Tasuki Holdings Inc. · TSE:166A
Tasuki — Shin-Nihon Tatemono — H1 FY2008/3 Earnings Presentation
25 slides from Tasuki's earnings presentation, Nov 27, 2007
Slide 1: 2008年3月期中間決算説明会
SHIN-NIHON TATEMONO 2008年3月期中間決算説明会 2007年11月27日（火） 株式会社新日本建物
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2008年3月期中間連結決算概要 ・・・ Ｐ． ２－１０ Ⅱ．2008年3月期の見通し ・・・ Ｐ．１１－１３ Ⅲ．今後の経営戦略について ・・・ Ｐ．１４－２２ SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 1
Slide 3: 2008年3月期中間連結決算概要
Ⅰ．2008年3月期中間連結決算概要 SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 2
Slide 4: 中間期のポイント
中間期のポイント 【業績・計画】 １．流動化事業･マンション販売事業の拡大により、中間期における売上・利益ともに 過去最高を更新。 ２．流動化事業における収益性の高い物件の売却が進んだことなどにより、全体の 経常利益率が大幅に向上。 【事業環境】 １．国内不動産市場への投資意欲は引続き根強いものの、分譲住宅に関しては、 エリアや利便性、企画、価格帯による商品の優劣が鮮明になり、数年間、安定 的に推移してきた事業環境に変化が生じている。 【事業活動】 １．財務基盤の強化に伴い、大規模プロジェクトへの取組みを加速させる。 ２．マンション販売事業における、郊外立地型商品の供給を見直し、都心回帰へ。
Slide 5: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2007/3期 2008/3期 増減額 （単位：百万円） 中間期末 期末 中間期末 対07/3期末 流動資産合計 68,476 86,430 82,298 △4,132 ●販売用不動産の増加 現金・預金 12,668 18,480 11,041 △7,439 【08/3中間期末内訳】 販売用不動産 2,980 3,447 13,261 ● 9,813 流動化 ： 69億円・・・07/3期末比69億円増 仕掛販売用不動産 48,943 60,222 54,607 ● △5,614 （うち連結SPC ： 30億円・・・07/3期末比30億円増） その他 3,884 4,278 3,
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 （単位：百万円） セグメント別売上高 07/3中間期 08/3中間期 前年同期比 2007年3月期 2008年3月期 流動化事業 11,445 22,666 198.0% マンション販売事業 7,951 17,058 214.5% （単位：百万円） 中間期 中間期 前年同期比 戸建販売事業 8,158 3,911 47.9% 売上高 27,655 43,983 159.0% その他の事業 99 347 347.3% 売上総利益 5,434 9,169 168.7% 消去又は全社 － － － 構成比 売上総利益率 19.7% 20.8% +1.1pt 戸建販売 その他 9％ 0％
Slide 7: 流動化事業の概況
流動化事業の概況 地域別売上高 2007年3月期 2008年3月期 期初計画 5/14発表 百万円 30,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 中間期 中間期 増減額 中間期 達成率 10件 売上高 11,445 22,666 11,220 20,800 109.0% 20,000 売上総利益 2,141 4,473 2,331 － － 13件 売上総利益率 18.7% 19.7% +1.0pt － － 10,000 営業利益 1,612 3,885 2,272 3,160 123.0% 営業利益率 14.1% 17.1% +3.0pt 15.2%
Slide 8: マンション販売事業の概況
マンション販売事業の概況 地域別売上高 2007年3月期 2008年3月期 期初計画 5/14発表 百万円 30,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 中間期 中間期 増減額 中間期 達成率 売上高 7,951 17,058 9,107 17,800 95.8% 20,000 596戸 売上総利益 1,881 3,903 2,021 － － 売上総利益率 23.7% 22.9% △0.8pt － － 10,000 267戸 営業利益 279 1,417 1,137 1,370 103.5% 営業利益率 3.5% 8.3% +4.8pt 7.7% －
Slide 9: 戸建販売事業の概況
戸建販売事業の概況 地域別売上高 2007年3月期 2008年3月期 期初計画 5/14発表 百万円 15,000 東京都区内 東京都下 神奈川県 埼玉県 千葉県 その他 （単位：百万円） 中間期 中間期 増減額 中間期 達成率 売上高 8,158 3,911 △4,246 6,500 60.2% 10,000 195棟 売上総利益 1,339 460 △879 － － 売上総利益率 16.4% 11.8% △4.6pt － － 5,000 100棟 営業利益 737 △73 △810 120 － 営業利益率 9.0% △1.9% △10.9pt 1.8% － 0 07/3 中間期（実績） 0
Slide 10: 直近の竣工物件
直近の竣工物件 流動化事業 福岡県筑紫野プロジェクト※共同事業 中野弥生町プロジェクト 用 途 ： 商業施設 用 途 ： 賃貸マンション 敷 地 面 積 ： 147,348.30㎡(44,572.86坪) 総 戸 数 ： ５６戸 延 床 面 積 ： 32,757.02㎡(9,908.99坪) SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 9
