Elanco Animal Health Incorporated · NYSE:ELAN
Elanco Animal Health — Eurotrade Agrícola — Investor Presentation (October 2022)
59 slides from Elanco Animal Health's investor presentation, October 2022
Slide 1: Coloquio Materias Primas
Coloquio Materias Primas Patrocinado por: Elanco" Elanco Elanco Elanco PM-ES-22-0440
Slide 2: Materias primas: ¿esto no tiene solución?
MATERIAS PRIMAS ESTO NO TIENE SOLUCIÓN? SITUACIÓN MACRO BALANCES MUNDIALES SITUACIÓN EN ESPAÑA PRODUCTOS ALTERNATIVOS QUE AYUDEN
Slide 3: Evolución de la inflación España
EVOLUCIÓN DE LA INFLACION ESPAÑA LA INFLACIÓN SIGUE EN MÁXIMOS EN EUROPA ESPAÑA REDUCCIÓN POR DEBAJO DE DOS DÍGITOS
Slide 4: Evolución de la inflación España
EVOLUCIÓN DE LA INFLACION ESPAÑA EL OBJETIVO A CORTO PLAZO ES UN 5 % EL OBJETIVO ESTABA INICIALMENTE EN UN 2% ESPAÑA CRECE MUCHO MENOS DE LO QUE DEBERÍA PARA LLEGAR AL OBJETIVO. EL CRECIMIENTO NETO DESDE INICIO COVID CONTINÚA EN NEGATIVO. ¿Cuánto TIEMPO tardaremos en alcanzar objetivo?
Slide 5: Evolución Euribor
EVOLUCION EURIBOR. onde Fooppanad) Hau | Four | =
Slide 6: Evolución tipos de interés BCE
EVOLUCION TIPOS DE INTERÉS BCE. La mayor subida histórica de la zona Euro.
Slide 7: El positivo dato de desempleo en EEUU da fortaleza a la moneda
EL POSITIVO DATO DE DESEMPLEO EN EEUU DA FORTALEZA A LA MONEDA
Slide 8: La fortaleza del dólar
LA FORTALEZA DEL DÓLAR. Un Euro más fuerte, favorece el precio neto de las mp´s de terceros países en España. - La fortaleza de la divisa sigue lastrando a otros países, sobre todo emergentes. - Ministros de finanzas y banqueros del G20 abordarán el problema - En 1985 el entonces G5 acordó debilitar
Slide 9: Creciente de nuevo la demanda gasolina en USA
CRECIENTE DE NUEVO LA DEMANDA GASOLINA EN USA
Slide 10: Fuerte repunte del precio del petróleo
FUERTE REPUNTE DEL PRECIO DEL PETRÓLEO
Slide 11: El efecto de la guerra
EL EFECTO DE LA GUERRA Habas de soja, POR DEBAJO DEL PRECIO DEL INICIO CONFLICTO. Maíz, tras perder toda la prima, el recorte en rendimientos USA/Europa y la condición de la guerra, lo sitúa muy al alza.
