Ichigo Inc. · TSE:2337

Ichigo — FY2014 Earnings Presentation

43 slides from Ichigo's earnings presentation, Apr 23, 2014

  1. Slide 1: 2014年2月期 決算説明資料

    2014年2月期 決算説明資料 April 23, 2014 いちごグループホールディングス株式会社 I hi Group Ichigo G Holdings H ldi Co., C Ltd. Ltd © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. www.ichigo-holdings.co.jp

  2. Slide 2: © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

    © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  4. Slide 4: 安心の創造、誠実な経営。

    安心の創造、誠実な経営。 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  5. Slide 5: 目次

    目次 総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」  2014年2月期 通期連結業績  開 開示の精度向上のため報告セグメントを変更 精度 報告 グ を変更  新報告セグメントの損益内訳  強固な安定収益基盤  財務力のさらなる向上  成長投資加速に向けた「ダブルPO」実現  中期事業計画「Shift Up 2016」 Shift Up 2016」 戦略の大幅前進 「Shift  「Shift Up 2016」の進展  クリーンエネルギー事業の大幅拡大  クリーンエネルギー事業の将来収益  関東最大のメガソーラー（43MW）建設計画  新規物件取得の加速  いち

  6. Slide 6: 総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」

    総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 6

  7. Slide 7: 2014年2月期 通期連結業績

    2014年2月期 通期連結業績 前年実績対比、営業利益2.1倍、当期純利益2.8倍 株主価値の根幹である「1株利益」は2.7倍 ■ 2014年2月期 通期連結業績 （単位：百万円） 2013/02 / 2014/02 / 通期予想 区分 前期比 達成率 通期業績 通期業績 （期首設定） 売上高 16,397 35,101 214.1% 26,000 135.0% 営業利益 1,844 3,912 212.1% 3,000 130.4% 経常利益 1,734 3,597 207.4% 2,700 133.2% 純利益 1,637 4,526 276.5% 3,000 150.9% 1株あたり純利

  8. Slide 8: 開示の精度向上のため報告セグメントを変更

    開示の精度向上のため報告セグメントを変更 総合不動産サービスとクリーンエネルギーをコア事業とし、「アセットマネジメント」、 「不動産賃貸」、「不動産再生」、「クリーンエネルギー」、「その他」にセグメントを分類 ■ いちごグループ各社の主な事業領域 総合不動産サービス ク リーン その他 ア セット エ ネルギー 不動産賃貸 不動産再生 マネジメント いちご 不動産投資顧問㈱ （連結子会社） ○ ○ ○ いちご 地所㈱ （連結子会社） ○ ○ ○ いちご ECOエナジー㈱ （連結子会社） ○ いちご グループ グル プ いちご マルシェ㈱ ホー ルディングス㈱ （持株会社） （連結子会社） ○

  9. Slide 9: 新報告セグメントの損益内訳

    新報告セグメントの損益内訳 成長投資進展により、不動産賃貸、不動産再生による営業利益が増加 クリーンエネルギーでは、先行投資により20年に亘る安定収益を確保 ■ 新セグメントによる損益内訳 （単位：百万円） 外部売上高 セグメ ント利益（営業利益） 前期比 セグメ ント 内訳 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 （営業利益） ア セット マ ネジ メ ント 3,743 4,118 375 358 919 561 256.5% 不動産賃貸 4,071 , 7,853 , 3,782 , 454 1,528 , 1,074 , 336

  10. Slide 10: 強固な安定収益基盤

    強固な安定収益基盤 収益を大幅に向上させつつ、安定収益による固定費カバー率も140%に向上 カバ 率 ： 140.5% カバー率 140 5% +11.1% （単位：百万円） ｸﾘｰﾝｴﾈﾙｷﾞｰ 7 不動産賃貸損益 （不動産再生） カバー率 ： 129.4% 1,023 安定収益 固定費 不動産賃貸損益 支払利息 370 （不動産再生） 不動産賃貸損益 1,320 支払利息 238 （不動産賃貸） 1,398 4,917 不動産賃貸損益 （不動産賃貸） アセットマネジメント 4,050 778 （ＰＭ / BM） 492 販管費 3,499 アセットマネジメント 販管費 3,129 3,12

