Slide 1: 2005年3月期 決算説明会
For New Technology Network R ２００５年３月期 決算説明会 平成１７年５月１９日 ＮＴＮ株式会社 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、 将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な 情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するもので はなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動など の様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知お き下さい。 | | 1/29 A39－ A39－0505 © NTN co
Slide 2: 本日のスケジュール
For New Technology Network R ≪本日のスケジュール≫ Ⅰ．「飛躍２１」初年度の進捗と今後の戦略 代表取締役社長 鈴木泰信 Ⅱ．2005年3月期決算と 2006年3月期見通し（連結） 常務取締役 近藤達生 Ⅲ． 質疑 | | 2/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 3: 「飛躍２１」初年度の進捗と今後の戦略
For New Technology Network R 「飛躍２１」初年度の進捗と 今後の戦略 平成１７年５月１９日 ＮＴＮ株式会社 代表取締役社長 鈴木泰信 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、 将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な 情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するもので はなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動など の様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知お き下さい。 | | 3/29 A39－
Slide 4: 目次
For New Technology Network R ‐目次- ¾中期経営計画「飛躍２１」について １．中期経営計画「飛躍２１」3年間の概要 ２．ロードマップと戦略マップ ¾「飛躍２１」初年度の進捗と2006年3月期の見通し １． 「飛躍２１」初年度を終えて ２． 2006年3月期の見通し ¾企業価値向上と今後の持続的成長に向けて １．全体戦略 ２．部門別戦略（軸受） ３．部門別戦略（等速ジョイント） ４．部門別戦略（精密機器商品） ５．中国戦略 ６．株主価値向上に向けて （補足資料） 戦略商品の売上高見通し推移（等速ｼﾞｮｲﾝﾄ・ｱｸｽﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ・ﾆｰﾄﾞﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ） | |
Slide 5: 中期経営計画「飛躍２１」3年間の概要
For New Technology Network R 中期経営計画「飛躍２１」について １．中期経営計画「飛躍２１」3年間の概要 中期経営計画「飛躍２１」（2004年4月～2007年3月） 2004年3月期 2007年3月期 価値創造 営業利益の拡大 実績（連結） 目標（連結） 販売：営業革命 ・戦略商品の販売拡大 売上高 開発・設計・調達 ・比例費低減 売上高 3,574億円 4,500億円 ：設計が全てを決める 営業利益 ・生産性向上 247億円 生産：究極のもの造り 営業利益 ROE 投資効率の向上 420億円 物流：物流改革 ROE 8.0％ ・ROE、ROAの向上 ROA 研究・
Slide 6: ロードマップと戦略マップ
For New Technology Network R ２．ロードマップと戦略マップ 2010年 長期ビジョン 世界のＮＴＮ 未来のNTN 未来のNTN 飛躍２１ 2010年 2010年 ・CVJを世界No.1事業へ (2004/4~2007/3) 長期ビジョン 長期ビジョン 中・ア） ・世界5極（日・米・欧・ 企業価値の向上 のプレゼンスの確立 ・もの造り・ひと造り 中期経営計画 ・営業利益の拡大 中期経営計画 NEW Plan 21 「飛躍２１」 ・生産性向上 「飛躍２１」 （ 2004年 2004年4月～ (2002/4~2004/3) ・比例費低減 （2004年4月～ 2007年 2
Slide 7: 「飛躍２１」初年度を終えて
For New Technology Network R 「飛躍２１」初年度の進捗と2006年3月期の見通し １．「飛躍２１」初年度を終えて ・3期連続増収増益 ・当期配当 ８．５円／株へ ・2005年3月期過去最高益を更新 （前期５.５円／株） 売上高実績（億円） 営業利益実績 （％：営業利益率）（億円） 営業利益実績（％：営業利益率） （億円）実勢ﾚｰﾄ 実勢ﾚｰﾄ 売上高実績（億円）実勢ﾚｰﾄ 実勢ﾚｰﾄ 4,000 350 9.0 8.5% 3,900 8.0 300 6.9% 3,800 7.0 3,883億円 6.1% 3,700 250 332億円 6.0 3,600 247億円
