Carlo Gavazzi Holding Ag · SIX:GAV

Carlo Gavazzi — FY2006/07 Earnings Presentation

57 slides from Carlo Gavazzi's earnings presentation, Jun 21, 2007

  1. Slide 1: Presse- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 21. Juni 2007

    Presse- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 21. Juni 2007 A lifetime commitment to serve customers Automation Components Computing Solutions Mit Automationskomponenten und dem The successful partnership between Carlo Feldbus bietet uns Carlo Gavazzi ein breites Gavazzi and Mercury resulted in the d

  2. Slide 2: Presse- und Finanzanalystenkonferenz

    Presse- und Finanzanalystenkonferenz Zürich, 21. Juni 2007  Begrüssung, Rückblick auf 06/07 Werner S. Welti VR-Präsident  Automation Components Dino Masili Group Executive  Computing Solutions Chris Boutilier President  Geschäftsverlauf 2006/07 Anthony M. Goldstein Group Controller  Ausblick We

  3. Slide 3: Rückblick auf das Geschäftsjahr 2006/07

    Rückblick auf das Geschäftsjahr 2006/07 Werner S. Welti VR-Präsident CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  4. Slide 4: Erfolgreiches Geschäftsjahr 2006/07

    Rückblick auf das Geschäftsjahr 2006/07 Erfolgreiches Geschäftsjahr 2006/07  „Ein kleiner Klecks in einem schönen Bild“: Wegfall des Distributionsgeschäfts von Computing Solutions:  Erfolgsrechnungen 2006/07 und 2005/06 entsprechend bereinigt  Goodwill-Abschreibung von CHF 3.3 Mio.  Trotz Differ

  5. Slide 5: Rückblick Geschäftsjahr 2006/07: Automation Components

    Rückblick Geschäftsjahr 2006/07 Unternehmensbereiche Automation Components  Präsenz in Südostasien: modernste Fabrikation in Kunshan (CN) und 8 Vertriebsgesellschaften  Positiver Betriebsgewinn erarbeitet  Erfreuliche Umsatzentwicklung im asiatisch-pazifischen Raum und in Europa von 24% bzw. 14%

  6. Slide 6: Rückblick Geschäftsjahr 2006/07: Computing Solutions

    Rückblick Geschäftsjahr 2006/07 Unternehmensbereiche Computing Solutions  Optimierte Betriebsstruktur  Stabilisierter Umsatz der Kernaktivitäten Electronic Packaging & Embedded Computing  Verbesserung des Betriebsgewinnes um USD 0.8 Mio. auf USD 0.6 Mio. CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzana

  7. Slide 7: Antrag Dividende 2006/07

    Antrag Dividende 2006/07 Eigenmittel per 31.3.2007: 54% der Bilanzsumme Dividende für das Geschäftsjahr 2006/07  Antrag des Verwaltungsrats an die Generalversammlung vom 26. Juli 2007: Auszahlung einer Dividende von CHF 7.00 pro Inhaberaktie  Ausschüttungs-Quote: 33% vom Jahresgewinn der weiterge

  8. Slide 8: Automation Components Business Unit

    Automation Components Business Unit Dino Masili, Group Executive CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  9. Slide 9: Automation Components Business Activity

    Automation Components  Business Activity Design, manufacturing and marketing of sensors, controls, solid-state switching devices and fieldbus-systems for the solution of automation requirements in selected market segments CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  10. Slide 10: Automation Components Market Environment 2006/07

    Automation Components Market Environment 2006/07  Favourable market conditions  Global market demand grew by around 4%  Market growth was mainly driven by the South-East- Asian and European regions  Demand from factory and building automation markets in North America lagged CARLO GAVAZZI GRUPPE

  11. Slide 11: 2006/07 Revenue Distribution by Region

    Automation Components 2006/07 Revenue Distribution by Region Asia 6% (5%) North America 14% (16%) EMEA 80% (79%) Note: figures in brackets represent previous year‘s distribution CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  12. Slide 12: Revenue by Product Line

    Automation Components Revenue by Product Line Others 4% Fieldbus 6% Electromechanical Sensors 31% Switching 18% Solid-state Switching 19% Controls 22% Note: previous year‘s distribution essentially the same CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  13. Slide 13: Automation Components Achievements 2006/07