  11. Slide 11: 財務力のさらなる向上

    財務力のさらなる向上 メガバンクからの借入残高が期末対比約9倍に増加（17億円 → 154億円） 直近のコーポレート借入金の平均借入期間も約1年で1.4倍の6.8年に長期化 ■ コーポレート借入金の平均借入期間 +2.1年 2013年2月末 4.7年 2014年2月末 5 9年 5.9年 2014年3月末 6.8年 （直近） © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: 成長投資加速に向けた「ダブルPO」実現

    成長投資加速に向けた「ダブルPO」実現  「Shift Up」戦略の推進により、2014年2月期において、約510億円の 成長投資を実行（前年度通期対比 219%、+277億円）  不動産投資 約470億円（内いちごリ 約470億円（内いちごリートPO実施時売却済 トPO実施時売却済 約67億円）  メガソーラー事業 約40億円  革命的な成長の実現に向け、日本初の「ダブルPO」を実施  当社およびいちごリートによる同時PO（公募増資）  いちごグル いちごグループの成長ドライバーである各事業の強化と財務安定性の向上を プの成長ドライバ である各事業の強化と財務安定性の向上を 両立

  13. Slide 13: 中期事業計画「Shift Up 2016」

    中期事業計画「Shift Up 2016」  いちごグループとして初のPOを実施、株主価値の最大化を目指して 2016年2月期までの中期事業計画「Shift Up 2016」を策定  株主価値の根幹であるEPS（1株利益）の大幅な向上を通じ、株主価値を最大化 株主価値の根幹であるEPS（1株利益）の大幅な向上を通じ 株主価値を最大化  「Shift Up 2016」の経営指標（KPI） ※2014年1月中期事業計画発表時点 2013年2月期 2014年2月期 2015年2月期 2016年2月期 区分 （実績） （予想） （計画） （計画） 売上総利益（百万円） 4,974 7,400 1

  14. Slide 14: 「Shift Up 2016」戦略の大幅前進

    「Shift Up 2016」戦略の大幅前進 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 「Shift Up 2016」の進展

    「Shift Up 2016」の進展 2016年2月期までの中期事業計画「Shift Up 2016」の初年度計画における 全経営指標（KPI）の達成 2013年2月期 2014年2月期 2014年2月期 2015年2月期 2016年2月期 区分 前期比 達成率 （実績） （実績） （期首予想） （計画） （計画） 売上総利益（ 百万円） 4,974 7,435 149.5% - - 11,500 15,500 営業利益（ 百万円） 1,844 3,912 212.1% 3,000 130.4% 7,700 11,400 当期純利益（ 百万円） 1 637 1,637 4 526 4,526

  16. Slide 16: クリーンエネルギー事業の大幅拡大

    【Shift Up 2016】 クリーンエネルギー事業の大幅拡大  2014年4月末時点で、9件（約11MW）のいちごメガソーラーが稼働  売電開始もしくは開発確定：24案件、約82MW ■ いちご元紋別ECO発電所（北海道） （2014年2月売電開始） （内買取価格税抜40円 ： 20案件 33MW、税抜36円：4案件 49MW）  新規案件獲得状況  その他調整中案件は、2案件、約37MW （内買取価格税抜40円 ： 1案件 13MW、税抜36円：1案件 24MW） ■ 売電開始もしくは開発確定案件（24案件、82MW） （2014年4月末時点売電開始 ： 9件、11MW） （開発

  17. Slide 17: クリーンエネルギー事業の将来収益

    【Shift Up 2016】 クリーンエネルギー事業の将来収益 売電開始もしくは開発確定の24案件（約82MW）の将来収益（減価償却後）は 2018年2月期には16億円/年へ成長 長期に亘り安定収益に寄与 （単位：億円） 16.1 15.8 13.1 10.7 9.7 20年間の収益合計 ： 約325億円 6.4 5.4 3.0 0.4 2014/2期 15/2 16/2 17/2 18/2 19/2 20/2 21/2 22/2 23/2 24/2 25/2 26/2 27/2 28/2 29/2 30/2 31/2 32/2 33/2 34/2 35/2 36/2 2037/2期 ※ 計

