Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — H1 2014 Earnings Presentation
49 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Jul 31, 2014
Slide 1: 1er Semestre 2014 - Progression de l'activité
1er Semestre 2014 Progression de l’activité Performance en ligne avec les perspectives de l’année Paris, le 31 juillet 2014
Slide 2: Progression de l'activité…
Progression de l’activité… Indicateur trimestriel d’activité G&S(1) Croissance comparable G&S(2) 2012 2013 2014 2012 2013 2014 Base 100, moyenne 2008 130 6% 125 5% 4,7% 4,2% 120 4% 115 3,1% 3% 2,4% 110 2,0% 2% 105 1% 100 95 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 S1 S2 S1 S2 S1 (1) Chiffre d’affaiers (excl
Slide 3: ...soutenue par l'amélioration de la croissance organique
...soutenue par l’amélioration de la croissance organique Analyse de la croissance trimestrielle G&S 7,0 % 2012 2013 2014 11 5,0 % démarrages au S1 3,0 % Croissance organique 1,0 % Démarrages, montée en puissance, reprises de sites -1,0 % et petites acquisitions Périmètre significatif -3,0 % T1 T2 T
Slide 4: Performance en ligne avec les perspectives de l'année
Performance en ligne avec les perspectives de l’année Ventes Groupe Résultat opérationnel Résultat net (part du Groupe)(2) En Mds€ En M€ En M€ 8 1 254 800 1,250 755 7,5 (1) 1,200 + 5,2 % (1) 7 (1) + 5,0 % + 4,8 % 1,150 600 1,100 6 1,050 5 1,000 400 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 S1 2010 2
Slide 5: Croissance S1 2014
Croissance S1 2014 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Economies en Amériques Japon Reprise de développement l’Electronique +14% +10% +6% +12% Croissance des ventes, hors effets de change et de gaz naturel. 5 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services
Slide 6: Surperformance régulière
Surperformance régulière Croissance comparable G&S (1) 120 115 Air Liquide 110 Indice de production industrielle mondiale (2) 105 Signes positifs dans la zone Euro 100 Croissance aux Etats-Unis et en Chine 95 Amélioration 2010 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2011 2012 2013 2014 continue au
Slide 7: Ventes solides, effet de change défavorable
Ventes solides, effet de change défavorable S1 2013 S1 2014 S1 14/13 S1 14/13 T2 14/13 Ventes en M€ publié comparable (1) comparable (1) Gaz & Services 6 885 6 807 - 1,1 % + 4,7 % + 3,7 % Ingénierie et Technologie 372 405 + 9,0 % + 13,7 % + 7,2 % Autres activités 304 294 - 3,7 % - 2,7 % - 4,6 % Tota
Slide 8: Dynamisme en Amériques et Asie-Pacifique
Dynamisme en Amériques et Asie-Pacifique Croissance comparable G&S (1) Amériques Asie-Pacifique Moyen-Orient & Afrique +4% + 10 % +10 % +2% +6% +12 % + 16 % +8% +4 % 17 % 16 % 14 % 12 % 12 % 11 % 11 % 9% 8% 8% 7% 3% 5% 5% 4% 3% 2% 1% T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14
Slide 9: Europe : profil de croissance
Europe : profil de croissance Détail de la croissance comparable des ventes G&S(1) GSI Est GSI Santé 5% Nord 30% 36% - 0,7 % - 1,0 % + 0,2 % + 0,8 % - 0,5 % + 0,3 % 29% GSI Sud Impacts ponctuels -1.0% S1 Ventes GSI GSI Santé GSI Electricité Cessions Ventes S1 2013 Sud Nord Est (Cogen) S1 2014 (1) Cr
Slide 10: Grande Industrie et Santé : tendance solide
Grande Industrie et Santé : tendance solide Croissance comparable G&S (1) Grande Industrie Solides volumes en oxygène +2% +3% + 5 % S1 et hydrogène. Economies en développement 6% en hausse de + 19 % (Chine, 5% 3% 3% 3% Brésil…) 3% 37 % T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 S1 Santé 2014 +5% +6% + 4 %
Slide 11: Industriel Marchand régulier, reprise de l'Electronique
Industriel Marchand régulier, reprise de l’Electronique Croissance comparable G&S (1) Industriel Marchand Poursuite de la dynamique +2% +4% + 4 % S1 dans les économies en développement 4% 4% 4% 4% Trimestre soutenu au Japon 3% et en Chine 36 % 1% Effet prix : + 1,3 % T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2
