Nippon Yakin Kogyo Co., Ltd. · TSE:5480

Nippon Yakin Kogyo — FY2017 Earnings Presentation

27 slides from Nippon Yakin Kogyo's earnings presentation, May 31, 2018

  1. Slide 1: Nippon Yakin FY2017 Results Briefing

    AFvLA. mm OF It'sYAKIN 2018F3 ARAB SHAS 2018.5.31 NIPPON YAKIN AAA Se LSTA S tt 1 @® BAA LRH

  2. Slide 2: FY2017 results and FY2018 forecast

    1. 20183 ARREDYU- MIRA | AE ‘im 2. EMORRCSROM) ihe zeaitte «=| AS ott <B8> 285-5 (iBiN—Z) 2 @® BAA SLSR et

  3. Slide 3: ２０１８年３月期決算のポイント

    ２０１８年３月期決算のポイント ① 2018年3月期の一般材は、国内景気の緩やかな拡大基調を受け需要は堅調。建築関係、業 務用厨房等を中心に１６年度下期から旺盛な需要が継続。 ② 高機能材事業部門は、高機能材・高付加価値材共に米国・中国をはじめとした耐久消費財需 要が堅調。自動車関係や半導体製造機器等、高強度材の需要が旺盛。 ③ ステンレス一般材販売価格は、主原料のニッケルやその他原材料、副資材価格の上昇に見 合った適正な販売価格交渉に取り組み、値上げを行った。 ④ 2018年3月期上期収益は火災による影響を受けたが、下期は旺盛な需要にフル生産を維持 して応え、前年度比で売上高、経常利益ともに

  4. Slide 4: 損益計算書 連結 概要

    損益計算書 連結 概要 2017年3月期 2018年3月期 前年度比 前年度比 通期実績 通期実績 （億円） （％） （億円） （億円） 売上高 1,130 1,191 61 5.4 営業利益 44 42 ▲2 ▲4.2 経常利益 28 34 5 18.8 親会社株主に帰属する 当期純利益 23 46 22 94.8 （ご参考）ニッケルLME期中平均価格： 2017年3月期通期4.56US$/Lb、2018年3月期通期5.06US$/Lb。 期中平均為替レート：2017年3月期通期108.38円/$ 、2018年3月期通期110.85円/$。 4

  5. Slide 5: 営業利益変動の要因分析（前年度比較）

    営業利益変動の要因分析（前年度比較：億円） 販売量 2017年3月期 2018年3月期 （千ﾄﾝ） 通期実績 通期実績 一般材 207 192 100 高機能材 44 40 80 60 40 原材料 販売価格 販売数量 その他 20 要因 要因 要因 要因 +44 ▲72 ＋101 ▲17 ▲14 +42 0 <内訳> <内訳> -20 高機能材 ＋28 一般材 ＋73 高機能材 ▲7 一般材 ▲9 -40 -60 2017年3月期 2018年3月期 通期連結実績 通期連結実績 5

  6. Slide 6: 貸借対照表 連結 概要

    貸借対照表 連結 概要 2017年 2018年 2018年 前期末比 2017年 2018年 3月末 3月末 3月末 （億円） 3月末 3月末 （億円） （億円） （億円） 構成比 構成比 （％） （％） 【Ａ】 【Ｂ】 期末休日 【Ｂ-Ａ】 影響除く 現金・預金 60 58 (51) ▲3 4.5 3.9 売掛債権 205 228 (224) 23 15.1 15.4 たな卸資産 288 352 (352) 63 21.3 23.7 固定資産 799 832 (832) 33 58.9 56.0 その他資産 4 17 (17) 13 0.3 1.1 【資産合計】 1,357 1,487 (1

  7. Slide 7: キャッシュフロー計算書 連結 概要

    キャッシュフロー計算書 連結 概要 前年度比 2017年3月期 2018年3月期 2018年3月期 （億円） 通期実績（億円） 通期実績（億円） 通期実績（億円） 【Ａ】 【Ｂ】 期末休日影響除く 【Ｂ-Ａ】 営業活動によるキャッシュフロー 84 50 (28) ▲33 税金等調整前当期純利益 28 41 (41) 13 減価償却費 38 36 (36) ▲2 売上債権の増減額（△は増加） ▲3 ▲23 (▲18) ▲20 たな卸資産の増減額（△は増加） ▲4 ▲63 (▲63) ▲59 仕入債務の増減額（△は減少） 18 59 (38) 41 法人税等の支払額 ▲2 ▲6 (▲6) ▲4 そ

  8. Slide 8: ２０１９年３月期連結業績予想

    ２０１９年３月期連結業績予想（前年度比較：億円） 2018年3月期 2019年3月期 【5/8公表】 通期連結実績 通期連結 前年度比 前年度比 （億円） 業績予想 （億円） （％） （億円） 売上高 1,190 1,420 229 19.2 営業利益 42 84 42 101.5 経常利益 34 68 34 100.8 親会社株主に帰属する 当期純利益 46 55 9 20.2 2019年3月期ニッケルLME想定平均価格：6.50US$/Lb、想定平均為替レート：106.00円/$。 8