  18. Slide 18: 関東最大のメガソーラー（43MW）建設計画

    【Shift Up 2016】 関東最大のメガソーラー（43MW）建設計画 群馬県昭和村のメガソーラー事業者として、いちごECOエナジーが選出  世界最大規模の電力市場である関東圏で最大のメガソーラー（43MW）  現時点で事業に必要な土地賃借につき合意獲得  発電システム発注先は、㈱日立製作所に内定  今後、大規模土地開発にかかる許認可等を取得予定 ■ いちご昭和村生越ECO発電所の概要 所在地 群馬県利根郡昭和村大字生越および貝野瀬地区 事業者 いちごECO エナジー株式会社 EPC 株式会社日立製作所 設置面積 000㎡ 約820,000㎡ 約820 パネル設置枚数 約169,0

  19. Slide 19: 新規物件取得の加速

    【Shift Up 2016】 新規物件取得の加速 PO実施により「Shift Up」 戦略を加速し、新規物件取得が大幅に進展  2015年2月期において、約800億円の成長投資を予定  不動産案件では、主に首都圏のオフィス、駅近商業施設や、政令指定都市等の 不動産案件では 主に首都圏のオフィス 駅近商業施設や 政令指定都市等の オフィス、商業施設等を取得 東京都大森のオフィスビル 東京麻布十番の開発案件 （上） 千葉県おゆみ野の底地案件 （竣工イメージ） （下） いちご名護二見ECO発電所（8.34MW）の建設風景 © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Lt

  20. Slide 20: いちごリートは2回のPO実施によりさらに成長

    【Shift Up 2016】 いちごリートは2回のPO実施によりさらに成長 当社のスポンサーシップにより、いちごリートが2013年に2回の分配金成長型 POを実施し、全7物件（168億円）を取得 → 当社として長期的かつ安定的なAMフィ 当社として長期的かつ安定的なAMフィー収益を拡大 収益を拡大 いちごリート取得物件 7物件、168億円 （内5物件はウェアハウジング） © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 20

  21. Slide 21: 2015年2月期 通期連結業績予想

    【Shift Up 2016】 2015年2月期 通期連結業績予想 前年実績対比、営業利益197%、当期純利益134%、EPS124%、 配当金118%に増加 ■ 2015年2月期 通期連結業績予想 （単位：百万円） 2015/02 2014/02 前期比 区分 連結業績 連結業績 （予想） （予想） （実績） 売上高 42,000 35,101 119.7% 営業利益 7,700 3,912 196.8% 経常利益 6,500 3,597 180.7% 純利益 6,055 4,526 133.8% 1 株あたり純利益 12.17 円 9.83 円 123.8% （ EPS） 年間配当金 1.

  22. Slide 22: 2015年2月期 通期連結業績予想内訳

    【Shift Up 2016】 2015年2月期 通期連結業績予想内訳 （単位：百万円） 外部売上高 セグメ ント 利益（営業利益） セグメ ント 内訳 2015/02 2014/02 前期比 2015/02 2014/02 前期比 連結業績予想 連結業績（実績） （予想） 連結業績予想 連結業績（実績） （予想） アセットマネジメ ント 3,634 4,118 88.2% 536 919 58.3% 不動産賃貸 15,591 7,853 198.5% 3,000 1,528 196.3% 不動産再生 21,983 22,305 98.6% 4,905 1,873 261.9% ク リー リ

  23. Slide 23: Appendix：財務データ（Pro Forma）

    Appendix ： 財務データ（Pro Forma） © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: Pro Formaによる情報開示

    Pro Formaによる情報開示  決算において開示しております連結数値には、当社が50%以上のエクィティ出資を行っている SPC、あるいはアセットマネジメントを行なっているSPC（他の出資者が単独で50％以上所有 している場合を除く）についても全て連結し 計上しております している場合を除く）についても全て連結し、計上しております。 そのため、当社の連結貸借対照表にSPCの他の出資者持分部分まで計上されております。  「Pro Forma」の定義 連結数値のみでは当社グループの直面するリスクや財政状態が正しく反映されていないこと から 当社グル プの状況をより正確に表現するために 非遡及

