Fideicomiso Irrevocable F/2061 · BIVA:FHIPO/14
Fideicomiso Irrevocable F/2061 — Fideicomiso Hipotecario (FHipo) — Q4 2014 Earnings Presentation
41 slides from Fideicomiso Irrevocable F/2061's earnings presentation, 2015
Slide 1: Resultados Cuarto Trimestre 2014
Inversión que Transforma Resultados Cuarto Trimestre 2014 RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Daniel Braatz / CFO db@fhipo.com Xavier Martínez / IRO xm@fhipo.com inverstorrelations@fhipo.com T: +52 (55) 4744-1100 www.fhipo.com
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Resumen Ejecutivo 2 Acerca de FHipo 3 Fundamentales atractivos del mercado hipotecario Mexicano 4 Composición del portafolio al 4T14 5 Eventos relevantes durante el 4T14 6 Resultados financieros y principales métricas 7 Evaluación de riesgos 8 Nuestra expectativa 9 Estados financieros al 4T
Slide 3: 1. Resumen Ejecutivo
IH | FIDEICOMISO | Hipotecario 1. Resumen Ejecutivo
Slide 4: Colocación exitosa de FHipo, primer REIT Hipotecario en América Latina
Colocación exitosa de FHipo, el primer instrumento similar a un REIT Hipotecario en América Latina… Evolución del mercado Primer REIT Hipotecario en América Latina Oferta Publica Inicial (“IPO”) Exitosa… Se crean las FIBRAS en Tipo de Valor: CBFI (Certificado Bursátil México Fiduciario Inmobiliari
Slide 5: Mercado atractivo con crecimiento y situación demográfica favorable
…enfocado en un mercado atractivo con crecimiento en el largo plazo y una situación demográfica favorable… Crecimientos constantes en el mercado hipotecario Situación demográfica favorable (Ps. $ en miles de millones, en valores nominales) (Rangos de edad en eje vertical y población en millones en e
Slide 6: Exclusividad en el programa Infonavit Total
…con exclusividad en el programa “Infonavit Total” para la adquisición de hipotecas dentro del Infonavit (Agencia más grande de México) Hipotecas de alta calidad con Sólidos Criterios de Elegibilidad Historia Favorable de la Cartera Infonavit Total (Cartera vencida como % de la cartera total) Infona
Slide 7: FHipo ha adquirido 9,680 hipotecas con tasa promedio de 9.37% VSM
(1) FHipo ha adquirido 9,680 hipotecas con tasa promedio ponderada (2) de 9.37% en Veces Salario Mínimo (tasa de interés real)… Distribución por Salario del Acreditado en Veces Salario (3) Distribución de las Hipotecas por Fecha de Originación Mínimo (VSM) Créditos Totales Acumulados Co-Participados
Slide 8: Sólidos resultados financieros del 4T14
…con sólidos resultados financieros del 4T14 Resumen del Estado de Resultados Dos factores principales de ingresos: - Intereses por parte de Hipotecas Infonavit Total - Intereses por la administración de efectivo Obtuvimos una Utilidad Neta de Ps. $55.52 millones que implica Estado de Resultados a s
Slide 9: 2. Acerca de FHipo
IH | FIDEICOMISO | Hipotecario 2. Acerca de FHipo
Slide 10: FHipo es el primer instrumento similar a un REIT hipotecario en América Latina
FHipo es el primer instrumento similar a un REIT hipotecario en América Latina… Evolución del mercado Panorama Mercado de REITs en México REITs comerciales, de Se crean las FIBRAS en México en oficinas e 2011. industriales 2011 En 2014, se crea FHipo REITs hoteleros − First mover advantage Se
Slide 11: Vehículo atractivo en un mercado hipotecario sub-penetrado
…vehículo atractivo para los inversionistas en un mercado hipotecario sub-penetrado y con alto potencial de crecimiento… Portafolio Hipotecario Diversificado: Asociaciones Estratégicas: - Mitiga Riesgos - INFONAVIT: Agencia viviendera en - Hipotecas en todo México México, la cual origina el 100% de
Slide 12: Oferta Pública Inicial en noviembre de 2014
...concluyendo exitosamente su Oferta Pública Inicial (OPI) en noviembre de 2014… Oferta Global | Noviembre 2014 Emisor Banco Invex, S.A. Instituto de Banca Múltiple Tipo de Valor CBFI (Certificado Bursátil Fiduciario Inmobiliario) Precio por CBFI Ps. $25.00 por CBFI Fecha de Colocación 5 de noviemb
Slide 13: Gobierno corporativo sólido y estructura eficiente
