Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — H1 FY2005 Earnings Presentation
25 slides from Ntn's earnings presentation, Nov 9, 2004
Slide 1: 2005年3月期 中間決算説明会
For New Technology Network R ２００５年３月期 中間決算説明会 平成１６年１１月９日 ＮＴＮ株式会社 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績 見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経 営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際 の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績 見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 A39－ A39－0411 © NTN corporatio
Slide 2: 本日のスケジュール
For New Technology Network ≪本日のスケジュール≫ R Ⅰ．「飛躍２１」の進捗状況と今後の戦略について 代表取締役社長 鈴木泰信 Ⅱ．2005年3月期中間決算と通期見通し（連結） 取締役 近藤達生 Ⅲ． 質疑 A39－ A39－0411 © NTN corporation 2/25
Slide 3: 「飛躍２１」の進捗状況と今後の戦略について
For New Technology Network R 「飛躍２１」の進捗状況と 今後の戦略について 平成１６年１１月９日 ＮＴＮ株式会社 代表取締役社長 鈴木泰信 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績 見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営 者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の 結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見 通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 A39－ A39－04
Slide 4: 半期連結業績の推移と通期連結業績見通し
For New Technology Network １．半期連結業績の推移と 通期連結業績見通し R 半期別売上高、営業利益 の推移（億円） 2005年3月期売上高、営業利益見通し（億円） 2000 240 3,900 500 1950 220 3,850 450 1,949億円 3,850億円 1900 3,800 200 400 3, 800億円 1850 1,901億円 3,750 180 350 1800 158億円 162億円 3,7003,700億円 320億円 1,819億円 160 310億円 300 3,650 280億円 1750 134億円 140 1,755億円 3,
Slide 5: 戦略商品の販売拡大（等速ジョイント）
For New Technology Network ２．戦略商品の販売拡大（等速ジョイント） R ＜半期－地域別売上の推移＞ 544 556 600 524 （単位：億円） 506 30 40 500 20 21 130 134 116 400 117 300 145 146 155 165 200 100 224 227 225 235 0 04年3月期上期 04年3月期下期 05年3月期上期 05年3月期下期 （計画） 日本 北米 欧州 アジア他 1600 ＜通期－地域別売上高見通修正の推移＞ 1,345 1,360 1400 1,240 1,250 80 85 1200 1,100 8
Slide 6: 戦略商品の販売拡大（アクスルユニット）
For New Technology Network ２．戦略商品の販売拡大（ｱｸｽﾙﾕﾆｯﾄ） R ＜半期－地域別売上の推移＞ 200 （単位：億円） 169 148 151 9 150 138 7 9 15 7 10 12 9 73 100 69 66 73 50 62 64 72 49 0 04年3月期上期 04年3月期下期 05年3月期上期 05年3月期下期 日本 北米 欧州 アジア他 （計画） ＜通期－地域別売上高見通修正の推移＞ 500 445 445 450 385 385 30 35 400 35 40 25 30 350 320 320 30 35 286 15 18 300
Slide 7: 戦略商品の販売拡大（ニードル軸受）
For New Technology Network ２．戦略商品の販売拡大（ニードル軸受） ＜半期－地域別売上の推移＞ R （単位：億円） 250 202 200 174 183 172 36 30 32 35 150 100 148 166 142 142 50 0 04年3月期上期 04年3月期下期 05年3月期上期 05年3月期下期 （計画） 日本 海外 ＜通期－地域別売上高見通修正の推移＞ 500 460 460 450 415 420 385 385 400 145 145 346 71 105 105 350 75 300 62 250 200 150 284 310 314 3
Slide 8: 流体動圧軸受事業の拡大：タイ新工場
For New Technology Network ３．流体動圧軸受事業の拡大 R タイに流体動圧軸受の専用工場建設 需要増加に対応するため の量産体制の強化 小型ＨＤＤ用 流体動圧軸受ユニットの世界標準化 ＮＴＮマニュファクチャリング（タイランド）社 流体動圧軸受専用新工場の外観 ● 1インチ以下のタイプへの 用途の広がり 流体動圧軸受ユニット ・ＰＤＡ（携帯情報端末） “焼結合金製” 樹脂 ハウジング ・音楽プレーヤー 流体動圧軸受 ・デジタルカメラ ・携帯電話 NTNがタイ新工場で生産する１インチHDD用の部品 A39－ A39－0411 © NTN corporation 8/25
