Slide 1: 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
2019年12⽉期 第1四半期 決算説明会 代表取締役 社⻑執⾏役員 冨安 司郎 2019年5⽉16⽇
Slide 2: 目次
目 次 １．2019年12月期 第1四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ３．2019年12月期 業績予想 ４．トピックス 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 2
Slide 3: 本日の説明ポイント
※本日の説明ポイント ■ 2019年12月期第1四半期実績 ＜前年同期比＞ 売上高 ： 国内) 前年同期に大型施設工事があった反動により減少 海外) 北米・欧州堅調も、中国・アセアンが現地在庫調整により減少 営業利益 ： 減収による粗利益の減少はあるも、前年にあった一時的要因がなく なり利益率改善。販管費削減もあったが△2億円 ＜計画比＞ 国内売上高未達も、販管費の削減等により収益はほぼ計画通り 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 3
Slide 4: 1．2019年12月期 第1四半期 業績の概要
１．2019年12⽉期 第1四半期 業績の概要 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 5: 連結業績の概要
連結業績の概要 (単位：億円、％) 18/12期 19/12期 前年 計画比 1Q実績 比率 1Q実績 比率 同期比 売上高 368 100.0 333 100.0 △35 △14 (国内) 284 77.1 254 76.2 △30 △20 (海外) 84 22.9 79 23.8 △5 ＋6 営業利益 △6 △1.6 △8 △2.2 △2 ±0 経常利益 △9 △2.5 △11 △3.3 △2 △1 親会社株主に帰属する 四半期純利益 △3 △0.9 △4 △1.4 △1 △1 為替 米ドル 110.1 110.5 ＋0.4 ＋2.5 レート (円) ユーロ 134.3 126.3 △8.
Slide 6: 国内売上高
国内売上高 前年同期比 作業機、部品、修理収入は引続き堅調 △ 30億円 施設工事は前年にあった大型工事がなくなったことにより減収 (単位：億円) 18/12期 19/12期 前年同期比 計画比 1Q実績 1Q実績 備 考 整 地 機 72 67 △5 トラクタ：△4 △7 【作業機、部品、修理収入推移】 農 (1～3月ベース、億円) 機 栽 培 機 22 22 ±0 △2 製 収穫調製機 28 28 ±0 ±0 87 農 品 小 計 122 117 △5 △9 86 機 関 作 業 機 49 49 ±0 △2 84 連 部 品 27 28 ＋1 △1 修 理 収 入 10 10 ±0 △1
Slide 7: 海外売上高
海外売上高 前年同期比 北米、欧州は引続き堅調 △5億円 中国やアセアンでの現地在庫調整により減収 (単位：億円) 18/12期 19/12期 前年同期比 計画比 1Q実績 1Q実績 備 考 【海外売上高推移】 (1～3月ベース、億円) 北 米 25 28 ＋3 トラクタ：＋3 △2 95 欧 州 25 24 △1 ＋5 82 84 79 現地在庫調整 中 国 7 0 △7 田植機：△6 △1 タイでの現地在庫調整 アセアン 10 6 △4 トラクタ：△3 ＋2 その他 9 11 ＋2 韓国：＋2 ＋1 製品 計 76 69 △7 ＋5 部品その他 8 10 ＋2 ＋1 16/12期 17/1
Slide 8: 営業利益
営業利益 前年同期比 前期一時的要因がなくなったこと等により利益率改善 2 △ 億円 減収による粗利減で前年同期比減益 (単位：億円、％) 【営業利益増減内訳(前年同期比)】 18/12期 19/12期 前年 減収 前年 ※ 計画比 18/12期 による 一時的要因 販管費減 19/12期 1Q実績 1Q実績 同期比 1Q 粗利減 の減少 1Q 売上高 368 333 △35 △14 △6 △8 △6 ＋3 ＋1 売上総利益 99 96 △3 △4 粗利率 27.0% 28.9% ＋1.9% ＋0.1% 販管費 105 104 △1 △4 ※前年一時的要因：子会社合併に伴う退職給付原則適用等の
Slide 9: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 経常利益 前年同期比 持分法投資損失や為替差損の計上等により減益 2 △ 億円 (単位：億円) 18/12期 19/12期 前年 営業外損益増減内訳(前年同期比) 計画比 1Q実績 1Q実績 同期比 為替差損益 ＋ 2億円 営業利益 △6 △8 △2 ±0 持分法投資損益 △ 2億円 金融収支 △2 △2 ±0 ±0 その他営業外損益 △1 △1 ±0 △1 経常利益 △9 △11 △2 △1 特別利益 0 0 ±0 ±0 【持分法投資損益増減】 (単位：億円) 特別損失 0 0 ±0 ±0 18/12期 19/12期 増 減 税前利益 △9 △11 △2 △1 △2
Slide 10: バランスシート(連結)
バランスシート(連結) 前年 売上高減少により売上債権は減少、棚卸資産増加 同期末比 一方、設備投資、関係会社向け貸付金の増加により有利子負債増加 (単位：億円) 18/3月末 19/3月末 増減 18/3月末 19/3月末 増減 現 預 金 84 81 △3 仕 入 債 務 444 437 △7 売 上 債 権 324 280 △44 有 利 子 負 債 749 769 ＋20 棚 卸 資 産 565 582 ＋17 ( 内 借 入 金 ) (683) (690) (＋ 7) そ の 他 流 動 資 産 26 58 ＋32 ( 内 リ ー ス 債 務 ) (66) (79) (＋13) (
