Daihen Corporation · TSE:6622
Daihen — FY2024 Earnings Presentation
38 slides from Daihen's earnings presentation, Jun 3, 2025
Slide 1: 2024年度(2025年3月期) 決算説明会
2024年度(2025年3月期) 決算説明会 株式会社ダイヘン ２０２５．６．３ P1
Slide 2: アジェンダ
ア ジ ェ ン ダ １. ２０２４年度業績 ２. ２０２５年度業績予想 ３. ２０２６年度中期計画の取り組み状況 ４. 資本政策とキャッシュフロー P2
Slide 3: 2024年度業績
2024422 fa P3
Slide 4: 2024年度業績
2024年度業績 (単位：億円） 2023年度 2024年度 2024年度 前 年度 比 実績 実績 業 績予 想 ① ② ②-① 増減率 ③ 増減率 売 上 高 1,885 2,263 +378 +20.0% 2,050 +10.4% 1 ｴ ﾈﾙ ｷ ﾞ ｰﾏﾈｼﾞﾒ ﾝﾄ 976 1,208 +232 +23.8% 1,060 +14.0% 2 ﾌ ｧ ｸ ﾄ ﾘ ｰ ｵｰ ﾄﾒ ｰｼ ｮﾝ 348 327 -21 -6.0% 310 +5.7% 3 ﾏ ﾃﾘ ｱ ﾙ ﾌﾟﾛｾｼﾝ ｸﾞ 559 726 +167 +29.9% 680 +6.8% 営 業 利 益 8.0% 151 7.1
Slide 5: 2024年度 営業利益変動要因(前年度比)
2024年度 営業利益変動要因(前年度比) （単位：億円） 前年度比 売上高増加等 ＋10 ＋29 ※1 先行的な ※2 経費支出他 コスト削減 営業 ▲39 の成果拡大 営業 利益 ＋20 利益 151 161 2023年度 2024年度 実績 実績 ※1 先行的な経費支出他 ：開発費 ▲9、償却費 ▲6、広告宣伝 ▲1、賃上げ他 ▲23 ※2 ｺｽﾄ削減の成果 ：材料ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +12、生産性向上+2、間接業務効率化 +6 P5
Slide 6: 「エネルギーマネジメント」セグメント 売上高・営業利益
「エネルギーマネジメント」セグメント 売上高・営業利益 （億円） 売 上 高 1,208 ＥＭＳ関連 ・配電機器や工場受電設備、 1,200 ＋232 蓄電池システムの増加に加え、 新規連結影響(東北電機製造と 1,050 976 海 外 四変テック)もあり増収･増益 900 国内一般 750 （億円） 営業利益 120 600 100 450 国内電力 80 300 60 114 40 83 ＋31 150 20 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 P6
Slide 7: 「エネルギーマネジメント」セグメント 受注高
「エネルギーマネジメント」セグメント 受注高 新規連結 （億円） 期初注残分 ＋25 1,400 1,288 1,313 ＥＭＳ関連 ・前年度の新規連結に伴う (＋195) 1,200 期初注残分の影響を除くと (1,118) 海 外 受注高も大幅増加 1,000 国内一般 四半期推移 800 （億円） 新規連結 500 期初注残分 476 600 371 349 329 338 (306) 国内電力 275 400 234 229 250 200 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 実績 ( )は新規連結期初注
Slide 8: 「ファクトリーオートメーション」セグメント 売上高・営業利益
「ファクトリーオートメーション」セグメント 売上高・営業利益 売 上 高 （億円） ・国内外での自動車関連投資等の 350 348 ▲21 327 先送りにより減少 ・事業拡大のための先行的な 300 クリーン 経費投入もあり減益 ロボット 250 （億円） 営業利益 200 40 150 ＦＡ 30 ロボット 100 20 41 ▲18 50 10 23 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 P8
Slide 9: 「ファクトリーオートメーション」地域別売上高
「ファクトリーオートメーション」地域別売上高 自動車関連投資の停滞等によりほとんどの地域が減少したが、 欧州はローヒ社の連結子会社化により増加 （億円） 348 350 ▲21 327 300 韓国･台湾、他 250 北 米 200 欧 州 150 中 国 100 50 日本国内 0 2023年度 2024年度 実績 実績 P9
Slide 10: 「ファクトリーオートメーション」地域別受注高
「ファクトリーオートメーション」地域別受注高 国内･アジア諸国を中心に生産自動化投資に回復の兆し （億円） 400 ＋35 341 306 韓国･台湾、他 300 北 米 200 欧 州 中 国 100 日本国内 0 2023年度 2024年度 実績 実績 P10
Slide 11: 「マテリアルプロセシング」セグメント 売上高・営業利益
