 ＋168億円 売掛金 46,377 27,070 △19,307 ●在庫回転率（年）△0.1回転 2013年度上期 7.4回転 商品 84,467 101,306 ＋16,839 2014年度上期 7.3回転 固定資産 208,001 204,141 △3,860 ●有形固定資産 △15億円 土地 △13億円 有形固定資産 154,599 153,
Slide 15: 実績 連結貸借対照表 (負債・純資産)
実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） （単位：百万円） ２０１４年３月 ２０１４年９月 増減額 負債 239,042 217,441 △21,601 主な負債・純資産の状況 ●負債 △216億円 買掛金 50,551 44,855 △5,696 借入金 ＋32億円 買掛金 △56億円 短期借入金 4,000 23,000 ＋19,000 前受金 △126億円 未払税金 △41億円 長期借入金 96,353 80,640 △15,712 ●純資産 ＋18億円 純資産 146,756 148,589 ＋1,833 純利益 ＋39億円 自己資本 146,439 148,512 ＋2,073 ●有利
Slide 16: 実績 連結キャッシュ・フローの状況
実績 連結キャッシュ・フローの状況 （単位：百万円） ２０１３年度 ２０１４年度 増減額 上期 上期 営業ＣＦ 20,970 △6,971 △27,941 キャッシュ・フローの状況 ●営業ＣＦ △69億円 税引前純利益 3,909 5,787 ＋1,877 （前年比 △279億円） たな卸資産増加 たな卸資産 11,469 △16,914 △28,384 169億円 減価償却費 52億円 投資ＣＦ △4,809 △3,578 ＋1,231 ●投資ＣＦ △35億円 有形固定資産取得 △9,166 △3,714 ＋5,451 （前年比 ＋12億円） 有形固定資産 有形固定資産売却 3,318 1,
Slide 17: 実績 転換社債の発行
実績 転換社債の発行 2021年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債の発行 【調達内容】 【転換条項】 ○調達金額 150億円 ○転換価額 896円 ○利率 0％ ※アップ率 30.04％ ○プット条項 5年後 ＠100% ○潜在株式比率 15.07％ ○満期 2021年10月（7年債） ○転換制限 ○資金使途 出店投資（80億円） 終値が転換価額の130％を システム投資（20億円） 各四半期最後の30取引日のうち 自己株買い（50億円） 20取引日以上超えた場合、 翌四半期に転換可能。 （2021年7月以降を除く） © 2014 Edion Corporation
Slide 18: 実績 出店概況
実績 出店概況 店舗数増減実績 （２０１４年４月～２０１４年９月） ２０１４年 移転・ ２０１４年 新設 閉鎖 増減 ３月末 建替 ９月末 家電店 ３６９ ３ １ ３ ±０ ３６９ 非家電店 ６６ １ ０ ７ △６ ６０ 直営店計 ４３５ ４ １ １０ △６ ４２９ ＦＣ店 ７７７ ５ ０ ４ ＋１ ７７８ 全店計 （ＦＣ含） １,２１２ ９ １ １４ △５ １,２０７ 直営店 1,053,080 ＋7,756 △34,971 △27,215 1,025,865 売場面積（㎡） 非家電店・・・携帯電話専門店、ホームセンター、ソフト専門店等 © 2014 Edion Corporation
Slide 19: CONTENTS: 2014年度 通期計画
CONTENTS １. ２０１４年度 上期実績 ２. ２０１４年度 通期計画 ３. ２０１４年度の取り組み
Slide 20: 計画 業績予想サマリ
計画 業績予想サマリ ２０１４年度 修正計画 ●７,１００億円 （前年増減 △５６６億円） 売上高 •既存店前年比：８９%、下期 ８８% •出店計画：新規開設 8店、移転 3店、閉鎖 4店 ●１,９４０億円 （前年増減 △８５億円） 売上総利益 •売上総利益率：27.3% （前年増減 ＋0.9%） ●１,８００億円 （前年増減 △８７億円） •減価償却費の減少 △１９億円 販管費 •人件費の減少 △３１億円 •ホームセンター売却にともなう減少 △１０億円 営業利益 ●１４０億円 （前年増減 ＋３億円） 経常利益 ●１４０億円 （前年増減 △８億円） ●５５億円 （前年増減 ＋４億円） 当期純利
Slide 21: 計画 連結損益計算書計画