Slide 11: 2．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 12: 国内農機市場の動向
国内農機市場の動向 国内 農機需要 国内農機需要は横ばい ■ 農機需要〔業界出荷〕(主要9機種・移動年計) (億円) 2,800 2,600 2,400 2,200 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 6月 9月 12月 3月 2015年 2016年 2017年 2018年 2019 年 ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 出所：日農工出荷統計より当社推計 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 12
Slide 13: 国内農機出荷と当社状況
国内農機出荷と当社状況 国内 農機需要 当社実売は前年並み 主要９機種 前年伸長率(金額、移動年計) ※当社推計 (単位：％) 2017/3月 2018/3月 2019/3月 業 界 (出荷金額) 101% 100% 104% 当 社 (実売金額) 91% 101% 99% ※主要9機種：トラクター、コンバイン、田植機、耕耘機、乾燥機、籾摺機、バインダー、ハーベスター、トリートメント 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 13
Slide 14: オープンイノベーション体制
オープンイノベーション体制 水稲作におけるスマート農業機械化一貫体系の提供へ スマート農業 生育管理・生育診断商品の取扱いを開始 ≪当社のスマート農機≫ 取扱い開始≪生育管理・生育診断商品≫ 水稲用 水位・水温センサー ≫スマホ、パソコンで遠隔地から⽔位、⽔温を監視 人工衛星 多機能型自動給水機 ≫⾃動で給⽔栓を開閉。 ⽔管理作業省⼒化、節⽔効果 葉色解析クラウドサービス ≫ドローン画像を解析し農地の状況を記録 毎⽇の葉⾊の確認を容易にし、きめ細やかな ドローン ⽣育管理を実現 営農支援サービス ≫⼈⼯衛星やドローン画像を解析し⽣育状況を診断 たんぱく含有率や籾⽔分率等を把握 2019年12月
Slide 15: 海外製品売上の直近状況
海外製品売上の直近状況 海外 ほぼ計画通りに推移 受注状況 （億円） 350 19/12期予想 （2/13公表） 300 326億円 250 受注状況 200 150 100 18/12期実績 284億円 50 0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ※製品ベース。「部品 その他」は含まず 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 15
Slide 16: 海外市場の動向(北米)
海外市場の動向(北米) AGCO社実売はコンパクト、ユーティリティともに市場を上回って推移 北米 当社受注もAGCO社の好調な実売を受け、コンパクトを中心に堅調 １．市場の動向 （単位：千台、％） ３．当社の売上・受注状況 40HP以下 40～100HP 出荷・受注(19/1-6月) ：前年同期比 113% 区分(PTO馬力) 100HP以上 (コンパクト) (ユーティリティ) 2018年1-3月 29 13 4 連結売上高(当社→AGCO社)の推移 2019年1-3月 31 12 4 （億円） 60 増減率 109% 97% 94% 50 (出所：ＡＥＭ統計) 40 31 ２．ＡＧＣＯ社(Ｏ
Slide 17: 海外市場の動向(欧州)
海外市場の動向（欧州） 欧州 景観整備市場は天候要因が業績にフォロー 当社受注は下期モデルチェンジを控え前年同期比減少も計画通り １．市場の動向 ３．当社の売上・受注状況 景観整備市場は、降雪量の増加により、ドイツ、 出荷・受注(19/1-6月) ：前年同期比 77% 北欧を中心にウィンタービジネスが好調。 ：計画比 100% また、春先の天候は良好で芝刈機需要に期待。 ・モデルチェンジ(トラクタ)を控えた出荷抑制整が影響する 一方、ユーロ圏全体の経済回復ペースは鈍化。 も、現地実売好調、新商品投入により下期挽回見込み 英国のEU離脱問題もあり先行きに注視。 （億円） 連結売上高の推移(欧州)
Slide 18: 海外市場の動向(アセアン：タイ)
海外市場の動向（アセアン：タイ） タイ 他社販売金融拡大などにより販売競争激化 １．市場の動向 ３．当社の売上・受注状況 ユーザー向け頭金ゼロなどの販売促進が進み競争激化。 出荷・受注(19/1-6月) ：在庫調整により大幅減 ・当社はIST社の仕入抑制による大幅減も、流通 在庫の消化は進む ２．現地販売会社〔IST Farm Machinery〕の状況 【三菱商事80％、当社20%出資】 現地実売台数 (アセアン戦略トラクタ、19/1-3月) ： 前年同期比 88% 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 18
Slide 19: 海外市場の動向(アセアン：その他)
海外市場の動向（アセアン：その他） アセアン ISEKIタイランドによる営業・サービス体制の強化、 その他 その他地域でのパートナーとの連携により販売拡大を図る ■インドネシア ■その他(ミャンマー等) 市場動向 市場動向 2015年から続く政府主導の機械化推進(政府入札)。 機械化進展により需要が見込める。 2019年も政府入札は継続も大統領選挙で様子見。 選挙も終了し現政権継続の方向。下期の入札に期待。 当社状況 ＩＳＴおよびAGCO社が持つ販売網を活用し、 当社状況 アセアンでの販売拡大を目指す。 4月までは例年並みの受注を獲得。 （億円） 連結売上高の推移(アセアン全体