「マテリアルプロセシング」セグメント 売上高・営業利益 売 上 高 ・高周波電源システムは生成AI用途の （億円） 先端半導体関連投資等が堅調に推移 726 ・溶接･接合はローヒ社の連結子会社化 700 ＋167 により増加 600 559 ・先行費用(のれんや減価償却費等)は あるが売上高増加により増益 500 高周波電源 （億円） システム 営業利益 400 60 300 溶接 40 接合 69 200 63 ＋6 20 100 0 0 2023年度 2024年度 2023年度 2024年度 実績 実績 実績 実績 P11
Slide 12: ２０２５年度業績予想
２０２５年度業績予想 P12
Slide 13: 次期業績予想
次期業績予想 (単位：億円） 2024年 度 2025年度 前年度 比 実績 予想 増減 率 ②-① ① ② ② /① 売 上 高 2,263 2,300 +37 +1.6% 1 ｴﾈﾙｷﾞｰﾏﾈｼﾞﾒﾝﾄ 1,208 1,190 -18 -1.5% 2 ﾌ ｧ ｸ ﾄ ﾘ ｰ ｵｰ ﾄﾒ ｰｼ ｮﾝ 327 340 +13 +3.7% 3 ﾏﾃﾘｱﾙﾌﾟﾛｾｼﾝｸﾞ 726 770 +44 +6.0% 営 業 利 益 7.1% 161 7.4% 170 +9 +5.1% 経 常 利 益 7.6% 171 7.6% 175 +4 +1.8% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 5.3%
Slide 14: 2025年度通期 営業利益変動要因(前年度比)
2025年度通期 営業利益変動要因(前年度比) （単位：億円） 前年度比 売上高増加等 ＋9 ＋31 ※1 先行的な ※2 経費支出他 コスト削減 ▲39 営業 営業 の成果拡大 ＋17 利益 利益 161 170 2024年度 2025年度 実績 予想 ※1 先行的な経費支出他 ：開発費 ▲10、償却費 ▲14、広告宣伝 ▲3、賃上げ他 ▲12 ※2 ｺｽﾄ削減の成果 ：材料ｺｽﾄﾀﾞｳﾝ +11、生産性向上+4、間接業務効率化 +2 P14
Slide 15: 「エネルギーマネジメント」セグメント
「エネルギーマネジメント」セグメント 売 上 高 ・再エネ関連投資は堅調だが、 （億円） 前年の電力会社の更新投資 1,200 ＋232 1,208 ▲18 1,190 増加の反動により売上減 ＥＭＳ関連 ・利益はコストダウンの効果等 976 1,000 により微増を見込む 海 外 （億円） 営業利益 800 国内一般 120 600 100 80 400 国内電力 60 ＋1 115 ＋31 114 40 83 200 20 0 0 2023年度 2024年度 2025年度 2023年度 2024年度 2025年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P15
Slide 16: 「ファクトリーオートメーション」セグメント
「ファクトリーオートメーション」セグメント （億円） 売 上 高 ・生産自動化の潜在需要は豊富、 国内では補助金拡充もあり 400 ・反動増で増収･増益の見通し 348 ▲21 327 ＋13 340 クリーン 300 ロボット （億円） 営業利益 50 200 ＦＡ 40 ロボット 30 100 20 41 ▲18 ＋7 30 10 23 0 0 2023年度 2024年度 2025年度 2023年度 2024年度 2025年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P16
Slide 17: 「マテリアルプロセシング」セグメント
「マテリアルプロセシング」セグメント 売 上 高 ・半導体関連投資は堅調に推移し （億円） 高周波電源システムが増加 800 ＋44 770 ・溶接･接合はローヒ社とのシナ 726 ＋167 ジーによる売上増を見込む 600 559 （億円） 営業利益 高周波電源 システム 80 400 60 溶接 40 69 ＋6 75 200 63 ＋6 接合 20 0 0 2023年度 2024年度 2025年度 2023年度 2024年度 2025年度 実績 実績 予想 実績 実績 予想 P17
Slide 18: ２０２６年度中期計画の取り組み状況
２０２６年度中期計画の取り組み状況 P18
Slide 19: ２０２６年度中期計画
２０２６年度中期計画 目 指 す 姿 社会課題の解決に積極的に貢献する企業 基 本 方 針 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 労働力不足の解消 デジタル化の推進 P19
Slide 20: 成長戦略
成長戦略 電力変換技術、高精度･高速制御技術、高周波技術などの 目指す姿 当社独自の技術と多様な最先端技術を融合させることにより、 重点分野の社会課題の解決に積極的に貢献する企業。 １ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 ２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 基本方針 ３ 自動化追求と最適生産体制の構築 ４ 長期人材育成計画に基づく人的資本の充実 （2024年度実績） 2026年度計画 2030年度目標 売上高 （2,263億円） 2,500億円以上 3,000億円以上 営業利益率 （7.1％） 10％以上 12％以上 ＲＯＥ （8.8％） 12％以上 12％以上 財務目標 開発費率 （4.