計画 連結損益計算書計画 ２０１３年度 ２０１４年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 修正計画 前年比 前年増減 期初計画 前年比 売上高 100.0 766,699 111.9 100.0 710,000 92.6 △56,699 770,000 100.4 売上総利益 26.4 202,500 116.6 27.3 194,000 95.8 △8,500 199,000 98.3 販売管理費 24.6 188,780 107.2 25.4 180,000 95.4 △8,780 185,000 98.0 営業利益 1.8 13,720 － 2.0 14,000 102.0 +27
Slide 22: CONTENTS: 2014年度の取り組み
CONTENTS １. ２０１ ４年度 上期実績 ２. ２０１４年度 通期計画 ３. ２０１４年度の取り組み 代表取締役 会長 兼 社長 久保 允誉
Slide 23: 需要動向 需要額推移
需要動向 需要額推移 （兆円） 14 家電 リフォーム 日本政府 新成長戦略目標 12 前年比 10 家電 93％ リフォーム 97％ 8 6 4 2 0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2020 （当社予測） （当社予測） （当社予測） ※出典 GfK Japan、矢野経済研究所および当社予測 © 2014 Edion Corporation
Slide 24: 今期の取り組み
当社の取組 今期の取り組み 売上計画 635億円 前年比 143.3％ エコ・リビングソーラー商品 →修正計画 470億円 前年比 106.1% （2013年度実績 443億円） 売上計画 250億円 前年比 219.4％ Ｅコマース （2013年度実績 113億円） 出店計画 新設：11店、移転：5店 出店政策 →修正計画 新設：8店、移転：3店 （2013年度実績 新設：23店、移転：8店） 期末会員数計画 会員カード エディオンカード：458万人（前期比 ＋4.7万人） あんしん保証カード：468万人（前期比 ＋128.4万人） 会費収入計画 121億円 インターネット接続事業 前年比
Slide 25: エコ・リビングソーラー商品計画
当社の取組 エコ・リビングソーラー商品計画 エコ・リビングソーラー商品売上推移 リフォーム売上ランキング（２０１３年度） （億円） 順位 企業名 売上（億円） 600 リフォーム 1 住友不動産 1,299 470億円 500 太陽光発電 2 積水ハウス 1,250 443億円 オール電化 3 積水化学工業 1,057 400 344億円 4 大和ハウス 867 290億円 300 5 ミサワホーム 699 6 住友林業 634 200 7 旭化成リフォーム 526 100 8 パナホーム 516 0 9 三井不動産 486 2011 2012 2013 2014 10 エディオン 443 （
Slide 26: リフォームへの取り組み①
当社の取組 リフォームへの取り組み① 現状の課題 今後の方針 取り扱い商品と取り扱い店舗の 早期に全店展開を行うとともに 急速な拡大に対して 当社の主力商品に 担当者の育成が追いついていない 集中して取り組む 集客商材（設備取替え） 主力商材（水まわりパックリフォーム） ○商品力の強化 ○10年あんしん サポート導入 全直営家電店舗で展開中 244店舗で展開中（2年以内に全店展開） © 2014 Edion Corporation
Slide 27: リフォームへの取り組み②
当社の取組 リフォームへの取り組み② 研修の実施 組織体制の強化 ○全国4箇所の研修所で研修 ○ＥＬＳ本部を設置 →販売担当者研修 →店舗支援体制を強化 →施工管理者研修 →リフォーム単独販促の強化 →協力工事業者研修 工事体制の強化 ○施工管理者の増員 +24％ ○協力工事業者数の拡大 +24％ ※いずれも前期末比、10月現在 © 2014 Edion Corporation
Slide 28: Eコマースへの取り組み①
当社の取組 Ｅコマースへの取り組み① 2014年度の取り組み ○YAHOO！ショッピングへの出店 ○配送能力の拡大 ○取り扱い品種の拡大 （億円） Ｅコマース売上推移 300 250 200 113 100 30 0 2012 2013 2014 （計画） 2013年度 2014年度 2014年度 （百万円） 通期実績 前年比 上期実績 前年比 通期計画 前年比 Ｅコマース売上高 11,396 379.2% 7,754 189.9% 25,000 219.4% © 2014 Edion Corporation
Slide 29: Eコマースへの取り組み②