Slide 20: PT.井関インドネシア(生産子会社)
PT.井関インドネシア(生産子会社) PT.井関 1～3月の生産台数、営業利益は計画通り ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 海外で稼ぐためのベース基地として収益体質強化を一層図る (単位：台、億円) 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2019年 実 績 実 績 実 績 実 績 実 績 計 画 1－3月 生産台数 1,100 3,900 7,300 8,400 9,700 12,000 3,135 営業利益 △3 △4 △3 3 1 3 0.5 ≪生産台数推移≫ 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 21: 海外市場の動向(中国)
海外市場の動向（中国） 中国 米麦買入れ価格は低水準で推移しており、 市場の回復にはまだ時間を要す １．中央政府補助金 （単位：億元） ３．東風井関の状況 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 中国国内販売は、田植機が大幅減 215 217.5 238 238 237 186 186 180 （百万元） 東風井関売上高推移(現地通貨ベース) ２．2019年1～3月農機業界の動向(前期比、台数) 300 (単位：％) 250 業界※ 200 188 150 田植機(乗用) △ 30% 82 100 72 70 コンバイン(汎用、自脱)
Slide 22: 3．2019年12月期 業績予想
３．2019年12⽉期 業績予想 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 23: 2019年12月期 連結業績予想
2019年12月期 連結業績予想 業績 当初予想から変更なし 予想 連結業績予想 (単位：億円) 18/12期 19/12期 予想 前期比 実 績 (2月13日公表) 2Q累計 通期 2Q累計 通期 2Q累計 通期 ※19/12期想定為替レート 売上高 822 1,560 818 1,640 △4 ＋80 米ドル108円(継続)、ユーロ125円(継続) 営業利益 22 32 19 40 △3 ＋8 経常利益 18 26 16 26 △2 ±0 親会社株主に帰属する 当期純利益 16 11 14 16 △2 ＋5 為替感応度(営業利益、通期計画ベース) 19/12期 (単位：百万円) 米ドル 7
Slide 24: 4．トピックス
４．トピックス 2019年12月期 第1四半期 決算説明会
Slide 25: 国内：G20新潟農業大臣会合
国内：G20新潟農業大臣会合 5⽉11〜12⽇開催、於）新潟市 （１）全体テーマ 「農業・食品分野の持続的可能性に向けて － 新たな課題とグッドプラクティス」 － （２）主要論点 ①次世代の農業を担い革新を起こす人づくりと新技術 ②フードバリューチェーン全体に着目した農家等の収益向上策等 ③SDGsの達成に向けた、関係者の対応方法 持続可能な農業へ 「スマート農業」 が課題の解決策の⼀つとして議論に 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 25
Slide 26: 国内：G20新潟農業大臣会合 スマート農業紹介
国内：G20新潟農業大臣会合 スマート農業紹介 【現地視察】 ロボットトラクタ実演 ⾃動運転⽥植機実演（農研機構※） 可変施肥⽥植機展⽰ 企業間連携実証プロジェクト紹介 ドローンによる農薬散布実演 等 ※農研機構：農業技術⾰新⼯学センター 農業⼥⼦プロジェクト紹介 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 26
Slide 27: DBJ環境格付融資
DBJ環境格付融資 13回連続最⾼ランクの格付取得 株式会社⽇本政策投資銀⾏より、13回連続で最⾼ランクの格付 「環境への配慮に対する取り組みが特に先進的」と評価 <今回の格付での評価ポイント> 1）事業を通じた価値創造プロセスを情報開⽰の潮流を踏まえ開⽰している 2）サステナブルなサプライチェーン構築に向けた取組み⾼度化に努めている 3）新たなソリューションの提供により、国内外の農業従事者⽀援を継続している 2019年12月期 第1四半期 決算説明会 27
Slide 28: 評価ポイントの事例
評価ポイントの事例 ﾎﾟｲﾝﾄ:農業の構造変化に対し、新たなソリューションの提供により、 国内外の農業従事者⽀援を継続 農業の構造変化 新たなソリューション提供 ・農業就業⼈⼝の減少 ・スマート農機 ・⼤規模化 ロボットトラクタ、収量コンバイン ・作付け転換 等 直進アシスト・可変施肥⽥植機 等 ・営農ソフト 稲作機械化⼀貫体系の提案 スマート農業普及に向けた提案・ｻﾎﾟｰﾄ ＊GAP（Good Agricultural Practice：農業⽣産⼯程管理） 農業において、⾷品安全、環境保全、労働安全等の ・GAP認証取得⽀援 等 持続可能性を確保するための⽣産⼯程管理の取組み 2019年12
Slide 29: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、 当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナーです