Allianz SE · XETR:ALV
Allianz — Q3 2015 Earnings Presentation
52 slides from Allianz's earnings presentation, Nov 6, 2015
Slide 1: Allianz Gruppe 3. Quartal 2015
Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 Dieter Wemmer Finanzvorstand Allianz SE Telefonkonferenz für Journalisten 6. November 2015
Slide 2: Highlights / Zusatzinformationen / Fachbegriffe
1 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 2
Slide 3: Highlights im dritten Quartal 2015
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Gruppe Highlights im dritten Quartal 2015 Online Verkaufskanäle erzielten in den ersten neun Monaten Prämien in Höhe von 1,3 Mrd. EUR und verzeichneten damit einen Anstieg von 19 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Schaden-Unfall Italien: Allianz1, das mod
Slide 4: Solide Fundamentaldaten in allen Segmenten
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Gruppe Solide Fundamentaldaten in allen Segmenten Gesamter Umsatz Ergebniskomponenten (Mrd. EUR) (Mio. EUR) -4,3%1 -7,5% 28,8 27,5 2.650 +2 +16 2.452 -71 -52 -93 3Q 14 3Q 15 Quartalsüberschuss2 (Mio. EUR) -15,4% Operatives Schaden- Leben/ Asset Corporate Konsoli- O
Slide 5: Starke Kapitalausstattung
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Gruppe Starke Kapitalausstattung Eigenkapital (Mio. EUR) Finanzkonglomerate-Solvabilität1 (in %) +0,9% +14%-P 60.747 60.687 61.280 195% 192% 181% 31.12.14 30.06.15 30.09.15 31.12.14 30.06.15 30.09.15 Kapitalisierung nach Solvency II (in %) S&P Kapitalausstattung +9
Slide 6: Internes Wachstum reflektiert aktives Portfoliomanagement
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Schaden-Unfall Internes Wachstum reflektiert aktives Portfoliomanagement (Mio. EUR) 3Q 2015 Umsatz Gesamtes Internes Preis- Volumen- Wachstum Wachstum effekt effekt Δ Vorjahr Δ Vorjahr Gesamtes Segment Schaden-Unfall1 11.521 +2,4% +0,4% +0,6% -0,2% Große Tochter- D
Slide 7: Solides operatives Ergebnis trotz höherer NatKat- und Großschäden
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Schaden-Unfall Solides operatives Ergebnis trotz höherer NatKat- und Großschäden sowie volatilen Wechselkursen Ergebniskomponenten (Mio. EUR) Schaden-Kosten-Quote (in %) -5,0% Einfluss NatKat1 (in %-P) 1.422 +6 1.352 +0,6%-P -24 -53 93,5 94,1 Schadenquote 65,9 65,9
Slide 8: Italien und Spanien mit deutlichem Ergebnisanstieg
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Schaden-Unfall Italien und Spanien mit deutlichem Ergebnisanstieg (Mio. EUR) 3Q 2015 Operatives Δ Vorjahr Schaden- Δ Vorjahr Einfluss Δ Vorjahr1 Ergebnis Kosten- NatKat auf Quote Schaden- Kosten- Quote1 Gesamtes Segment Schaden-Unfall2 1.352 -5,0% 94,1% +0,6%-P 1,2
Slide 9: Operatives Kapitalanlageergebnis durch Währungseffekte negativ beeinflusst
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Schaden-Unfall Operatives Kapitalanlageergebnis durch Währungseffekte negativ beeinflusst Operatives Kapitalanlageergebnis Laufende Rendite (Mio. EUR) (festverzinsliche Wertpapiere; in %) -6,9% 3Q 14 0,78 770 717 3Q 15 0,73 Gesamter durchschnitlicher Kapitalanlage-
Slide 10: Anhaltende Verlagerung weg von kapitalintensiven Produkten
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Leben/Kranken Anhaltende Verlagerung weg von kapitalintensiven Produkten (Mio. EUR ) 3Q 2015 Umsatz Gesamtes Internes Barwert der Δ Vorjahr Wachstum Wachstum Neugeschäfts- Δ Vorjahr Δ Vorjahr prämien1 Gesamtes Segment Leben/Kranken2 14.313 -9,7% -12,2% 10.970 -10,3
Slide 11: Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Leben/Kranken Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen (Mio. EUR) Operatives Ergebnis nach Ergebnisquellen1,2 Operatives Ergebnis nach Produktgruppen2 -6,6% -6,6% +64 +203 790 738 -40 77 790 +14 73 738 184 67 -294 598 530 Relative Operatives Gebühren Investme
Slide 12: Neugeschäftsmarge von 3,0%
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Leben/Kranken Neugeschäftsmarge von 3,0% (Mio. EUR) 3Q 2015 Neugeschäfts- Δ Vorjahr Neugeschäfts- Δ Vorjahr Operatives Δ Vorjahr wert1 marge1 Ergebnis Gesamtes Segment Leben/Kranken2 325 -1,6% 3,0% +0,3%-P 738 -6,6% Große Allianz Leben 75 +0,9% 2,9% +0,5%-P 328 +50
Slide 13: Investmentmarge mit 22 Basispunkten weiterhin stark
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Leben/Kranken Investmentmarge mit 22 Basispunkten weiterhin stark (Renditen pro-rata) Basis: Ø Buchwert der Anlagen1 3Q 14 3Q 15 Wiederanlagerendite6 (festverzinsliche Wertpapiere; in %) Laufende Rendite2 0,9% 0,9% 2,7 Basis: Ø gesamte Deckungsreserven 2,4 Laufende
Slide 14: Verwaltetes Vermögen durch Finanzmärkte beeinträchtigt
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Asset Management Verwaltetes Vermögen durch Finanzmärkte beeinträchtigt (Mrd. EUR) ∆ gesamtes -3,0% -4,9% verwaltetes Vermögen -3,6% 1.801 1.811 1.746 Vermögen der 488 488 488 Allianz Gruppe 1.323 +0,1% 1.259 -1,2% -2,8% -0,4% -0,5% Für Dritte 1.313 1.323 1.259 ver
Slide 15: Hohe erfolgsabhängige Provisionen
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Asset Management Hohe erfolgsabhängige Provisionen (Mio. EUR) Entwicklung der operativen Erträge1 Internes PIMCO3 Internes +1,1% Wachstum -3,2% Wachstum -11,3% -18,3% 1.636 1.618 1.247 1.207 40 25 Erfolgsabhängige 165 Provisionen 192 Sonstiger Provisionsüberschuss
Slide 16: Erfolgsabhängige Provisionen unterstützen operatives Ergebnis
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Asset Management Erfolgsabhängige Provisionen unterstützen operatives Ergebnis Internes Ergebniskomponenten (Mio. EUR) Wachstum Aufwand- -25,2% Ertrag- -13,5% Verhältnis AllianzGI 6941 364 110 +81 6001 AllianzGI 70,8% +23 +125 +31 111 74,5% -10 -34 PIMCO -282 PIMCO
Slide 17: Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Corporate und Sonstiges Operatives Ergebnis entspricht den Erwartungen (Mio. EUR) Ergebniskomponenten +16 +5 0 -248 -246 -20 +0,9% Operatives Holding & Bankgeschäft Alternative Konsolidierung Operatives Ergebnis Treasury Investments Ergebnis 3Q 14 3Q 15 Δ 3Q 15/14
Slide 18: Quartalsüberschuss/Anteilseigner sinkt um 15 Prozent
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Gruppe Quartalsüberschuss/Anteilseigner sinkt um 15 Prozent (Mio. EUR) 3Q 14 3Q 15 Veränderung Operatives Ergebnis 2.650 2.452 -198 Nicht-operative Positionen -331 -293 +39 Realisierte Gewinne/Verluste (netto) 184 150 -34 Wertminderungen (netto) -50 -155 -105 Erträ
Slide 19: 9-Monatszahlen 2015 und Ausblick
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Gruppe 9-Monatszahlen 2015 und Ausblick Gesamter Umsatz von 95,5 Mrd. EUR (+3,5%) Ausblick2: Ausblick für operatives Ergebnis 10,4 Mrd. EUR Operatives Ergebnis von 8.149 Mio. EUR (+0,1%) +/- 0,4 Mrd. EUR Allianz erwartet operatives Ergebnis für 9M-Überschuss1
Slide 20: Zusatzinformationen a) Gruppe
2a 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 20
Slide 21: Highlights 9M 2015
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Highlights 9M 2015 2014 2015 2014 2015 9M 9M 9M 9M Gesamter Umsatz +3,5% Schaden-Unfall2 +2,9% (Mrd. EUR) (Mio. EUR) 92,2 95,5 4.257 4.382 0,7% 1,4% Einfluss NatKat3 Schaden-Kosten-Quote 93,6% 94,1% 2,8% 3,7% Abwicklungs- ergebnis Opera
Slide 22: Kennzahlenübersicht
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 Gesamter Umsatz (Mrd. EUR) 34,0 29,5 28,8 30,1 37,8 30,2 27,5 -1,3 92,2 95,5 +3,3 Schaden-Unfall 15,2
Slide 23: Eigenkapital und Stresstests
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Eigenkapital und Stresstests Eigenkapital1 (Mio. EUR) Einschätzung zu Auswirkungen von Stress-Szenarien3 (Mrd. EUR) +0,9% Aktienmärkte -30% -2,6 60.747 60.687 61.280 Zinsen +50 Bp -3,2 Nichtrealisierte 11.204 13.917 11.447 Gewinne/ Zins
Slide 24: Finanzkonglomerate-Solvabilitätsquote und Stresstests
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Finanzkonglomerate-Solvabilitätsquote und Stresstests Finanzkonglomerate-Solvabilität1 Einschätzung zu Auswirkungen (Mrd. EUR) von Stress-Szenarien1,2 +14%-P Quote zum 30.09.15 195% 181% 192% 195% Aktienmärkte -30% 185% 55,7 55,6 Zinsen
