Nitto Kogyo Corporation · TSE:6651
Nitto Kogyo — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation
28 slides from Nitto Kogyo's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期 決算説明会
2021年3月期 第2四半期 2021年3月期 第2四半期 決算説明会 ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達成を 約束する趣旨のものではありません。従って、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 また、表記の都合上、公表している数字とは異なる場合があります。 1 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウ
Slide 2: 第2四半期 連結決算ハイライト
目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウイルス感染症の影響 ・GIGAスクール構想への取り組み ・５G（次世代移動通信システム）への取り組み 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 3 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 第2四半期 連結決算ハイライト 2021年3月期 第2四半期 • 2021年3月期 第2四半期業績は減収増益 • 売上高は、コロナ禍の影響などにより減収となるも、期首計画を上回る • 5G関連やGIGAスクール構想案件の売上が好調に推移 • 日東工業単体の変動費率改善や固定費減少、情報通
Slide 3: 連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介
連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介① 2021年3月期 第2四半期 電気と情報に関わる4つの事業を展開 電子部品関連事業 工事・サービス事業 ■電磁波環境コンポーネント、精密エンジ ■情報通信ネットワーク、電気設備 ニアリングコンポーネントの製造、販売 の設置、保守等の工事事業 情報通信関連流通事業 ■情報通信機器および 部材の仕入、販売等 配電盤関連製造事業 ※コア事業 ■配・分電盤、制御盤等の 設計、製造、販売事業 5 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 連結事業内容（4つの事業セグメント）のご紹介② 2021年3月期 第2四半期 配電盤関連製造事業が売上の約5割、利益の
Slide 4: 第2四半期 セグメント別 決算ハイライト
第2四半期 セグメント別 決算ハイライト 2021年3月期 第2四半期 • 配電盤関連製造事業は、５G関連の設備投資に伴い一部製品の売上増加。しかし、コロナ禍の影響による売 上減少や前期計上の学校空調に関連した製品の売上剥落により減収。一方、市場価格の改善や人件費・経 費等の減少により増益 • 情報通信関連流通事業は、５G関連やGIGAスクール構想案件、テレワーク商材の売上が好調に推移し増収 増益 • 工事・サービス事業は、感染予防のためのオフィスレイアウト変更やテレワーク対応案件の売上が増加したほか、 外部委託費が縮小したことなどにより増収増益 • 電子部品関連事業は、欧州向けの人工呼吸器に
Slide 5: 第2四半期 連結営業利益の増減要因
第2四半期 連結営業利益の増減要因（前年同期比） 2021年3月期 第2四半期 • 日東工業単体要因では、売上減少により限界利益は減少するも、市場価格の改善（変動費要因）や人件費・ 経費等の減少により増益となる • グループ要因では、サンテレホンや新愛知電機製作所が増益となるも、コロナ禍の影響により北川工業グループや その他子会社が減益となったことからグループ全体としては微減となる （単位：億円） 【2020/3月期 2Q実績】 【2021/3月期 2Q実績】 △1.0 +6.0 △13.0 +8.0 人件費・経費減少など 50 市場価格改善 50 品群構成変化など 日東工業単体 +1.0 前
Slide 6: 第2四半期 連結キャッシュ・フロー計算書