Slide 9: 流体動圧軸受事業の将来展望
For New Technology Network ３．流体動圧軸受事業の拡大 R ＮＴＮの流体動圧軸受事業の将来展望 サイズ別生産能力見通し 万個/月 1600 3.5ｲﾝﾁ 2.5ｲﾝﾁ以下 事業の将来見通し 1400 1200 1000 ● 生産能力 800 ＮＴＮｸﾞﾙｰﾌﾟ全体で全サイズ合計 600 400 月産1,400万個体制へ拡大（2006年度末） 200 0 2004年3月末時点 2005年3月末時点 2006年3月末時点 2007年3月末時点 ● 売上高 中間期実績：14億円 流体動圧軸受事業 全体売上高見通し 通期見通し：38億円 億円/期 ※ 2007年3月期には 1
Slide 10: 中国事業の拡大（常州NTN）
For New Technology Network ４．中国事業の拡大 R （常州ＮＴＮの設立：自動車用軸受の販売拡大） 常州恩梯恩精密軸承有限公司（常州ＮＴＮ）設立（2004年8月） ■ ２００７年３月期 売上規模 ５０億円 ■ 開発技術センターの設立（２００６年） A39－ A39－0411 © NTN corporation 10/25
Slide 11: 中国事業の拡大（洛陽軸承との合弁）
For New Technology Network ４．中国事業の拡大 R （産業機械用軸受等の販売拡大） 洛陽軸承集団有限公司との合弁事業 ■ 合弁会社設立の狙い 産業機械用軸受の販売拡大 グローバル競争力の強化（品質・価格・納期） 中国市場の軸受生産、販売の強化／世界へ向けての軸受供給 来年３月までに合弁形態の基本的な形を構築 A39－ A39－0411 © NTN corporation 11/25
Slide 12: もの造り革命：三重製作所
For New Technology Network ５．もの造り革命 R 〈三重製作所の生産稼動〉 「中国に負けない」 もの造りのモデル工場 本年１０月より操業開始 A39－ A39－0411 © NTN corporation 12/25
Slide 13: 2005年3月期 中間決算と通期見通し（連結）
For New Technology Network R 2005年3月期 中間決算と 通期見通し（連結） 平成１６年１１月９日 ＮＴＮ株式会社 取締役 近藤達生 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績 見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営 者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の 結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見 通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 A39－ A39－0411
Slide 14: 2005年3月期 中間決算と通期見通し（連結）
For New Technology Network 14/48 Ⅱ．2005年3月期 中間決算と通期見通し（連結） R １. 経営成績の成果と課題 (1)主な成果と課題 (2)連結損益 ２. 売上高 (1)部門別売上高 (2)地域別売上高 ３. 営業利益増減説明 (1)’05/3月期上期 (2)’05/3月期通期 ４. 所在地別売上高・営業利益(率） ５. 棚卸資産・有利子負債 ６. 設備投資・減価償却費 ７. キャッシュ・フロー A39－ A39－0411 © NTN corporation 14/25
Slide 15: 経営成績の成果と課題
For New Technology Network 1.経営成績の成果と課題 15/48 (1)主な成果と課題 R ☆２００５年３月期中間決算の成果 ○飛躍２１の目標値を達成 ・連結営業利益率の改善 ～ 収益力の向上 ８．３％達成（前年同期 ６．４％） ・総資本利益率（ROA）及び株主資本利益率（ROE）の改善 ～ 資産効率の向上 ＲOA ３．７％(前年同期 2.7%)､ROE１１．８％(前年同期 9.3%) ☆２００５年３月期の課題 ○企業価値の向上に向けた施策の達成 ３期連続増収増益！ A39－ A39－0411 © NTN corporation 15/25
Slide 16: 連結損益
For New Technology Network 1.経営成績の成果と課題 16/48 (2)連結損益 R 単位：億円 ２００４年３月期 通期 ２００５年３月期 通期 対前期増減 上期 下期 ('04/3) 上期 下期 ('05/3) '05年3月期上期 '05年3月期通期 ① ② ③ ④ ③－① ④－② 売 上 高 1,755 1,819 3,574 1,901 1,949 3,850 146 276 営 業 利 益 113 134 247 158 162 320 46 73 営 業 利 益 率 6.4% 7.4% 6.9% 8.3% 8.3% 8.3% 1.9% 1.4% 経 常 利
Slide 17: 部門別売上高
For New Technology Network 2.売上高 17/48 (1)部門別売上高 R '05年3月期上期 軸 受 ：北米はドル安の影響で減少するも、日本、アジア、欧州で増加 等 速 ｼ ﾞ ｮ ｲ ﾝ ﾄ ：北米、欧州、アジア（中国の量産立上げが寄与）が増加 精 密 機 器 商 品 等 ：デジタル家電の好調により日本で増加 '05年3月期通期 軸 受 ：ドル安の影響も想定されるが、各地域で増加 等 速 ｼ ﾞ ｮ ｲ ﾝ ﾄ ：日本、北米、中国の増加が寄与 精 密 機 器 商 品 等 ：デジタル家電で増加 単位：億円 ２００４年３月期 通期 ２００５年３月期 通期 対前期増減