Slide 12: El efecto de la guerra: precio del trigo
EL EFECTO DE LA GUERRA MUY IMPORTANTE PARA EL PRECIO DEL TRIGO
Slide 13: Salidas de los fondos de posiciones largas
SALIDAS DE LOS FONDOS DE POSICIONES LARGAS 244.000 CAK x 127 tm + 31,0 M mT 12000 CAK x 136 tm -1,6 M mT
Slide 14: Posiciones en el complejo de soja
POSICIONES EN EL COMPLEJO DE SOJA 77000 CAK x 136 tm + 10,5 M mT 63000 CAK x 27 tm 79000 CAK x 100 tm + 1,7 M mT +7,9 M mT
Slide 15: Demanda global de carne
DEMANDA GLOBAL DE CARNE PORCINO, ESPAÑA PODRÍA AUMENTAR EL PROTAGONISMO EXPORTADOR
Slide 16: Demanda global de carne
DEMANDA GLOBAL DE CARNE AVICULTURA DE CARNE. LA OFERTA EN EUROPA DE MOMENTO REDUCIDA. LOS PRECIOS SUBIRÁN Y SE CUBRIRÁ DICHA DEMANDA AVICULTURA DE PUESTA SITUACIÓN SIMILAR Y PRECIOS ARRIBA
Slide 17: Balance mundial de cereales y habas
BALANCE MUNDIAL DE CEREALES Y HABAS La producción mundial disminuirá cerca del -2% vs el record del año anterior. Maíz -51 mtm, Sorgo -2 mtm y aumento de Trigo 10 mtm y Cebada 3 mtm. El consumo mundial retrocederá desde la campaña 15/16 en más del 1 %. Las existencias se reducen en más del 3 %, situ
Slide 18: Informe USDA recorta rendimiento en soja
EL ÚLTIMO INFORME DEL DEPARTAMENTO DE AGRICULTURA ESTADOUNIDENSE, SORPRENDE RECORTANDO RENDIMIENTO EN SOJA, LO CUAL IMPACTÓ EN SUBIDAS EN EL MK AYER.
Slide 19: Mismas conclusiones que crisis anterior
MISMAS CONCLUSIONES QUE CRISIS ANTERIOR: LA SOLUCIÓN ESTÁ EN TUS PROPIAS MANOS, DE HECHO SIEMPRE LO HA ESTADO. - BLOQUEAR MÁRGENES - RESPETAR LOS PRESUPUESTOS - ACTUAR RÁPIDAMANTE ANTE DESVIACIONES - HACER MAS POTENTE TU PRESENCIA EN LA CADENA DE SUMINISTRO, CONECTATE CON EL CONSUMIDOR. - TOMAR DECI
Slide 20: Trigos al alza tras recrudecimiento del conflicto
TRIGOS AL ALZA TRAS RECRUDECIMIENTO DEL CONFLICTO
Slide 21: Balance mundial trigo
BALANCE MUNDIAL TRIGO DISPONIBILIDAD RUSIA 45 MTM EXPORTABLES
Slide 22: Balance mundial trigo
BALANCE MUNDIAL TRIGO MAYOR PRODUCCIÓN EN LOS PRINCIPALES EXPORTADORES
Slide 23: Tendencias trigo
TENDENCIAS TRIGO SUBIÓ LA INCLUSIÓN POR PROTEÍNA CON LA SOJA TAN ALTA, PERO LAS ÚLTIMAS SUBIDAS DE PRECIOS VUELVEN A DAR PROTAGONISMO AL MAÍZ EL STOCK GLOBAL ES EL MÁS BAJO DESDE EL AÑO 2016 A PESAR DE LAS BUENAS PRODUCCIONES COMO Y CUANDO PUEDE SALIR EL TRIGO RUSO?.
Slide 24: Producción mundial trigo
PRODUCCIÓN MUNDIAL TRIGO Con ese stock tan tenso... El problema continúa siendo la disponibilidad. - Rusia con hasta 100 millones de producción y casi 50 exportables es una auténtica incógnita - El corredor que da salida a Ucrania se ve muy en peligro para detenerse o no ser renovado. - El 50 % del
Slide 25: Trigo SRW Chicago
TRIGO SRW CHICAGO Sale del túnel, buscando tendencia al alza nuevamente.
