Slide 1: Präsentation Halbjahresresultate per 30.9.2001
Private Equity Holding AG PRIVATE EQUITY HOLDING AG PRÄSENTATION HALBJAHRES RESULTATE PER 30.9.2001 Dr. Dominik Meyer Dr. Ulrich Geilinger Pressekonferenz Zürich, 16. Oktober 2001 Halbjahresresultate per 30.9.2001 - 1
Slide 2: Anlageprofil per 30. September 2001
Private Equity Holding AG ANLAGEPROFIL PER 30. SEPTEMBER 2001 g Substanzielle Beteiligungen an 84 professionell geführten Private Equity Funds mit Fokus in Westeuropa, USA und Israel: 56 12 16 Venture Funds Balanced Funds Buyout Funds 65 Fund Manager g Finanzierungen von 33 direkt ausgewählter Unter
Slide 3: Asset Allocation per 30.9.2001
Private Equity Holding AG ASSET ALLOCATION PER 30.9.2001 (CHF Mio.) Investiert 1) (%) Committed (%) Venture Funds 778.2 54.0 1,281.8 56.9 Buyout Funds 323.1 22.4 531.9 23.6 Balanced Funds 205.9 14.3 305.3 13.5 Total Fund Beteiligungen 1,307.2 90.7 2,119.0 94.0 Direktfinanzierungen (nicht kotierte) 1
Slide 4: Erstes Halbjahr - Wichtigste Kennzahlen
Private Equity Holding AG ERSTES HALBJAHR - GESCHÄFTSJAHR 2001/2002 WICHTIGSTE KENNZAHLEN (CHF Mio.) 1.4.01-30.9.01 1.4.00-30.9.00 Differenz Reingewinn / (-verlust) (70.6) 63.4 (134.0) Kapitalgewinne aus Investitionen, netto 55.9 85.0 (29.1) Wertschriftengewinne / (-verluste), netto (25.0) 7.5 (32.5
Slide 5: Veränderung des Fair Value - Komponenten
Private Equity Holding AG VERÄNDERUNG DES FAIR VALUE KOMPONENTEN In CHF Mio. Abnahme Periodenverlust: -70 -558 Unrealisierte Wertabnahme (Eigenkapital): -488 Netto aus Funds -452 Fair Value Netto aus Directs -38 1’751 Andere -68 Fair Value 1’193 31. März 2001 1. Halbjahr 30. September 2001 Halbjahre
Slide 6: Fair Value und Kostenbasis der Investitionen
Private Equity Holding AG FAIR VALUE UND KOSTENBASIS DER INVESTITIONEN ENTWICKLUNG SEIT 1. APRIL 2001 (in CHF Mio.) Differenz Kostenbasis - Fair Value 30.9.01 2'000 CHF - 273 Mio. oder - 17% 1'800 1'600 Differenz Fair Value 31.3. - 30.9.01 1'400 CHF - 545 Mio. oder - 29% 1'200 Kostenbasis 30.9.01 1'
Slide 7: Fund Investitionen Überblick
Private Equity Holding AG FUND INVESTITIONEN ÜBERBLICK g Abschluss Sekundärmarkttransaktion: 7 Funds, CHF 243 Mio. Transaktionsvolumen plus CHF 85 Mio. Commitments g Wichtigste Exits aus Funds, Kapitalgewinne von über CHF 67 Mio.: 8 Sofinova: Ausschüttung durch Actelion Verkauf 8 Banexi Ventures: Au
Slide 8: Direktfinanzierungen Überblick
Private Equity Holding AG DIREKTFINANZIERUNGEN ÜBERBLICK g Investitionen: 8 Nachfolgefinanzierungen an zwei Unternehmen 8 Keine neuen Direktinvestitionen g Direktinvestitionen, erfolgreiche Transaktionen, Kapitalgewinne von über CHF 18 Mio.: 8 Verkauf Card Guard, Pain Therapeutics und Com 21 8 Fusio
Slide 9: Entwicklung von Fair Value und Aktienkurs
Private Equity Holding AG CHF per share 100 200 300 400 500 600 700 0 18.01.1999 01.03.1999 ENTWICKLUNG VON FAIR VALUE UND AKTIENKURS 14.04.1999 28.05.1999 09.07.1999 23.08.1999 04.10.1999 15.11.1999 28.12.1999 Share price 10.02.2000 23.03.2000 09.05.2000 22.06.2000 Fair Value 04.08.2000 15.09.2000
Slide 10: Fair Value versus Share Price
Private Equity Holding AG FAIR VALUE VERSUS SHARE PRICE g Substantieller Abschlag des Aktienkurses gegenüber dem inneren Wert auf Grund von: 8 Erwarteter weiterer Rückgang des Fair Value 8 Vertrauensverlust, Änderungen in der Gesellschaftsstruktur 8 Allgemeine Marktstimmungslage (v.a. Private Equity
Slide 11: Fair Value per 30. September 2001 Beurteilung
Private Equity Holding AG FAIR VALUE PER 30. SEPTEMBER 2001 BEURTEILUNG (in CHF Mio.) Aktiven Passiven Andere 170.2 Fremd- 313.0 Directs 122.3 kapital Discount Equity - 68.2% 1213.2 1192.7 @ Funds Fair Value Equity @ CHF 87.- 379.8 pro Aktie Halbjahresresultate per 30.9.2001 - 11
Slide 12: Sensitivitätsanalyse Worst Case
Private Equity Holding AG FAIR VALUE PER 30. SEPTEMBER 2001 SENSITIVITÄTSANALYSE WORST CASE Directs (in CHF Mio.) -50% 10% Buyout 170.2 Andere -10% 22% Venture -36.7% 53% 130.9 Directs -50% 15% Balanced -20% Mittelwert - 35% 25% 22% Telecom/IT -50% 1213.2 Funds Life Science -10% High-Tech. -50% Inte
Slide 13: Ausblick
Private Equity Holding AG AUSBLICK g Fair Value Entwicklung weiterhin geprägt von negativen Wertentwicklungen, vor allem im Venture Capital Bereich g Verlangsamte Reduktion des Fair Value g Mittelfristige Verlauf wird stark von gesamtwirtschaftlicher Entwicklung abhängen; Trendwende im nächsten Jahr