Aecon Group Inc. · TSX:ARE
Aecon — Investor Presentation (July 2006)
29 slides from Aecon's investor presentation, July 2006
Slide 1: Groupe Aecon Inc.
Groupe Aecon Inc.
Slide 2: Faits saillants
Faits saillants Symbole ARE à la Bourse de boursier Toronto Fluctuations sur 7,04 $ à 5,05 $ 52 semaines(1) Actions en circulation(1) 38,3 millions (2) Capitalisation 210 M$ boursière (1) Produits annuels 1 G$ (1) Au 12 juillet 2006
Slide 3: Hochtief holds 16.6 million shares (43%)
(2) Dont 16,6 millions d’actions détenues par Hochtief AG (43 %)
Slide 4: Faits saillants
Faits saillants ¾ Société dominante dans un important secteur économique canadien • Excellentes prévisions de croissance (CCA : 5,3 % hors secteur résidentiel) ¾ S’intéresse surtout aux secteurs à forte croissance • Infrastructures de transports • Énergie (p. ex., sables bitumineux de l’Alberta et n
Slide 5: Histoire
Histoire „ Créée en 1910 sous le nom Foundation Company of Canada „ Sociétés remplacées… Foundation, Banister, Jackson-Lewis, Pitts, Cliffside, Nicholls-Radtke, BFC, Armbro… …partenariat Hochtief „ Principaux projets • Tour CN, Toronto • Aéroports Pearson et Trudeau, Toronto et Montréal • Autoroute
Slide 6: Relations avec Hochtief
Relations avec Hochtief ¾ Hochtief détient 43 % des actions d’Aecon • Détenues maintenant par l’entremise de Turner ¾Offre de privatisation de 2004 rejetée par les actionnaires « minoritaires » • Hochtief offrait 6,95 $ l’action – la fourchette de l’évaluateur allait de 6,88 $ à 9,25 $ • Aucune indi
Slide 7: Structure de la société
Structure de la société Groupe Aecon Inc. Groupe Groupe Groupe Groupe construction développement bâtiments industriel d’infrastructures d’infrastructures • Aecon Buildings GTA • Aecon Civil & Utilities • Aecon Concessions • Aecon Industrial • Aecon Buildings Ottawa • Aecon Constructors - Derech Eret
Slide 8: Groupe Bâtiments
Groupe Bâtiments Un leader de la construction et la rénovation d’immeubles Principales activités : „ Institutions/Éducation „ Commerces „ Aéroports „ Multirésidentiel „ Conception-construction Objectifs stratégiques : „ Améliorer les marges (…privilégier la gestion de la construction, la conception-
Slide 9: Groupe construction d'infrastructures
Groupe construction d’infrastructures Construction civile et services publics : important constructeur de routes et de projets civils, entrepreneur pour services publics et fournisseur de matériaux de construction Principales activités : „ Construction de routes „ Construction civile : „ Tunnels, tr
Slide 10: Groupe construction d'infrastructures
Groupe construction d’infrastructures Aecon Constructors : gamme complète de services de construction civile lourde Objectifs stratégiques : „ Aéroport international de Quito „ Autoroute transisraélienne Projet hydro-électrique de Nathpa Jhakri, Inde 9
Slide 11: Groupe industriel
Groupe industriel Aecon Industrial : spécialistes en construction et fabrication industrielles à spécialités multiples Principales activités : „ Construction en intérieur, surtout dans les secteurs de l’énergie et du nucléaire „ Installations de cogénération „ Fabrication de canalisations spécialisé
Slide 12: Slide 12
Slide 13: Groupe industriel
Groupe industriel Innovative Steam Technologies : Leader mondial dans la conception et la fabrication de générateurs de vapeur à récupération de chaleur Principales activités : „ Générateurs de vapeur à récupération de chaleur de 5 à 65 mégawatts „ Technologie OTSG exclusive Objectifs stratégiques :
Slide 14: Groupe développement d'infrastructures
Groupe développement d’infrastructures Aecon Concessions : partenariat pour l’élaboration, le financement, la conception, la construction et l’exploitation de projets d’infrastructure Principales activités : „ Autoroutes à péage „ Aéroports Objectifs stratégiques : „ Aéroport international de Quito
Slide 15: Autoroute transisraélienne
Autoroute transisraélienne ¾ Développement, financement, conception, construction et exploitation • Coût total du projet : 1,2 G$ US • Concession pour 30 ans • 72 % de la circulation prévue garantie par le gouvernement d’Israël ¾ Participation d’Aecon : 25 % ¾ Valeur comptable (part d’Aecon) : 40,3
Slide 16: Autoroute transisraélienne (suite)