  25. Slide 25: 【Pro Forma】バランスシート ハイライト

    【Pro Forma】 バランスシート ハイライト 物件取得およびメガソーラー開発により、販売用不動産、有形固定資産が増加 物件取得の進展により、借入金が増加 （単位：百万円） 区分 2013/02 期末 2014/02 期末 前期末比 総資産 38,565 84,721 46,156 現預金 5,744 21,276 15,532 不動産投融資（有価証券等） 10,256 11,184 928 国内投融資（有価証券等） 696 502 ᇞ 194 海外投融資（有価証券等） 4,815 4,422 ᇞ 393 販売用不動産 1,499 22,092 20,593 不動産投資（有形固定資産） 9

  26. Slide 26: 【Pro Forma】損益 ハイライト

    【Pro Forma】 損益 ハイライト 安定収益基盤と資産売却の進展により大幅に収益拡大 （単位：百万円） 区分 2013/02 通期 2014/02 通期 前期比 売上高 13,341 13,594 101.9% 売上原価 8,486 6,143 － 売上総利益 4,855 7,451 153.5% 販売費及び一般管理費 3,130 3,522 － 営業利益 1,724 3,927 227.8% 営業外損益 ᇞ 110 ᇞ 315 － 経常利益 1 614 1,614 3 612 3,612 223 8% 223.8% 特別損益 ᇞ 41 337 － 税前利益 1,573 3,949 －

  27. Slide 27: 【Pro Forma】損益 ハイライト（内訳）

    【Pro Forma】 損益 ハイライト（内訳） 安定収益基盤と資産売却の進展により大幅に収益拡大 （単位：百万円） 売上高 売上総利益 前期比 セグメ グ ント内訳 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 （売上総利益） アセットマネジメ ント 4,145 4,945 800 2,288 3,007 719 131.4% アセットマネジメントフィー 1,640 2,111 471 1,481 1,998 517 134.9% PM / BM 収入 2 159 2,159 2 294 2,294 135 471 491 20 104

  28. Slide 28: 保有資産（不動産投資）における含み損益

    保有資産（不動産投資）における含み損益 含み益を有する信頼性の高い資産構成を維持 ■ 自己保有案件の含み損益（オンバランス、いちごグループ単独エクイティ出資案件） 自 保有案件の含み損益（オン ラン 、 ち グル 単独 クイティ出資案件） （単位：百万円） 簿価 Cap Rate(取得価額ﾍﾞｰｽ） Cap Rate（簿価ﾍﾞｰｽ） 直近鑑定評価額 地域 取得費用 NOI 含み損益 (低価法適用後） NOI / 取得価額 NOI / 低価法適用後 （2014年2月末） 東京 36,389 31,166 1,881 5.9% 7.0% 37,271 +6,105 東京以外 42,809 37,5

  29. Slide 29: 2015年2月期 通期Pro Forma業績予想内訳

    2015年2月期 通期Pro Forma業績予想内訳 （単位：百万円） Pro Forma セグメ ント 内訳 外部売上高 売上総利益 アセットマネジ メ ント 3,961 1,995 アセットマネジメントフィー 1,562 1,512 PM / BM 収入 2,393 477 そ 他 その他 6 6 不動産賃貸 15,213 4,017 不動産賃貸損益 4,929 3,527 不動産譲渡損益 10,284 490 その他 0 0 不動産再生 20,876 5,408 不動産賃貸損益 2,322 1,935 不動産譲渡損益 18,554 3,473 その他 0 0 ク リー ンエ ネルギ ー