Slide 21: 社会課題解決に資する開発の領域拡大テーマ
社会課題解決に資する開発の領域拡大テーマ (単位:億円) 売上高目標 社会課題 主な開発テーマ 2024 2025 2026 ･･･ 2030 年度 年度 年度 年度 脱炭素社会の実現 次世代配電関連機器(直流配電等) 再エネ自家消費用蓄電池システム 系統用蓄電池システム 150 210 300 550 ※ 充電インフラ機器･システム (+20) 大容量需要家向け受電システム ＥＶ軽量化対応接合機器 労働力不足の解消 多品種･少量生産に適したロボットシステム 協働ロボットの品揃え強化 60 70 ※ 150 250 脱技能化接合機器 (△20) デジタル化の推進 半導体製造装置向け省エネ電源
Slide 22: 社会課題解決に資する開発の領域拡大
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 （億円） 売 上 高 1,250 1,200 1,000 450 800 700 デジタル化の推進 250 600 250 400 400 150 労働力不足の解消 300 289 120 90 82 70 550 200 60 48 脱炭素社会の実現 300 150 159 210 0 2024年度 2024年度 2025年度 2026年度 2030年度 計画 実績 計画 計画 …… 目標 P22
Slide 23: 脱炭素社会の実現 再生可能エネルギー対応EMS
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 再生可能エネルギー対応エネルギーマネジメントシステム(ＥＭＳ) 【市場環境】 150 （億円） ＥＭＳ売上高 ・需給調整市場の需要 増加に加え、太陽光 100 130 発電所の出力抑制対策 100 として、蓄電池の 50 75 追加併設ニーズが 36 0 高まっている。 2023年度 実績 2024年度 実績 2025年度 計画 2026年度 計画 【当社製品の特長】 特⾧① 特⾧② 特⾧③ 既設の太陽光発電 省スペース 低騒音 所に併設可能 ・他社製太陽光発電用 ・既存発電所の限られた 市街地への設置が可能 パワコンについても スペー
Slide 24: 脱炭素社会の実現 EV充電インフラ機器・システム
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 脱炭素社会の実現 ＥＶ充電インフラ機器・システム 【市場環境】 ・プラグイン充電市場：パブリック向け(高速道路・商業施設等)やEVバス、トラック等の商用車向けに昨年度 同等の補助金が付与、大容量機を中心に充電インフラ設備の置換・新設が進む。 ・ワイヤレス充電市場：環境省委託実証事業の本格化に伴い商用車メーカとの協業で実運用事例が増加。 【＜国内初＞マルチ電圧対応超急速充電器の市場投入】 一般的な急速充電器は750V充電ができない （億円） 充電システム売上高 60 異なる電圧のEVを同時充電可能な機種をラインアップ 40 60 20 35 450V DQ
Slide 25: 労働力不足の解消
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 労働力不足の解消 【市場環境】 ・米国の関税政策による先行きの不透明感はあるものの、人手不足や賃金上昇を背景とする生産自動化 需要は底堅く、中長期的に製造業向けロボット市場は拡大する見通し。 【協働ロボット・自律搬送台車のラインアップ拡充】 お客様のニーズに合う品揃えによりグローバルでのシェアアップを図る。 協働ロボット 自律搬送台車 ・業界トップ水準のロングリーチ ・従来機をフルモデルチェンジ 労働力不足解消 売上高 （億円） (同ｸﾗｽ比) した500kg可搬機をリリース 150 ・ﾀﾞｲﾚｸﾄﾃｨｰﾁ機能の操作性向上 ・業界トップ水準の高精度· ・
Slide 26: 半導体製造装置 市場環境
半導体製造装置 市場環境 高周波電源システム クリーン搬送ロボット ・2025年度は生成AI関連投資が引き続き堅調。・半導体の小型化や低コスト化などを実現する 2026年には先端ロジックやメモリの新技術 FOPLPなどの先端パッケージ市場は2023年から 導入に加え、半導体工場の新設計画等が 2029年にかけて年率11％で成長し、2029年に あり、さらに成長する見通し。 は約10兆円に達すると予測される。 デバイス別 半導体製造装置市場の見通し※1 兆円 12 先端パッケージ市場の見通し※２ (単位:兆円) デバイス市場 製造装置市場(前工程) デバイス種類 用途 2023 2024 202
