Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Q3 2013 Earnings Presentation
28 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, Dec 12, 2013
Slide 1: 12 de Diciembre, 2013
12 de Diciembre, 2013 1
Slide 2: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 GSI: Global Salmon Initiative – www.globalsalmoninitiative.org (Abril) 15 salmoneros con 70% de la producción del mundo forman organización para fomentar la sustentabilidad 2
Slide 3: Global Salmon Initiative (GSI) Factsheet
Camanchaca bed Global Salmon Initiative (GSI) Factsheet “Did you know? i ( Fewer resources Salmon aquaculture 0000000
Slide 4: Hitos 2013
Hitos 2013 Refinanciamiento de Pasivos Bancarios (Mayo) 4
Slide 5: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 New World Currents (Noviembre) Lanzamiento en China Fisheries & Seafood Expo en Dalian 5
Slide 6: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 Camanchaca Amiga: La Empresa en la Comunidad 6
Slide 7: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 Camanchaca Amiga: Punto Limpio (Coronel) 7
Slide 8: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 Playas Limpias: Día Internacional de la Limpieza de Playas, Septiembre Pesca Sur Cultivos Sur Cultivos Norte Pesca Norte Salmones 8
Slide 9: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 Seguridad en el Trabajo: Acuerdo ACHS + Proyecto BST 9
Slide 10: Otros Hitos 2013
Otros Hitos 2013 Mejor Empresa para trabajar en I Región; Mejor Jefa de RRHH 10
Slide 11: Driver 1 - Precio Harina de Pescado
2012 Driver 1 - Precio Harina de Pescado 2013 Real 2013 Estimado Mejores Precios comparado con 2012, precios a la baja según lo esperado. US$ x tonelada (Camanchaca) Cuota Perú Cuota Perú Mayo a Julio: Noviembre a Enero: 2012: 2,7 MM Ton 2012: 800 M Ton 2013: 2 MM Ton 2013: 2,5 MM Ton 1.813 1.803 1.
Slide 12: Driver 2 - Capturas Pelágicas
Driver 2 - Capturas Pelágicas Jurel: A la fecha, 97% capturado. Anchoveta: Menores capturas. Se espera revertir en 4T Sardina: Biomasa débil. Sin posibilidad de revertir en el año Miles de toneladas Sardina Jurel 146 Anchoveta 53 31 10 E 2E 40 E 14 2 40 40 E 51 11 13 27 24 14 3 75 E 60 152 155 E 11
Slide 13: Driver 3 - Precio Salmón Atlántico
2012 Cosechas MT Driver 3 - Precio Salmón Atlántico 2013 Real 2013 Estimado Recuperación de Precio a partir del 1er trimestre de 2013 US$ x kilo WFE (Salmones Camanchaca) 6,1 Precio: 5,7 + 27% 5,2 5,8 4,7 4,7 4,4 4,2 4,0 4,9 4,0 3,7 33 E 31,1 14,4 9,2 8,7 11 E 7,6 5,1 4,7 3,4 1T 2T 3T 4T Año Estimac
Slide 14: Driver 3 - Precio Salmón Atlántico
Driver 3 - Precio Salmón Atlántico A partir de Julio RMP de Camanchaca sobre los índices Urner Barry y Salmonex. Camanchaca vs Mercado 160 Salmonex Enero 2012 = Base 100 154 150 Urner Barry Salmonex Camanchaca 140 126 130 120 117 110 100 100 89 90 80 74 70 60 14
Slide 15: Driver 3 - Precio Salmón Atlántico
2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 6,0 5,5 ene-04 abr-04 jul-04 oct-04 ene-05 abr-05 jul-05 oct-05 ene-06 abr-06 jul-06 oct-06 ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 (2004-2013) jul-09 Driver 3 - Precio Salmón Atlántico oct-09 US$/Libras Fob Miami Urner Barry Trim C 2-3 ene-1
Slide 16: Driver 4 - Condiciones Sanitarias Camanchaca
