Slide 1: Orange résultats 2013
Orange résultats 2013 Stéphane Richard, Président-Directeur Général Gervais Pellissier, Directeur Général Délégué et Directeur Financier 6 mars 2014
Slide 2: Agenda
agenda 1 faits marquants 2013 2 performances financières et opérationnelles 2013 3 perspectives 2014 et conclusion 3 Résultats 2013 – 6 mars 2014
Slide 3: Faits marquants 2013
1 faits marquants 2013 Stéphane Richard Président-Directeur Général
Slide 4: Performances de l'année 2013
performances de l’année 2013 chiffre d’affaires (Md€) cash flow opérationnel (Md€) 41,0 -4,5% 7,0 -2,6% hors régl. -11,4% EBITDA retraité (Md€) bénéfice net part du Groupe (Md€) 12,6 1,9 -7,5% en % du CA X2,3 30,9% -1,0pt investissements (Md€) 5,6 -2,0% en % du CA 13,7% +0,4pt 5 Résultats 2013 – 6 m
Slide 5: Objectifs 2013 atteints
ratio dette Cash Flow nette / EBITDA* Opérationnel 2013 proche de x2,2** ≥ 7 Md€ fin 2013 objectifs 2013 dividende 2013 ≥ 0,80 € revue de portefeuille sélective atteints … *calculé en divisant (A) la dette financière nette, y compris 50 % de la dette financière nette de la JV EE au R.-U., par (B) l’
Slide 6: Objectif de cash flow opérationnel atteint
objectif de cash flow opérationnel atteint 7 7 019 M€ 2013 cash flow opérationnel d’au moins Md€ 7 Résultats 2013 – 6 mars 2014 cash flow opérationnel = EBITDA retraité - investissements
Slide 7: Solidité du bilan préservée
solidité du bilan préservée x2,37 2 x2,17 x2,21 2013 ratio dette nette / EBITDA* proche de x ,2 2012 réalisé 2013 2013 hors litige fiscal *hors litige fiscal 8 Résultats 2013 – 6 mars 2014
Slide 8: Politique de dividende soutenable
politique de dividende soutenable adaptée au profil de génération de cash 0,80 2013 dividende ≥ € dividende intérimaire de 0,30 € versé le 11 décembre 2013 solde de 0,50 €* payable en juin * sous réserve de l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires, date de détachement 2 juin , date d’e
Slide 9: Revue de portefeuille centrée sur notre présence existante
revue de portefeuille centrée sur notre présence existante tout en respectant l’objectif de ratio d’endettement signatures en 2013 : + acquisition des 51 % restants de Dailymotion − cession d’Orange Austria revue de − cession d’Etrali − cession de Sonaecom portefeuille − cession d’Orange Dominicana
Slide 10: 4 leviers
une segmentation marketing la modernisation agile soutenant et la numérisation la dynamique de l’entreprise commerciale … grâce à un rythme d’investissement soutenu un engagement fort des employés 4 leviers 11 Résultats 2013 – 6 mars 2014
Slide 11: Accélération de la dynamique commerciale dans le mobile
accélération de la dynamique commerciale dans le mobile avec une confirmation du décollage de la 4G acquisitions nettes de contrats mobiles (hors M2M, en milliers) 1M de clients 4G à la fin 2013 France +558 Espagne meilleure année depuis 2009 pour les acquisitions nettes de contrats (+699k en 2013 /
Slide 12: Dynamisme du haut débit fixe
dynamisme du haut débit fixe soutenu par la convergence et les investissements dans les réseaux acquisitions nettes haut débit Orange TV (en milliers) +156 319k clients Fibre fin 2013 (x1,8 en un an, +17 % entre T3 et T4) 3,4m clients Open T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 38 %* de part de conquête Très Haut