    Automation Components Achievements 2006/07  Revenue growth  Operating revenue grew mainly in  Europe: 14%  South-East-Asia: 24% (small base)  Revenue in the priority market segments grew by 22%  High growth rates achieved with core products, such as  Solid-state switching devices: > 15%  Mon

  14. Slide 14: Automation Components Hurdles 2006/07

    Automation Components Hurdles 2006/07  North America  Stabilised revenue  Italy  Slight sales decline of electromechanical safety relays and signalling devices for state railways CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  15. Slide 15: Automation Components Achievements 2006/07

    Automation Components Achievements 2006/07 (CHF million) 2006/07 2005/06 %  Bookings 191.3 171.5 + 11.5  Operating Revenue 186.6 171.0 + 9.1  Gross Profit 94.5 84.7 + 11.6  Operating Expenses 70.4 67.3 + 4.6  Operating Profit 24.1 17.5 + 37.7 in % of revenue 12.9% 10.2% CARLO GAVAZZI GRUPPE Med

  16. Slide 16: Main Strategic Thrust – Priority Market Segments

    Automation Component Main Strategic Thrust – Priority Market Segments Objective Offer comprehensive, dedicated product packages Target Grow revenue at a compound annual growth rate of 15% in the priority market segments: Smart Building Doors & Entrance Food & Beverages Heating, Ventilation & Air Con

  17. Slide 17: Main Strategic Thrust – Product Innovation

    Automation Component Main Strategic Thrust – Product Innovation A new range of intelligent, high accuracy and small size photoelectric sensors for the packaging, food & beverages and material handling market segment CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  18. Slide 18: Main Strategic Thrust – Product Innovation

    Automation Component Main Strategic Thrust – Product Innovation A new series of highly sophisticated energy analysers and energy meters for energy saving applications in the smart building market segment CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  19. Slide 19: Main Strategic Thrust – Product Innovation

    Automation Component Main Strategic Thrust – Product Innovation A new range of motor controllers for the HVAC, packaging and food & beverages market segments and a solid-state relay with a communication interface for applications in the packaging and plastic markets. CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und

  20. Slide 20: Automation Components Outlook 2007/08 - Targets

    Automation Components Outlook 2007/08 - Targets (CHF million) Target 2007/08 2006/07 2005/06  Bookings 200.0 - 205.0 191.3 171.5  Operating Revenue 195.0 - 200.0 186.6 171.0  Operating Profit 25.0 - 26.0 24.1 17.5 Estimated globally accessible market growth 2007/08: 4% CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien

  21. Slide 21: Computing Solutions Business Unit

    Computing Solutions Business Unit Chris Boutilier, President CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  22. Slide 22: Computing Solutions Business Activity

    Computing Solutions  Business Activity Design, manufacturing, integration and marketing of high- mix and low / medium volume standard and customized electronic packaging, connectivity and embedded computing solutions for the telecom, military and industrial market segments CARLO GAVAZZI GRUPPE Medi

  23. Slide 23: Computing Solutions Recent Market Development

    Computing Solutions Recent Market Development  Telecom infrastructure market: sharp decline in revenues over the period 2000-2005  Lucent: 67% decline  Nortel: 62% decline  Alcatel: 58% decline  Difficult market conditions are likely to persist. Lucent’s Russo said in Forbes 2/07: “ clearly dis

  24. Slide 24: 2006/07 Revenue Distribution by Market Segment

    Computing Solutions 2006/07 Revenue Distribution by Market Segment Telecom 20% (25%) Industrial 47% (37%) Military 33% (38%) Note: figures in brackets represent previous year‘s distribution CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  25. Slide 25: Computing Solutions 2006/07 Achievements

    Computing Solutions 2006/07 Achievements (continuing operations) Actions  Integrated Reno plant into Brockton facility  Outsourced printed circuit board manufacturing  Closed down the California sales office (discontinued distribution activity) Results  Stabilised bookings and operating revenue

  26. Slide 26: Computing Solutions Achievements 2006/07

    Computing Solutions Achievements 2006/07 (continuing operations) (USD million) 2006/07 2005/06 %  Bookings 24.5 23.8 + 2.9  Operating Revenue 23.5 24.0 - 2.1  Gross Profit 5.2 5.7 - 8.8  Operating Expenses 4.6 6.0 - 23.3  Operating Profit 0.6 - 0.3 - in % of revenue 2.6% - 1.3% CARLO GAVAZZI GR