Slide 12: Focus sur l'exécution des projets
Focus sur l’exécution des projets Prises de commandes Ventes tiers Ingénierie & Technologie (1) Ingénierie & Technologie 1 905 541 803 405 En M€ En M€ 750 750 667 516 500 448 500 274 267 274 225 247 230 250 250 147 184 175 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2013 2014 2013 2014 Control des inves
Slide 13: Performance
Performance Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Croissance Marge Dette • Ventes • Efficacité • Dette stable + 4,8 % 152 M€ 6,8 Mds€ • Amélioration de la marge + 10 pbs Croissance des ventes hors effet de change, de gaz naturel et de périmètre significatif. Amélioration de la marge, hors impa
Slide 14: Marge en amélioration
Marge en amélioration En M€ S1 2013 (1) S1 2014 S1 14/13 S1 14/13 comparable Chiffre d’affaires 7 561 7 506 - 0,7 % + 4,8 % Achats (2 960) (2 920) - 1,3 % Charges de personnel (1 374) (1 370) Autres produits et charges nets (1 351) (1 344) - 0,4% Résultat Opérationnel Courant avant 1 876 1 872 - 0,2
Slide 15: Efficacités en avance sur l'objectif annuel
Efficacités en avance sur l’objectif annuel Marge opérationnelle G&S en M€ 18,7 % + 30 pbs 19,0 % (1) 1,400 +143 +26 0 58 1 291 1 294 1,300 <82> +32 G&S G&S 1,200 <117> 41 % retention 1,100 + 2,3 % + 0,5 % + 2,9 % 1,000 0 ROC Effet Effet Hausse Prix hors Efficacités Change ROC Volume Energie des éne
Slide 16: Plans d'adaptation en cours
Plans d’adaptation en cours Efficacités en Europe Efficacités au Japon 65 M€ 15 M€ Hausse de la marge Amélioration de opérationnelle l’intensité des ressources(1) 2,5 21% 2 20% 19% 1,5 18% 1 17% 0,5 16% 15% 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 S1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201
Slide 17: Résultat net en hausse malgré le change et l'impôt
Résultat net en hausse malgré le change et l’impôt S1 14/13 S1 14/13 En M€ S1 2013 S1 2014 comparable In €m 2012 2013 Chiffre d’affaires 7 561 7 506 - 0,7 % + 4,8 % Résultat opérationnel courant 1 256 1 254 - 0,2 % Autres produits et charges opérationnels non (41) (6) courants (1) Résultat opération
Slide 18: Dette nette légèrement inférieure au niveau de juin 2013
Dette nette légèrement inférieure au niveau de juin 2013 Dette nette En M€ In €m <6 837> <948> +8 <6 797> <6 062> + 1 394 <942> +735 Dette Nette / Fonds propres(3) <247> 60 % Dette Nette / Dette Nette / Fonds propres Fonds propres(3) 56 % 57 % Dette nette Dette nette Autofinancement BFR Investisseme
Slide 19: Poursuite des initiatives de développement
Poursuite des initiatives de développement Paris, le 31 juillet 2014 Benoît Potier l Président-Directeur Général
Slide 20: Investissements ciblés en ligne avec la stratégie
Investissements ciblés en ligne avec la stratégie Investissements continus Saisir les Imaginer les usages dans le coeur de métier, opportunités dans les de demain et les en ligne avec les tendances marchés adjacents marchés futurs de marché Projets plus importants dans Innovation et Ciblant les levi
Slide 21: Investissements en cours élevés, gage de croissance future
Investissements en cours élevés, gage de croissance future S1 2014 Investissements en cours Décisions Démarrages 2,7Mds€ 2,6Mds€ 2,3Mds€ 2,1Mds€ ~1,2Md€ Ventes futures après montée en puissance complète Déc 2011 Déc 2012 Déc 2013 Décisions Démarrages Investissement en cours Juin 2014 Voir définition
Slide 22: Golfe du Mexique : Nouvel investissement Air Liquide
Golfe du Mexique : Nouvel investissement Air Liquide Dynamisme de l’industrie chimique Jusqu’à 100 Mds$ d’investissements prévus dans le Golfe du Mexique, 25 % déjà décidés Atouts d’Air Liquide Récents succès Réseau oxygène Beaumont Air Liquide Réseau azote Houston Réseau hydrogène Caverne stockage
Slide 23: Europe : relancer la croissance par de nouveaux développements