Slide 13: Accélération de la modernisation de l'entreprise
accélération de la modernisation de l’entreprise pour atténuer la pression sur le CA évolution sur un an de la base de coûts baisse du CA compensée par les économies opérationnels du Groupe (en M€) de coûts opérationnels (en % de la baisse du CA) -37 -129 -182 -197 -346 Groupe France 57% -219 -312 -
Slide 14: Augmentation des investissements dans les réseaux 4G et FTTH
augmentation des investissements dans les réseaux 4G et FTTH pour soutenir la croissance future investissements dans les réseaux à très haut débit évolution des investissements multipliés par 2 fin 2013 (en % sur un an) (évolution des investissements en 2013, en M€) > 4 200 sites 4G, couvrant 50 % d
Slide 15: Engagement fort des employés
engagement fort des employés, facilitant la modernisation de l’entreprise amélioration continue de la satisfaction des employés en France distinctions Top Employers reçues en 2013 92% France 90% Espagne 88% Pologne 84% R.-U. (OBS) Belgique 79% Roumanie Slovaquie Sénégal Juin 10 Juin 11 Juin 12 Juin
Slide 16: Performances financières et opérationnelles 2013
2 performances financières et opérationnelles 2013 Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier
Slide 17: Performances financières 2013 du Groupe
2 .1 performances financières 2013 du Groupe
Slide 18: Performances de l'année 2013
performances de l’année 2013 T4 13 var. 2013 var. en M€ réalisé bc réalisé bc points clés > 40 % de la baisse du CA (-1,9 Md€ CA 10 216 -5,1 % 40 981 -4,5 % par rapport à 2012) liée à la réglementation 236M clients, +3,8M au T4, avec confirmation hors régl. -3,8 % -2,6 % de la dynamique en Franc
Slide 19: CA T4 et 2013
CA T4 et 2013 légère accélération de la contraction du CA au T4 en raison de la progression de la retarification des offres mobiles et convergentes au sein de notre base de clients tendances du CA au T4 France % var. hors % var. hors CA (en M€) T4 13 bc régl. 2013 bc régl. tendance à la chute du C
Slide 20: EBITDA 2013 du Groupe
EBITDA 2013 du Groupe la réduction des coûts directs et indirects absorbe environ 50 % la pression sur le CA évolution de l’EBITDA* en M€ -1,0 pt 31,8 % baisse des coûts opérationnels de 929 M€ à 28 332 M€ (-3,2 %) la pression réglementaire continue à peser sur la rentabilité (~27 +107 +140 30,9
Slide 21: Évolution de l'EBITDA par segment
évolution de l’EBITDA par segment en 2013 et au S2 2013 tendance stable au niveau du Groupe avec des économies de coûts opérationnels compensant une partie de la baisse des revenues S2 13 var. 2013 var. Groupe EBITDA retraité (en M€) réalisé bc réalisé bc accélération des efforts de réduction des
Slide 22: 2 initiatives représentatives
Chrysalid soutient la modernisation des processus de l’entreprise et la réduction des coûts baisse du coût unitaire de la gestion de la relation client en France et en Espagne -8,7 % -5,1 % -15,4 % -16,9 % économies brutes de Chrysalid en Md€ France Espagne 2 initiatives représentatives 2012 2013 3.
