Yokogawa Electric Corp. · TSE:6841
Yokogawa Electric — FY2010 Q3 Earnings Presentation
21 slides from Yokogawa Electric's earnings presentation, Feb 9, 2011
Slide 1: 平成23年3月期 第3四半期 決算説明会
平成23年3月期 平成23年3月期 第3四半期 第3四半期 決 算 説 明 会 2011年2月9日 取締役 専務執行役員 八木 和則 0
Slide 2: FY10 1Q-3Q 決算サマリー
FY10 1Q-3Q 決算サマリー 世界経済は新興国の成長を受け総じて堅調に推移し、受注高、売上高ともに前年同期に 比べ増加。さらに、固定費構造の改革などの企業体質強化に取り組み、営業利益も前年 同期と比較し増加 制御事業：欧米市場は低調に推移したが、中国、インド、ロシア、韓国、東南アジア、中東などの 市場では需要拡大の動きが継続し、日本市場も堅調に推移。この結果、受注高、売上高とも に前年同期に比べ増加したが、営業利益は円高の影響を大きく受け減少 計測機器事業：半導体テスタビジネスの主力製品であるメモリ前工程向けテスタ分野では顧客の 活発な設備投資の動きは見られなかったものの、測定器ビジネス
Slide 3: FY10 3Q 経営成績（対計画比）
FY10 3Q 経営成績（対計画比） （億円） FY10 FY10 実績 計画 達成率 10/11/9 1Q 2Q 3Q 9ｶ月累計 受 注 高 3,400 880 817 784 2,481 73.0% 売 上 高 3,280 662 871 752 2,286 69.7% 営 業 利 益 110 ▲6 45 8 48 43.6% 経 常 利 益 80 ▲11 29 ▲1 18 22.8% 当期/四半期 ▲25 ▲24 ▲11 ▲13 ▲48 － 純 利 益 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 2
Slide 4: FY10 3Q 経営成績（対前年同期比）
FY10 3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY09 3Q FY10 3Q 増減率 差 異 受 注 高 726 784 8.0% 58 売 上 高 685 752 9.8% 67 営 業 利 益 ▲4 8 － 12 経 常 利 益 ▲11 ▲1 － 10 四半期純利益 ▲37 ▲13 － 24 ◆受注高、売上高とも、すべての事業で前年同期に比べ増加 ◆売上増に伴う粗利増により、営業損益が改善 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 3
Slide 5: FY10 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比）
FY10 1Q-3Q 経営成績（対前年同期比） （億円） FY09 FY10 増減率 差 異 1Q-3Q 1Q-3Q 受 注 高 2,274 2,481 9.1％ 207 売 上 高 2,192 2,286 4.3％ 94 営 業 利 益 ▲27 48 － 75 経 常 利 益 ▲52 18 － 70 四半期純利益 ▲182 ▲48 － 134 1$= 93.23円 86.06円 ▲7.17円 為替レート 1€= 133.01円 112.01円 － ▲21.00円 ◆受注高は、すべての事業で前年同期に比べ増加 （為替影響額：▲100億円） ◆売上高は、制御事業、計測機器事業で前年同期に比べ増加
Slide 6: FY10 1Q-3Q 損益分析
FY10 1Q-3Q 損益分析 （億円） 粗利率の改善 販管費の増加 （為替の影響を除く） 棚卸資産関係損の減少 30 ▲28 売上増に伴う粗利増 ▲22 （為替の影響を除く） 35 48 60 為替の影響 （円） ▲27 FY09 FY10 1Q-3Q 1Q-3Q FY09 1Q-3Q USドル 93.23 86.06 FY10 1Q-3Q 営業損失 ユーロ 133.01 112.01 営業利益 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 5
Slide 7: FY10 1Q-3Q 営業外・特別損益比較
FY10 1Q-3Q 営業外・特別損益比較 （対前年同期比） （億円） FY09 1Q-3Q FY10 1Q-3Q 営 業 利 益 ▲27 48 営業外収益 15 22 支払利息：２２億円 営業外費用 40 52 為替差損：１８億円 経 常 利 益 ▲52 18 特別利益 6 4 特別損失 108 35 事業構造改善費用： ２６億円 税 引 前 利 益 ▲154 ▲13 法人税等 28 35 四半期純利益 ▲182 ▲48 ◆営業外費用：支払利息の増加 （FY09 1Q-3Q 15億円 ⇒ FY10 1Q-3Q 22億円） 為替差損の増加 （FY09 1Q-3Q 5億円 ⇒ FY10 1Q-3
Slide 8: セグメント別 FY10 1Q-3Q 受注・売上実績