Slide 11: 最近の竣工物件
最近の竣工物件 マンション販売事業 ルネサンス初石（125戸） ザ・ガーデンプレミアム（514戸）※共同事業 戸建販売事業 マトリックスコート三鷹上連雀Ⅲ（11棟） マトリックスコート足立花畑Ⅲ（7棟） SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 10
Slide 12: 2008年3月期の見通し
Ⅱ．2008年3月期の見通し SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 11
Slide 13: 2008年3月期 連結業績予想
2008年3月期 連結業績予想 全体の利益計画に大きな変更はなし 2007年3月期 2008年3月期 通期 通期 通期 上期 下期 （単位：百万円） 実績 期初計画 今回計画 前期比 実績 計画 売上高 73,200 96,000 96,000 131.1% 43,983 52,016 流動化事業 27,541 40,500 40,500 147.1% 22,666 17,833 マンション販売事業 27,540 36,000 38,000 138.0% 17,058 20,941 戸建販売事業 17,843 19,000 17,000 95.3% 3,911 13,088 その他の事業 27
Slide 14: 2008年3月期通期見通しの状況
2008年3月期通期見通しの状況 ＜流動化事業＞ 一部のプロジェクトの売上時期に変更があったが、通期の利益計画 １ は変更なし。 ＜マンション販売事業＞ 計画引渡し戸数1,160戸 ⇒ 1,230戸に修正。 １ 2007年10月末日現在で、計画に対し販売契約進捗率83％を達成。 ２ 引渡し戸数の上積みに伴い、売上・利益ともに増加の見込み。 ＜戸建販売事業＞ １ 一部宅地売りへの変更などもあり、売上・利益ともに減少の見通し。 SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 13
Slide 15: 今後の経営戦略について
Ⅲ．今後の経営戦略について SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 14
Slide 16: 流動化事業の取組み
流動化事業の取組み 市 況 サブプライムローン問題に端を発する金融市場の収縮が 不動産投資市場に影響を及ぼす恐れ。 しかしながら、諸外国と比べた日本の不動産投資市場の成長余力は依然大きい。 戦 略 引続き、都心部および地方主要都市におけるオフィスビル供給・商業施設開発 などを中心に、収益性の高い大型ＰＪ・開発型ＰＪへの取組みが鍵となる。 • 間接金融スキームの開発に基づく資金調達ルートの多様化 • 大型案件取得及び出口戦略充実のためのリレーション強化 • Ｍ＆Ａによる不動産の取得 ●福岡 ●長崎 ●大阪 ●東京 ●名古屋 • ＡＭ・ＰＭ事業の展開によるビジネスチャンスの拡充 ●：開発実績および
Slide 17: 流動化事業トピックス
流動化事業トピックス 大阪西天満プロジェクト 格の高い立地として、官庁・オフィス・マンションの混在エリアに位置する 希少性あるタワープロジェクト 用 途 ： 賃貸マンション 所 在 地 ： 大阪府北区西天満 交 通 ： 市営地下鉄堺筋線「南森町駅」 徒歩５分 敷地面積 ： 518.79㎡(156.93坪) 延床面積 ： 4,781.63㎡(1,446.44坪) 規 模 ： 地上２３階、地下１階 イメージパース 竣 工 ： ２００７年１２月（予定） 名古屋錦一丁目プロジェクト １階を店舗、２階から１４階を事務所とし、「伏見駅」徒歩５分及び 「名古屋駅」徒歩１５分と交通至便の立地にある複合ビルプロ
Slide 18: マンション・戸建販売事業の取組み
マンション・戸建販売事業の取組み 市 況 • 法令改正の影響により、住宅着工件数（主に中高層住宅）が前年に比べ大幅に減少。 • 用地取得費・建築資材等の高騰により、販売単価が上昇し、郊外型商品を中心に 売れ行きが鈍化傾向。 需要は底固いものの、マンション・戸建住宅ともに供給調整局面を迎える。 戦 略 【エリアの見直し】 これまで一都三県で広く事業展開しているが、今後は、 マ ンション ⇒ 都内での供給比率を高める 戸 建 ⇒ 中央線・京浜東北線沿線を中心に展開 【供 給 量】 マ ンション ⇒ 年間1,000～1,500戸程度を目安に、無理な拡大をせず、 より利益重視に 戸 建 ⇒ 同300棟
Slide 19: 住宅市場における環境
住宅市場おける環境 首都圏における人口及び世帯数動向とマンション供給動向 （千人） （千世帯） 36,000 16,000 人口 世帯数 マンション供給戸数（千戸） 32,000 14,000 28,000 95 12,000 86 89 88 84 82 83 85 84 79 74 70 66 65 24,000 44 10,000 40 41 33 26 26 20,000 8,000 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 ※首都圏・・・埼玉県・千葉県・東京都・神奈川県 出所：人口及び世帯数・・・実績値「 国勢調査」、予測値「国立社会保障・人口問題研究所」
Slide 20: マンション販売事業ポートフォリオ
マンション販売事業ポートフォリオ 地域別売上高 100% 1.7% 5.7% 1.6% 3.4% 8.8% 9.9% 13.3% 茨城県 24.6% 19.2% 80% 23.3% 千葉県 46.5% 56.2% 26.1% 52.7% 60% 埼玉県 38.1% 12.1% 神奈川県 40% 46.5% 20.4% 24.6% 17.4% 東京都下 20% 36.9% 0.2% 32.2% 8.0% 24.3% 16.9% 16.3% 12.0% 東京都区内 0% 1.1% 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3（予） 09/3以降（予） 事業形態別売上高 100% 80% 31.