第2四半期 連結キャッシュ・フロー計算書 2021年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 2020/3 2Q 2021/3 2Q 現金及び現金同等物の期首残高 現金及び現金同等物の期首残高 38,934 29,620 営業活動によるキャッシュフロー 営業活動によるキャッシュフロー 5,929 4,755 投資活動によるキャッシュフロー 投資活動によるキャッシュフロー 7,152 △1,536 財務活動によるキャッシュフロー 財務活動によるキャッシュフロー △17,912 △3,130 現金及び現金同等物にかかる換算差額 現金及び現金同等物にかかる △138 換算差額 △95 非連結子会社との合
Slide 7: 新型コロナウイルス感染症の影響
目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウイルス感染症の影響 ・GIGAスクール構想への取り組み ・５G（次世代移動通信システム）への取り組み 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 13 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 新型コロナウイルス感染症の影響 2021年3月期 第2四半期 【2021年3月期】 ＜期首想定＞当第2四半期以降、経済活動の停滞が緩やかに回復 ＜修正後想定＞当第3四半期以降、経済活動の停滞は横ばいで推移 部門 業績への影響が懸念される事項 影響度 ＜マイナス要因＞ 配電盤関連製造事業
Slide 8: GIGAスクール構想・5Gへの取り組み
GIGAスクール構想への取り組み 2021年3月期 第2四半期 GIGAスクール構想に関連する製商品の拡販に努め、約100億円の売上獲得を目指す ■文部科学省2020.3調査※より ・学校数：約33,000校 売上のピークは ・教室数：約380,000室（小・中学校） 2021年3月期下期を想定 ※令和元年度学校における教育の情報化の実態等に関する調査結果 セグメント ターゲット市場規模 売上目標 配電盤関連製造事業 （当社想定）約900億円 100億円 情報通信関連流通事業 GIGAスクール構想で用いられる当社製商品（例） 機器収納キャビネット タブレット保管庫 その他 ・LANケーブル ・
Slide 9: 通期 連結業績予想
目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウイルス感染症の影響 ・GIGAスクール構想への取り組み ・５G（次世代移動通信システム）への取り組み 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 17 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 通期 連結業績予想 2021年3月期 第2四半期 • 新型コロナウイルス感染拡大防止による経済活動の停滞が、第3四半期以降横ばいで推移とい う前提で試算 • 通期連結業績は減収減益を計画、ただし期首計画は上方修正 • 前期の特需案件であった学校空調に関連した製品の売上剥落もマイナス要因
Slide 10: 過去5年 連結経営成績／セグメント別業績予想
過去5年 連結経営成績 2021年3月期 第2四半期 • 2021年3月期期首計画を上方修正 • 2021年3月期は、新型コロナウイルスの影響から減収減益を見込む ■ 売上高 ■ 営業利益 ■ 当期純利益 （単位：百万円） 160,000 14,000 10,000 139,421 12,402 140,000 132,000 12,000 11,264 9,000 108,463 8,048 116,984 120,000 8,000 7,402 108,080 9,600 106,627 10,000 7,000 100,000 6,200 8,000 6,000 80,000 6,598
Slide 11: 業績予想 セグメント別（情報通信関連流通事業）
業績予想 セグメント別（情報通信関連流通事業） 2021年3月期 第2四半期 ◆情報通信関連流通事業 【通期予想】売上高 47,400百万円（前期比 ＋16.3％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 計画 【通期予想】 50,000 47,400 ・５G関連やGIGAスクール構想関連の売上増加のほか、テ 40,774 レワーク関連商材の売上増加により増収を見込む 40,000 31,619 32,910 24,902 ・子会社化したベトナムのSOECOも増収に寄与 30,493 30,000 27,617 22,700 17,095 17,550 18,592 【取り組み】 20,00