…con un gobierno corporativo sólido y una estructura eficiente… Público Fideicomiso Con Miembros inversionista Promotor Emisor Primer Fideicomiso Independientes Nombrados 92.5% 7.5% de CBFIs Hipotecario (REIT hipotecario) por los tenedores de CBFIs en México Comité Técnico Profesionales con expe
Slide 14: Experimentado Equipo Directivo
…con un experimentado Equipo Directivo Equipo Directivo Equipo Directivo Experimentado Alfredo Vara - CEO Fue miembro del Consejo de Administración de Fincasa Hipotecaria Encargado de las bursatilizaciones hipotecarias en las que participó Deutsche Bank de 2006 a 2009 Socio fundador de la Banc
Slide 15: 3. Fundamentales atractivos del mercado hipotecario Mexicano
3. Fundamentales atractivos del mercado hipotecario Mexicano
Slide 16: Ambiente macroeconómico estable en México
FHipo opera con un ambiente macroeconómico estable en México aunado a un crecimiento sólido a largo plazo… Atractivas tasas de crecimiento económico Niveles de inflación estables Situación financiera sólida Deuda/PIB – 2013, % PIB Inflación 4.04% 3.98% 3.70% 4.40% 72.3% 3.40% 4.08% 68.6% 3.82% 3.97%
Slide 17: Demanda impulsada por un sector hipotecario poco penetrado
…donde la demanda está impulsada principalmente por un sector hipotecario poco penetrado… Ligero incremento en cartera vencida tras la crisis financiera en México durante 2008 y 2009 El mercado hipotecario ha presentado …manteniendo niveles consistentes en la calidad de la crecimientos constantes...
Slide 18: Salida natural en el mercado de deuda mediante bursatilizaciones
…con una salida natural en el mercado de deuda a través de la emisión de bursatilizaciones (CDVITOTs)… Las bursatilizaciones de hipotecas (CEDEVIs y CDVITOTs) son obligaciones de deuda que obtienen flujos de efectivo de financiamientos residenciales, tales como las hipotecas. Al adquirir una bursati
Slide 19: Alianza estratégica con Infonavit: Programa Infonavit Total
…y con una alianza estratégica con el Infonavit a través de su participación en el Programa Infonavit Total Infonavit Total – Características del Programa de Crédito Descripción - Programa Infonavit Total Infonavit Total es un programa hipotecario centrado en los acreditados con niveles de ingreso s
Slide 20: Programa de originación Infonavit Total
…y el programa de originación Infonavit Total Participación de FHipo en el Programa Infonavit Total FHipo trabaja como aliado en originación hipotecaria con el Infonavit... Cobro de intereses y amortización (100%) Intereses y Amortizaciones se le pagan a Originación adquisición FHipo (55%) de Hipote
Slide 21: Como funciona FHipo
Como funciona FHipo… FHipo La inversión en FHipo es a través de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y funciona de la siguiente manera... Público Inversionista Inversión en FHipo a través del Flujos de efectivo sólidos, estables y mercado de capitales con bajo perfil de riesgo FHipo origina títulos Fl
Slide 22: 4. Composición del Portafolio
4. Composición del Portafolio Al 31 de Diciembre de 2014
Slide 23: Composición del Portafolio al 4T14 – Datos Relevantes
Composición del Portafolio al 4T14 – Datos Relevantes Resumen de las Características del Portafolio de FHipo (Saldos al 31 de diciembre de 2014) Valor Total ~Ps. $3,598 millones Participación de FHipo ~Ps. $1,979 millones (Equivalente al 55% del Valor Total) (1) Número de Créditos Totales (denominad
Slide 24: FHipo ha adquirido 9,680 hipotecas con tasa promedio de 9.37% VSM
(1) FHipo ha adquirido 9,680 hipotecas con tasa promedio ponderada (2) de 9.37% en Veces Salario Mínimo (tasa de interés real) Distribución de las Hipotecas por Fecha de Originación (número de créditos y año en que se originó la hipoteca) 9,680 $1,979 Co-Participados por FHipo al 31 de 3,673 4,036 d
Slide 25: Cartera geográficamente diversificada
Cartera geográficamente diversificada, enfocada en trabajadores con ingresos mayores a 4.5 VSM (1) Distribución Geográfica del Portafolio (como % del total de créditos dentro del portafolio) 21.6% 15.2% 11.0% 6.2% 4.7% 3.8% 3.7% 3.6% 3.5% 3.0% 5.4% 4.3% 3.7% 3.7% 3.5% 3.1% OTROS COAHUILA QUINTANA RO
Slide 26: 5. Eventos relevantes durante el 4T14
5. Eventos relevantes durante el 4T14
Slide 27: Resumen de Eventos Relevantes