  27. Slide 27: Computing Solutions Value Proposition

    Computing Solutions Value Proposition •Competence in •Highest quality Operational •High delivery performance open bus architecture Engineering •Lean manufacturing processes •Application know-how Technology X Excellence •Design capability •Professional procurement •Cooling expertise Price •Competitiv

  28. Slide 28: Product Innovation Roadmap – Standard Products Release Schedule

    Computing Solutions – Product Innovation Roadmap – Standard Products Release Schedule 714 SERIES 716 SERIES 717 SERIES 715 SERIES Products New ¾ Air Cooled ½ Conduction ½ Air/ Cond. ¾ Recir. air ASP µTCA 5U VITA 46/48 5U Low Cost AMC Slots (TBD) System AdvancedTCA Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 FY 07/08 FY

  29. Slide 29: Military Applications - Air Transport Rack (ATR)

    Computing Solutions - Product Innovation Military Applications - Air Transport Rack (ATR) Lightweight modular aircraft design withstands the hardest shock and vibration environments of today’s military customers CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  30. Slide 30: Telecom Applications – Mercury Computer

    Computing Solutions - Product Innovation Telecom Applications – Mercury Computer AdvancedTCA platform – best in class in power and thermal characteristics for use in high-bandwidth applications CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  31. Slide 31: Medical Applications - Imaging

    Computing Solutions - Product Innovation Medical Applications - Imaging CompactPCI platform – design for reliability and ease of service in mind to meet the needs of today’s industrial imaging needs CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  32. Slide 32: Outlook 2007/08 – Improved Success Potential

    Computing Solutions Outlook 2007/08 – Improved Success Potential Why are we optimistic  Restructuring process completed  Lean and flexible organisation in place  Substantial number of viable projects in the pipeline  Low and competitive cost structure  Expect 4% market growth, after many years

  33. Slide 33: Outlook 2007/08 – Targets (continuing operations)

    Computing Solutions Outlook 2007/08 – Targets (continuing operations) (USD million) Target 2007/08 2006/07 2005/06  Bookings 26.0 - 27.0 24.5 23.8  Operating Revenue 25.0 - 26.0 23.5 24.0  Operating Profit 1.0 - 1.2 0.6 - 0.3 Estimated growth of accessible North American market: 4% CARLO GAVAZZI

  34. Slide 34: Geschäftsverlauf 2006/07

    Geschäftsverlauf 2006/07 Anthony M. Goldstein Group Controller CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  35. Slide 35: Effekt aus nicht weitergeführten Aktivitäten

    Effekt aus nicht weitergeführten Aktivitäten (in CHF Mio.) 2006/07 2005/06 Gewinn aus weitergeführten Aktivitäten 14.9 11.5 Gewinn aus nicht weitergeführten Aktivitäten- - 0.1 0.6 Abschreibung Goodwill -3.3 - Effekt aus nicht weitergeführten Aktivitäten -3.4 0.6 Reingewinn 11.5 12.2 CARLO GAVAZZI GR

  36. Slide 36: Eckzahlen Konzernerfolgsrechnung

    Eckzahlen Konzernerfolgsrechnung Weitergeführte Aktivitäten (in CHF Mio.) 2006/07 2005/06 Veränderung in % in CHF in LW Auftragseingang 221.6 201.8 +9.8% +8.9% Umsatz 215.7 201.6 +7.0% +6.2% Bruttogewinn 100.9 92.1 +9.6%  in % vom Umsatz 46.8% 45.7% EBITDA 25.0 19.1 +30.9% EBIT 20.2 14.8 +36.5%  i

  37. Slide 37: Gewinn der weitergeführten Aktivitäten und Elimination einmaliger Positionen

    Gewinn der weitergeführten Aktivitäten und Elimination einmaliger Positionen (in CHF Mio.) 2006/07 2005/06 Veränderung Resultat gemäss GuV 14.9 11.5 +3.4 +29.6% Auflösung von Rückstellungen - - 1.5 Restrukturierungs-Kosten + 1.8 - Rechtskosten + 0.6 - Lizenzeinkommen - 0.6 - Auflösung Steuer-Rückste