Slide 12: 業績予想 セグメント別（電子部品関連事業）
業績予想 セグメント別（電子部品関連事業） 2021年3月期 第2四半期 ◆電子部品関連事業 【通期予想】売上高 10,000百万円（前期比 △16.3％） （単位：百万円） 上期売上高 下期売上高 【通期予想】 計画 14000 ・自動車関連市場の売上減少や好調であった業務用エアコンに 11,954 12000 関連した製品の売上減少などにより減収を見込む 10,000 10000 8000 5,957 【取り組み】 4,850 2019年1月 ・ＥＶ・ＨＶ・ＰＨＥＶ等の環境自動車市場への電磁波対策 6000 より連結 部品を軸としたソリューション製品提案 4000 5,997 ・5Ｇ関連市
Slide 13: 通期連結営業利益の増減要因（期首計画比）
通期連結営業利益の増減要因（今期予想 期首計画比） 2021年3月期 第2四半期 • 2021年3月期の連結営業利益を期首計画比24.7％増加の96億円へ上方修正 • 日東工業単体では、市場価格の下落（変動費要因）を想定していたものの前期末の水準を一定 程度維持していることや、品群構成の変化が増益に寄与することにより期首計画を上回る見込み • グループ要因では、主に情報通信関連流通事業の増益が全体の利益を押し上げ、期首計画を上回 る見込み （単位：億円） 【2021/3月期 期首計画】 【2021/3月期 修正後計画】 ＋4.0 ＋2.0 ＋13.0 市場価格改善 品群構成変化など 96 77
Slide 14: 設備投資額、減価償却費／配当の状況
設備投資額、減価償却費 2021年3月期 第2四半期 • 2020年3月期は日東工業単体の新工場用地取得等により、設備投資額が増加 • 2021年3月期は、設備投資額52億円、減価償却費37億円を計画 （単位：億円） 設備投資額 72 52 25 19/3 20/3 21/3 （実績） （計画） 減価償却費 32 36 37 19/3 20/3 21/3 （実績） （計画） ※1千万円単位を四捨五入しています 27 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 配当の状況 2021年3月期 第2四半期 • 中間配当金は20円 • 通期配当金予想を40円→46円に増額 • 業績予想の上方修正を行っ
Slide 15: 2020中期経営計画 4ヵ年計画
目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウイルス感染症の影響 ・GIGAスクール構想への取り組み ・５G（次世代移動通信システム）への取り組み 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 29 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 2020中期経営計画 4ヵ年計画 2021年3月期 第2四半期 2020中期経営計画 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 戦略・戦術の実行計画を策定 フェーズ 0 フェーズ 1 フェーズ 2 フェーズ 3 課題の抽出 戦術の具体化 全体最適化画策 大胆な発想の 成長
Slide 16: 2020中期経営計画 戦略テーマ
ご参考：対応型ビジネス／標準品ビジネス 2021年3月期 第2四半期 ■価値創造モデル 製品化・標準化 対応型ビジネス 標準品ビジネス 人の日々の活動で価値を生むビジネス 売るしくみを作ることで価値を生むビジネス ●日々の活動 ●日々の活動 生産 在庫 注文 配送 提案 受注 設計 発注 生産 配送 ●売るしくみ 価値 価値 価値 価値 マーケティング 企画・開発 評価・検証 システム 営業の分散配置、地域密着、顧客密着 効率よりも対応力、個々のスキル 日々の活動は集約化、効率化 顕在ニーズへの対応 マーケティング機能を強化し、潜在ニーズを発掘 盤プロフェッショナル コンポーネンツプロフェッシ
Slide 17: 2020中期経営計画 業績目標／事業戦略の進捗状況