Slide 8: 2006年3月期の見通し
For New Technology Network R ２．2006年3月期の見通し ＜経営環境の変化＞ 5,000 売上高 ＜経営環境の変化＞ 売上高 4,800 4,600 1）鋼材価格の高騰 1）鋼材価格の高騰 4,400 4,200 4,500億円 ・製品価格への反映 4,000 4,200億円 ・生産性向上 3,800 3,600 3,883億円 ・比例費低減 3,400 3,200 2）為替変動リスク 2）為替変動リスク 3,000 05年3月期実績 06年3月期見通し 07年3月期 450営業利益 中期計画 ・現地調達率の向上 営業利益（％：営業利益率） （％：営業利益率） 9
Slide 9: 全体戦略
For New Technology Network R 企業価値向上と今後の持続的成長に向けて １．全体戦略 「飛躍２１」達成に向けた企業価値向上活動 自動車GAM 自動車GAM 産機GAMの 顧客技術対応力の強化 顧客技術対応力の強化 産機GAMの ﾜﾝﾗﾝｸ上の品質 戦略的販売拡大 戦略的販売拡大 包括的な特許網の構築 包括的な特許網の構築 営業革命 営業革命 販売 研究・技術 ‐知的財産戦略部 ‐新規顧客の開拓 ‐知的財産戦略部 ‐新規顧客の開拓 要素技術の深耕 要素技術の深耕 「もの造り」 グローバル工場の管理強化 グローバル工場の管理強化 ‐生産本部 「ひと造り」 ‐生産本部 出店
Slide 10: 部門別戦略（軸受）
For New Technology Network R ２．部門別戦略（軸受） 要素技術の深耕とﾓｼﾞｭｰﾙ化 「設計が全てを決める」 「設計が全てを決める」 要素技術の深耕とﾓｼﾞｭｰﾙ化 提案型の商品開発 による更なる開発 による更なる開発 提案型の商品開発 集中と選択の強化 集中と選択の強化 自動車（アクスル、ニードル） 産機（大形、精密） IT（流体動圧軸受） ＜アクスル＞ ・軸受技術の根幹 ・売上目標100億円（07／3期） ・３世代の更なる海外展開 ＜新商品＞ ・４世代ハブジョイントの採用実現 ・環境対応型工作機械用精密軸受 ・1インチ以下の需要の広がり ＜ニードル＞ ・製鉄機械
Slide 11: 部門別戦略（等速ジョイント）
For New Technology Network R ３．部門別戦略（等速ジョイント） 2010年 2010年 新商品開発 新商品開発 世界シェアNo.1 世界シェアNo.1 戦略的シェアアップ 戦略的シェアアップ を目指した事業展開 を目指した事業展開 新要素技術 新要素技術 欧州市場での 欧州市場での NTNのﾌﾟﾚｾﾞﾝｽ向上 NTNのﾌﾟﾚｾﾞﾝｽ向上 革新的な生産技術力 革新的な生産技術力 長期ビジョン 長期ビジョン の強化 の強化 の実現に の実現に 自動車メーカー 自動車メーカー 向けて 向けて 内製分の取り込み 内製分の取り込み 現地調達の拡大 現地調達の拡大 BRICS諸
Slide 12: 部門別戦略（精密機器商品）
For New Technology Network R ４．部門別戦略（精密機器商品） 精密機器商品事業 精密機器商品事業 先端技術事業の拡大 ●液晶・ＰＤＰ分野に注力 ・迅速な商品開発 ・迅速な商品開発 世界的な ●液晶・ＰＤＰ分野に注力 世界的な ・販売拡大 ●リペア・修正装置市場 ●リペア・修正装置市場 ・販売拡大 薄型テレビの需要拡大 薄型テレビの需要拡大 （台湾・韓国ﾒｰｶ向け等） の成長性大 の成長性大 （台湾・韓国ﾒｰｶ向け等） リブ欠陥修正装置 液晶ﾏﾙﾁﾘﾍﾟｱ装置 | | 12/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 13: 中国戦略
For New Technology Network R ５．中国戦略 世界の大需要地である中国でのプレゼンス向上 リスク回避を 独資と合弁の融合に 独資と合弁の融合に 考慮した スピードを上げた 事業展開 よる戦略的事業展開 よる戦略的事業展開 事業展開 独資 合弁 軸 受 自動車用 上海NTN 常州NTN 産業機械用 上海NTN 洛陽軸承 IT用（流体） NTN日本電産 等速ジョイント 上海NTN 広州NTN、 北京瑞韓NTN NTN日本電産（合弁） 広州NTN（合弁） 常州NTN（合弁） 北京瑞韓NTN（合弁） 洛陽での合弁事業 上海NTN（独資） | | 13/29 A39－ A39－
Slide 14: 株主価値向上に向けて
For New Technology Network R ６．株主価値向上に向けて 諸施策のシナジーにより株主価値の向上、持続的成長を加速 事業拡大・戦略的投資 事業拡大・戦略的投資 資産効率の向上 資産効率の向上 商品 ・集中と選択 ・集中と選択 資本 ・生産再編成 ・生産再編成 ・ROEの向上 ・ROEの向上 調達 製 資 ・ROAの向上 製品 資本 ・販売規模増加への対応 ・販売規模増加への対応 ・ROAの向上 品市 本市 ・新商品・新技術開発 ・新商品・新技術開発 ・棚卸資産回転率の向上 ・棚卸資産回転率の向上 市場 市場 収益 還元 ・ｱﾗｲｱﾝｽによる成長 ・ｱﾗｲｱﾝｽによる成長
Slide 15: 戦略商品の売上高見通し推移