  38. Slide 38: Umsatzentwicklung und Währungseinfluss

    Umsatzentwicklung und Währungseinfluss Wachstum in CHF Mio. 220 währungsbereinigt +7.2% -2.1%  ACBU 215 Erneut starkes Wachstum 2.3 -0.5 und Gewinn von 210 Marktanteilen 205  CSBU 12.3 Stabiler Umsatz  GRUPPE 200 Kontinuierliches 195 Wachstum 201.6 215.7 190 05/06 ACBU CSBU FX 06/07 +7.0% (+6.2%

  39. Slide 39: Eckzahlen Konzernbilanz

    Eckzahlen Konzernbilanz (per 31. März, in CHF Mio.) 2007 2006 ΔCHF Umlaufvermögen 126.8 128.7 -1.9  davon liquide Mittel 19.0 28.0 -9.0 Anlagevermögen 55.3 62.5 -7.2  davon Goodwill 29.7 33.8 -4.1 Verbindlichkeiten 83.3 79.5 3.8  davon verzinslich 26.1 22.9 3.2 Eigenkapital 98.9 111.6 -12.7 Eigen

  40. Slide 40: Eigenkapital

    Eigenkapital (in CHF Mio.) 2007 2006 Eigenkapital Beginn Geschäftsjahr 111.6 100.8  Eigenkapitalquote 58.4% 57.4% Konzerngewinn 11.5 12.2 Währungseinflüsse 0.7 2.4 Eigene Aktien, netto -0.2 -0.2 Dividenden - -3.6 Kapitalrückzahlung -24.7 - Eigenkapital per 31. März 98.9 111.6  Eigenkapitalquote 54

  41. Slide 41: Cash Flow

    Cash Flow (in CHF Mio.) 2007 2006 Operativer Cash Flow vor Veränderung des operativen NUV 18.8 15.5 Veränderung operatives NUV -10.8 0.1 Operativer Cash Flow 8.0 15.6 Investitionen -5.1 -5.4 Übriges 9.9 7.3 Freier Cash Flow 12.8 17.5 Veränderung Schulden 2.4 3.5 Dividende - -3.5 Eigene Aktien, netto

  42. Slide 42: Umsatzentwicklung nach Unternehmensbereichen

    Umsatzentwicklung nach Unternehmensbereichen 200 29.1 13% 30.6 29.0 15% 43.1 41.2 22% 16% 24% 150 186.6 CHF Mio. 171.0 87% 85% 100 157.7 145.9 84% 138.7 78% 76% 50 0 FY 2002/03 FY 2003/04 FY 2004/05 FY 2005/06 FY 2006/07 Automation Components Computing Solutions Zahlen beziehen sich auf weitergeführ

  43. Slide 43: Nachhaltige Verbesserung der Profitabilität

    Nachhaltige Verbesserung der Profitabilität Fünfjahres-Übersicht in % vom Umsatz Bruttogewinn EBITDA 50% 12% 45% 10% 8% % 40% % 6% 4% 35% 2% 30% 0% 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 % 38.7% 42.1% 43.7% 45.7% 46.8% % 3.3% 7.4% 7.7% 9.5% 11.6% EBIT Gewinn aus weitergeführten

  44. Slide 44: Steuerbelastung in Prozent

    Steuerbelastung in Prozent 30 25 20 % 15 10 5 0 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 Steuerbelastung in % 0 27.4 25.1 23.5 21.8 Anmerkungen: 2002/03: Verlust Sämtliche Angaben beziehen sich auf weitergeführte Aktivitäten CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  45. Slide 45: Nettoverschuldung

    Nettoverschuldung 40 30 CHF Mio. 20 10 0 -10 FY 02/03 FY 03/04 FY 04/05 FY 05/06 FY 06/07 Net debt 37.2 17.4 8.3 -5.1 7.2 Zinsen, netto 1.7 1.3 0.8 0.2 0.7 CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  46. Slide 46: Fünfjahres-Übersicht – Investoren Kennzahlen

    Fünfjahres-Übersicht – Investoren Kennzahlen Weitergeführte Aktivitäten Gewinn pro Inhaberaktie KGV (not restated) 25.0 15.0 20.0 15.0 12.0 CH F 10.0 9.0 Faktor 5.0 6.0 0.0 3.0 -5.0 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 0.0 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 Gewinn pro -3.5 8.4 10.1 16.2 21.0 Inhaberaktie KGV 11