2020中期経営計画 業績目標 2021年3月期 第2四半期 （単位：億円） 2016年度 2019年度 2020年度 2020年度 実績 実績 計画 目標 （計画策定時） （計画策定時） 連結売上 1,066 1,394 1,320 1,250 （内 単体売上） 674 796 715 750 対応型ビジネス 465.5 551.5 485.0 470.0 標準品ビジネス 207.0 243.2 227.0 240.0 新規事業 1.5 1.3 3.0 40.0 （内 情報通信関連流通事業） （305） （407） （474） （350） （内 海外事業） （40） （94） （96） （7
Slide 18: 事業戦略の進捗状況（2/7）
事業戦略の進捗状況（2/7） 2021年3月期 第2四半期 ＜今期の重点戦略＞ グループ会社連携による案件対応力を強化 技術力・製品提案力の強化 それぞれの強みを生かした対応領域拡大と受注 盤関連市場でお客様のニーズに合わせた製品・ 強化 サービスを提供することで競争力を強化 ・リニューアル事業戦略の進展 ・WEBツール（ＱＢ自動作図システム）リリース ・制御盤事業戦略の進展 ・風雨性能新規格の浸透と対応商品拡大 東南アジア地域での配電盤ビジネス拡大 「コト価値」の創造による事業領域の拡大 事業基盤を早期に確立 中長期での事業化を目指し「コト価値」創造の取 組にチャレンジを続ける ・NBT新工
Slide 19: 事業戦略の進捗状況（4/7）標準品ビジネス
事業戦略の進捗状況 (4/7) 2021年3月期 第2四半期 事業戦略 コア事業/Ⅱ 標準品ビジネス①［コンポーネンツプロフェッショナル］ ビジョン：産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる 【瀬戸工場概要※予定】 盤関連市場の事業力競争力強化 所 在 地：愛知県瀬戸市八床町22番の4 敷地面積 ：250,077㎡ フェーズ ECADソリューションズ設立 延床面積 ：工場棟36,000㎡ 事務棟3階建て4,000㎡ 0～2 パナソニックとの協業検討開始 生産品目 ：キャビネット・高圧受電設備・分電盤 ECAD－キャビスタ連携開始 ブレーカなど パナソニックの一部ブレーカ生産開始 投資総額
Slide 20: 事業戦略の進捗状況（6/7）海外事業
事業戦略の進捗状況 (6/7) 2021年3月期 第2四半期 事業戦略 Ⅲ 海外事業 ビジョン：海外で活躍する産業インフラ関連企業に喜びを与える企業になる 東南アジア地域での配電盤ビジネス拡大 安定品質 フェーズ NITTO KOGYO BM（THAILAND） 生産技術力 0～2 設立（NBT社） 量産生産力 北川工業の子会社化 効率的販売システム NBT社タイに新工場の建設着手 サンテレホン ベトナムSOECOを子会社化 フェーズ3 NBT工場稼働 今後の展開 • 製販一貫体制を確立し、「コスト競争 力」 「納期対応力」「品質」をより高め、 事業拡大および収益力強化を図る 39 本書からの
Slide 21: ご清聴ありがとうございました
2021年3月期 第2四半期 ご清聴ありがとうございました ＣＯＮＮＥＣＴ! ～電気と情報をつなぐ～ 証券コード：6651 41 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 目次 2021年3月期 第2四半期 １ 2021年3月期 第2四半期決算概要 2 トピックス ・新型コロナウイルス感染症の影響 ・GIGAスクール構想への取り組み ・５G（次世代移動通信システム）への取り組み 3 通期連結業績予想 4 中期経営計画 5 参考資料 42 本書からの無断転載は固くお断りいたします。
Slide 22: 事業セグメント：配電盤関連製造事業
事業セグメント：配電盤関連製造事業 2021年3月期 第2四半期 ■分・配電盤、制御盤等の設計、 製造、販売事業 日東工業株式会社 配・分電盤、キャビネット等の製造、販売 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 株式会社新愛知電機製作所 電気用諸機械器具の設計、製造、販売、修理等 株式会社大洋電機製作所 産業機械用制御システム、ソフトウェア等の製造、販売 株式会社ＥＣＡＤソリューションズ 電気設計、ハーネス設計専用ＣＡＤシステムの開発、販売 日東工業（中国）有限公司 キャビネット・パーツ類等の製造、販売 Gathergates Group Pte Ltd 配・分電盤、制御盤、メー
Slide 23: 事業セグメント：工事・サービス事業