Europe : relancer la croissance par de nouveaux développements Segments en croissance Diabète Services Offshore Mobilité Hydrogène •Premier réseau national •Hydrogène décarboné Croissance S1 : Croissance S1 : + 11 % + 80 % Supporté par : Centre de recherche Paris-Saclay 100M€ Nouveaux centres de tec
Slide 24: Asie : initiatives pour capturer la demande
Asie : initiatives pour capturer la demande + 10 % + 17 % Japon S1 2014 Chine S1 2014 Croissance des ventes IM Croissance des ventes IM 10 % 15 % 5% 10 % 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 5% 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 -5 % Moyenne mobile sur 4 trimestres 0% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
Slide 25: Perspectives 2014
Perspectives 2014 S1 2014 ■ Progression de l’activité ■ Performance en ligne avec les perspectives de l’année ■ Investissements sélectifs en ligne avec la stratégie ■ Investissements en cours élevés Objectif 2014 Sauf dégradation de l’environnement, Air Liquide est confiant dans sa capacité à réalis
Slide 26: AIR LIQUIDE
AIR LIQUIDE
Slide 27: Résultats 2013 Annexes
Résultats 2013 Annexes 27 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 28: Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S
Impact du change et du gaz naturel sur les ventes G&S Change En M€ T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 €/USD (3) (10) (30) (26) (21) (28) €/CAD (2) (5) (16) (17) (21) (18) €/JP¥ (40) (55) (74) (65) (34) (17) Autres (20) (27) (82) (77) (85) (80) Effet de Change total (65) (97) (202) (185) (161) (143)
Slide 29: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En M€ S1 2013 S1 2014 Chiffre d’affaires 7 561 7 506 Charges opérationnelles (5 685) (5 634) Résultat opérationnel courant avant amortissements 1 876 1 872 Dotations aux amortissements et provisions (620) (618) Résultat opérationnel courant 1 256 1 254 Autres produits op
Slide 30: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIF 31/12/13 30/06/14 PASSIF 31/12/13 30/06/14 Écarts d’acquisition 5 090 5 140 Capitaux propres du Groupe 10 625 10 430 Immobilisations 13 939 14 326 Intérêts minoritaires 263 267 Autres actifs non-courants* 1 061 945 Total des capitaux propres 10 888 10 697 Total actifs non
Slide 31: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie S1 S1 En M€ 2013 2014 Capacité d'autofinancement 1 501 1 394 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (266) (232) Autres éléments (41) (15) Flux net de trésorerie généré par les activités opérationnelles 1 194 1 147 Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (982
Slide 32: Croissance du chiffre d'affaires G&S au S1 2014
Croissance du chiffre d’affaires G&S au S1 2014 En M€ + 323 <5> <303> 7200 - 0,1 % 7000 6 885 <93> - 4,4 % 6 807 6800 -- 1,4 % + 4,7 % comparable (1) 6600 - 1,1 % croissance 6400 publiée 6200 6000 (1) 0 S1 2013 Croissance Gaz naturel Change Périmètre S1 2014 comparable (1) Hors effet de change, de g
Slide 33: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en €m T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T2 14/13 T2 14/13 comparable(1) Europe 1 769 1 778 1 745 1 766 1 701 1 645 - 7,4 % - 1,8 % Amérique 766 824 813 822 814 833 + 1,1 % + 8,4 % Asie-Pacifique 780 782 796 826 816 821 + 4,9 % + 11,2 % Moyen-Orient & 91
Slide 34: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en €m T1 13 T2 13 T3 13 T4 13 T1 14 T2 14 T2 14/13 T2 14/13 comparable(1) Grande Industrie 1 225 1 236 1 218 1 261 1 285 1 208 - 2,3 % + 3,4 % Industriel Marchand 1 254 1 284 1 274 1 269 1 229 1 251 - 2,6 % + 2,7 % Santé 659 685 667 678 626 637 - 6,9 % + 2
Slide 35: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Périmètre Croissance Gaz naturel Change publiée significatif comparable(1) T3 2012 + 6,5 % - 0,3 % + 4,9 % + 0,3 % + 1,6 % T4 2012 + 8,2 % + 0,2 % + 1,8 % + 1,6 % + 4,6 % T1 2013 - 1,1 % - 0,6 % - 1,9 % + 1,4 % + 0,0 % T2 2013 + 2,5 % - 0,2 % - 2,9
