Arcona Property Fund N.V. · EURONEXT:ARCPF
Arcona Property Fund — Shareholder Meeting (June 2020)
36 slides from Arcona Property Fund's shareholder meeting presentation, Jun 30, 2020
Slide 1: Algemene vergadering van Aandeelhouders
Algemene vergadering van Aandeelhouders Arcona Property Fund N.V. 30 juni 2020
Slide 2: Agenda AvA
AGENDA | AvA 1. Opening 2. Verslag van de directie over het boekjaar 2019 3. Company update 4. Vaststelling van de jaarrekening over 2019 alsmede bepaling van de winstbestemming [stempunt] 5. Vaststelling van het Bezoldigingsbeleid en – verslag over 2019 [stempunt] 6. Verlening van décharge aan de d
Slide 3: 1. Opening
/\ ARCONA CAPITAL 1. OPENING Pagina 3
Slide 4: Verslag | Kengetallen
2. VERSLAG | Kengetallen eenheid 31-12-19 31-12-18 Mutatie % Aantal gebouwen 27 24 3 + 12,5% Totale activa € 1.000 107.498 92.657 14.841 + 16,0% Eigen vermogen (div.) € 1.000 48.323 40.911 7.412 + 17,4% Totale schulden € 1.000 59.498 51.746 7.752 + 15,0% Bruto inkomen l-f-l € 1.000 11.059 10.798 261
Slide 5: Verslag | Balans
2. VERSLAG | Balans Activa 31-12-19 31-12-18 Passiva 31-12-19 31-12-18 (in € 1.000) (in € 1.000) (in € 1.000) (in € 1.000) Land en gebouwen 80.992 89.032 Aandelenkapitaal 38.104 31.176 Overige activa 562 444 Herwaarderingsreserve 7.059 7.661 Belastinglatentie 367 236 Overige reserves 9.126 7.257 Vas
Slide 6: Verslag | Resultatenrekening
2. VERSLAG | Resultatenrekening 2019 2018 delta (in € 1.000) (in € 1.000) (in € 1.000) Operationele huur- en service inkomsten 11.059 10.798 261 Operationele en servicekosten -/- 5.839 -/- 5.979 140 Netto huurinkomsten 5.220 4.819 401 Netto verkoop- en waarderingsresultaat -/- 905 -/- 1.336 431 Ande
Slide 7: Verslag | Direct resultaat
2. VERSLAG | Direct resultaat 2019 2018 delta (in € 1.000) (in € 1.000) (in € 1.000) Direct resultaat (incl. verkoopresultaat) 1.422 1.482 -/- 60 Verkoopresultaat 0 0 0 Direct resultaat (voor belasting zonder verkoop) 1.422 1.482 -/- 60 Indirect resultaat (voor belasting) -/- 905 -/- 1.336 431 Resul
Slide 8: Verslag | Ontwikkeling bezettingsgraad
2. VERSLAG | Ontwikkeling bezettingsgraad 90,0% 87,5% 85,0% 82,5% 80,0% 77,5% 75,0% 72,5% 70,0% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 2020 • Sinds 2013 is sprake van een stijgende trend Pagina 8
Slide 9: Situatie per 31 maart 2020
2. VERSLAG | Situatie per 31 maart 2020 31-03-2020 Fair Value (in € 1.000) 99.987 Bulgarije 8,2% Bezettingsgraad 88,2% Tsjechie Oekraine 17,4% 4,0% Polen 32,7% Slowakije 37,7% Pagina 9
Slide 10: Situatie per 31 maart 2020
2. VERSLAG | Situatie per 31 maart 2020 31-03-2020 Fair Value (in € 1.000) 99.987 Overig Land 4,3% Bezettingsgraad 88,2% 4,4% Residenti eel 9,1% Kantoren Retail 56,8% 25,3% Pagina 10
Slide 11: Company update | COVID-19
3. COMPANY UPDATE | COVID-19 • In de landen waar het Fonds actief is, zijn de COVID-19 restricties versoepeld • Management heeft drie-scenario’s gemaakt en gepresenteerd in het jaarverslag 2019 Scenario in jaarverslag Worst Central Best Case Case Case Daling huurinkomsten op jaarbasis (in %) -/- 23,
Slide 12: Company update | COVID-19
3. COMPANY UPDATE | COVID-19 • De cijfers tot en met 26 juni zijn voor het Fonds op basis van eerste indicaties minder negatief dan eerder aangenomen • De onderstaande tabel is op basis van een vergelijking met het scenario Best Case Werkelijk Best case 26 juni 2020 maart 2020 Delta Daling huurinkom