Slide 26: Trigo Matif
TRIGO MATIF PRECIOS MEDIADOS DE SEPTIEMBRE SUBIDA NETA +20 €/TM
Slide 27: Conclusiones trigo
CONCLUSIONES TRIGO EL PRECIO HA REBOTADO CON FORTALEZA. +20 € MATIF. QUE SE REFLEJAN EN EL INTERIOR PENINSULAR Y EN REEMPLAZO DE PUERTO. HABÍAMOS COMENTADO QUE EL TRIGO ESTÁ EN MOMENTO DE SUBIDA ESTACIONAL HISTÓRICAMENTE. RETENCIÓN DE VENTA EN EUROPA Y ESPAÑA EN PARTICULAR POR PARTE DEL AGRICULTOR A
Slide 28: Maíz
MAÍZ
Slide 29: Balance mundial
BALANCE MUNDIAL ESTIMACIONES MUNDIALES Millones de toneladas % Cambio entre 19/20 20/21 21/22 22/23 21/22 y 22/23 Produccién 1.132 1.136 1.219 1.168 -4,18% Comercio 175 188 179 172 -3,91% Consumo 1.160 1.155 1.213 1.191 -1,81% Existencias finales 298 279 285 262 -8,07% Cambio interanual -28 -19 6 -2
Slide 30: Balance maíz Unión Europea
BALANCE MAÍZ UNIÓN EUROPEA LA MENOR PRODUCCIÓN DESDE 2015 Nos obliga a aumentar importaciones, Brasil, Ucrania mientras de pueda y USA? USA será la última opción y a mayor precio. Penalizado actualmente por el €/$
Slide 31: Progreso del cultivo de maíz en USA
PROGRESO DEL CULTIVO DE MAÍZ EN USA EL STOCK MUNDIAL SE REDUCE AÚN MÁS. ¾ PARTES DEL STOCK ESTÁ EN CHINA LAS SALIDAS DESDE BRASIL HAN SIDO MUY ABUNDANTES PARA NUESTRO REEMPLAZO ES VITAL EL MANTENER EL CORREDOR DE UCRANIA ABIERTO
Slide 32: Modificaciones USDA octubre
MODIFICACIONES USDA OCT 12 BRASIL - Producción se eleva a 127 millones (+1) de tm comparando con 116 millones de 2022. - Exportaciones subiendo a 47 millones de tm de 44 del presente ciclo. ARGENTINA - Producción esperada 55 millones de tm comparado con 53 millones de 2022. - Puede haber en futuro u
Slide 33: Evolución siembra en Brasil y Argentina
EVOLUCIÓN SIEMBRA EN BRASIL Y ARGENTINA Como habitualmente ahora dependemos de clima Seco en Argentina y algunas zonas de Brasil.
Slide 34: Maíz, precios
MAIZ, PRECIOS. MISMOS FUTUROS MES PASADO, PERO CON UN DÓLAR PEOR. PRECIOS REEMPLAZOS EN PUERTOS, 345 €/TM MÍNIMO.
Slide 35: Síntesis global para maíz
SINTESIS GLOBAL PARA MAÍZ POCOS CAMBIOS EN POSICIONES DE FONDOS. Podrían bajar ante situación global y subidas de tipos. DISPONIBILIDAD REDUCIDA, UCRANIA (DE MOMENTO). BRASIL CON BUEN RITMO DE SIEMBRA PERO RIESGO CON EL CLIMA. LA DEMANDA CHINA CONTENIDA Y GLOBALMENTE PARA ALIMENTACIÓN ANIMAL MAS BAJ
Slide 36: Habas de soja
HABAS DE SOJA
Slide 37: Ritmo de siembra en Mato Grosso
RITMO DE SIEMBRA EN MATO GROSO
Slide 38: Habas de soja
HABAS DE SOJA. RIESGO DE NIÑA PARA EL CONO SUR???. SERÍA UN PROBLEMA
Slide 39: Ventas USA, exportación a China
VENTAS USA, EXPORTACIÓN A CHINA
Slide 40: Habas de soja
HABAS DE SOJA. Tras bajada mes anterior se produce rebote por recortes en rendimientos USA.
Slide 41: Harina de soja
HARINA DE SOJA Tras la bajada del mes anterior sube de nuevo en Chicago, unido a un precio bases en altos históricos (costes) y un dólar muy fuerte, nos sitúa los precios disponibles por encima de los 600 €/tm, nuevamente.