Slide 18: 地域別売上高
For New Technology Network 2.売上高 18/48 (2)地域別売上高 R '05年3月期上期 日 本 ： 自動車向け軸受、精機機器商品が増加 北 米 ： ドル安の影響があるが、自動車向けの等速ジョイント、一般産業機械向け軸受が増加 欧 州 ： 自動車向けの等速ジョイントが増加 ア ジ ア 他 ： 中国での流体軸受、等速ジョイントの量産立上げやアセアン地域の自動車向の増加 '05年3月期通期 日 本 ： 自動車向け軸受、等速ジョイントが増加 北 米 ： ドル安の影響はあるが、自動車向けの等速ジョイント、一般産業機械向け軸受が増加 欧 州 ： 自動車向けの軸受が増加 ア
Slide 19: 営業利益増減説明（上期）
For New Technology Network 3.営業利益増減説明 19/48 (1)‘05/3月期上期 R 単位：億円 規模の影響 57 為替レート差 △ 14 売価低下 △ 25 生産性向上 33 比例費 低減 9 経費増加 △ 10 連結調整 △4 合 計 46 規模の影響 57 生産性向上 33 比例費 低減 9 158 113 連結調整 経費増加 △4 為替レート差 △ 10 △ 14 売価低下 △ 25 '04年3月期上期 '05年3月期上期 A39－ A39－0411 © NTN corporation 19/25
Slide 20: 営業利益増減説明（通期）
For New Technology Network 3.営業利益増減説明 20/48 (2)‘05/3月期通期 R 単位：億円 規模の影響 103 為替レート差 △ 20 売価低下 △ 48 生産性向上 57 比例費 低減 15 経費増加 △ 26 連結調整 △8 合 計 73 規模の影響 103 生産性向上 57 320 比例費 低減 247 15 連結調整 為替レート差 △8 経費増加 △ 20 △ 26 '04年3月期通期 売価低下 '05年3月期通期 △ 48 A39－ A39－0411 © NTN corporation 20/25
Slide 21: 所在地別 売上高・営業利益（日本・北米）
For New Technology Network 4.所在地別 売上高・営業利益(率） 21/48 R 単位：億円 ・売上高 日本 北米 3,000 600 2,500 500 458 452 441 426 2,000 1,543 400 1,353 1,417 1,292 1,500 300 1,000 200 500 100 0 0 '04年3月期上期 '04年3月期下期 '05年3月期上期 '05年3月期下期 '04年3月期上期 '04年3月期下期 '05年3月期上期 '05年3月期下期 ・営業利益 日本 北米 200 10.0% 40 10.0% 8.0% 8.0% 150 30
Slide 22: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
For New Technology Network 4.所在地別 売上高・営業利益(率） 22/48 R 単位：億円 ・売上高 欧州 アジア他 300 400 310 310 303 284 300 200 174 156 133 200 116 100 100 0 0 '04年3月期上期 '04年3月期下期 '05年3月期上期 '05年3月期下期 '04年3月期上期 '04年3月期下期 '05年3月期上期 '05年3月期下期 ・営業利益 欧州 アジア他 25 10.0% 30 10.0% 営業利益 20 8.0% 25 8.0% 営業利益率 16 15 15 20 15 13 6.0% 6
Slide 23: 棚卸資産・有利子負債
For New Technology Network 5.棚卸資産・有利子負債 23/48 R ・棚卸資産 ・有利子負債 有利子負債 棚卸資産 （国内） （国内） 有利子負債依存度 棚卸資産回転率 (億円) (億円) 1,000 5.0 2,000 40.0% 900 1,800 800 4.0 1,600 38.0% 700 1,400 600 3.0 1,200 36.0% 500 1,000 400 2.0 800 34.0% 300 600 200 1.0 400 32.0% 100 200 0 0.0 0 30.0% '03年9月末 '04年3月末 '04年9月末 '05年3月末 '
Slide 24: 設備投資・減価償却費
For New Technology Network 6.設備投資・減価償却費 24/48 R 単位：億円 '04年3月期上期 '04年3月期通期 '05年3月期上期 '05年3月期通期 対前期増減 見通し '05年3月期上期 '05年3月期通期 ① ② ③ ④ ③－① ④－② 設 備 投 資 179 381 258 530 79 149 （ 国 内 ） (95) (176) (139) (280) (44) (104) （ 海 外 ） (84) (205) (119) (250) (35) (45) '04年3月期上期 '04年3月期通期 '05年3月期上期 '05年3月期通期 対前期増減
Slide 25: キャッシュ・フロー
For New Technology Network 7.キャッシュ・フロー 25/48 R 単位：億円 2004年3月期 2005年3月期 上期 下期 通期 上期 Ⅰ．営業活動によるキャッシュ・フロー △ 42 253 211 270 早期退職優遇制度による退職金等の支払額 △ 204 0 △ 204 0 上記影響を除く 162 253 415 270 Ⅱ．投資活動によるキャッシュ・フロー △ 147 △ 203 △ 350 △ 221 Ⅲ．財務活動によるキャッシュ・フロー 205 △ 145 60 9 Ⅳ．現金及び現金同等物等に係る換算差額 △5 2 △3 5 Ⅴ．現金及び現金同等物の増加