Slide 27: デジタル化の推進
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 デジタル化の推進 デジタル化推進 売上高 【当社の取り組み】 （億円） 250 高周波電源システム 200 ・エッチング工程において深堀り･微細化を 150 実現する当社独自の高機能電源システムを 250 最先端メモリ･ロジック向けに展開 100 ・先端パッケージ向けに拡大が見込まれる 50 120 65 82 ボンディング工程へも当社製品納入。 0 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 先端パッケージ向け搬送ロボットの市場投入加速 実績 実績 計画 計画 ・半導体ウエハ搬送用ロボットに加え、FOPLP※をはじめとする先端パッケージ分野
Slide 28: その他 プラズマ源・WAAM
１ 社会課題解決に資する開発の領域拡大 その他 プラズマ源 ワイヤアーク金属３Ｄプリンティング(WAAM) ・半導体·電子部品製造工場で需要が ・積層造形の世界市場規模の拡大が見込まれ、 高まっているガス分解用途向けや、 航空·宇宙、船舶などの業界で実用化進む。 半導体製造用の薄膜形成(CVD)装置に (2033年約15兆円 現状の5倍※) おいて過剰に付着した膜を洗浄除去する ・アーク溶接·ロボット制御技術を活かした 用途のプラズマ源を開発し受注獲得。 高能率･ 高精度な造形システムの提供により、 大型造形物や複雑形状におけるものづくり工程 及びＣＯ₂･材料ロス削減を実現。 ・2026年度市
Slide 29: 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 標準製品拡販の戦略
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 標準製品拡販の戦略 「Welbee The Short Arc 350」 ・第67回（2024年）十大新製品賞「本賞」を受賞 ・350A溶接機としてラインアップする５機種を １機種に統合したハイエンド溶接機を市場投入 ・機種統合のコストダウン効果によりリーズナブル な価格を実現し、販売シェア向上に寄与。 【新製品】「Welbee The Short Arc 500」 ・鉄骨·橋梁·造船をはじめとする厚板向け ＜特 ⾧＞ NEW！ 500A高電流タイプの統合(25⇒2機種)を ・溶接品質 … 新波形制御による 進め、更なる販売拡大を図る。 抜群のアーク安定
Slide 30: 欧米事業の拡大
２ 代理店販売の革新と新領域の販売拡大 欧米事業の拡大 欧州事業 300（億円） 欧州売上高 260 ・2024年度は欧州の景況悪化により自動車関連投資が 250 先送り傾向となったが、Lorchの連結化により売上増。 200 170 150 134 ・2025年度は建機・農機・建材業界が比較的好調。 100 60 63 ・これまでに買収したグループ6社の製品･販売ルートの 50 相互活用により、欧州事業拡大を図る。 0 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 2026年度には溶接周辺システム分野にて欧州No.1の 実績 実績 実績 計画 計画 ポジションを築く。
Slide 31: 自動化追求と最適生産体制の構築 完全自動化工場
３ 自動化追求と最適生産体制の構築 【変圧器製造の完全自動化工場（十三事業所）】 熟練要素が高い中身組立を自動化 ・２０２７年度に十三事業所の柱上変圧器工場完全自動化 ・十三事業所をモデル工場として導入しグループ各社に展開 ⇒ シナジー最大化 P31
Slide 32: 産業用油入変圧器の生産統合(四変テック)
