Adways, Inc. · TSE:2489
Adways — Q3 FY2007 Earnings Presentation
35 slides from Adways's earnings presentation, Feb 7, 2007
Slide 1: 2007年3月期 第3四半期決算説明会
2007年2月7日（水） 株式会社 アドウェイズ 2007年3月期 第3四半期決算説明会 東証マザーズ （証券コード：2489） 1
Slide 2: 目次
目次 第１章 第3四半期の決算実績 P. 3 第２章 業績見通し修正の要因分析 P. 8 第３章 今後の取り組み P.17 第４章 今後の業績イメージ P.22 添付資料 会社概要 P.25 2 2
Slide 3: 第3四半期の決算実績
bie BIOFHORARA ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 4: 第3四半期実績（4-12月累計-前年同期比）
第3四半期実績（4-12月累計-前年同期比） （単位：百万円） 2007年3月期3Q 2006年3月期3Q （自06年4月1日～ （自05年4月1日～ 増減 構成比 増減率 至06年12月31日） 至05年12月31日） 金額 差異 金額 売上比率 金額 売上比率 売 上 高 3,781 100.0% 2,292 100.0% +1,488 +64.9% - 売上総利益 977 25.9% 647 28.2% +330 +51.1% ▲2.4% 販売費及び 757 20.0% 369 16.1% +388 +105.1% +3.9% 一般管理費 営 業 利 益 219 5.8% 277 12.
Slide 5: 第3四半期実績（10-12月累計-前年同期比）
第3四半期実績（10-12月累計-前年同期比） （単位：百万円） 2007年3月期3Q 2006年3月期3Q （自06年10月1日～ （自05年10月1日～ 増減 売上比率 増減率 至06年12月31日） 至05年12月31日） 金額 差異 金額 売上比率 金額 売上比率 売 上 高 1,172 100.0% 923 100.0% +249 +27.0% - 売上総利益 286 24.5% 255 27.7% +31 +12.2% ▲3.2% 販売費及び 318 27.2% 130 14.2% +188 +143.9% +13.0% 一般管理費 営 業 利 益 ▲31 ▲2.7% 124 13
Slide 6: 通期業績見通し
通期業績見通し ● 【連結】2007年3月期通期業績予想 （単位：百万円） 売上高 経常利益 経常利益率 当期純利益 当期純利益率 4‐12月実績 （第3四半期まで） 3,781 152 4.0% 72 1.9% 1‐3月見通し （第4四半期） 1,038 ▲52 - ▲17 - 通期見通し 4,820 100 2.1% 55 1.1% ●【個別】2007年3月期通期業績予想 （単位：百万円） 売上高 経常利益 経常利益率 当期純利益 当期純利益率 4‐12月実績 （第3四半期まで） 3,767 139 3.7% 66 1.8% 1‐3月見通し （第4四半期） 1,032 ▲59 - ▲34
Slide 7: 通期業績見通しの修正
通期業績見通しの修正 通期業績見通しの修正は、前期に対して増収は確保できるものの、主力事業である アフィリエイト広告事業の成長が鈍化したため、前回業績予想を下回る見通し。 （単位：百万円） 今回予想 前回予想 予想比 売上高 4,820 7,064 ▲2,244 連結 経常利益 100 603 ▲503 当期純利益 55 354 ▲299 売上高 4,800 7,001 ▲2,201 単体 経常利益 80 587 ▲507 当期純利益 32 345 ▲313 7 7
Slide 8: 業績見通し修正の要因分析
lm RR ELIZEORAD HM http://www,.adways.net/ Copyright (C) ADWAY'S CO. LTD. All Rights Reserved
Slide 9: 【単体】3Qまでの売上計画と実績差異
【単体】3Qまでの売上計画と実績差異 ●【単体】2007年3月期3Qまでのセグメント別売上高差異 （単位：百万円） 前回予想 実績 差異 達成率 インターネット 2,380 1,953 ▲426 82.1％ モバイル 2,232 1,802 ▲429 80.8％ その他 42 11 ▲31 26.1％ 合計 4,654 3,767 ▲887 80.9％ インターネット・モバイル両セグメントの売上高達成率は80％台にとどまった。 修正要因は、インターネット・モバイルでの個別要因ではなくアフィリエイト 広告事業全体に影響した。 9 9
Slide 10: 【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業）
【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業） ●業種別売上高 (単位：百万円) 07/3Q 07/3Q（10-12月） 07/2Q （10-12月） （前回予想） 影響額 （7-9月） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 オンラインサービス業界 606 52.0% 1,027 54.6% ▲421 757 54.6% 金融業界 335 28.7% 570 30.3% ▲235 420 30.3% その他業界 226 19.3% 284 15.1% ▲59 210 15.1% 合計 1,167 - 1,881 - ▲715 1,387 - ※オンラインサービス業界とは、インターネットやモバ
Slide 11: 従業員数推移
従業員数推移 従業員数は計画どおり推移しており、前期末と比較すると107名増加（連結）。 250名 従業員数 従業員数 （連結） （単体） 199 200名 184 150名 123 110 100名 92 89 85 57 50名 43 25 28 21 0名 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07/1Q 07/2Q 07/3Q 11 11