セグメント別 FY10 1Q-3Q 受注・売上実績 （対前年同期比） 受 注 売 上 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 2,982 2,729 2,481 (+207) 225 2,274 2,286 (+94) 355 (+46) 226 2,192 153 199 (+62) 323 (-1) 194 （166） 277 193 215 （200） (+70) 197 267 （209） （194） 2,402 (+99) 2,180 (+25) 1,906 2,005 1,801 1,826 （1,899） （1,798） FY08 1Q-3Q FY09 1Q-
Slide 9: セグメント別 FY10 1Q-3Q 営業利益
セグメント別 FY10 1Q-3Q 営業利益 （対前年同期比） 営 業 利 益 （億円） 制御 計測 その他 （億円） FY09 1Q-3Q FY10 1Q-3Q 差 異 実 績 実 績 ▲8 制 御 112 89 ▲ 23 ▲ 27 48 (+75) 計 測 ▲ 145 ▲ 46 99 6 (-1) 6 5 ▲1 5 その他 176 （10） (-23) 112 89 合 計 ▲ 27 48 75 （114） ▲ 46 (+99) ▲ 145 ▲ 179 （▲151） ▲5 FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q FY10 1Q-3Q 実績 実績 実績 ※新会計基準の適用により、FY10
Slide 10: セグメント別 海外売上高
セグメント別 海外売上高 全 体 セグメント別 （億円） 国内 海外 制 御 計 測 その他 60.5% （億円） 58.5% 58.8% 国内 海外 57.9% 63.1% 53.8% 1,238 51.5% 1,968 68.5% 1,797 1,659 67.5% 52.4% 1,507 1,533 781 180 588 22.3% 1,139 925 553 11.7% 892 49.4% 881 901 752 53.3% 94 9.7%115 403 87 26 77 373 60 72 7 9 872 455 457 43 829 767 86 89 626 632 32 65
Slide 11: 貸借対照表 推移
貸借対照表 推移 資 産 推 移 負 債 ・ 資 本 推 移 3,988 （億円） 3,988 （億円） 3,644 3,596 3,522 3,644 3,596 3,522 779 522 514 483 現金・預金等 1,371 6 0 有価証券 1,148 1,114 3 0 1,124 有利子負債 924 1,115 1,046 990 受取手形・売掛金 961 1,044 446 347 1,012 376 397 棚卸資産 957 その他負債 59 70 56 47 その他流動資産 434 434 434 434 資本金 1,208 1,189 1,152 1,135 固定資産
Slide 12: キャッシュ・フロー FY07-10 1Q-3Q
キャッシュ・フロー FY07-10 1Q-3Q 営業CF 投資CF FCF （億円） 175 161 87 66 40 ▲25 ▲27 ▲95 ▲67 ▲200 ▲336 ▲423 FY07 1Q-3Q FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q FY10 1Q-3Q ◆増収により必要運転資金が増加したことから、営業キャッシュ・フローの収入が前年同期と比べ121億円減少 ◆設備投資の抑制により、投資キャッシュ・フローの支出が前年同期と比べ28億円減少 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 11
Slide 13: 経営計画
FY10 経営計画 （億円） FY09 FY10 通期計画 実績 前年比 当初計画比 (A) 5/14(B) 11/9(C) (C-A) (C-B) 受 注 高 3,152 3,400 3,400 248 0 売 上 高 3,166 3,350 3,280 114 ▲70 営 業 利 益 26 80 110 84 30 経 常 利 益 2 50 80 78 30 当 期 純 利 益 ▲148 0 ▲25 123 ▲25 1$= 92.61円 90円 85円 ▲7.61円 ▲5円 為 替レ ー ト 1€= 130.68円 130円 110円 ▲20.68円 ▲20円 ◆通期計画については、11月
Slide 14: FY10/FY09 四半期別経営成績・計画
FY10/FY09 四半期別経営成績・計画 （億円） FY09 FY10 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q Total （計画） 受 注 高 798 749 726 878 3,152 880 817 784 919 3,400 売 上 高 645 862 685 974 3,166 662 871 752 994 3,280 営業利益 ▲56 32 ▲4 53 26 ▲6 45 8 62 110 ◆売上高は、制御事業の国内売上を中心に２Ｑ、４Ｑ末に集中 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 13