３ 自動化追求と最適生産体制の構築 【産業用油入変圧器の生産統合(四変テック)】 ・当社グループ子会社のダイヘン電設機器㈱（大阪） で生産する産業用油入変圧器の生産を四変テック㈱ （香川）へ統合し、生産能力強化とコスト競争力 強化を図る。 ⇒ 需要増加が見込まれる再エネ関連システムの 販売拡大につなげる。 ※ 生産能力 従来比1.7倍(2,900台/年の生産可能) 四変テック 新工場イメージ ※ 2026年10月 新工場完成予定 データセンターの新増設に伴う最大需要電力の増加 ・ダイヘン電設機器の工場跡地は昨今需要が (万kW) 600 拡大しているデータセンター向けモールド 450 変圧器の
Slide 33: 中期計画業績目標
中期計画業績目標 (億円) (億円) 3,500 売上高 500 3,000 450 3,000 400 2,500 2,500 2,300 350 300 2,000 2,263 営業利益 360 250 1,500 250 1,092 (12%) 200 (10%) 営業利益率 150 1,000 170 (7％) 100 161 500 (7％) 50 63 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2030 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 実績 計
Slide 34: 資本政策とキャッシュフロー
資本政策とキャッシュフロー P34
Slide 35: ステークホルダーへのリターン
ステークホルダーへのリターン ～「幸せの目標値」に沿ったバランスの取れた利益還元～ 2023年度実績 2024年度実績 2025年度計画 2026年度計画 売 上 高 1,885億円 2,263億円 2,300億円 2,500億円以上 営業利益率 8.0％(151億円) 7.1％(161億円) 7.4％(170億円) 10％以上(250億円以上) Ｒ Ｏ Ｅ 13.3％※ 8.8％ 9.1％ 12％以上 ※負ののれん発生益等を除くROE：9.2％ ダイヘングループの目的 “みんなの幸せ（1985年/第5代社長 小林啓次郎）同時達成” ・「ならでは製品<社会課題解決型製品>」創出のため売上高の６
Slide 36: 資本政策とキャッシュフロー
資本政策とキャッシュフロー 資本政策の基本的な考え方 「幸せの目標値」に沿ったステークホルダーへのバランスのとれた利益還元と積極投資を継続 ⇒ 自己資本充実(自己資本比率50％水準)と資本効率向上(ＲＯＥ中計目標12％以上)の両立 当中期計画では運転資金の増加抑制により投資を上回る営業キャッシュフローを創出 キャッシュの分配（3年累計） 2024年度 実績 当中期計画 ・既存事業の新規顧客開拓や ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュアウト＞ ・ローラン社 周辺事業拡大、パートナー (オランダSIer)買収 ＜キャッシュイン＞ ＜キャッシュアウト＞ (1)M＆A投資 ・フォースデザイン社 (
Slide 37: 配当金の推移
配当金の推移 200 180 168 162 165 165 160 1 140 株 期末 あ 82.5 82.5 84 た 120 110 87 り 100 90 配 80 85 当 80 75 60 金 （ 40 47.5 60 37.5 40 円 中間 ） 40 75 82.5 82.5 84 45 42.5 50 20 37.5 40 0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 予想 ※．2024年度期末配当は2025年6月株主総会で決議予定 P37
Slide 38: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ・本資料には、当社（連結子会社を含む）の見通し等の将来に関する 記述が含まれております。 これらの将来に関する記述は、当社が現在入手している情報を基礎とした 判断および仮定に基づいており、判断や仮定に内在する不確定性および 今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、 将来における当社の実際の業績と大きく異なる可能性があります。 ・なお、上記の不確定性および変動可能性を有する要素は多数あり、 以下のようなものが含まれます。 - 主要市場における経済情勢及び需要・市況の変動 - 主要市場における政治情勢や貿易規制等各種規制 - 為替相場の変動 - 原材料価