Slide 12: 【単体】販管費の推移
【単体】販管費の推移 販管費はほぼ計画どおり推移したものの、売上高の減少により売上高販管費率は上昇。 （単位：百万円） 350 30.0% 人件費 採用教育費 地代家賃 減価償却費 その他経費 300 売上高 25.0% 販管費比率 25.5% 250 19.6% 20.0% 200 13.4% 17.2% 15.0% 150 15.0% 14.0% 11.3% 10.0% 100 50 5.0% 0 0.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 12 12
Slide 13: 【単体】売上高効率
【単体】売上高効率 人員の拡大により従業員1名当たりの売上高は低下。 （単位：百万円） 8,000 従業員1名当たり売上高 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 13 13
Slide 14: 【単体】従業員構成比率
【単体】従業員構成比率 従業員数は計画どおり推移したが、勤続年数1年未満社員数が12.6％増加した。 06年3月末現在 単体57名 06年12月末現在 単体110名 45.6% 54.4% 58.2% 41.8% 1年以上社員 1年未満社員 1年以上社員 1年未満社員 14 14
Slide 15: 四半期毎売上高推移
四半期毎売上高推移 外部・内部環境の変化により、3Qの業績は2Qと比較すると減収減益となった。 単位：百万円 1,700 20.0% 売上高 経常利益 経常利益率 1,500 15.0% 1,300 1,100 10.0% 900 700 5.0% 500 300 0.0% 100 ▲100 ▲5.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 売上高 602 768 923 1,206 1,219 1,390 1,172 1,038 経常利益 26 125 124 190 75 127 -49 -52 経常利益率 4.3% 16.3% 1
Slide 16: 修正要因のまとめ
修正要因のまとめ １．外部環境 売上構成が特定業界に偏重しているため、外部環境の変化を受けた。 ２．内部環境 人員が急増したため、勤続年数1年未満の社員が増加し、営業効率の低下を 招いた。 16 16
Slide 17: 今後の取り組み
hoe SROMUMA ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 18: 今後のアフィリエイト広告市場の見通し
今後のアフィリエイト広告市場の見通し アフィリエイト広告市場は、今後引き続き拡大すると予測する。（弊社予測） 特にモバイルアフィリエイト広告市場は、携帯各社の一般サイトへの開放に より拡大すると予測する。 （単位：億円） 暦年 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 当社対象決算 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 ●アフィリエイト広告市場全体 市場規模 649.0 873.0 1,129.0 1,416.3 成長率 +53.4% +34.5% +29.3% +25.4% ●インターネットアフィリエイト広告市場 市場規模 536.5 698.0 884.0
Slide 19: 今後の取り組むべき事項
今後の取り組むべき事項 １．アフィリエイト広告事業の売上構成比率の分散 当社の売上構成で8割を占めるオンラインサービス業界、 金融業界の売上高の分散を行い、収益性の安定化を目指す。 ２．国内アフィリエイト広告企業からの転換 当社の売上総利益率の低下を抑制するため、アフィリエイト以外の 自社メディアや海外事業の強化を目指し、国内アフィリエイト企業から の脱却を目指す。 ３．売上効率の改善 従業員の教育体制を整備し、売上効率の改善を目指す。 19 19
Slide 20: 詳細① アフィリエイト広告事業の売上構成比率の分散
詳細① ★アフィリエイト広告事業の売上構成比率の分散 当社の売上構成で8割を占めるオンラインサービス業界、金融業界の 売上高の分散を行い、収益性の安定化を目指す。 07年3月期第3四半期売上構成比 3年後の売上構成比 19.3% 20.0% 35.0% 52.0% 20.0% 28.7% 25.0% オンラインサービス業界 金融業界 その他業界 新規業界 20 20
Slide 21: 詳細② 国内アフィリエイト広告企業からの転換
詳細② ★国内アフィリエイト広告企業からの転換 国内のアフィリエイト広告事業以外の事業分野の強化を目指す。 （単位：百万円） 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 07年3月期 3年後 国内アフィリエイト事業 メディア事業 コンテンツ連動型 中国事業 動画広告 21 21
Slide 22: 今後の業績イメージ
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Slide 23: 【連結】今後3年間の業績イメージ及び経営方針
【連結】今後3年間の業績イメージ及び経営方針 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 売上高 4,820 5,500 ～ 6,200 7,000 ～ 8,500 9,500 ～ 12,000 経常利益 100 ▲500 ～ 0 100 ～ 500 600 ～ 1,500 今後3年間の経営方針 ★08年3月期：「投資」 ・アフィリエイト広告事業の人材の増強 ・自社メディア事業や動画広告事業などの新規事業分野へリソースを配分 ・今後急成長が予想される海外のアフィリエイト広告市場を睨み、海外事業へ 積極投資を行う。 ★09年3月期：「投資＋リターン」 08年3月期ほ