Slide 42: Resumen complejo de soja
RESUMEN COMPLEJO DE SOJA 1.- LOS PRECIOS CONTINÚAN MUY ALTOS EN HARINAS. DÓLAR FUERTE BASES ALTAS OCTUBRE 602 €/TM PUERTOS (HP) ENE-DIC 2023 510 €/TM SALIDA 2.- USA RECORTE DE RENDIMIENTOS TRAS RECORTE DE PRODUCCIÓN (117 MILLONES). 4.- DEMANDA GLOBAL DECRECIENTE. SALVO ULTIMA COMPRA CHINA EL VALOR R
Slide 43: Situación complicada en España
SITUACIÓN COMPLICADA ENESPAÑA HAY QUE REVISAR EL POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO A MEDIO PLAZO POR ESPECIES ANIMALES EN ESPAÑA. PARA VALORAR SU COMPETITIVIDAD EN EL ENTORNO MUNDIAL
Slide 44: Costes energéticos
COSTES ENERGÉTICOS El gas natural arrancó enero en el mercado organizado ibérico en una media de 27,08 €/MWh y la media de septiembre se situó en torno a 65,2 €/MWh. Un incremento del 140 % El precio de la electricidad ha pasado de registrar un valor de 60,17 €/MWh en enero a los 156,14 €/MWh de sep
Slide 45: Costes energéticos
COSTES ENERGÉTICOS En nuestro sector acumulamos sobrecostes por varios conceptos, que aún no ha sido posible repercutir en su totalidad en los precios de los productos. Por un lado la propia estructura del sector maneja de forma dispar el posicionamiento y pricing de los piensos. Cooperativas, Produ
Slide 46: Costes energéticos
COSTES ENERGÉTICOS Las empresas en los distintos sectores advierten que, si continúan estas escaladas en los costes energéticos se van a producir ajustes en producción, reduciéndose o parando fábricas hasta estabilizar los costes. Reducción de plantillas y CARESTIA DE PRODUCTOS.
Slide 47: Consumos energéticos en la industria manufacturera
Consumos energéticos en la industria manufacturera segun producto % sobre el consumo energético total de cada industria Fabricantes de mucbles 45% Industria alimentaria Industria quimice Industria auxiliar de la construccion Industiia textil Fabricantes de productos metalicos Material de transports
Slide 48: Cereal: producción de pienso por especie
Cereal (Mt) 44 Crop:14-26Mmt i % de Tm pienso shinies b Especte | ,oqueido 2021 producid | 5 obre 2020 sobre el total 2020 (%) Porcino 18.969.813 49,20) 18.025.736 5,2 Bovino 7.914.639 20,53 8.062.786 -1,8 Avicultura 7.245.609 18,79 6.959.286 4,1 Ovino/caprino 2.044.184 5,30 2.249.870 -9,1 Animales
Slide 49: Reducción volumen consumo España
REDUCCIÓN VOLUMEN CONSUMO ESPAÑA VARIOS MOTIVOS PARA PENSAR EN UN DESCENSO DEL CONSUMO DE MATERIAS PRIMAS EN ESPAÑA DE 9/10 %. - VOLUMEN CERDOS AFECTADOS POR EL VIRUS EN CORNISA NORESTE - MENOR VOLUMEN VACUNO DE CAMPO - REDUCCIÓN DE CONSUMO EN TODAS LAS ESPECIES DURANTE LAS OLAS DE CALOR - MENOR PRO
Slide 50: Fuerte retención de ventas