Slide 21: マンション販売事業トピックス
マンション販売事業トピックス 川崎戸手プロジェクト －川崎市・国土交通省と一体となった川崎再開発事業－ 総 戸 数 ： ３９５戸 アズリーノタワー ヴェルデタワー ロッソタワー 交 通 ： ＪＲ「川崎駅」 徒歩１４分 京浜急行「京急川崎駅」 戸 数 ： 144戸 戸 数 ： 125戸 戸 数 ： 126戸 徒歩１４分 竣工予定 ： 2008年9月 竣工予定 ： 2008年11月 竣工予定 ： 2008年10月 価 格 ： 平均４，５００万円 事業シェア ： 当社４０％ イメージパース ■優良建築物等整備事業・・・空地等の整備による良好な市街地環境の形成と良質な市街地住宅の供給促進を図ることを目
Slide 22: マンション・戸建販売事業トピックス
マンション・戸建販売事業トピックス 浜野プロジェクト ― 千葉県千葉市中央区複合開発プロジェクト ― 千葉市・土地区画整理事業が推進している約１３万㎡の「浜野駅東口」地区計画内に開発。 浜野レジデンス 用 途 ： マンション分譲 総 戸 数 ： １９９戸 交 通 ： ＪＲ内房線「浜野駅」 徒歩４分 価 格 ： 平均２，７００万円 事業シェア ： 当社５５％ 竣 工 ： ２００８年８月（予定） イメージパース ルネサンス浜野 用 途 ： 戸建分譲 総 棟 数 ： ３１棟 交 通 ： ＪＲ内房線「浜野駅」 徒歩５分 価 格 ： 平均２，９００万円 竣 工 ： ２００７年１２月（予定） イメージパー
Slide 23: 新しいステージへの挑戦に向けて
その他 新しいステージへの挑戦に向けて 仕入力の強化 人員の増強 外部環境の変化に強い継続安定成長 売上高1,000億円を支える経営体制 ►オリジナルの仕入情報ルートの開発 ►通年採用と新卒採用の継続 ►開発企画力の向上による収益獲得機会の拡大 ►業務マニュアル策定・運用による業務の効率化 ►地域密着型営業活動の強化 ►オフィス環境向上のための本社屋移転 コーポレートガバナンス体制の強化 ブランド力の向上 次なる成長の実現を目指す体質強化 新日本建物ブランド確立に向けたＰＲ ►Ｊ－ＳＯＸ法対応のプロジェクトチームを組成 ►更なる事業成長による企業ブランド力の向上 ►法令遵守の徹底 ►マーケット
Slide 24: 会社概要
会社概要 ■概要 （2007年9月30日現在） ■大株主 （2007年9月30日現在） 社 名 ： 株式会社新日本建物 株主名 所有株式数 持株比率（％） SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Lｔｄ. １ Permal Long Funds-Japan Fund 3,342,700 9.99 設 立 ： １９７５年４月８日 ２ Prospect Japan Fund Limited 3,341,200 9.98 上 場 ： JASDAQ （８８９３） 本 社 所 在 地 ： 東京都新宿区岩戸町５－１ 新日本神楽坂ビル ３ Permal Japan Opportunities Lim
Slide 25: お問合せ先
【お問合せ先】 IR担当部門 ： 管理本部 経営企画部 TEL ： 03-5227-5605 FAX ： 03-5227-5606 E-mail ： ir@kksnt.co.jp URL ： http://www.kksnt.co.jp/ 本資料に記載された意見、計画、予測等は、資料作成時点での弊社の判断であり、その情報の正確性、 完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更 されることがあります。 SHIN-NIHON TATEMONO CO.,Ltd. 2008年3月期中間決算説明会 24
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