For New Technology Network R 補足資料 戦略商品の売上高見通し推移 （等速ｼﾞｮｲﾝﾄ・ｱｸｽﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ・ﾆｰﾄﾞﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ） 商品 地域 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07年3月期 実績 実績 見通し 見通し 等速ｼﾞｮｲﾝﾄ 日本 451 457 473 475 北米 291 332 440 520 欧州 247 265 272 295 （ ）内は中国計 アジア他 41(6) 59(19) 75(28) 75(30) 合計 1,030 1,113 1,260 1,365 ｱｸｽﾙﾍﾞｱﾘﾝｸﾞ 日本 111 135 152 160 北米
Slide 16: A39－ A39 － 0505 © NTN corporation
For New Technology Network R | | 16/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 17: 2005年3月期決算と2006年3月期見通し（連結）
For New Technology Network R 2005年3月期決算と 2006年3月期見通し（連結） 平成１７年５月１９日 ＮＴＮ株式会社 常務取締役 近藤達生 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、 将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な 情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するもので はなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動など の様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知お き下さい。 | | 17/
Slide 18: 2005年3月期決算と2006年3月期見通し 目次
For New Technology Network R Ⅱ．2005年3月期決算と2006年3月期見通し（連結） １. 経 営 成 績 の 成 果 (1 )主 な 成 果 と 課 題 (2 )連 結 損 益 ２. 売 上 高 地 域 別 ・部 門 別 売 上 高 ３. 営 業 利 益 増 減 説 明 (1 )’ ０ ５ / ３ 月 期 (2 )’ ０ ６ / ３ 月 期 ４ . 所 在 地 別 売 上 高 ・ 営 業 利 益 (率 ） ５. 棚 卸 資 産 ６. 有 利 子 負 債 ７ . 設 備 投 資 ・減 価 償 却 費 ８ . キ ャ ッ シ ュ ・フ ロ ー | | 18/29 A
Slide 19: 経営成績の成果
For New Technology Network R 1.経営成績の成果 (1)主な成果と課題 ☆２００５年３月期決算の成果 ・連結営業利益率の改善 ８．５％達成（前期 ６．９％） ～収益力の向上 ・総資本利益率（ROA）の改善 ＲOA ３．４％(前期 ２．４%) ・株主資本利益率（ROE）の改善 ROE１１．１％(前期 ８．０%) ～資産効率の向上 ☆２００６年３月期の課題 ・企業価値の向上に向けた施策の達成 ～増収増益の継続～ | | 19/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 20: 連結損益
For New Technology Network R 1.経営成績の成果 (2)連結損益 単位：億円 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '05年3月期 '06年3月期 ① ② ③ ②－① ③－② 売 上 高 3,574 3,883 4,200 310 317 営 業 利 益 247 332 370 85 38 （営業利益率） (6.9%) (8.5%) (8.8%) (1.6%) (0.3%) 経 常 利 益 208 284 305 76 21 特 別 損 益 △ 26 △ 18 △8 8 10 当 期 純 利 益 110 167 190 57
Slide 21: 地域別･部門別売上高
For New Technology Network R 2.売上高 地域別･部門別売上高 単位：億円 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '05年3月期②-① '06年3月期③-② ① ② ③ 量 為替 量 為替 日 本 軸 受 1,091 1,199 1,283 108 0 84 0 等 速 ｼ ﾞ ｮ ｲ ﾝ ﾄ 451 457 473 6 0 16 0 精密機器商品等 221 244 239 24 0 △5 0 合 計 1,762 1,900 1,995 138 0 95 0 北 米 軸 受 563 578 600 41 △26 40 △18
Slide 22: 営業利益増減説明 '05/3月期
For New Technology Network R ３．営業利益増減説明 (1)’05/3月期 利益増加要因 利益減少要因 （153億円） （68億円） 生産性向上 為替ﾚｰﾄ 12億 売価レベル 50億 29億 比例費増加 規模効果 10億 経費増加 6億 その他 ’05年3月期 11億 営業利益 103億 ’04年3月期 +85億円 営業利益 332億円 （+85億円） 247億円 ’04年3月期 vs ’05年3月期 | | 22/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 23: 営業利益増減説明 '06/3月期
