Wakou Shokuhin Co., Ltd. · TSE:2813
Wakou Shokuhin — Q2 FY2020/3 Earnings Presentation
24 slides from Wakou Shokuhin's earnings presentation, Nov 8, 2019
Slide 1: 2020年3月期第2四半期 決算説明資料
2020年３月期第2四半期 決算説明資料 2019年11月8日 証券コード ２８１３
Slide 2: 和弘食品グループを取り巻く環境
和弘食品グループを取り巻く環境 市場環境 ビジネスチャンス 単身世帯の増加 中食の拡大 女性の社会進出 食の外部化 少子高齢化 人手不足 調理の簡便化 健康志向 食の多様化 安全・安心 高付加価値化 訪日外国人増加 日本食・和食の インバウンド 拡大・定着 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 1
Slide 3: 和弘食品グループのミッション
和弘食品グループのミッション ニ ッ ポ ン が 誇 る 食 ブ ラ ン ド “ ラ ー メ ン ” を 世 界 へ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 2
Slide 4: 目次
目次 １．2020年3月期 第2半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第2四半期 トピックス（参考） Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 3
Slide 5: 目次 連結決算概要
目次 １．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第2四半期 トピックス（参考） ※ 業績数値に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝108.618円で計算しております｡ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 4
Slide 6: 2020年3月期第2四半期決算総括
2020年3月期第2四半期決算総括 ● 連結業績 ✓連結売上高は5,409百万円（前年同期比較 526百万円増収 +10.8％） ⇒国内売上高及び国外売上高は共に外食業界への販売が好調。 ✓連結営業利益は58百万円（前年同期比較 43百万円増益 +279.2％） ⇒海外業績（北米）の改善が進み前年同期比較を上回る。 ● 単体業績 ✓国内売上高は4,951百万円（前年同期比較 402百万円増収 +8.9％） ⇒提案型営業の強化により外食、中食向け製品の売上が好調。 ✓国内営業利益は111百万円（前年同期比較 25百万円増益 +29.8％） ⇒販管費率の減少に伴い利益率が向上。 ● 海外業績（北米
Slide 7: 連結決算ハイライト
連結決算ハイライト 2019年3月期第2Q 2020年3月期第2Q （単位:千円） 前年同期増減比較 実績 実績 金額 増減率 売上高 4,883,139 5,409,918 526,778 10.8% 売上原価 3,772,323 4,152,320 379,996 10.1% 売上総利益 1,110,816 1,257,597 146,781 13.2% 販売管理費 1,095,267 1,198,636 103,368 9.4% 営業利益 15,548 58,961 43,412 279.2% 経常利益 37,454 59,944 22,490 60.0% 親会社株主に帰属する △8,3
Slide 8: 売上高推移（単体・連結）
売上高推移（単体・連結） 国内・国外共に外食業界への売上が好調に推移、連結売上高は前年同期比較 526百万円増（10.8％増） （単位:百万円） 単体 連結 7,000 平均成⾧率 12.2 ％ 6,000 5,409 4,951 5,000 4,883 4,549 4,370 4,156 4,000 3,862 3,764 3,407 3,415 3,000 2016年3月期 2Q 2017年3月期 2Q 2018年3月期 2Q 2019年3月期 2Q 2020年3月期 2Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyrig
Slide 9: 売上高構成（連結）
売上高構成（連結） 連結売上高は業務用製品が牽引（前年同期比:業務用14.2％増、別添用3.4％増、天然エキス・商品等19.3％増） 国外売上 主に内食業界向け（袋めん付属スープ等）､ 9.2％ 天然エキス 中食業界向け（コンビニエンスストア向け調 別 理麺付属スープ・めんつゆ等）で使用される ・ 商 品 等 499百万円 添 形態です。また、近年では大手外食チェーン 10.5％ の調理オペレーション効率化に伴い、小袋形 用 態での受注が増加傾向にあります。 本格的な専門店の味をご家庭にお届けする ことをモットーに味作りをしております。 主に中食業界向け（スーパーマーケット の惣菜バックヤード
Slide 10: 別添用製品の売上高状況（連結）