Slide 13: Company update | COVID-19 huurontwikkeling
3. COMPANY UPDATE | COVID-19 • Ontwikkeling (ontvangen) huurinkomsten o Volledige huur over het eerste kwartaal 2020 is ontvangen o In de onderstaande tabel de ontwikkeling in de huur over april en mei 26 juni 10 juni 14 mei In % In % In % April huur (in % van budget) 83 75 70 Mei huur (in % van bud
Slide 14: Company update | Leningen
3. COMPANY UPDATE | Leningen • Openstaande financieringen 2020: o De aflossing van de RECE lening van € 4,21 miljoen in december 2020 o De herfinanciering van de DNB Nord Bank lening van € 5,9 miljoen in december 2020 o De aflossing van twee leningen van € 2,5 miljoen in december 2020 • Hoe te reali
Slide 15: Company update | Leningenoverzicht
3. COMPANY UPDATE | Leningenoverzicht (in € miljoen) 31-12-2019 31-12-2018 Delta Slovenská Sporitelna, a.s. 12.061 9.612 2.449 Sberbank CZ 8.264 0 8.264 BNP Paribas 7.823 8.382 -/- 559 Converteerbare obligatie 3.441 3.412 29 Overig langlopend 0 4.710 -/- 4.710 Totaal langlopend 33.018 26.116 + 6.902
Slide 16: Company update | Krivá 18 en 23
3. COMPANY UPDATE | Krivá 18 en 23 • Vijf gebouwen in Košice staan te koop • Voor de gebouwen Krivá 18 en 23 zijn een aantal geïnteresseerden • 1 partij heeft due diligence afgerond, andere partij voert due diligence uit • De verwachting is dat verkoop in Q3 kan worden afgerond Krivá 18 Krivá 23 € 2
Slide 17: Company update | Verkopen
3. COMPANY UPDATE | Verkopen • Een partij heeft geboden op alle vijf objecten maar wil eventueel ook drie gebouwen (Pražská 2 & 4 en Kysucka 16) kopen • Er heeft zich een nieuwe geïnteresseerde gemeld voor de vijf gebouwen • De drie gebouwen (Kysucka 16, Prazka 2 en 4) zullen naar verwachting in Q4
Slide 18: Company update | SPDI-assets
3. COMPANY UPDATE | SPDI-assets • Eerste fase aankoop SPDI-assets: o De aankoop van twee grondstukken in Oekraïne is in 2019 afgerond o De aankoop van het project Boyana in Bulgarije is in Q1 2020 afgerond • Tweede fase aankoop SPDI-assets o (Afronding) van de aankoop van het grondstuk Almaz Pres (g
Slide 19: Company update | EOS building
3. COMPANY UPDATE | EOS building • Het EOS gebouw, langjarig verhuurd aan Danone (2025) • Bruto verhuurbaar 3.386 m2 • Bezettingsgraad 100% • Gelegen in het noordoosten van Boekarest, naast een productiefaciliteit en opslag • In de nabijheid van de ringweg en de E60 en E85 Pagina 19
Slide 20: Company update | Delenco gebouw
3. COMPANY UPDATE | Delenco gebouw • De aankoop van een belang van circa 25% in het Delenco gebouw • Bruto verhuurbaar 10.280 m2 • De bezettingsgraad is 100% • Huurders: ANCOM Telecom (70%), AKKA (21%) Technologies, Mega Image (6) en overig (3%) • Gelegen dichtbij het centrum van Boekarest • Het geb
Slide 21: Outlook | Verkoop van activa
3. OUTLOOK | Verkoop van activa • Vijf Košice-objecten verkopen • Met de opbrengst niet-bancaire leningen aflossen • Dit kan uitgebreid worden met opbrengst uit andere non-core assets Pagina 21
Slide 22: Outlook | Situatie vastgoedmarkt
3. OUTLOOK | Situatie vastgoedmarkt • De bezetting in Centraal-Europa keert nu terug naar normaal. De meeste kantoren, winkels, winkelcentra en restaurants zijn weer open en in bedrijf. • Er zijn nog geen aanwijzingen voor wijdverbreide faillissementen als gevolg van de pandemie. • Het algemeen sent
Slide 23: Outlook | Strategie