  9. Slide 9: 営業利益変動の要因分析（2019年3月期予想）

    営業利益変動の要因分析（前年度比較：億円） 160 販売量 2018年3月期 2019年3月期 （千ﾄﾝ） 通期実績 通期予想 140 一般材 192 232 120 高機能材 40 48 100 80 60 40 原材料 その他 +42 販売価格 販売数量 +84 20 要因 要因 要因 要因 ▲86 ＋94 ＋46 ▲12 0 <内訳> <内訳> -20 高機能材 ＋43 一般材 ＋51 高機能材 ＋18 一般材 ＋28 -40 -60 2018年3月期 2019年3月期 通期連結実績 通期連結業績予想 9

  10. Slide 10: Business conditions

    1. 201883 AMREDVU- WIA = /\vpk (Ae 2. ETOKRCSROMO tes AAR 8AM $i <B8> 285-5 (iBiN—Z) 10 () ak#ersexen

  11. Slide 11: ステンレス一般材の状況

    ステンレス一般材の状況 前年度下期 今年度想定  上期から引き続き建築関連、業務用厨  上期は需給バランス適正化を背景に調整 房等の需要が好調、活況となった 局面の様子  ニッケルやその他原材料、副資材の価  下期は需要期となるため、公共工事等の 国 格上昇に見合う適正な販売価格交渉に 需要盛り上がりを期待 内 取り組み、値上げを行った  ニッケル価格やクロム、副資材等のコス  輸入材は国内材との住み分けはできて トの更なる上昇を想定、引き続き適正な いるものの、流入量が以前に比べ多い 販売価格の交渉に努める 状態で推移した  中国メーカーの生産過剰による供給過  国内向け生産

  12. Slide 12: ニッケル・ステンレス価格の推移（月次）

    ニッケル・ステンレス価格の推移（月次） ＬＭＥニッケル価格は１７年２Ｑから上昇を続けた ステンレス鋼板価格は需要好調やニッケル等原材料価格上昇を背景に値上がり 2,100 (円／kg) LMEニッケル 円価格（左軸） (US$／LB) 7.0 1,800 LMEニッケル ドル価格（右軸） 6.0 1,500 5.0 1,200 4.0 900 3.0 600 2.0 （年月） 2,600 (円／kg) LMEニッケル 円価格（左軸） (円／トン) 380,000 冷延ステンレス鋼板価格（右軸） 2,200 360,000 340,000 1,800 320,000 1,400 300,00

  13. Slide 13: ステンレス在庫の推移

    ステンレス（ニッケル系・クロム系）在庫の推移 (千トン) (ヶ月) ニッケル系（304系）在庫量 クロム系（430系）在庫量 輸入材流入量 300 2.5 ニッケル系（304系）在庫率（右軸） クロム系（430系）在庫率（右軸） 250 2.0 200 1.5 150 1.0 100 0.5 50 0 0.0 （出所）全国ステンレス流通協会連合会 （年月） 13

  14. Slide 14: 販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫

    販売量及び売上高≪ステンレス一般材≫ 国内需要好調、１７年下期はフル生産を維持して火災影響による販売数量減少から回復 １８年の販売数量は１７年下期から引き続き堅調に推移する見込み （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） 70,000 【年度平均】 400 70,000 【四半期】 400 国内 OEM 輸出 売上高（右） 国内 OEM 輸出 売上高（右） 60,000 60,000 300 300 50,000 50,000 40,000 40,000 200 200 30,000 207 30,000 207 178 187 165 20,000 155 156 144

  15. Slide 15: 高機能材部門の状況

    高機能材部門の状況 前年度下期 今年度想定  高機能材は自動車関係や半導体製造機器  国内高機能材部門需要は自動車関係等を 国 等の需要が旺盛、耐食オーステナイト鋼 中心に間接輸出部門の需要が旺盛、前年 内 や高強度材の需要増加 度に引き続き堅調を想定  高機能材主力のシーズヒータ材は好調、  海外高機能材需要は前年度に引き続き旺 有機ＥＬ関連や高強度材の需要が増加 盛で、足元受注は好調 海 外  韓国・インド・東欧などで環境・エネル  原油相場上昇を背景に石油・ガス関連プ ギー関連需要が増加傾向 ロジェクトが一斉に動き出して引合い増 加、本格的な需要回復を見込む 15

  16. Slide 16: 販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫

    販売量及び売上高≪高機能材部門合計≫  １７年は需要堅調の中、火災による生産減少影響により前年度比で販売数量減少  １８年の販売数量は、１７年４Ｑ並の高水準での推移を見込む （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） （トン/Ｑ） （億円/Ｑ） 【年度平均】 【四半期】 15,000 250 15,000 250 高機能材 高付加価値材 売上高（右） 高機能材 高付加価値材 売上高（右） 12,000 200 12,000 200 9,000 150 9,000 150 6,000 100 6,000 100 98 103 103 94 82 86 80 75 76 73 78 78 3,000 50 3