Slide 25: Solvency II Kapitalisierung und Stresstests
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Solvency II Kapitalisierung und Stresstests Solvency II Kapitalisierung1,2 Einschätzung zu Auswirkungen (Mrd. EUR) von Stress-Szenarien3 +9%-P Quote zum 30.09.15 200% 191% 212% 200% Aktienmärkte +30% 207% Aktienmärkte -30% 192% 69,9 69,
Slide 26: Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Kapitalanlageergebnis (Mio. EUR) Schaden-Unfall Leben/Kranken Asset Corporate und Konsolidierung Gruppe Management Sonstiges 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 Operatives Kapi
Slide 27: Überblick Investmentportfolio
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Gruppe Überblick Investmentportfolio (Mrd. EUR) Kapitalanlagen Portfoliostruktur zum 30.09.15 (30.09.14) Grundbesitz1 Barbestand/Sonstige 2% (2%) 2% (2%) 631,6 630,8 Aktien Festverzinsliche 597,3 7% (7%) Wertpapiere 89% (90%) © Allianz SE 2015
Slide 28: Zusatzinformationen b) Schaden-Unfall
2b 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 28
Slide 29: Kennzahlenübersicht Schaden-Unfall
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 Bruttoprämien (Mrd. EUR) 15,2 10,8 11,3 11,0 17,3 11,8 11,5 +0,3 37,3 40,7 +3,4 Operatives Erg
Slide 30: P/C: Portfoliozusammensetzung 9M 2015
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall P/C: Portfoliozusammensetzung 9M 20151 Schaden-Kosten- < 95% > 95% < 100% > 100% Quote (CR) Haupttreiber Spanien Frankreich FFIC2 Mit 5,8% starkes internes Wachstum Solide CR von 96,0% verbunden mit Unbefriedigende CR von
Slide 31: Schadenquote und Abwicklungsergebnis
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Schadenquote und Abwicklungsergebnis (in %) Geschäftsjahresschadenquote1 Geschäftsjahresschadenquote1 Überblick über 7 Quartale +1,8%-P Inklusive NatKat 68,5 70,3 Ohne NatKat 1,2 71,3 0,1 70,3 69,6 69,7 68,5 69,1 69,4 68,4 69,0
Slide 32: Kostenquote
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kostenquote (Mio. EUR) in % der verdienten Nettoprämien 28,0 28,1 9.773 9.037 6,3 6,4 2.178 Verwaltungs- 2.060 aufwendungen 6,8 Sonstige 7,0 2.382 Abschluss- 2.265 aufwendungen 14,6 15,0 Provisionen 4.712 5.212 9M 14 9M 15 © All
Slide 33: Operatives Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Operatives Kapitalanlageergebnis (Mio. EUR) -6,9% 805 799 840 748 770 743 717 7,2 7,5 6,9 6,5 6,9 7,3 6,1 in % der verdienten Nettoprämien 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014 2015 +0,5% Zins- und ähnliche Erträge1 840 922 878 885 843 961
Slide 34: Zusatzinformationen c) Leben/Kranken
2c 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 34
Slide 35: Kennzahlenübersicht Leben/Kranken
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 Gesamte Beitragseinnahmen (Mrd. EUR) 17,2 17,0 15,9 17,4 18,8 16,7 14,3 -1,5 50,0 49,9 -0,1 Ope
Slide 36: Kennzahlen des Neugeschäfts
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Kennzahlen des Neugeschäfts1 Neugeschäftsmarge Neugeschäftswert (Neugeschäftswert in % des Barwertes (Mio. EUR) der Neugeschäftsprämien) 3,0 2,5 2,6 2,7 2,5 1,5 1,5 390 385 362 330 325 269 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 210 2014 2015 Barwe
Slide 37: Operatives Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Operatives Kapitalanlageergebnis (Mio. EUR) -20,4% 7.108 4.884 4.802 4.207 4.451 3.915 3.541 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2014 2015 +6,7% Zins- und ähnliche Erträge1 4.135 4.448 4.233 4.385 4.399 4.821 4.515 Nettorealisierungsgewinne und
Slide 38: Operativer Kapitalanlagebestand
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Operativer Kapitalanlagebestand Operativer Kapitalanlagebestand (Mrd. EUR) Nettomittelzu-/abflüsse 3Q 14 3Q 15 Bestand (Mrd. EUR) 594,1 zum 30.06.15 Allianz Leben +0,6 0,0 Nettomittelzu- APKV +0,1 +0,1 +1,9 und -abflüsse Frankrei