Slide 24: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズによる 現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくはいまだに知られていないリスク、不確かさその他要因が、将来の展望に 対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アドウェイ ズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著 しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の
Slide 25: 添付資料 会社概要
aint wets ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 26: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Co., Ltd.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 アフィリエイト広告事業（成果報酬型広告事業） 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,446百万円 [2006年12月末日現在] 売上高 3,781百万円 [2006年12月末日現在] 経常利益 152百万円 当期純利益 72百万円 従業員数 199名（臨時雇用者除く） [2006年12月末日現在] 26 26
Slide 27: アフィリエイト広告のビジネスモデル
アフィリエイト広告のビジネスモデル 当社はクライアントより初期費用及び月額費用をいただかない完全成果報酬型広告 売上原価率 売上総利益率 売上高 約70% 約30% 100% 27 27
Slide 28: 主なサービスラインアップ
主なサービスラインアップ 当社は他社に先駆けいち早くモバイルアフィリエイトを事業展開 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 01年 開始 インターネット 4月 03年 アフィリエイト広告事業 ブランド名を「JANet」に変更 日本 8月 01年 開始 モバイル 8月 04年 2月 ブランド名を「Smart-C」に変更 インターネット 05年 開始 3月 中国 モバイル 06年 開始 8月 28 28
Slide 29: システム開発体制
システム開発体制 199名 49名 33名 （2006年12月31日現在） 全社員の４１%超が 開発体制の強化による システムエンジニア 差別化 ●事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 ●開発のスピード、開発の柔軟性、開発のコスト 29 29
Slide 30: セグメント別売上高・営業利益
セグメント別売上高・営業利益 売上高構成比率 営業利益構成比率 受託・その他広告事業 受託・その他広告事業 モ バイ ルアフィリエ イ ト広告事業 モ バイ ルア フィリエ イ ト広告事業 イ ンターネットアフィリエ イ ト広告事業 イ ンターネットア フィリエ イ ト広告事業 0.7% 36.6% 63.4% 51.7% 47.7% 07年3月期第3四半期売上高：3,781百万円 07年3月期第3四半期営業利益：219百万円 売上高は、インターネットアフィリエイト広告事業が増加。 営業利益は、モバイルアフィリエイト広告事業の構成比が増加。 30 30
Slide 31: クライアント数推移
クライアント数推移 3Qのクライアント数は順調に増加。特にJANetのクライアント数が増加。 （単位：クライアント） 2,400 JANet Adconmatch Smart-C 2,100 2,013 1,849 モバイル 1,800 1,579 776 1,500 1,376 743 1,138 651 1,200 573 337 インターネット 880 316 900 473 677 250 341 106 600 220 900 790 665 697 678 300 539 457 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 31 31
Slide 32: メディア数推移
メディア数推移 3Qのメディア数は順調に増加。特にSmart-Cのメディア数が増加。 （単位：千サイト） 200 JANet Adconmatch Smart-C 180 170 モバイル 158 160 146 34 31 140 129 27 120 22 33 31 28 インターネット 100 87 25 73 80 16 61 13 60 10 98 103 92 40 83 71 61 51 20 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 32 32
Slide 33: 当社の特徴（ワンストップサービス）
当社の特徴（ワンストップサービス） 大手アフィリエイト広告会社でインターネットアフィリエイトとモバイル アフィリエイトに本格的に対応できるのはアドウェイズ１社のみ！！ インターネットアフィリエイト大手企業 モバイルアフィリエイト大手企業 Ａ社 Ｂ社 Ｃ社 Ｄ社 33 33
Slide 34: 当社の競争力
当社の競争力 インターネットとモバイルでのワンストップアフィリエイトサービスを展 開し、日本国内のアフィリエイト市場を開拓。 ※表の赤数値は双方利用売上高の構成比率を示しております。 100.0% 4.1% 32.3% 75.0% 55.3% 58.6% 61.7% 59.0% 50.0% 95.9% 67.7% 25.0% 45.7% 41.4% 38.3% 41.0% 0.0% 2004年3月期 05年3月期 06年3月期 07/1Q 07/2Q 07/3Q 単独利用売上高構成比率 双方利用売上高構成比率 ※単独利用売上高とは、インターネットアフィリエイトまたはモバイルアフィリエイトのみを
Slide 35: 経営理念
経営理念 アドウェイズはインターネットを活用し、 世の中に、昨日よりも大きな価値を創り続け、 人々に夢や喜びや幸せを与え続ける企業を目指します。 35 35