Autoroute transisraélienne (suite) ¾ Distribution en espèces projetées : • 2006 : environ 10 M$ US du remboursement d’une sous-créance* • 2007 : (supposée) environ 6 M$ US de l’exercice d’options du gouvernement • 2009 : environ 15 M$ US, première année de versement de dividendes • 2010 à 2019 : Ver
Slide 17: Déroulement de la croissance – Nouvelles autoroutes à péage
Déroulement de la croissance – Nouvelles autoroutes à péage 80 % de l’augmentation de la valeur pendant la construction et les premières années 4% 76% 19% 1% VALEUR DE L’ACTIF Installations Construction Accélération Croissance Maturité nouvelles 2 ans 4 ans 3 ans 20 ans 3 ans Exemple d’échéancier So
Slide 18: Aéroport international de Quito
Aéroport international de Quito ¾ Développement, financement, conception, construction et exploitation • Coût total du projet : 585 M$ US • Concession de 35 ans • Clôture financière : juin 2006 ¾ Participation d’Aecon : environ 45 % ¾ Investissement d’Aecon : environ 33 M$ US ¾ Valeur de la construc
Slide 19: Aéroport international de Quito (suite)
Aéroport international de Quito (suite) ¾ Quiport exploite l’aéroport existant depuis 2002 • Moins de risque de produits qu’avec de nouveaux projets ¾ Concession en exploitation ¾ Calendrier de construction de 51 mois • Les bénéfices réalisés avec la construction devraient financer la presque totali
Slide 20: Aéroport international de Quito (suite)
Aéroport international de Quito (suite) Sources de liquidités (M$ US) Utilisation (M$ US) Capital 74 Contrat IAC 414 Frais financement 82 Exploitation 141 Frais concession 71 Dette 376 Réserves 24 591 591 Rendement de la concession „ Investissement de participation de ~ 33 M$ US par étapes, de 2006
Slide 21: Calendrier type de développement d'infrastructure
Calendrier type de développement d’infrastructure Attribution Clôture Construction du projet financière terminée • Investissement Phase de développement Conception et Construction Exploitation de la concession (p. ex. 3 ans) (p. ex. 5 ans) (p. ex. 30 ans) • Passation en charges • Récupération des fr
Slide 22: Vue d'ensemble 2005 / Perspectives 2006 – 2008
Vue d’ensemble 2005 / Perspectives 2006 – 2008 Vue d’ensemble de 2005 ¾ Amélioration des résultats d’exploitation dans les trois segments ¾ Augmentation de 38 M$ du BAII des activités poursuivies ¾ les changements apportés au cours des deux dernières années font sentir leurs effets Perspectives pour
Slide 23: Résultats par segment – 1er janvier au 31 mars 2006
Résultats par segment – 1er janvier au 31 mars 2006 Consolidé 2006 2005 Produits 201 173 (millions de $) Bénéfice (perte) (8,4) (9,3) d’exploitation* Bénéfice (perte) net(te) (10,9) (8,4) Infrastructures Produits 62 58 Bénéfice (perte) d’exploitation (5,2) (4,6) Bâtiments Produits 87 77 Bénéfice (pe
Slide 24: Aperçu du bilan
Aperçu du bilan (en millions de $) 31 mars 31 décembre 2006 2005 Liquidités et titres négociables 51,6 49,8 Liquidités soumises à restriction (32,5) (33,0) et liquidités dans les coentreprises 19,1 16,8 Liquidités nettes disponibles 58,8 55,8 Fonds de roulement Actif total 468,7 504,4 Capitaux propr
Slide 25: ACCON
1,1 0,5 ACCON
Slide 26: Produits du carnet de commandes
Produits du carnet de commandes (en millions) 700 600 500 400 300 200 100 0 ` de base Projets importants La marge du carnet de commandes en pourcentage des produits est passée de 7,2 % au 1er trimestre de 2005 à 10,2 % au 1er trimestre de 2006 – une augmentation de 40 %
Slide 27: Objectifs stratégiques
Objectifs stratégiques ¾ Se concentrer sur notre principale expertise ¾ Se concentrer sur le Canada (marché le plus vigoureux en 15 ans) ¾ Se concentrer sur une croissance rentable dans les secteurs de l’énergie en Alberta et en Ontario ¾ Tirer parti de la position de force dans le secteur civil en
Slide 28: Objectifs stratégiques
Objectifs stratégiques ¾ Continuer à investir dans notre personnel ¾Résoudre les problèmes dont nous avons hérité ¾ Commencer la construction de l’aéroport international de Quito ¾Commencer la monétisation de l’investissement dans l’Autoroute transisraélienne 25
Slide 29: L'avenir – Prêts pour la croissance de la valeur et des produits
L’avenir – Prêts pour la croissance de la valeur et des produits Éléments fondamentaux ¾ Amélioration annuelle sur l’horizon de la planification ¾ Marchés solides et en croissance dans pratiquement tous les secteurs ¾ Les changements stratégiques et opérationnels font sentir leurs effets ¾ Bon état