2012 Driver 4 - Condiciones Sanitarias Camanchaca 2013 Real Mortalidad - Salmón Atlántico 2013 Estimado % en ciclo cerrado 20% 13% 13% 8% 8% 9% 10% 8% 8% 7% 10% 10% 1T 2T 3T 4T Año Factor de Conversión Económico - Salmón Atlántico 1,47 1,53 1,44 1,42 1,31 1,37 1,32 E 1,31 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 201
Slide 17: Driver 4 - Condiciones Sanitarias Camanchaca
2012 Driver 4 - Condiciones Sanitarias Camanchaca 2013 Real Mortalidad - Trucha 2013 Estimado % en ciclo cerrado 19% 21% 21% 18% 17% 18% 15% 15% 12% 15% 15% 1T 2T 3T 4T Año 2T de 2013 no hay cierre de centros Peso promedio cosecha – Trucha (Kg) 2,8 3,03 3,23 2,62 2,6 1,93 2,02 2,13 E 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 18: Driver 4 - Condiciones Sanitarias
Driver 4 - Condiciones Sanitarias A partir de Agosto, cosechas en la X Región con mejoras en costos. Costo y RMP Porcelana (X) RMP Enero 2012 = Base 100 Benjamín (XI) Loncochalgua (X) 160 Tahuenahuec (XI) Pilpilehue (X) Izaza (XI) 150 Ahoní (X) Contao (X) 140 Porcelana (X) Garrao (XI) Cabudahue (X)
Slide 19: Driver 4 - Condiciones Sanitarias
Driver 4 - Condiciones Sanitarias Centros Operativos Salar por Región: 1T 2012 - 46% X Región X Región XI Región 19
Slide 20: Driver 4 - Condiciones Sanitarias
Driver 4 - Condiciones Sanitarias Centros Operativos Salar por Región: 4T 2013 - 86% X Región X Región XI Región 20
Slide 21: Driver 5 - Precio Diésel
2012 Driver 5 - Precio Diésel 2013 Real 2013 Estimado Expectativas estables US$ x litro 0,88 0,88 0,87 0,86 0,88 0,88 0,85 0,88 0,83 0,81 0,83 1T 2T 3T 4T Año Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones 21
Slide 22: Ingresos
Ingresos 2012 2013 Ene – Sep (MMUS$) +18% 307,3 -8% +47% 259,5 172,1 +14% 121,6 111,8 117,5 20,5 23,4 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Jul – Sep (MMUS$) +12% 99,8 88,9 +39% -21% 63,8 45,8 +5% 35,5 28,0 7,6 7,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 22
Slide 23: Ingresos 3er Trimestre - Pesca
Ingresos 3er Trimestre - Pesca 2012 2013 Harina de Pescado Volumen (Ton) Precio promedio (US$/Ton) Ingresos (US$ millones) 3T 2012 14.692 1.504 22 3T 2013 5.871 1.532 9 -60% +2% -59% Otros factores: • Conservas: Ingreso de MMUS$ 6,3 (Δ-20%) • Langostinos: Ingreso de MMUS$ 5,5 (Δ+85%) • Aceite: Ingre
Slide 24: Ingresos 3er Trimestre - Salmones
Ingresos 3er Trimestre - Salmones 2012 2013 Salmón Atlántico Volumen (Ton) Precio promedio (US$/Ton) Ingresos (US$ millones) 3T 2012 7.377 4,0 29 3T 2013 6.524 5,7 37 -12% +44% +27% 99,8 +39% 88,9 63,8 MMUS$ 45,8 35,5 28,0 7,6 7,9 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 24
Slide 25: Resultados
Resultados 2012 2013 Ene – Sep (MMUS$) TOTAL (4,4) (6,6) (8,1) (9,7) (9,2) (14,2) Cultivos Pesca Salmones (24,4) (27,8) Jul – Sep (MMUS$) TOTAL 6,0 2,1 (1,2) Salmones (2,4) (1,9) (2,8) (3,0) (6,6) Cultivos Pesca 25
Slide 26: Benchmarking Ene – Sept 2013 Salmoneras con Información Pública
Benchmarking Ene – Sept 2013 x Ingresos MMUS$ Salmoneras con Información Pública 20 E5 Margen Bruto (sin FV) / Ingresos 10 91 Camanchaca 0 -20% -15% -10% -5% 172 0% 5% 10% Margen bruto -10 E3 E4 (sin FV) E2 MMUS$ 110 122 E6 242 -20 204 E1 -30 432 -40 -50 XI Región X Región 26
Slide 27: EBITDA (sin Fair Value)
EBITDA (sin Fair Value) 2012 2013 Ene – Sep (MMUS$) TOTAL 8,5 6,9 Pesca (2,5) (1,0) (2,8) (6,7) (5,2) (9,6) Salmones Cultivos Jul – Sep (MMUS$) TOTAL 4,0 2,4 (0,3) (0,4) Salmones (2,5) (2,0) (2,4) Pesca (4,4) Cultivos 27
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