Slide 15: セグメント別 FY10 受注・売上 計画
セグメント別 FY10 受注・売上 計画 受 注 売 上 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 3,743 3,765 3,400 3,400 3,350 3,280 318 3,152 335 3,166 405 250 290 418 250 270 278 430 390 283 430 390 309 315 3,020 3,012 2,565 2,720 2,720 2,568 2,670 2,620 FY10 FY10 FY10 FY10 FY08 FY09 FY08 FY09 当初計画 修正計画 当初計画 修正計画 実績 実績 実績 実績 （５/14） （1
Slide 16: セグメント別 FY10 営業利益 計画
セグメント別 FY10 営業利益 計画 営 業 利 益 FY10 2H 制御 計測 その他 （億円） 制御 計測 その他 （億円） 47 1,703 1,747 7 26 80 110 149 155 16 210 210 10 291 0 199 150 160 1,382 71 1,344 ▲ 70 ▲ 60 9 ▲ 189 ▲ 251 93 ▲ 31 ▲31 FY10 FY10 FY08 FY09 当初計画 修正計画 受 注 売 上 営業利益 実績 実績 （５/14） （11/9） ※FY08、FY09の実績は、セグメント集計方法変更前の数値です。 ◆制御・計測機器・その他セグメントとも
Slide 17: 営業外損益・特別損益 計画
FY10 営業外損益・特別損益 計画 （億円） FY09 FY10 1Q-3Q FY10 通期計画 営 業 利 益 26 48 110 営業外収益 31 22 ▲30 営業外費用 55 52 経 常 利 益 2 18 80 特別利益 10 4 ▲55 特別損失 119 35 税 引 前 利 益 ▲107 ▲13 25 法人税等 41 35 50 当期/四半期純利益 ▲148 ▲48 ▲25 ◆1Ｈに特別損失に計上した投資有価証券評価損26億円については株価の回復により戻入益を 計上したが、期末時点の株価及び拡大セカンドライフ支援制度に伴う費用などの不確定要素が あることから、営業外損益・特別損
Slide 18: 研究開発費 推移
研究開発費 推移 研究開発費推移 セグメント別研究開発費 （億円） （億円） 制御 制御 計測 その他 9.9% 9.3% 9.5% 9.1% 372 8.4% 8.0% 7.5% 409 12 310 372 289 288 362 15 309 310 9 10 290 288 207 220 215 90 8 110 162 7 88 62 205 205 153 168 162 153 168 124 146 125 118 110 108 FY10 FY08 FY09 FY10 FY10計画 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 計画 FY08 FY09 (11
Slide 19: 研究開発費・減価償却費・設備投資の推移
研究開発費・減価償却費・設備投資の推移 （百万円） 研究開発費 減価償却費 設備投資 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY10 1Q-3Q 計画(11/9) （百万円） F Y 10 F Y 10 計 画 FY0 0 F Y 01 F Y 02 F Y0 3 FY0 4 F Y 05 F Y 06 FY0 7 F Y 08 FY0 9 1Q -3 Q (1 1/ 9 ) 研 究 開 発 費 1 9 ,18 1 1 9 ,2 3 6 25 ,2
Slide 20: 株価の状況
株価の状況 Yokogawa TOPIX 09/12=100 300 250 200 150 100 50 0 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/3 10/6 10/9 10/12 11/2/4 05/12 06/3 06/6 06/9 06/12 07/3 07/6 07/9 07/12 08/3 08/6 08/9 08/12 09/3 09/6 09/9 09/12 10/3 10/6 10/9 10/12 11/2/4 Yokogawa
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち 業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が 現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する 一定の前提に基づいております。従って、実際の業績は、 様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる 結果となりうることをご承知おきください。 横河電機株式会社 ©Yokogawa Electric Corporation 2011/2/9 20