  47. Slide 47: Aktienkurs 1.4.2006 – 31.3.2007

    Aktienkurs 1.4.2006 – 31.3.2007 SPI Extra – GAV Inhaber 300 280 + 34 % 260 + 32 % 240 220 200 180 160 Apr. May June July Aug. Sept. Oct. Nov. Dec. Jan. Feb. Mar. Carlo Gavazzi Inhaberaktie SPI Extra TM (rebased) CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  48. Slide 48: Entwicklung Aktienkurs im Fünfjahres-Überblick

    Entwicklung Aktienkurs im Fünfjahres-Überblick SPI Extra – GAV Inhaber 325 275 + 253 % 225 175 + 129 % 125 75 25 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 Carlo Gavazzi Inhaberaktie SPI Extra TM (rebased) CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  49. Slide 49: Ausblick

    Ausblick Werner S. Welti VR-Präsident CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  50. Slide 50: Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08: Strategie

    Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08 Strategie Treiber für organisches Wachstum  Auf Marktsegment-Anwendungen abgestimmtes Lieferprogramm  Fokussierung auf überdurchschnittlich wachsende, strategische Marktsegmente  Verstärkte Produktinnovation durch Personal-Aufstockung in allen Entwicklungsze

  51. Slide 51: Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08: Geografisches Wachstum

    Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08 Geografisches Wachstum  Forcierter und gezielter Ausbau der Vertriebsstrukturen in allen strategischen Regionen Europa, USA und Südostasien  Anhaltende, positive Nachfrageentwicklung aus den bearbeiteten Märkten (Schätzung +4%)  Evaluation Markteintritte in

  52. Slide 52: Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08: Operations

    Ausblick auf das Geschäftsjahr 2007/08 Operations  Strukturen sind angepasst  Trotzdem laufende Überprüfung der Prozesse  Keine materiellen Restrukturierungskosten geplant CARLO GAVAZZI GRUPPE Medien– und Finanzanalystenkonferenz 2007

  53. Slide 53: Ausblick: Kauf und Verkauf von Unternehmensteilen

    Ausblick Kauf und Verkauf von Unternehmensteilen Möglicher Verkauf von Computing Solutions  Verlust des Distributionsgeschäfts belastet Ertragslage  Priorität bleibt die weitere Verstärkung der Ertragskraft  Zwischenzeitlich werden alle Optionen geprüft Externes Wachstum von Automation Components

  54. Slide 54: Ausblick: Zielsetzungen 2007/08

    Ausblick Zielsetzungen 2007/08 Zielsetzungen  Bei anhaltender positiver Wirtschaftslage, weitere Verbesserung von Umsatz und Gewinn  Organisches Umsatzwachstum auf CHF 225 – 230 Mio.  EBIT von 10 Umsatzprozenten  Kommunizierte Zielsetzung von 10% EBIT für 2009/10 wird vorzeitig erreicht und im R

  55. Slide 55: Veränderungen im Verwaltungsrat

    Veränderungen im Verwaltungsrat Generalversammlung vom 26.7.2007 Werner S. Welti (64)  40 Jahre in verschiedenen VR- und Managementfunktionen in der Carlo Gavazzi Gruppe tätig, seit 30 Jahren Mitglied des Verwaltungsrats der Carlo Gavazzi Holding AG  Demnächst 65  Carlo Gavazzi Mission completed

  56. Slide 56: Veränderungen im Verwaltungsrat

    Veränderungen im Verwaltungsrat Generalversammlung vom 26.7.2007 Dr. Giulio Pampuro (59)  Seit zwei Jahren Mitglied des Verwaltungsrates  Übernahme Präsidium des Verwaltungsrats der Carlo Gavazzi Holding AG ab nächster Generalversammlung  Für die neue Aufgabe vorbereitet Neuwahl von Dr. Felix R.

  57. Slide 57: Fragen und Antworten

    Fragen und Antworten Diese Präsentation kann Aussagen enthalten, welche zukunftsgerichtet sind, wie z.B. Projektionen von finanziellen Entwicklungen und in die Zukunft gerichtete Aussagen über die Entwicklung von Materialien und Produkten, wobei diese Aufzählung nicht abschliessend ist. Diese Aussag

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