Lundin Gold Inc. · TSX:LUG
Lundin Gold — Investor Presentation (September 2016)
37 slides from Lundin Gold's investor presentation, September 2016
Slide 1: Fruta del Norte: Una nueva mina de oro se aproxima
Minera de Oro. Constructora de la Comunidad. Fruta del Norte Una nueva mina de oro se aproxima…
Slide 2: Fruta del Norte es un yacimiento de oro importante ubicado en Ecuador
Fruta del Norte es un yacimiento de oro importante ubicado en Ecuador Fruta del Norte se encuentra dentro de un cinturón mineralizado importante 2
Slide 3: Estamos cómodos y seguros trabajando en Ecuador
Estamos cómodos y seguros trabajando en Ecuador • Acuerdos favorables e importantes con el gobierno • Ecuador tiene una jurisdicción minera bastante mejorada • Las comunidades locales están a favor del desarrollo de Fruta del Norte 3
Slide 4: Grandes cantidades de oro en Fruta del Norte
Grandes cantidades de oro en Fruta del Norte Recursos de… 7,4 millones + 2,1 millones de onzas indicadas de onzas inferidas Reservas de… 4,8 millones de onzas 4
Slide 5: Una ley promedio muy superior que aquel de compañías importantes
Una ley promedio muy superior que aquel de compañías importantes Fuente: Metals Focus Data, Company Presentations 5
Slide 6: Reservas, Recursos y Ley
Reservas, Recursos y Ley Contained Reserves (000 oz Au) Contained Reserves & Resources (000 oz) Gold Grade, Reserves (g/t) 22500 9.7 8.4 7.7 6.9 6.3 20000 17500 3.9 THOUSAND OUNCES Au 15000 1.6 1.5 1.4 12500 1.2 1.0 1.0 10000 0.7 0.8 0.8 0.8 0.7 7500 5000 2500 ITH PVG SSP NGD LUG CNL SBB BSX MAX VIT
Slide 7: Y apenas hemos topado la superficie
Y apenas hemos topado la superficie 70.000 acres de exploración probable sobre el cinturón de Fruta del Norte Un programa de perforación de 10.500 metros en 5 objetivos importantes 7
Slide 8: Fruta del Norte será una mina subterránea que producirá más de 340.000 onzas al año
Fruta del Norte será una mina subterránea que producirá más de 340.000 onzas al año durante por lo menos 13 años Campamento TSF Excavación Infraestructura de la excavación Planta Tratamiento de agua Desechos Portal norte 4 km Río Planta de relleno de pasta 8
Slide 9: Se espera que la construcción empiece a mediados de 2017
Se espera que la construcción empiece a mediados de 2017 y la primera producción de oro está planificada para la primera parte del 2020 $669 millones (incluyen contingencias) 9
Slide 10: Fruta del Norte producirá doré de oro y concentrado de oro
Fruta del Norte producirá doré de oro y concentrado de oro 10
Slide 11: Bajo costo por onza de oro
Bajo costo por onza de oro $623 Por onza AISC AISC significa Incluyendo Todos los Costos de Sostenimiento (los costos efectivos totales junto con otros gastos) 11
Slide 12: Nuestro AISC está entre los más bajos
Nuestro AISC está entre los más bajos Precio de oro del caso de base $1.250/onza $623/oz AISC Fuente: Metals Focus Data, Company Presentations 12
Slide 13: Infraestructura de energía, carreteras, agua y puertos
Se está terminando la infraestructura, tal como energía, carreteras y agua, o ya se encuentra lista – incluyendo la de exportaciones, que utiliza dos puertos existentes en excelentes condiciones 13
Slide 14: Se está finalizando todas las aprobaciones y licencias ambientales
Se está finalizando todas las aprobaciones y licencias ambientales o ya se cuenta con ellas actualmente 14
Slide 15: Objetivos del Proyecto