Slide 36: Répartition du chiffre d'affaires S1 2014 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires S1 2014 par géographie Chiffre d’affaires Gaz & Services 24% Amériques Europe au S1 2014 : 6 807 M€ 49% 24% Asie 3% Moyen-Orient & Afrique Europe : 3,3 Mds€ Amériques : 1,6 Md€ Asie : 1,6 Md€ 32% 36% 34% 38% 39% 44% 2% 9% 22% 5% 30% 9% Industriel Marchand Grande Ind
Slide 37: Europe au T2
Europe au T2 Ventes G&S au T2 : 1 645 M€ Electronique ■ Industriel Marchand 2% Industriel Marchand Santé Europe du Sud encore faible 31% 32% Europe du Nord en croissance Dynamisme en Europe de l’Est (Pologne, Russie) Grande Industrie 35% Forte ventes d’Helium ■ Grande Industrie Croissance comparable
Slide 38: Amériques au T2
Amériques au T2 Ventes G&S au T2 : 833 M€ Electronique Industriel 9% Santé Marchand ■ Industriel Marchand 10% Activité soutenue dans toute la zone 44% 45% Acquisitions complémentaires en Grande 32% 35% Amérique Latine Industrie 37% ■ Grande Industrie Croissance comparable T2 14/13 (1) : + 8,4 % Fort
Slide 39: Asie-Pacifique au T2
Asie-Pacifique au T2 Electronique Ventes G&S au T2 : 821 M€ Industriel Marchand 22% 34% ■ Industriel Marchand santé 5% Reprise du Japon Croissance à deux chiffres en Chine Grande Industrie 39% ■ Grande Industrie Croissance comparable T2 14/13 (1) : + 11,2 % Démarrages en Chine +6,3% Industriel March
Slide 40: Effet de prix pour l'Industriel Marchand
Effet de prix pour l’Industriel Marchand T2 2014 S1 2014 + 0,2 % Europe + 0,0 % + 3,3 % Amériques + 3,9 % - 0,3 % Asie-Pacifique - 0,1 % + 0,4 % Moyen-Orient et Afrique + 2,7 % + 1,0 % Total Industriel Marchand + 1,3 % 40 31 juillet 2014 Résultats S1 2014 Leader mondial des gaz, technologies et serv
Slide 41: Ingénierie et Technologie
Ingénierie et Technologie En M€ S1 2013 S1 2014 Chiffre d’affaires consolidé 372 405 Marge ROC(1) / Ventes 8,9 % 6,9 % Total prises de commandes 964 541 Total commandes en cours 4 919 4 982 Gaz de l'air Total commandes en 2% 10 % HyCO cours au 30 juin 2014 14 % Energie traditionnelle 39 % Energie al
Slide 42: Marge opérationnelle - Effet gaz naturel
Marge opérationnelle - Effet gaz naturel Groupe, en M€ S1 2013 S1 2014 Chiffre d’affaires 7 561 7 506 Effet gaz naturel -29 -5 Résultat opérationnel courant 1 256 1 254 Marge opérationnelle 16,6 % 16,7 % Marge opérationnelle, hors gaz naturel 16,7 % Gaz et Services, en M€ S1 2013 S1 2014 Chiffre d’a
Slide 43: Marge opérationnelle (ROC/Ventes)
Marge opérationnelle (ROC/Ventes) S1 11 S2 11 2011 2011 Groupe 16,7% 16,6% 16,7% Gaz & Services(1) 19,0% 18,8% 18,9% S1 12 S2 12 2012 2012 Groupe 16,5% 16,9% 16,7% Gaz & Services 18,7% 19,0% 18,8% S1 13 S2 13 2013 2013 Groupe 16,6% 17,3% 16,9% Gaz & Services 18,7% 19,6% 19,2% Publiée Hors Gaz Nat Gr
Slide 44: Cycle d'investissement - définitions
Cycle d’investissement - définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branches d
Slide 45: Paiements sur investissements G&S par géographie
Paiements sur investissements G&S par géographie Investissements G&S au Investissements G&S(1) / S1 2014(1) 1,1 Md€ ventes S1 2013 S1 2014 Moyen-Orient & Afrique Europe 11,8% 11,8% 5% Europe Amériques 16,0% 17,4% Asie- 39% Pacifique 27% Asie-Pacifique 16,6% 16,7% Moyen-Orient 57,9% 30,8% 29% et Afri
Slide 46: Structure Financière
Structure Financière Au 30 juin 2014 Sources Echéances(2) Taux fixe/variable En M€ Dettes bancaires Dette de 8000 marché: Taux fixe & autres(1) 81% 7000 19% Après le 6000 01 juillet 2019 76% > 2016 Billets de 5000 trésorerie 9% 59% 4000 13% 3000 Du 01 juillet 2015 24% Placements Obligations au 2000
Slide 47: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M€) BPA (1) (en €) 15 000 6 +6,1% de croissance annuelle +8,4% de croissance annuelle 12 500 5 moyenne sur 30 ans(2) moyenne sur 30 ans(2) 10 000 4 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011
Slide 48: www.airliquide.com
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Jérôme Zaman + 33 (0)1 40 62 59 38 www.airliquide.com Suivez nous sur Twitter @AirLiquideGr
Slide 49: AIR LIQUIDE
AIR LIQUIDE