事業セグメント：工事・サービス事業 2021年3月期 第2四半期 ■電気設備、ネットワークシステムの設置、保守等の工事事業 主要グループ会社 主 要 製 品 ・ 事 業 内 容 南海電設株式会社 情報通信ネットワーク、電気設備の設置、保守等の工事事業 情報通信ネットワーク事業 電話設備、放送設備、セ キュリティ設備、ＬＡＮ配線 などの通信設備工事 電気設備事業 その他 受電設備、計装設備、 • ＥＶ・ＰＨＥＶ用充電スタンドの 照明設備、電源コンセント、 保守・メンテナンス 空調設備等の電気設備工 • 緊急地震速報設備の設置、 事 配信サービス、メンテナンス など 45 本書からの無断転載は固く
Slide 24: 連結売上高の推移（四半期）
連結売上高の推移（四半期） 2021年3月期 第2四半期 （単位：百万円） 売上高 営業利益率 40,000 40% 36,973 37,561 34,895 35,000 34,132 33,989 35% 31,110 30,301 30,078 29,992 29,454 30,000 27,491 28,569 30% 26,558 27,431 25,362 24,311 25,000 23,473 22,875 25% 20,000 20% 15,000 12% 15% 9% 9% 9% 10,000 8% 7% 7% 6% 8% 7% 10% 7% 6% 5% 5% 5% 5,0
Slide 25: 総資産・純資産・自己資本比率
総資産・純資産・自己資本比率 2021年3月期 第2四半期 （単位：百万円） （単位：％） （単位：百万円） 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 総資産 100,106 101,871 103,886 141,971 123,212 純資産 79,146 82,152 83,061 98,588 90,895 自己資本比率 79.1％ 80.6％ 79.9％ 59.9％ 73.6％ 49 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 ＲＯＥ（自己資本当期純利益率）の推移（連結） 2021年3月期 第2四半期 12.0% 単年 3年平均 5年平均 10年平均 11.0% 10.0%
Slide 26: 市場とシェア
市場とシェア 経済産業省「生産動態統計調査サービス」等 に基づく当社推定値 2021年3月期 第2四半期 標準品市場でキャビネットはシェアＮo.1！配電盤はシェアNo.２！（※） キャビネット 市場 約2,500億円 配電盤 市場 約6,000億円 標準品 カスタム品 約50％ 標準品 約50％ カスタム品 約75％ 約25％ (約250億円) 14% (約420億円) 日東工業 40% 日東工業 60% 86% ※キャビネット市場にシステムラック、配電盤市場に光接続箱を含む カスタム品 標準品 生産方式 受注生産 計画生産 納期 長期 短期 コスト 高 低 51 本書からの無断転載は固くお断
Slide 27: 業績推移 設立～現在
業績推移 2006/3月期～現在 2021年3月期 第2四半期 53 本書からの無断転載は固くお断りいたします。 事業セグメント別 売上高構成比 2021年3月期 第2四半期 配電盤関連製造事業 情報通信関連流通事業 工事・サービス事業 電子部品関連事業 2.3% 2.5% 2.5% 2.4% 2.2% 2.4% 8.6% 8.1% 100% 90% 2.3% 25.5% 29.3% 2.0% 2.0% 28.6% 80% 24.0% 28.1% 23.7% 70% 29.2% 35.5% 60% 50% 100.0% 91.5% 40% 73.7% 73.8% 72.0% 69.0% 68.
Slide 28: 配電盤関連製造事業（部門別売上高構成比率）
配電盤関連製造事業（部門別売上高構成比率） 2021年3月期 第2四半期 配電盤 キャビネット 遮断器・開閉器 パーツ・その他 100% 6.5% 6.5% 7.3% 7.9% 7.4% 8.2% 6.7% 8.1% 7.9% 8.3% 90% 5.7% 7.3% 7.2% 6.3% 6.4% 6.5% 7.0% 6.2% 6.8% 7.7% 80% 29.8% 28.3% 27.7% 28.6% 29.7% 29.3% 70% 30.0% 30.1% 41.7% 41.6% 60% 50% 40% 30% 58.0% 57.7% 58.2% 56.6% 56.4% 55.9% 55.2% 5