Objetivos del Proyecto Feasibility Study Environmental Permitting (Q4) Submittal of Phase Change Application (06/16) Review of Phase Change Application Approval of Application (07/16) Signing of EA (01/17) Early Works Project Construction First Production (Q1 2020) LUNDINGOLD
Slide 16: No sólo somos mineros, también somos parte de la comunidad
No sólo somos mineros, también somos parte de la comunidad La visión de Lundin Gold de inversiones en la comunidad se enfoca en crear valor compartido para las comunidades en coordinación con los gobiernos locales y nacionales 16
Slide 17: Uno de los mejores pedigrís en el sector minero
Uno de los mejores pedigrís en el sector minero Administración ejecutiva experimentada con una trayectoria exitosa Lukas H. Lundin Presidente y Director Ron F. Hochstein Alessandro Bitelli Dave Dicaire Nicholas Teasdale Presidente, Director Vicepresidente Ejecutivo, Vicepresidente de Vicepresidente
Slide 18: Se adquirió el activo en el punto bajo del ciclo
Se adquirió el activo en el punto bajo del ciclo Pagamos $240 millones en 2014 18
Slide 19: La familia Lundin está invirtiendo en Fruta del Norte
La familia Lundin está invirtiendo en Fruta del Norte Lundin Gold Inc. 118 millones de acciones en circulación 122 millones de acciones completamente diluidas Recientemente se recaudaron Cdn$ 95 para obras tempranas de construcción La Familia Lundin es el accionista más grande con el 30,4% 19
Slide 20: Fruta del Norte – uno de los descubrimientos de oro más importantes en recientes años
Fruta del Norte – uno de los descubrimientos de oro más importantes en recientes años Importantes recursos de oro de alta ley, recursos significativos de bajo costo y con grandes prospectos de desarrollo 20
Slide 21: Precio en relación al valor neto del activo
Precio en relación al valor neto del activo P/NAV (5% DISCOUNT RATE) TMAC Resources Inc. 1.42x MAG Silver Corp. 1.29x DEVELOPMENT AND EXPLORATION COMPANIES NovaGold Corp. 1.00x Pilot Gold Corp. 0.83x Orezone Gold Corp. 0.75x Average 0.71x Atlantic Gold Corp. 0.63x Almaden Minerals Ltd. 0.61x Belo Su
Slide 22: El momento para invertir es el preciso
El momento para invertir es el preciso LUG – TSX LUG – Nasdaq Stockholm www.lundingold.com Gracias 22
Slide 23: Avisos legales
Avisos legales Declaraciones A Futuro Esta presentación contiene declaraciones “al futuro” que tiene el significado establecido por la legislación canadiense de títulos financieros y la Ley de la Reforma de la Litigación de Títulos Financieros Privados de los Estados Unidos de 1995. Las declaracione
Slide 24: Apéndice
Apeéndice LUNDINGOLD
Slide 25: Detalles del Estudio de Factibilidad
Detalles del Estudio de Factibilidad VAN Antes de impuestos (5%) & TIR 1.283 millones de VAN 23,8% de TIR VAN Después de impuestos (5%) & TIR $676 millones de VAN 15,7% de TIR Periodo de Reembolsos (sin descuento, después de impuestos, comienzo de producción) 4,5 años Producción de Vida de la Mina (
Slide 26: Detalles sobre los Recursos y Reservas
Detalles sobre los Recursos y Reservas 26
Slide 27: Fruta del Norte – Contexto Social General
Fruta del Norte – Contexto Social General ► Zamora-Chinchipe es una de las provincias menos desarrolladas en Ecuador. ► Actualmente existe muy poco desarrollo industrial. Las actividades económicas principales incluyen la producción de café, plátanos, cacao, productos lácteos y la minería artesanal.