当社の取組 Ｅコマースへの取り組み② 価格訴求の取り組み強化 品揃えの拡大 ○最低価格保証 ○掲載点数の拡大 約6万点 → 約10万点 ○新規品種の取り扱い ○他社サイト価格の自動リサーチ導入 雑貨・食品・キャラクターグッズ・・・ 物流機能の強化 新サービスの導入 来年開始 予定 ○返品保証サービス 尼崎ＥＣセンター 購入商品に満足いただけない場合 1,000坪→2,200坪 ネットポイントで払い戻し 柏ＥＣセンター ○お試し家電サービス 2,000坪→3,800坪 指定商品を1週間レンタル © 2014 Edion Corporation
Slide 30: 出店政策
当社の取組 出店政策 2014年度の取り組み ○５０店以上の改装 →リフォーム導入 →家電需要の変化にあわせた レイアウトの見直し ○生産性重視の出店 →中小型店の出店 →西日本中心の出店 ○今期出店計画 2015/3 （店舗数） 2014/3 新規 移転 閉鎖 増減 計画 直営家電店 期初計画 11 5 2 ＋9 378 369 修正計画 8 3 4 ＋4 373 © 2014 Edion Corporation
Slide 31: 会員カード
当社の取組 会員カード 会員売上構成比推移 100% 18.1% 非会員 23.5% 33.0% 80% 17.0% 12.0% あんしん保証カード 60% （2012年7月導入） 40% 67.0% 64.5% 64.9% エディオンカード 20% ○会員化による顧客管理 ○購買分析によるアプローチ 0% 2011年度 2012年度 2013年度 2014/3 2014/9 前期末 2015/3 前期末 会員数 （千人） 実績 実績 増減 計画 増減 エディオンカード 4,533 4,614 +81 4,580 +47 あんしん保証カード 3,396 4,224 +828 4,680 +1,
Slide 32: インターネット接続事業
当社の取組 インターネット接続事業 インターネット接続事業売上推移 2014年度の取り組み （百万円） （千人） 14,000 計画 700 ○接続会員獲得 会員50万人突破 12,000 600 ・接続会員数計画（2015/3） モバイル通信 10,000 固定通信 500 565,000人（+57,000人） 8,000 会員数（右軸） 400 ○コンテンツ収益獲得 6,000 300 ・ビデオ配信サービス 4,000 200 ・セキュリティ対策 2,000 100 0 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2013年度 2014年度 2014年度 （百
Slide 33: 通信業界について①
当社の取組 通信業界について① 業界動向 NTT東西がフレッツ光回線を他社に卸売 携帯端末のSIMフリー化が加速 通信業界が大きく変化 エディオンの持つリソース 携帯キャリア端末・回線の販売 家電量販店 格安スマホ端末・回線の販売 自社による通信事業運営ノウハウ インターネット接続事業 ＭＶＮＯとしての運営ノウハウ 携帯電話専門店 携帯キャリアショップを運営 © 2014 Edion Corporation
Slide 34: 通信業界について②
当社の取組 通信業界について② ＳＩＭフリー化の加速 フレッツ光回線の卸売り開始 端末と回線の販売が分離 通信サービスが多様化 家電量販店の 自社ＩＳＰで光回線を利用した多様な 携帯電話販売シェアが拡大 通信サービスを提供 携帯一次代理店の優位性を 活かした回線販売の取り組み © 2014 Edion Corporation
Slide 35: リサイクルへの取り組み
当社の取組 リサイクルへの取り組み ○当社子会社の 小型家電製品 イー・アール・ジャパンが 小型家電リサイクル法の 認定事業者に指定 鉄・銅・アルミ・プラスチックなどにリサイクル 95％以上（※）を再資源化 イー・アール・ジャパン 福山工場 ※重量ベース エディオングループ店舗での回収だけでなく、 処分場に悩む地方自治体からの受注を獲得していく リサイクルの推進を家電の販売促進にもつなげていく © 2014 Edion Corporation
Slide 36: 今後の家電需要について
当社の取組 今後の家電需要について テレビ市場の回復 シニア市場の拡大 （千台） 国内テレビ需要推移 ○シニア向け家電の需要拡大 30,000 25,000 小容量炊飯ジャー、軽量掃除機・・・ 20,000 15,000 10,000 5,000 0 ○ヘルスケア商品の拡大 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 補聴器、集音器・・・ ○4Ｋテレビが本格的な普及期に ・4Ｋ放送開始 ・4Ｋ機器の充実 ○ＣＡＴＶ デジアナ変換終了(‘15/3) © 2014
Slide 37: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社エディオン ＩＲ部 Tel） 06-6440-8704 Mail） ir@edion.co.jp