FUERTE RETENCIÓN DE VENTAS EN ESTE MOMENTO IR CORTOS EN COMPRAS ESTÁ PENALIZANDO LAS PRÓXIMAS POSICIONES COMENTAMOS EL PASADO MES QUE EL MERCADO HA CAMBIADO LA CONFIGURACIÓN DE PRECIOS HASTA ENLACE DE COSECHAS EL CEREAL NACIONAL ESTABA MUY DESCONTADO VS REPOSICIÓN DE IMPORTACIÓN Y LLEVABAMOS FÍSICOS
Slide 51: Eurotrade Agrícola: septiembre 2022 descuento en interior
SEP 2022. DESCUENTO EN INTERIOR CEBADA -3/5 TRIGO -1/+1 MAÍZ +3 20€/TM CEBADA ORIGEN 342 TRIGO ORIGEN 360 24-26€/TM MAÍZ ORIGEN 350 18-22 €/TM 25€/TM CEBADA PUERTO 334 27 €/TM TRIGO PUERTO 348 MAÍZ PUERTO 334 DESCUENTO EN PUERTO CEBADA -21 Eurotrade Agrícola TRIGO -23 MAÍZ -30
Slide 52: Eurotrade Agrícola: octubre 2022 descuento en interior
OCT 2022. DESCUENTO EN INTERIOR CEBADA -1 TRIGO -3 MAÍZ -5 23€/TM 24-26€/TM CEBADA ORIGEN 363 TRIGO ORIGEN 383 MAÍZ ORIGEN 356 26 €/TM 25€/TM CEBADA PUERTO 345 27 €/TM TRIGO PUERTO 370 MAÍZ PUERTO 345 DESCUENTO EN PUERTO CEBADA -19 Eurotrade Agrícola TRIGO -27 MAÍZ -34
Slide 53: Decisiones a ejecutar
DECISIONES A EJECUTAR TRAS LA FORTALEZA DE NUEVO DEL TRIGO INTERNACIONAL ASÍ COMO LA RETENCIÓN DE VENTA DEL CEREAL NACIONAL, EL MAÍZ VUELVE A SER EL CEREAL MAS INTERESANTES PARA TOMAR NUEVAS POSICIONES. ES CIERTO QUE EL TRIGO HA ESTADO ENTRANDO BIEN EN FÓRMULAS POR SU PORCENTAJE DE PROTEÍNA CON LA S
Slide 54: Granos alternativos y aceites
GRANOS ALTERNATIVOS Y ACEITES
Slide 55: Guisantes y centeno
GUISANTES Y CENTENO DEBEMOS ESTAR ATENTOS A LOS PRODUCTOS ALTERNATIVOS QUE VAN A APARECER EN POSICIONES DE IMPORTACIÓN COMPETIRÁN NUTRICIONALMENTE Y SERVIRÁN PARA DEPENDER EN MENOR MEDIDA DE LAS SITUACIONES DE RETENCIÓN QUE TENEMOS EN INTERIOR, ASÍ COMO ALARGAR POSICIONES TOMADAS EN MK QUE SUBEN COM
Slide 56: Aceite de palma
ACEITE DE PALMA LA MAYOR COSECHA EN MALASIA PERMITIÓ BAJADA IMPORTANTE DURANTE VERANO. AHORA NUEVAMENTE REBOTE POR SITUACIÓN GLOBAL
Slide 57: Aceite de soja
ACEITE DE SOJA EL USDA NO CAMBIA PRÁCTICAMENTE EL BALANCE CONTINUA MUY PENALIZADO POR COSTES ENERGÉTICOS DE EXTRACCIÓN Y POR CAMBIO DE MONEDA PRECIOS PARA FINAL DE AÑO CON VOLATILIDAD ENTRE 1525 Y 1585 € SALIDA EXTRACTORAS EL ACEITE DE GIRASOL COMPITIENDO CON ÉL AHORA QUE HAY LLEGADAS DE MERCANCÍA D
Slide 58: Fuentes de información
FUENTES DE INFORMACIÓN. USDA CBOT REUTERS AGRITEL STONEX EL ECONOMISTA ABC.ES PANDA AGRICULTURAL INVESTING.COM FAO KEVIN VAN TRUMP REPORT EL PAÍS GRAINSTATS WXMAPS.COM STATISTA RABOBANK EUROPEAN COMISION INTERNATIONAL GRAINS COUNCIL MINISTRY AGR UCRANIA NOVITAS IMEA Eurotrade Agrícola
Slide 59: Para cualquier consulta
Próximos Coloquios 2022 17 Noviembre 16:00 - 17:00hs España 15 Diciembre 15:00 - 16:00hs Portugal Para cualquier consulta: Marc Castells MARC.CASTELLS_RIPOLL@elancoah.com Álvaro Cesar Sanchez asanchez@eurotrade.es EM-ES-22-0022
Eurotrade Agrícola — Investor Presentation (October 2022) on 6ix