Slide 28: Producción anual de oro y capex inicial
EJE PRINCIPAL: PRODUCCIÓN ANUAL, EJE SECUNDARIO: CAPEX INICIAL 700 LOM ANNUAL PRODUCTION AND INITIAL CAPEX 3000 LOM Yearly Production (oz Au) CapEx (US$M) 600 2500 LOM ANNUAL GOLD PRODUCTION (koz) 500 2000 INITIAL CAPEX (US$M) 400 1500 300 1000 200 500 100 0 0 Source: Company Filings; SNL 28
Slide 29: Lundin Gold representa una oportunidad importante
Lundin Gold representa una oportunidad importante ya que la valoración permanece atractiva con una capitalización bursátil actual de $694 millones. 29
Slide 30: Flujo positivo de caja libre en el primer año completo de producción
Se generará un flujo positivo de caja libre en el primer año completo de producción a un precio de $1,250 por onza de oro. Los Años Promedios 1- Vida Útil de 2020 2021 2022 10 la Mina Flujo de caja después de $(129) $198 $279 $174 $1.449 impuestos millones millones millones millones millones 30
Slide 31: Un Capex bajo por onza de oro
Un Capex bajo por onza de oro Source: Company Filings; SNL 250 CAPITAL COST PER GOLD OUNCE IN THE GROUND INITIAL CAPEX PER OUNCE Au, R&R (US$/oz) 200 150 100 50 $71/oz 0 DEVELOPMENT STAGE PROJECTS • Capex del FdN = $669 millones • Reservas y Recursos del FdN = 9’480.000 onzas • Capex/Onza= $669 mill
Slide 32: Sensibilidades
Sensibilidades SENSITIVITY OF NPV @ 5% AFTER TAX SENSITIVITY OF IRR AFTER TAX 1,400 25% NPV @ 5% ($US MILLION) 1,200 1,000 20% IRR (%) 800 15% 600 400 10% 200 0 5% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% Capital Costs Operating Costs Au price Labour Capital Costs Operating Costs
Slide 33: Diseño de Mina e Ingeniería
Diseño de Mina e Ingeniería ► Infraestructura de la mina – al este del depósito debido a mejores condiciones Configuración del Desarrollo de la Mina geotécnicas hacia el Noreste ► Producción de oro – los métodos de minería varían según las condiciones geotécnicas Escalones transversales abiertos c
Slide 34: Plan de Producción
Plan de Producción Diseño de Ingeniería Inicial y Final de la Planta de Procesamiento ► Vida Útil de la Mina = 15,5 Mt 1500 15 @ 9,67gpt Au (4,8 MMoz) k tonnes 1000 10 gpt Au ► 12 meses de reforzamiento de 500 5 la planta 0 0 ► Los 3 años inicials~3200tpd 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Slide 35: El Desglose de los Gastos de Inversión
El Desglose de los Gastos de Inversión Descripción Monto (000 de USD) ► Capital Inicial: USD 668,7 millones Mina Subterránea 120.471 ► IVA / impuestos: USD 91,2 millones (recuperable en su mayoría) Manejo del Mineral 7.477 ► Total: USD 759,9 millones Planta de Procesamiento 74.331 Relaves / Instalac
Slide 36: Desglose de los Costos Operativos
Desglose de los Costos Operativos Opex por Área Costo Total ($ por tonelada procesado) G&A, 13% Minería 60 Infraestruct ura Procesamiento 34 Superficial 8% Infraestructura de Superficie 9 Gestión y Administración 15 Minería, Procesamie 51% Total 118 nto, 28% Costo en Efectivo Área ($ por oz Au) Tran
Slide 37: Cobertura por Analistas
Cobertura por Analistas Rating (CAD) Modeling (USD) LoM Avg. Au Target Price Production Mine Life Cash Cost AISC NAV Broker Date (CAD) Rating CAPEX ($M) (koz) (years) ($/oz) ($/oz) ($M) ABG*' 29-Jul-16 $7.38 Buy $750 370 18 $413 $512 $752 BMO' 10-Aug-16 $8.00 Buy $800 321 10 $543 n/a $1,080 Cormark