  17. Slide 17: 高機能材の分類別の推移（販売量）

    高機能材の分類別の推移（販売量）  国内・輸出共に高機能材需要は堅調、火災による一時生産停止影響で販売数量減少 （トン） 耐熱鋼 耐食鋼 その他機能材 10,000 9,000 2015年 8,000 2016年 7,000 2017年 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 17

  18. Slide 18: 高機能材の仕向け地別推移（販売量）

    高機能材の仕向け地別推移（販売量）  中国は需要増加傾向、韓国は有機ＥＬ製造向け材料が好調 （トン） 12,000 2015年 10,000 2016年 2017年 8,000 6,000 4,000 2,000 0 中国 韓国 北米 欧州 中南米 日本 東南アジア他 18

  19. Slide 19: 中国における合弁会社営業開始のお知らせ

    中国における合弁会社営業開始のお知らせ 平成30年1月16日に営業を開始 合弁会社概要 (1) 名称 南鋼日邦冶金商貿（南京）有限公司 (2) 所在地 中国江蘇省南京市浦口区浦洲路 35 号 (3) 資本金 10 百万人民元（約 167 百万円） (4) 出資比率 日本冶金工業 60％、南京鋼鉄股份有限公司37％、 江蘇三鑫特殊金属材料股份有限公司3％ (5) 董事長 王昆（当社常務執行役員） (6) 事業内容 高機能材の仕入販売委託圧延・委託加工、技術及び品質保証サービス 19 18

  20. Slide 20: 製品紹介 浄水場配水池ステンレス鋼ライニング

    製品紹介 浄水場配水池ステンレス鋼ライニング 京都市蹴上浄水場の配水池の施 設更新にあたり、衛生的でメ ンテナンスフリーとなるステ ンレス鋼の全溶接内張り構造 を取り入れ、上水の蒸発・結 露で殺菌用次亜塩素酸の濃縮 環境となる上部部分に一般的 なSUS304より耐食性の優れ るNAS64が採用されました。 【使用鋼種】NAS64 【特徴】 腐食耐性（殺菌用次亜塩素酸） 20

  21. Slide 21: 配当について

    配当について  2018年3月期末の配当予定 （一株当たり）４円  2019年3月期の配当予想 （一株当たり）中間３円・期末３円、合計６円 21

  22. Slide 22: Reference data

    1. 20183 ARREOYU- WIR /)Wwk Ae 2. ETORKRCSROM Oikos eda | <BS>EE7—4 (HN—Z) 22 ©) stBerenxan

  23. Slide 23: 売上高・営業利益

    売上高・営業利益 （億円） （億円） 1,600 300 売上高（左軸） 1,400 営業利益（右軸） 1,200 200 1,000 800 100 44 42 600 23 18 19 400 0 200 1,199 1,295 1,210 1,130 1,191 0 -100 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） 23

  24. Slide 24: 純資産・ＲＯＥ

    純資産・ＲＯＥ （億円） （％） 500 20 純資産（左軸） ＲＯＥ（右軸） 400 11.6 10 300 6.4 6.6 200 2.4 1.4 0 100 310 343 342 369 418 0 -10 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） （注）ROEは、当期純利益／期初・期末平均純資産 24

  25. Slide 25: 有利子負債残高と自己資本比率、ネットＤ／Ｅレシオ

    有利子負債残高と自己資本比率、ネットＤ／Ｅレシオ 自己資本比率（左軸） ネットＤ/Ｅレシオ（右軸） （％） （倍） 40 4 27.2 28.1 30 24.3 25.3 22.5 20 2 10 1.8 1.7 1.6 1.3 1.2 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） （億円） 有利子負債残高 700 650 600 550 618 635 585 552 538 500 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） 25

  26. Slide 26: 設備投資（連結ベース）

    設備投資（連結ベース） （億円） 60 設備投資額 58.0 50 減価償却費 40 43.2 38.2 38.4 36.0 36.0 36.3 34.8 34.7 30 30.3 20 10 0 2013 2014 2015 2016 2017 （年度） 26

  27. Slide 27: お問い合わせ・免責事項

    日本冶金工業 本資料のいかなる内容も、弊社株式の投資勧誘を目的としたものではありません。 また、本資料に掲載された計画や見通し、予測等は、現時点で入手可能な情報に基づいた弊社の判断であり、その情報の正確性を保証 するものではなく、今後、予告なしに変更されることがあります。 万が一この情報に基づいて被ったいかなる損害についても、弊社および情報提供者は一切の責任を負いかねますので、ご承知下さい。 【本件に関するお問い合わせ】 日本冶金工業株式会社 ＩＲ事務局 Ｔｅｌ．03-3273-3613 / E-ＭＡＩＬ．irjimu@nyk.jp 27

Nippon Yakin Kogyo — FY2017 Earnings Presentation on 6ix