  30. Slide 30: Appendix：財務データ（連結）

    Appendix ： 財務データ（連結） © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 30

  31. Slide 31: 【連結】バランスシート ハイライト

    【連結】 バランスシート ハイライト 物件取得およびメガソーラー開発により、販売用不動産、有形固定資産が増加 物件取得の進展により、借入金が増加 （単位 百万円） （単位：百万円） 区分 2013/02 期末 2014/02 期末 前期末比 総資産 80,428 114,944 34,516 現預金 9,713 , 24,991 , 15,278 , 営業投資有価証券 4,271 3,583 ᇞ 688 販売用不動産 46,176 54,084 7,908 有形固定資産 10 047 10,047 21 300 21,300 11 253 11,253 無形固定資産 2,223 2,686 4

  32. Slide 32: 【連結】損益 ハイライト

    【連結】 損益 ハイライト 安定収益基盤と資産売却の進展により大幅に収益拡大 （単位：百万円） 区分 2013/02 通期 2014/02 通期 前期比 期首予想 達成率 売上高 16,397 35,101 214.1% 26,000 135.0% 売上原価 11,422 27,666 － － － 売上総利益 4,974 7,435 149.5% － － 販売費及び一般管理費 3,130 3,522 － － － 営業利益 1,844 3,912 212.1% 3,000 130.4% 営業外損益 ᇞ 110 ᇞ 315 － － － 経常利益 1 734 1,734 3 597 3,597 20

  33. Slide 33: 【連結】損益 ハイライト（内訳）

    【連結】 損益 ハイライト（内訳） 安定収益基盤と資産売却の進展により収益拡大 （単位：百万円） 売上高 売 高 売上総利益 売 総利益 前期比 セグメ グ ント内訳 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 2013/02 通期 2014/02 通期 増減 （売上総利益） アセットマネジメ ント 3,743 4,118 375 1,886 2,183 297 115.7% アセットマネジメントフィー 1,279 1,444 165 1,120 1,334 214 119.1% PM / BM 収入 2,118 2,262 144 430 460 30 107.0% その他 345 4

  34. Slide 34: 2015年2月期 通期連結業績予想内訳

    2015年2月期 通期連結業績予想内訳 （単位：百万円） 連結 セグメ ント 内訳 外部売上高 売上総利益 営業利益 ア セット マ ネジ メ ント 3,634 , 1,667 , 536 アセットマネジメントフィー 1,234 1,185 - PM / BM 収入 2,393 477 - その他 6 6 - 不動産賃貸 15 591 15,591 4 064 4,064 3 000 3,000 不動産賃貸損益 5,307 3,574 - 不動産譲渡損益 10,284 490 - その他 0 0 - 不動産再生 21 983 21,983 5 813 5,813 4 905 4,905 不動産

  35. Slide 35: Appendix：不動産データ

    Appendix ： 不動産データ © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 35

  36. Slide 36: 【運用資産】ポートフォリオ

    【運用資産】 ポートフォリオ オフィスを始めとし、住居、商業施設、底地等幅広いセクターにおける運用実績 流動性が高く、相対的に収益性が安定した東京を中心とした10～50億の中規模不動産に強み ■ 物件タイプ別残高比率 ■ 地域別残高比率 （2014年2月末現在） ■ 地域別残高 底地 仙台 1% その他 3% その他 6% (単位：億円) 3% 住居 関東 17% 9% 名古屋 オフィス 8% 複合施設 51% 東京 10% 福岡 5% 65% 大阪 5% 東京 商業施設 17% 1,561 仙台 61 ■ 物件規模別残高比率 関東 0～10億未満 202 14% 50～100億未満 大阪 名

  37. Slide 37: 【自己保有資産】ポートフォリオ

    【自己保有資産】 ポートフォリオ 首都圏および主要都市の駅近商業施設をはじめ、オフィス、底地、開発案件等幅広く投資 価値改善余地のある中小規模不動産を積極的に取得 ■ 物件タイプ別残高比率 ■ 地域別残高比率 （2014年2月末現在） ■ 地域別残高 その他 仙台 (単位：億円) 11% 9% 底地 その他 6% オフィス 11% 住居 30% 東京 8% 40% 複合施設 関東 9% 20% 商業施設 36% 福岡 大阪 17% 3% 仙台 56 ■ 物件規模別残高比率 東京 265 関東 132 50～100億未満 0～10億未満 16% 20% 大阪19 阪 福岡 その他 113 76