Slide 39: Zusatzinformationen d) Asset Management
2d 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 39
Slide 40: Kennzahlenübersicht (1/2)
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht (1/2) (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 Operative Erträge 1.517 1.607 1.618 1.646 1.573 1.548 1.636 +18 4.742 4.757 +15 Erfolgs
Slide 41: Kennzahlenübersicht (2/2)
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht (2/2) (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 PIMCO Operatives Ergebnis 563 597 594 488 428 396 500 -94 1.754 1.323 -430 Erfolgsabhän
Slide 42: Aufteilung des für Dritte verwalteten Vermögens
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Asset Management Aufteilung des für Dritte verwalteten Vermögens1 (Mrd. EUR) AAM PIMCO AllianzGI 30.09.14 30.09.15 30.09.14 30.09.15 30.09.14 30.09.15 Regionen2 Amerika 878 719 802 643 76 76 Europa 390 405 241 226 150 178 Asien-Pazifik 143 135
Slide 43: Zusatzinformationen e) Corporate und Sonstige
2e 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 43
Slide 44: Kennzahlenübersicht Corporate und Sonstiges
Allianz Gruppe – 3. Quartal 2015 – Zusatzinformationen – Corporate und Sonstiges Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Delta 9M 9M Delta 2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 3Q 15/14 2014 2015 9M 15/14 Gesamter Umsatz (Bankgeschäft) 139 132 135 151 140 131 146 +11 405 416 +11 Operatives
Slide 45: Fachbegriffe
3 1 Highlights Allianz Gruppe 3. Quartal 2015 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstige 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2015 45
Slide 46: Fachbegriffe (1)
Fachbegriffe (1) AAM Allianz Asset Management AG ABS Asset-backed securities AGCS Allianz Global Corporate & Specialty Aktivierte Abschlusskosten Kosten des Versicherungsunternehmens, die im Zusammenhang mit dem Abschluss neuer oder der (Deferred acquisition costs/DAC) Verlängerung bestehender Versi
Slide 47: Fachbegriffe (2)
Fachbegriffe (2) Ergebnismarge (Reserven) Verhältnis von annualisiertem operativen Ergebnis zu durchschnittlichen Nettoreserven aus (a) (Margin on reserves/MoR) aktuellem Quartalsende und Vorquartalsende und (b) aktuellem Quartalsende und Vorjahresende. Nettoreserven entsprechen hierbei der Summe au
Slide 48: Fachbegriffe (3)
Fachbegriffe (3) L/K Segment Lebens- und Krankenversicherung Lateinamerika Südamerika und Mexiko Laufende Rendite Verhältnis von Zinserträgen und ähnlichen Erträgen (nach Zinsaufwendungen) zum durchschnittlichen (Current yield) Kapitalanlagebestand zum Buchwert (ohne erfolgswirksam zum Zeitwert bewe
Slide 49: Fachbegriffe (4)
Fachbegriffe (4) Operatives Ergebnis Um den finanziellen Erfolg unserer Segmente und der Allianz Gruppe als Ganzes zu beurteilen, ziehen wir als Kriterium das sogenannte operative Ergebnis heran. Wir sind davon überzeugt, dass diese Kennziffer unsere tatsächliche operative Profitabilität ausweist un
Slide 50: Fachbegriffe (5)
Fachbegriffe (5) PIMCO Pacific Investment Management Company Rückversicherung Ein Versicherungsunternehmen versichert einen Teil seines Risikos bei einem anderen (Reinsurance) Versicherungsunternehmen. RWA Risikogewichtete Aktiva (in englisch: „Risk weighted assets“): Alle Assets einer Bank multipli
Slide 51: Fachbegriffe (6)
Fachbegriffe (6) Verwaltetes Vermögen Mischfonds: Eine Kombination aus verschiedenen Anlageklassen (z.B. Renten, Aktien, Barvermögen und nach Anlageklassen Immobilien), die für Investitionen genutzt werden können. Mischfonds erhöhen die Diversifikation eines Portfolios weil ein größerer Anlagespielr
Slide 52: Haftungsausschluss
Haftungsausschluss Diese Aussagen stehen unter untenstehendem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen. Vorbehalt bei Zukunftsaussagen Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder Bankbereich, der Ausfallrate von Kreditnehmern, (vii) Änderungen des die Zukunft betreffende Aussagen mach