For New Technology Network R ３．営業利益増減説明 (2)’06/3月期 利益増加要因 利益減少要因 （170億円） （132億円） 生産性向上 為替ﾚｰﾄ 35億 売価レベル 54億 規模効果 32億 比例費増加 16億 経費増加 47億 その他 ’06年3月期 116億 2億 営業利益 ’05年3月期 営業利益 +38億円 370億円 （+38億円） 332億円 ’05年3月期 vs ’06年3月期 | | 23/29 A39－ A39－0505 © NTN corporation
Slide 24: 所在地別 売上高・営業利益（率）日本・北米
For New Technology Network R 4．所在地別 売上高・営業利益（率） 単位：億円 ・売上高 日本 北米 3,500 3,137 1,400 2,950 3,000 2,645 1,200 1,054 2,500 1,000 868 924 2,000 800 1,500 600 1,000 400 500 200 0 0 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 ・営業利益 日本 北米 250 233 10.0% 10.0% 228 70 200 8.0% 60 8.0% 54 167 営業利益 50 150 6.
Slide 25: 所在地別 売上高・営業利益（率）欧州・アジア他
For New Technology Network R 4．所在地別 売上高・営業利益（率） 単位：億円 ・売上高 欧州 アジア他 800 385 670 400 700 633 323 587 600 300 249 500 400 200 300 200 100 100 0 0 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 ・営業利益 欧州 アジア他 50 10.0% 45 20.0% 41 40 営業利益 40 8.0% 16.0% 36 35 営業利益率 32 30 30 28 30 6.0% 12.0% 25 20 20 4.0%
Slide 26: 棚卸資産
For New Technology Network R ５.棚卸資産 国内 海外 棚卸 資産回転率 億円 1,000 5回 900 800 4 700 600 海外 3 500 400 2 300 200 国内 1 100 0 0 '04年 3月 '05年 3月 '06年 3月 （単位：億円） '04年3月 '05年3月 '06年3月 実績 実績 見通し 棚 卸 資 産 836 932 880 （ 国 内 ） (434) (474) (425) （ 海 外 ） (402) (458) (455) 棚 卸 資 産 回 転率 4.3回 4.2回 4.8回 | | 26/29 A39－ A39－0
Slide 27: 有利子負債
For New Technology Network R ６.有利子負債 国内 海外 有利子負債依存度 2,000億円 40% 1,800 1,600 30% 1,400 海外 1,200 1,000 20% 800 600 国内 10% 400 200 0 0% '04年 3月 '05年 3月 '06年 3月 （単位：億円） '04年3月 '05年3月 '06年3月 実績 実績 見通し 有 利 子 負 債 1,641 1,762 1,770 （ 国 内 ） (1,123) (1,131) (1,116) （ 海 外 ） (518) (631) (654) 有利子負債依 存度 35.6% 34
Slide 28: 設備投資・減価償却費
For New Technology Network R ７.設備投資・減価償却費 単位：億円 '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し ① ② ②－① 設 備 投 資 381 497 420 △ 77 （国 内） (176) (262) (241) (△ 21) （海 外） (205) (235) (179) (△ 56) '04年3月期 '05年3月期 '06年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し ① ② ②－① 減価償却費 240 249 289 40 （国 内） (148) (155) (177) (22) （海 外） (92) (94) (11
Slide 29: キャッシュ・フロー
For New Technology Network R ８.キャッシュ・フロー 600 億円 478 営業活動ＣＦ 415 400 投資活動ＣＦ 差引ＣＦ 200 66 16 0 早期退職優遇制度 による退職金等の -200 支払額△204を除く '04年 3月 期 '05年 3月 期 -400 -350 -462 -600 （単位：億円） '0 4 年3 月期 '0 5 年3 月期 実績 実績 Ⅰ．営業活動によるキャッシュ・ フロー 211 478 早期退職優遇制度による退職金等の支払額 △ 204 0 上記影響を除く 415 478 Ⅱ．投資活動によるキャッシュ・ フロー △ 350 △