3. OUTLOOK | Strategie • Drie scenario’s gepresenteerd op 19 maart 2020: o 1: Košice objecten verkopen, leningen aflossen en resterende verkoopopbrengst investeren in nieuw vastgoed o 2: Košice objecten verkopen, leningen aflossen en restende opbrengst gebruiken voor inkoop aandelen o 3: Fonds in li
Slide 24: Outlook | Strategie verkoop OG
3. OUTLOOK | Strategie verkoop OG • Verkoop van onroerend goed in de huidige markt is lastiger geworden door COVID-19: o Onzekerheid omtrent toekomstige situatie huurders o Onzekerheid omtrent taxatiewaarde van het vastgoed o Onzekerheid omtrent het verkrijgen van (bank)financiering o Kopers zijn te
Slide 25: Outlook | Strategie
3. OUTLOOK | Strategie • Fonds kent nog steeds dezelfde uitdagingen als in 2019: o Aflopende leningen in 2020 (circa € 13,5 mln.) moeten worden geherfinancierd o Verkoop van meest risicovolle assets (o.a. Košice) blijft lastig o Onzekere vastgoedmarkt zoals eerder beschreven o Fonds blijft met aanta
Slide 26: Outlook | Strategie 1ste scenario
3. OUTLOOK | Strategie 1ste scenario • Košice objecten verkopen, leningen aflossen en resterende verkoopopbrengst investeren in nieuw vastgoed: 1. Verkoop Košice objecten blijft lastig en is tijdrovend 2. Met opbrengst verkopen worden (aflopende) leningen afgelost 3. Met resterende vrije cashflow wo
Slide 27: Outlook | Strategie 2de scenario
3. OUTLOOK | Strategie 2de scenario • Košice non-core objecten verkopen, leningen aflossen en de (mogelijk) resterende opbrengst gebruiken voor de inkoop van eigen aandelen 1. Zodra aflopende leningen zijn afgelost ontstaat een meer stabiele situatie 2. Acquisitie SPDI afronden (zoals overeengekomen
Slide 28: Outlook | Strategie 3de scenario
3. OUTLOOK | Strategie 3de scenario • Liquidatie van het fonds - liquidatie blijft zeer risicovol: o Herfinanciering van aflopende leningen in 2020 (circa € 13,5 mln) zal bij besluit tot liquidatie onmogelijk zijn en brengt de structuur in insolventie o Verkoop van meest illiquide assets in Košice l
Slide 29: Outlook | Voorstel Directie
3. OUTLOOK | Voorstel Directie • Het voorstel van de Directie is: o Het volgen van tweede scenario o De SPDI acquisitie afronden (zoals overeengekomen) o Leningen herfinancieren/aflossen en daarmee een stabiele situatie creëren o Met liquide middelen geen nieuwe investeringen aangaan • In overleg me
Slide 30: 4. Vaststelling jaarrekening - Stempunt
4. VASTSTELLING JAARREKENING Stempunt • Vaststelling van de jaarrekening over 2019 Pagina 30
Slide 31: 5. Vaststelling bezoldigingsbeleid en verslag over 2019
5. VASTSTELLING BEZOLDIGINGSBELEID EN HET VERSLAG OVER 2019 Stempunt • Vaststelling van de bezoldigingsbeleid en het verslag over 2019 Pagina 31
Slide 32: 6. Decharge aan de directie
6. DECHARGE AAN DE DIRECTIE Stempunt • Verlening van décharge aan de Directie voor het door haar gevoerde Bestuur Pagina 32
Slide 33: 7. Decharge aan de RvC
7. DECHARGE AAN DE RVC Stempunt • Verlening van décharge aan de leden van de Raad van Commissarissen voor het door hen gehouden toezicht Pagina 33
Slide 34: 8. Rondvraag
A ARCONA CAPITAL 8. RONDVRAAG Pagina 34
Slide 35: 9. Sluiting
A ARCONA CAPITAL 9. SLUITING Pagina 35
Slide 36: Contact Details
CONTACT DETAILS Arcona Capital Fund Management B.V. De Entree 55 NL-1101 BH Amsterdam T: +31(0)20 82 04 720 www.arconapropertyfund.nl Pagina 36
Arcona Property Fund — Shareholder Meeting (June 2020) on 6ix