別添用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用ラーメンスープは前年対比+21.4％増。 別添用ラーメン 主な増減要因 （単位:千円） （千円） 1,816,784 【 外食用 】 1,716,789 1,757,056 ・中華そば、鶏白湯ラーメンスープ 【 内食用 】 ・あんかけラーメンスープ、担々麺、 チルド冷麺スープ、 1,204,194 別添用その他 主な増減要因 1,182,008 1,175,355 【 外食用 】 ・トムヤムスープ、ボンゴレソース、 麻婆豆腐の素、酢豚のたれ 【 内食用 】 ・ザンギのたれ、レモンステーキのたれ 415,598 466,116 別添用めん
Slide 11: 業務用製品の売上高状況（連結）
業務用製品の売上高状況（連結） 全体的に好調に推移。業務用 （単位:千円） （千円） 業務用ラーメン 主な増減要因 3,022,180 【 外食用 】 ・豚骨、味噌、冷やし担々麺、海老塩、 2,647,331 濃厚魚介醤油 【 中食用 】 ・味噌、担々麺、辛子香味油 2,219,479 2,119,260 業務用その他 主な増減要因 1,787,590 【 外食用 】 ・鍋、しゃぶしゃぶ用スープ（牛テール、 1,497,499 海鮮味噌坦々、おろしつゆ）、ボンゴレ ソース 【 中食用 】 ・おにぎり・お弁当用の鮭だし、旨味オイル 712,542 業務用畜肉・水産 主な増減要因 708,427
Slide 12: 売上総利益推移（単体・連結）
売上総利益推移（単体・連結） 連結売上総利益率については、WAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善が進む。 単体 連結 利益率（連結） （単位:百万円） 24.8% 23.2% 22.5% 22.7% 20.8% 1,257 1,155 1,110 1,065 999 984 846 863 845 801 2016/3 2Q 2017/3 2Q 2018/3 2Q 2019/3 2Q 2020/3 2Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD
Slide 13: 営業利益推移（単体・連結）
営業利益推移（単体・連結） 連結業績については、単体利益の増益及びWAKOU USA INC.の業績向上に伴い改善へ向かう。 単体 連結 利益率（連結） （単位:百万円） 2.3% 1.1% 1.1% 0.3% △0.8% 167 160 111 111 86 77 58 48 15 △31 2016/3 2Q 2017/3 2Q 2018/3 2Q 2019/3 2Q 2020/3 2Q ※ 2016年3月期 第２四半期より米国子会社WAKOU USA INC.の工場が稼働しております。 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights
Slide 14: 営業利益増減分析（連結）
営業利益増減分析（連結） 主な増益・減益項目 2019/3 2Q 2020/3 2Q 前年同期増減比較 （単位:千円） 金額 売上高比 金額 売上高比 金額 増減率 売上総利益 1,110,816 22.7% 1,257,597 23.2% 146,781 13.2% 運送・保管費 310,523 6.4% 330,388 6.1% 19,864 6.4% 人件費 350,663 7.2% 360,251 6.7% 9,588 2.7% その他販売管理費 434,080 8.8% 507,996 9.3% 73,915 17.0% 営業利益 15,548 0.3% 58,961 1.1% 43
Slide 15: キャッシュフローの状況（連結）
キャッシュフローの状況（連結） 【営業ＣＦ】 【投資ＣＦ】 【財務ＣＦ】 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） 主な増減要因（前年同期増減比較） ・仕入債務の減少額 △329百万円 ・有形固定資産の取得 △29百万円 ・短期借入金の増加 +135百万円 ・法人税等の支払額の増加 △33百万円 ・無形固定資産の取得 △2百万円 ・⾧期借入の返済額減少 +53百万円 営業CF 投資CF 財務CF FCF （単位:百万円） 400 289 286 300 200 79 100 0 △100 △87 △97 △110 △200 △209 △210 △300 △270 △4
Slide 16: 投資実績（連結）
投資実績（連結） 2019/3 2Q 2020/3 2Q 前年同期増減比較 （単位:千円） 実績 実績 金額 増減率 設備投資額 ※1 336,186 210,797 125,389 △37.3％ 減価償却費 197,883 200,658 2,774 1.4% 研究開発費 95,131 111,216 16,085 16.9% フリーキャッシュフロー ※2 77,286 △308,725 △386,012 － 有利子負債 ※3 1,949,526 2,249,075 299,548 15.4% 配当金支払額 40,935（50円/1株） 40,934（50円/1株） － － （効力発生日:2
Slide 17: 財務指標推移（連結）
財務指標推移（連結） 設備投資に向けた借入金が増加し、自己資本比率及び流動比率は共に減少したが、今後の業績 向上に伴い回復へ向かう見込み 自己資本比率の推移 流動比率の推移 自己資本 総資産 自己資本比率 流動資産 流動負債 流動比率 （単位:百万円） （単位:百万円） 63.7% 58.2% 53.4% 50.0% 48.9% 162.5% 147.7% 143.7% 125.2% 110.3% 8,138 7,942 3,903 7,489 3,805 3,495 3,539 6,693 6,649 3,040 2,777 2,871 2,432 4,263 4,001 3,966 3,9
Slide 18: 目次 業績予想
目次 １．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第2四半期 トピックス（参考） ※ 業績予想に係る在外子会社（WAKOU USA INC.）の換算レートは1ドル＝110円で計算しております｡ Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 17
Slide 19: 2020年3月期連結業績予想
2020年3月期連結業績予想 2020年3月期 第2Q 2020年3月期業績予想 （単位:百万円） 実績 進捗率 上期 下期 通期 売上高 5,409 49.6% 5,409 5,467 10,876 売上原価 4,152 50.1% 4,152 4,108 8,260 売上総利益 1,257 48.1% 1,257 1,359 2,616 販売管理費 1,198 52.1% 1,198 1,101 2,299 営業利益 58 18.6% 58 259 317 経常利益 59 18.2% 59 271 330 親会社株主に帰属する 7 2.3% 7 257 264 当期純利益 ※ 2019年1
Slide 20: WAKOU USA INC.売上実績予想推移
WAKOU USA INC.売上実績予想推移 市 場 環 境 内 部 環 境 ・日本からのラーメン専門店の進出が増加、ラーメン人 ・アメリカ国内において知名度が高まっており、現地での 口が急激に増加している ラーメン産業展では非常に人気を博している ・ SUSHI等の日本食レストランで、ラーメンのサイド ・ 今後も大口の日本食レストランからの採用件数は増加 メニュー化が加速している する見通し ・食の安心・安全からUSDA認証製品が注目されている ・USDA認証を取得した北米でも珍しいスープ類専門工場 （単位:千円） 500,000 449,561 450,000 400,000 370,70
Slide 21: 目次 第2四半期トピックス（参考）
目次 １．2020年3月期 第2四半期 連結決算概要 ２．2020年3月期 業績予想 ３．第2四半期 トピックス（参考） Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 20
Slide 22: 外食ビジネスウィーク2019に出展致しました
外食ビジネスウィーク2019に出展致しました お客様から大変ご好評を頂いているイベントとなっており、大盛況のうち、無事終了致しました。 日 時:2019年8月27日～29日 目 的:外食業界の企業様に向けた試食・提案営業 弊社では夏の恒例となった東京ビッグサイトでの展示会。 今年はビッグサイト内に新しくできた「南ホール」にて開催されました 試食内容は5月の「関西外食ビジネスウィーク2019」と同じメニューの「北海道鮭だしラーメン」「北海道花咲 ガニだしラーメン」「北海道ホタテ塩ラーメン」をご提供致しました。 一番人気は「北海道花咲ガニだしラーメン」で、試食カウンターのまわりは常に行列ができてお
Slide 23: IRメール配信サービス
IRメール配信サービス IRメールを配信し、投資家の皆様とのコミュニケーションを推進 当社では、ホームページにニュースリリースや新しいコンテンツが掲載された 際に、ご登録の皆様にニュースメールを配信しご案内しております。メール配 信をご希望の方は、下記アドレスから簡単にご登録（無料）いただけますの で、是非ご利用ください。 https://rims.tr.mufg.jp/?sn=2813 ※ IR配信サービスは、三菱UFJ信託銀行株式会社が運営しております。 Copyright © 2019 WAKOU SHOKUHIN CO., LTD All rights Reserved. 22
Slide 24: ◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお…
◇本資料は情報提供を目的としたものであり、特定の 商品の募集・勧誘・営業等 を目的としたものでは ございません。投資を行う際は、投資家様ご自身の 判断と責任で投資なさるようお願い致します。 当社の株式のご購入にあたっては各証券会社にお問 い合わせください。 ◇本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含ま れておりますが、これらの記述は将来の業績を保 証するものではございません。 ◇本資料の内容は、現時点で入手可能な情報や、合理 的と判断した一定の前提に基づいて策定した数値で あり、潜在的リスクや不確実性などを含んでいるこ とから、その達成や将来の業績を保証するものでは ありません。 また、予