  38. Slide 38: Appendix：いちごグループについて

    Appendix ： いちごグループについて © 2014 Ichigo Group Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 38

  39. Slide 39: 総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」

    総合不動産サービスとクリーンエネルギーの「いちご」 いちごグループの「いちご」は、千利休の高弟であった山上宗二が 説いた茶人の心構えである「一期一会」に由来しております。 私たちは、いちごグループの中核として、誠実な経営を貫き、 国内外の資金による日本の不動産への投資、運用、運用物件の 外 資金 る 本 動産 投資 運 運 物件 価値向上を通じて、わが国経済の発展、地域の活性化へ貢献すると ともに、不動産技術ならびに金融技術を活かした投資商品の開発により、 日本の不動産を安心して投資することのできる投資商品の一つとして 広く皆様に提供してまいります。 当社は、2000年3月に設立後、不動産流動

  40. Slide 40: 沿革 いちごグループの歩み

    沿革 いちごグループの歩み 資産流動化の先駆者として事業スタ ト 資産流動化の先駆者として事業スタート 2000（平成12）年 3月 当社の前身となる株式会社ピーアイテクノロジー設立 （不動産ファンド等の運営） 4月 旧アセット・マネジャーズ株式会社設立 （資産流動化、M&Aビジネス等） 2001（平成13）年 8月 旧アセット・マネジャーズ株式会社が西武百貨店池袋店流動化のアレンジメント実施 9月 株式会社ピーアイテクノロジーと旧アセット・マネジャーズ株式会社の合併（商号：アセット・マネジャーズ株式会社） 株式上場後、事業拡大を加速 2002（平成14）年11月 大阪証券取引所ナスダック・ジ

  41. Slide 41: いちごグループホールディングス 会社概要

    いちごグループホールディングス 会社概要 商 号 いちごグループホールディングス株式会社 所在地 〒100-0011 東京都千代田区内幸町一丁目1番1号 帝国ホテルタワー 設立年月日 2000年3月17日 取締役 10名（内独立取締役 7名） 役員構成 資本金 26,443百万円 （2014年2月末現在） 執行役 12名 筆頭株主 いちごトラスト （2014年2月末現在） 代表執行役会長 グループ統括 スコット キャロン 代表執行役社長 グループ統括 岩﨑 謙治 グループ事業内容 執行役副社長 社長補佐、不動産サービス本部担当 石原 実 総合不動産サービス、クリーンエネルギー事業 常務執行役

  42. Slide 42: グループストラクチャー

    グループストラクチャー 総合不動産サービスとクリーンエネルギー事業の機能強化を推進  不動産運用事業強化のため、J-REIT運用会社と私募不動産ファンド運用会社を合併  中小規模不動産、底地等に関連する商品を扱う新規事業の拡大を加速 — REIT事業のウェアハウジング機能を追加 → REIT事業の成長を促進  不動産の新たな有効活用を図るクリーンエネルギー事業開始（2012年11月）  環境負荷軽減やスポーツ支援等のCSR活動も積極的に実施 環境負荷軽減やスポ ツ支援等のCS 活動も積極的に実施 — スポーツ支援ではウエイトリフティング、ライフル射撃の振興を図る 三宅宏実選手 （ウエイ

  43. Slide 43: お問合せ・免責事項

     本資料は当社グループおよび当社の企業説明に関する情報提供を目的としたものであり、当社グループ会社 が発行する有価証券の投資を勧誘する目的で提供されるものではありません。当社グループ会社も、本資料 に含まれた数値、情報、意見、その他の記述の正確性、完全性、妥当性等を保証するものでなく、当該数値、 情報、意見、そ 他 記述を使用 情報、意見、その他の記述を使用した、またはこれらに依拠したことに基づく損害、損失または結果についても 、ま れら 依拠 基 く損害、損失ま 結果 も 何ら補償するものではありません。  本資料には、当社グループの見通し、目標、計画、戦略などの将来に関する記述が含まれ

Ichigo Group Holdings — FY2014 Earnings Presentation on 6ix