Ajinomoto Co., Inc. · TSE:2802
Ajinomoto — Q1 FY2024 Earnings Presentation
16 slides from Ajinomoto's earnings presentation, Aug 5, 2024
Slide 1: 味の素株式会社 2025年3月期 第1四半期実績
味の素株式会社（2802） 2025年3月期 第1四半期実績 理事 IR室⾧ 梶 昌隆 2024年8月5日 *本資料における事業利益（連結ベース）: 売上高－売上原価－販売費・研究開発費及び一般管理費＋持分法による損益
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ・FY24-1Qは増収・増益。売上高・事業利益は第一四半期としての新記録。 事業利益はForge社買収の影響を除くと前年同期比＋7％増益。 ・調味料・食品セグメントは海外調味料等の事業が堅調に推移。 ・冷凍食品は期初から計画通りにブランド投資を実施し、主力品の成⾧を実現。 ・ヘルスケア等は増収・大幅増益。 ファンクショナルマテリアルズ(電子材料等)が売上・利益ともに大幅増。 バイオファーマサービス(CDMO)はForge社を含めて受注が好調に推移。 ・1Qは2030ロードマップ実現に向け戦略的な投資拡大から全社共通費が増加したが、 通期では期初予想レベルにコントロールして
Slide 3: 第1四半期累計 決算ダイジェスト
Ⅰ-1．第1四半期累計 決算ダイジェスト 売上高:増収 事業利益:増益 親会社の所有者に帰属する当期利益 3,655億円 430億円 239億円 対前年実績:107.7％ 対前年実績:100.5％ 対前年実績 :88.0％ 除く為替影響:102.3% 除く為替影響:95.0% 除くForge社連結影響:約107% 除くForge社連結影響:約107% 海外子会社からの積極的な資金 還流に伴う外国源泉税の一時的 増収額:259億円 増益額:2億円 な税負担増により減益。 各セグメントで増収を実現し、 ヘルスケア等が増益するも、 全体で増収。 全社共通費の増加もあり、 調味料・食品や冷凍食品が減益
Slide 4: 事業利益増減要因（P&L要素別 第1四半期累計実績）
Ⅰ-2．事業利益増減要因（P&L要素別 第1四半期累計実績） (億円) 売上増・収益構造改善 成⾧実現に向けた によるGP増 無形資産への投資 ▲2 500 95 ▲107 16 付加価値向上への取組み マーケティング投資 428 海外コンシューマー単価上昇 約30 ▲約23 430 R&D投資 ▲約2 300 FY23 売上増減による GP率増減による 販管費増減 持分法による FY24 1Q実績 GP増減 GP増減 損益 1Q実績 事業利益 為替影響+23億円 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights reserved 4
Slide 5: 事業利益増減要因（開示セグメント別 第1四半期累計実績）
Ⅰ-3．事業利益増減要因（開示セグメント別 第1四半期累計実績） FY24-1Q実績 対 FY23-1Q実績 (億円) 500 11 7 ▲5 ▲11 428 430 300 FY23 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 1Q実績 1Q実績 FY24業績予想 対 FY23累計実績 (億円) 1,800 1,600 19 58 23 1 1,400 1,476 1,580 1,200 1,000 FY23 調味料・食品 冷凍食品 ヘルスケア等 その他 FY24 実績 業績予想 Copyright © 2024 Ajinomoto Co., Inc. All rights re
Slide 6: セグメント別の決算のポイント(1)
Ⅰ-4．セグメント別の決算のポイント(1) 栄養･加工食品で主にコーヒーが値上げによる影響で数量減も、 国内 調味料・食品 調味料は単価増に加え数量増を実現し、全体で前年並み +142億円 主に調味料が数量・単価ともに着実に成⾧したことに加え、 海外 加工用うま味調味料の単価低下影響を数量増と為替効果で吸収し、 全体でも増収 国内 業務用は減収も、家庭用は｢ギョーザ｣が牽引し、全体で前年並み 売 冷凍食品 上 +63億円 海外 構造改革(イタリアン等)影響あるも、アジアンが好調で全体で増収 高 ファンクショナルマテリアルズ 半導体市場の回復に伴う、電子材料の売上増が牽引 ヘルスケア等 +59億
Slide 7: セグメント別の決算のポイント(2)
Ⅰ-4．セグメント別の決算のポイント(2) うま味調味料、マヨネーズ、スープ等の一部カテゴリーが増益も、 国内 調味料・食品 コーヒーは原料コスト影響を吸収しきれず、全体で減益 +10億円 (除く全社共通費) 加工用うま味調味料は減益となったものの、好調な調味料を中心に 海外 増益を実現し、全体でも増益 冷凍食品 ▲8億円 海外は前年並みも、主に国内における積極的なブランド投資を実施し、1Qでは減益 事 (除く全社共通費) 業 利 ファンクショナルマテリアルズ 増収に加え、ミックス改善効果もあり大幅増益 益 ヘルスケア等 +17億円 医薬用・食品用アミノ酸 バイオ医薬等の高付加価値領域の伸⾧に
Slide 8: 食品事業【国内】マーケティングの進化・チャレンジの拡大
I-5.食品事業(調味料･食品、冷凍食品)【国内】 マーケティングの進化・チャレンジの拡大を推進する取り組み マーケティングの進化 パッケージでの付加価値向上 24年7月1日の事業説明会*でも取り上げた「Cook Do®」 115周年のロングセラー商品である「味の素®」に オイスターソースのコミュケーション戦略の第2弾として、渋谷に 人気漫画「ワンピース」とのコラボパッケージや通販限定の ｢オイスターソース×そうめん」のリアル店舗を期間限定オープン。 「GARI NO MOTO™」50gミル瓶といった話題性の高い TVやSNSで露出され、オイスターソースは1Qトップシェア堅持。 商品を投入する
Slide 9: 食品事業【海外】ポートフォリオ強化