Slide 23: Réduction des coûts indirects
réduction des coûts indirects dans la quasi-totalité des lignes de coûts réduction des coûts indirects sur un an en M€ économies de charges de personnel malgré l’internalisation d’activités liées à la distribution, à la gestion de la clientèle, au réseau et au SI -346 M€ baisse des frais générau
Slide 24: Des charges de personnel en baisse pour la première fois
des charges de personnel en baisse pour la première fois baisse de 107 M€ des charges recul de 3 % des effectifs* du Groupe en 2013 de personnel du Groupe (variation cumulée, en milliers) en M€ France Pologne autres -1,2 % -2,7 -1,0 -2,7 -2,1 -0,3 -4,7 -5,1 -73 T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 +198 -99 réd
Slide 25: Investissements 2013
investissements 2013 investissements soutenus dans le THD pour consolider notre leadership dans les réseaux affectation de 58 % des investissements en M€ et en % (investissements / ventes) du Groupe aux réseaux (+4 pt sur un an) 2012 bc (13,4 %) 5 744 3 127 réseau 3 261 4G 233 +331 FTTH / 98 1 201 V
Slide 26: Bénéfice net
bénéfice net hausse du bénéfice net due à un niveau moindre des dépréciations 2012 2012 2013 1 en M€ historique bc réalisé fin de la période d’amortissement de la base EBITDA retraité 13 670 12 649 de clients en Espagne retraitements* -1 381 -414 EBITDA annoncé dépréciations & amortissements 12 495
Slide 27: Tableau des flux de trésorerie
tableau des flux de trésorerie en M€ 2012 a 2013 EBITDA retraité* – investissements 7 967 7 019 licences & spectre -1 255 -449 1 135 principalement Roumanie (-164 M€) et Belgique (- M€) charges d’intérêt nettes décaissées -1 370 -1 566 charge d’impôt sur le revenu -1 145 -3 287 2 2012 impacté
Slide 28: Maintien d'un endettement net stable
maintien d’un endettement net stable, malgré 2,1Md€ de paiement du litige fiscal évolution de l’endettement net (en Md€) -2,0 Md€ dont 270 M€ principalement 30,5 de dividendes Roumanie 0,5 € 30,7 EE & Belgique par action +0,4 +28,6 +2,1 -0,2 +0,5 +1,3 -7,0 +0,4 +1,1 +1,6 dette EBITDA charges charges
Slide 29: Dette
dette une liquidité élevée combinée à un profil de remboursement lissé obligations*/emprunts bancaires/remboursements de prêts à fin 2013 (en Md€) position de liquidité solide (12,3 Md€ au 31 décembre 2013, obligations emprunts bancaires et autres 17,0 dont 5,9 Md€ de trésorerie) 4,6 à laquelle
Slide 30: Performances opérationnelles 2013
2 .2 performances opérationnelles 2013
Slide 31: 2013 résultats financiers France
2013 résultats financiers France marge d’EBITDA proche de la stabilisation grâce à la réduction des coûts var. var . ARPU mobile en repli de 11,5 % sur un an (-8 % hors régl.) en M€ T4 13 en bc 2013 en bc – fin 2013, 85 % des clients de la base contrats ont une offre postérieure à 2011 CA 4 954 -7
Slide 32: 2013 Espagne
2013 Espagne croissance du CA accompagnée d’une forte amélioration de l’EBITDA (+9,2 %) var. var. une dynamique commerciale soutenue … en M€ T4 13 en bc 2013 en bc – bon niveau d’acquisitions nettes de contrats mobiles au T4 (+152k) grâce au CA 992 -1,9 % 4 052 +0,6 % succès de la 4G hors régl. +2
Slide 33: 2013 Pologne
2013 Pologne l’amélioration de la dynamique commerciale dans le mobile freine l’érosion du CA annuel var. var. en M€ T4 13 en bc 2013 en bc la dynamique commerciale, en constante amélioration … CA 755 -9,4 % 3 079 -8,6 % – une stratégie de convergence payante avec 75k acquisitions nettes de client
Slide 34: 2013 Reste du monde
2013 Reste du monde la croissance du CA sur les marchés émergents compense les difficultés en Europe var. var. en M€ T4 13 en bc 2013 en bc pays européens et autres CA total RdM 1 971 -1,9 % 7 792 -0,5 % au T4, CA en baisse de 11 % dans les pays européens, avec hors régl. -0,8 % +1,3 % – un recul
Slide 35: 2013 Entreprise
2013 Entreprise malgré un environnement macroéconomique défavorable en 2013, la baisse du CA ralentit au T4 par rapport au T3 pression continue sur les prix et migration parallèle vers les solutions IP var. var. en M€ T4 13 en bc 2013 en bc poursuite de la croissance de la base clients IPVPN, ma
Slide 36: Perspectives 2014 et conclusion
3 perspectives 2014 et conclusion Stéphane Richard Président-Directeur Général
Slide 37: Tirer profit de la transformation du secteur
tirer profit de la transformation du secteur pour soutenir les revenus futurs tendances nos leviers d’adaptation 1 pénétration croissante des offres SIMO et de la convergence segmentation marketing adaptée pour rester leader en valeur 2 augmentation des usages nécessitant plus de investissements sou
Slide 38: Continuer les efforts sur les coûts
… tout en continuant les efforts sur les coûts pour mettre fin à l’érosion du taux de marge d’EBITDA % de la baisse du CA compensée par les économies objectif de stabilisation de la marge d’EBITDA retraité du de coûts opérationnels Groupe en 2014 100 % -0.5pt 57% -1.1pt 48% -1.0pt 23% -1.6pt 17% -1.
Slide 39: Objectifs 2014
EBITDA retraité* 2014 ratio dette nette / EBITDA** plus 12,1 – 12,6 (Md€) proche de 2x à la fin 2014 et taux de marge autour de 2x à d’EBITDA retraité* moyen terme stabilisé dividende 2014 à 0,60€ politique M&A dividende sélective, priorité intérimaire de aux géographies objectifs 2014 0,20€ en déce
Slide 40: Merci
merci today changes with
Slide 41: Annexes
annexes today changes with
Slide 42: Détails du CA
détails du CA T4 13 2013 en M€ réalisé % bc % hors régl. réalisé % bc % hors régl. CA Groupe 10 216 -5,1 % -3,8 % 40 981 -4,5 % -2,6 % France 4 954 -7,0 % -6,2 % 20 018 -6,6 % -4,8 % services mobiles 1 980 -12,1 % -11,0 % 8 348 -10,3 % -7,0 % ventes de terminaux 184 -1,4 % -1,4 % 538 -3,7 % -3,7 % s
Slide 43: EBITDA trimestriel du Groupe en 2013
EBITDA trimestriel du Groupe en 2013 -0,8 pt -1,3 pt 31,2 % 33,1 % +71 +23 30,4 % +44 +48 +26 31,9 % +139 +104 -14 3 346 3 597 -526 3 293 -441 3 124 -302 M€ dont -88 M€ d’impacts régl. -422 M€ dont -102 M€ d’impacts régl. T1 12 bc CA coûts coûts charges réseau, T1 13 T2 12 bc CA coûts coûts charges
Slide 44: Retraitements de l'EBITDA
retraitements de l’EBITDA 2012 2013 en M€ bc réalisé EBITDA retraité 13 670 12 649 restructuration dont optimisation des effectifs -299 1 principalement Pologne et France internes et externes -78 contenus -87 2 contrats onéreux en France réseaux de distribution -102 autres -32 litiges 3 opti
Slide 45: 2013 mobile France : indicateurs clés de performance
2013 mobile France : indicateurs clés de performance bonnes performances des contrats mobiles : 1M de clients meilleur niveau d’acquisitions nettes de contrats (hors M2M) depuis le lancement du 4e opérateur avec rebond du mix augmentation de la part de marché valeur sur un en faveur des offres premi
Slide 46: 2013 fixe France : indicateurs clés de performance
2013 fixe France : indicateurs clés de performance le dynamisme du haut débit fixe confirmé par la part croissante de la fibre renforcement des acquisitions nettes FTTH poursuite de la pénétration d’Open impactant contribuant à l’accroissement de la part de conquête THD à favorablement le taux de ré
Slide 47: EE : amélioration de la marge d'EBITDA ajusté
EE : amélioration de la marge d’EBITDA* ajusté 2013 à 24,3 %, croissance de 1,1 % du CA services au T4, env. 2m d’abonnés 4G Croissance de 1,1 % du CA services mobiles Bon niveau d’acquisitions nettes de contrats** au T4 hors régl. (M£) -1,5 % +1,1 % -38 +57 -41 1 467 1 429 1 445 T4 12 régl. T4 /12