Resumen de Eventos Relevantes - Comunicados de prensa publicados a través de la Bolsa Mexicana de Valores Eventos Relevantes FHIPO CONCLUYE EXITOSAMENTE SU OFERTA PÚBLICA INICIAL EN LA BOLSA MEXICANA DE VALORES (5 de noviembre de 2014) - La oferta global estuvo compuesta por 300,000,000 de CBFIs, de
Slide 28: Desempeño de los CBFIs de FHipo – Ticker FHIPO
Desempeño de los CBFIs de FHipo – Ticker "FHIPO" Desempeño de los Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFIs) de FHipo al 31 de diciembre de 2014 Precio Promedio $ 24.63 OPI de FHipo Volumen Promedio 1,191,914 Nov – 5 – 2014 24.6 mm Se ejerce en su totalidad la Oferta Pública Inici
Slide 29: 6. Resultados Financieros y Principales Métricas
6. Resultados Financieros y Principales Métricas
Slide 30: Sólidos resultados financieros del 4T14
Sólidos resultados financieros del 4T14 Resumen del Estado de Resultados Dos factores principales de ingresos: - Intereses por parte de Hipotecas Infonavit Total - Intereses por la administración de efectivo Obtuvimos una Utilidad Neta de Ps. $55.52 millones que implica Estado de Resultados a su vez
Slide 31: Distribución y rendimiento de nuestros CBFIs
Distribución y rendimiento de nuestros CBFIs En las siguientes tablas se muestran las Ganancias por CBFI para el período a partir de la liquidación de la Oferta Pública Inicial el 10 de noviembre 2014 y hasta el 31 de diciembre de 2014. Distribución y Rendimiento de FHipo EPS al 95% Distribución y R
Slide 32: Indicadores e información financiera relevante del 4T14
Nuestros Indicadores e información financiera relevante del 4T14 En las siguiente tabla se muestran nuestras métricas financieras más relevantes al 4T14. Principales Métricas Financieras Cerramos el 4T14 con un Las cifras se presentan conforme a cada indicador (%, $) 4T14 Margen Financiero de Ps. $6
Slide 33: 7. Evaluación de riesgos
IH | FIDEICOMISO | Hipotecario 7. Evaluacion de riesgos
Slide 34: Evaluación de Riesgos
Evaluación de Riesgos 1. Riesgo de Mercado 2. Riesgo de Crédito 1.Para el cálculo del VaR se consideró el método histórico puesto que De acuerdo a nuestro análisis y a la composición del portafolio el régimen de inversión de FHipo es de bajo riesgo al tener hipotecario de FHipo seleccionado bajo n
Slide 35: 8. Nuestra expectativa
IH | FIDEICOMISO | Hipotecario 8. Nuestra expectativa
Slide 36: Nuestra Expectativa
Nuestra Expectativa 1 Esperamos que el Margen de 3 Iniciar con el desarrollo y la implementación Interés Neto continúe de la estrategia de creciendo de acuerdo financiamiento Estrategia de Margen de a la inversión de de FHipo. Financiamiento Interés Neto nuestro capital en nuevas hipotecas. FHipo se
Slide 37: 9. Estados Financieros
IH | FIDEICOMISO | Hipotecario 9. Estados Financieros
Slide 38: Estados Financieros – Balance General
Estados Financieros – Balance General Balance General al 31 de diciembre 2014 (cifras en miles de pesos mexicanos) 4T14 ACTIVO Efectivo y equivalentes de efectivo $918,948 Inversiones en valores 5,365,411 Cartera de crédito vigente 1,979,441 Intereses devengados no cobrados 25,409 Indexación de cart
Slide 39: Estados Financieros – Estado de Resultados
Estados Financieros – Estado de Resultados Estado de resultados al 31 de diciembre 2014 (cifras en miles de pesos mexicanos) 4T14 INGRESOS Intereses de cartera de créditos a la vivienda $40,813 Intereses de inversiones en valores 24,527 Total ingresos por intereses 65,340 Gasto por Intereses 0 Marge
Slide 40: Razones Financieras
Razones Financieras Razones Financieras al 31 de diciembre 2014 Las cifras se presentan conforme a cada indicador (%, $) 4T14 Margen Financiero e Ingreso por Intereses Margen Financiero - "(ingresos por intereses - gastos por intereses)/ total ingreso por intereses" 100.0% Margen Financiero Ajustado
Slide 41: Aviso Legal
Aviso Legal El presente documento fue elaborado únicamente con fines informativos, para uso exclusivo de su receptor. Por lo tanto se deberá entender que el mismo es informativo y no como la base de ninguna inversión o transacción financiera, por lo que FIDEICOMISO HIPOTECARIO F/2061 (“FHipo”, la “C
Fideicomiso Hipotecario (FHipo) — Q4 2014 Earnings Presentation on 6ix