I-5.食品事業(調味料･食品、冷凍食品)【海外】 将来を見据え、海外食品事業のポートフォリオ強化を推進中 売上前年比は現地通貨ベース うま味調味料 売上 風味調味料 売上 主力 カテゴリー 一桁後半%増 一桁半ば%増 数量増・単価増 数量増・単価増 事業を支える主力カテゴリーの健全な成⾧ ｢AJI-NO-MOTO PLUS®｣｢RosDee® Cube」 タイ ｢RosDee Menu®｣｢Takumi-Aji®｣ 各国ともに 右記製品群の売上計 ｢Sajiku®｣｢Saori®｣｢Mayumi®｣ 次世代の インドネシア (メニュー用調味料・液体調味料・マヨネーズ) 柱 ベトナム 二桁%増
Slide 10: ファンクショナルマテリアルズ
I-6.ファンクショナルマテリアルズ 半導体市場の順調な回復に伴い、大幅増収・大幅増益 売上の伸⾧ 事業利益率の回復 【ABF*用途別出荷状況】 【ファンクショナルマテリアルズ 事業利益率】 買い替え需要の発生による PC 売上回復 FY24通期業績予想 FY24-1Q 事業利益率 事業利益率 サーバー･ 回復の兆し ネットワーク 45% ⇔ 54% 生成AI 需要は非常に旺盛 FY24-1Qは ・ミックスの好転 ・工場の稼働率上昇 顧客の在庫状況をモニターしつつ、 ・ポジティブな為替影響 予測の精度をさらに高めていく 等により、事業利益率が上昇している。 *層間絶縁材料「味の素ビルドアップフ
Slide 11: バイオファーマサービス(CDMO)
I-7.バイオファーマサービス(CDMO) FY24-1Qは未実現消去を除くと、Forge社以外の既存事業は前年並み 当社バイオファーマサービスを取り巻く市場環境は依然として緩やかに回復傾向。 2Q以降の利益成⾧を実現し、通期計画の着実な達成を図る。 欧州 低分子は減収も、事業利益は高付加価値領域を拡大させ、若干の減益に留めた 日本 「AJIPHASE®」が引き続き好調に推移し、増収・増益 北米(アルテア社) 受注に回復傾向が見られ増収も、事業利益は若干の減益 構造改革プロジェクトを実行し、早期の収益性向上を目指す 北米(Forge社) 1Qはさらに複数の新規顧客獲得を実現するとともに、受注も
Slide 12: 参考 セグメント別成長の道筋
参考 | セグメント別成⾧の道筋 セグメント オーガニック成⾧率 事業利益（BP） ROIC EBITDAマージン (前年比) (CAGR) (前年比) (CAGR) FY23 FY24 FY24 FY23 FY24 FY24 FY23 FY24 FY25 FY23 FY24 FY24 調味料 実績 1Q 予想 実績 1Q 予想 実績 予想 計画 実積 1Q 予想 調味料 栄養・加工食品 16.7％ ・食品 5.5% 3.2% 7.3% 31.5% ▲1.6% 0.2％ 約15％ 16％ 17.3％ 18.7％ 約17％ ソリューション＆ *15.0％ イングリディエンツ WACC 7% (B
Slide 13: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要…
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、 本資料の発表日現在における将来の見通し、計画のもととなる前提、 予測を含んで記載しており、当社としてその実現を約束する趣旨の ものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって、 大きく異なる結果となる可能性があります。 本資料には監査を受けていない概算値を含むため、数値が変更になる 可能性があります。 本資料の金額は、切り捨てで表示しております。 アミノサイエンス®は味の素株式会社の登録商標です。
Slide 14: 値上による打ち返し(参考)
値上による打ち返し(参考) 【FY24-1Q～2Q 主要国での値上げ実施、予定】 2024年4月 コーヒー豆の高騰に加え、円安継続 日本 インスタントコーヒー 2022年3月に続く値上げ(値上げ率20%) 2024年5月 原材料高騰 インドネシア 外食向け調味料 「AJI-NO-MOTO Plus」･チキンパウダー 2024年6月 今後の経済環境に対応 フィリピン AJI-NO-MOTO® 対象品種は2023年2月･5月に続く値上げ 2024年7月 主原料の価格上昇 タイ AJI-NO-MOTO® 2022年8月に続く値上げ 2024年8月予定 Cook Do® 原料・包材価格の高騰 日本 中
Slide 15: 協業によるサステナビリティ、健康・栄養の取り組み
協業によるサステナビリティ、健康・栄養の取り組み (1)キユーピー社とのマヨネーズボトルの資源循環に向けて協働開始 (2)冷凍食品物流の持続的成⾧の確保に向けた５社協働取り組みの検討開始 (3)栄養バランスのよい食生活を楽しく実践する新しい手法を提案 「ツジツマシアワセ®」プロジェクト、全国展開開始 食品メーカーやレシピ動画メディア運営会社 など計11社が参画 *JANPS®(Japan Nutrient Profiling System): 栄養バランスのよい食生活を実践する新しい手法として当社が開発した、日本の食文化に適した栄養素プロファイリングシステム。健康寿命延伸に関連する4つの栄養素
Slide 16: 参考情報リンク先
参考情報リンク先 味の素グループ IR情報 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/ 味の素グループ ASVレポート2023（統合報告書） https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/library/annual.html 味の素グループ 中期ASV経営説明会 https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir/event/medium_term.html 味の素グループ 事業説明会・IR Day https://www.ajinomoto.co.jp/company/jp/ir