Sanofi Sa · EURONEXT:SAN
Sanofi Sa — Shareholder Meeting (May 2010)
61 slides from Sanofi Sa's shareholder meeting presentation, May 17, 2010
Slide 1: Assemblée Générale 17 mai 2010
Assemblée Générale 17 mai 2010 1
Slide 2: Déclarations prospectives
Déclarations prospectives Cette présentation contient des déclarations prospectives (au sens du U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995). Ces déclarations ne constituent pas des faits historiques. Ces déclarations comprennent des projections et des estimations ainsi que les hypothèses
Slide 3: Introduction, Réalisations 2009 & perspectives, Résultats financiers
Introduction Jean‐François Dehecq, Président du Conseil d’administration Réalisations 2009 & perspectives Christopher Viehbacher, Directeur Général Résultats financiers Jérôme Contamine, Vice‐Président Exécutif, Directeur Financier 3
Slide 4: Assemblée générale 17 mai 2010
Assemblée générale 17 mai 2010 Jean‐François Dehecq Président du Conseil d’administration 4
Slide 5: Consultation préparatoire des actionnaires
Consultation préparatoire des actionnaires 55,78% Positionnement sur le marché pharmaceutique mondial Engagement en matière de développement durable 48,82% Accroître l'innovation en R&D 47,79% Plateformes de croissance durable 47,44% 47,10% Adapter le Groupe aux challenges à venir 46,98% Portefeuill
Slide 6: Conseil d’administration
Conseil d’administration 16 administrateurs à ce jour, 15 à l’issue de l’assemblée Jean‐François Dehecq Jean‐René Fourtou Christopher Viehbacher Claudie Haigneré Uwe Bicker Igor Landau Jean‐Marc Bruel(1) Christian Mulliez Robert Castaigne Lindsay Owen‐Jones Patrick de La Chevardière Klaus Pohle Thie
Slide 7: Evolution du Conseil d’administration
Evolution du Conseil d’administration 50 % d’administrateurs indépendants jusqu’au 24 novembre 2009 7 administrateurs indépendants sur 16 depuis En effet, par une interprétation stricte du Code AFEP‐MEDEF, Serge Weinberg, candidat aux fonctions de Président, n’a pas été qualifié d’administrateur ind
Slide 8: Comité d’audit
Comité d’audit Le comité assure le suivi des questions relatives à l’élaboration et au contrôle des informations comptables et financières sans préjudice des compétences du Conseil d’administration et notamment: Du processus d’élaboration de l’information financière De l’efficacité des systèmes de c
Slide 9: Comité des rémunérations
Comité des rémunérations Le comité a pour mission notamment de : Formuler des recommandations et propositions concernant les différents éléments de rémunération des dirigeants mandataires sociaux, dont la part variable Proposer une politique générale d’attribution d’actions, d’actions de performance
Slide 10: Comité des nominations et de la gouvernance
Comité des nominations et de la gouvernance Le comité des nominations et de la gouvernance a notamment pour mission de : Veiller à la préparation de l’avenir quant à la composition des instances dirigeantes de la Société Préparer les règles de gouvernement d’entreprise applicables à la Société et d’
Slide 11: Comité de réflexion stratégique
Comité de réflexion stratégique Le comité de réflexion stratégique prépare les travaux du Conseil d’administration en vue d’arrêter les grandes orientations stratégiques envisageables pour le développement de l’entreprise Le comité s’est réuni 2 fois en 2009 avec un taux de présence de 100 % Stratég
Slide 12: Jean‐François Dehecq
Jean‐François Dehecq (en K€) 2008 2009 2010(1) Rémunération fixe 1 300 1 300 1 300 Rémunération variable 975 975 Cible 60 à 75% Jetons de présence 0 0 0 Avantages en nature 4 4 Total 2 279 2 279 Stock‐options 0 0 0 (1) Pro rata temporis 12
Slide 13: Christopher Viehbacher
Christopher Viehbacher Au titre de son entrée (en K€) en fonction 2008 2009 2010 Rémunération fixe 100 1 200 1 200 Rémunération variable 0 2 400 0 à 200% Prime d'arrivée 2 200 0 0 Jetons de présence 0 0 0 Avantages en nature 6 69 Total 2 200 106 3 669 Stock‐options 200 000 50 000 275 000 Actions de
Slide 14: Evolution du titre depuis 1988 par rapport au CAC 40
Evolution du titre depuis 1988 par rapport au CAC 40 sanofi‐aventis CAC 40 2000 1500 1216 1000 500 356 0 févr.-88 févr.-90 févr.-92 févr.-94 févr.-96 févr.-98 févr.-00 févr.-02 févr.-04 févr.-06 févr.-08 févr.-10 14 Source : Thomson Reuters au 10/05/2009, CAC 40 indexé sur le cours sanofi-aventis au
Slide 15: Evolution du titre depuis le 1er septembre 2008 par rapport au CAC 40
Evolution du titre depuis le 1er septembre 2008 par rapport au CAC 40 sanofi‐aventis CAC 40 120 110 105 100 90 83 80 70 60 50 sept.-08 nov.-08 janv.-09 mars-09 mai-09 juil.-09 sept.-09 nov.-09 janv.-10 mars-10 mai-10 15 Source : Bloomberg au 11/05/2009, CAC 40 indexé sur le cours sanofi-aventis au 1
Slide 16: Evolution du titre par rapport aux indices pharmaceutiques
Evolution du titre depuis le 1er septembre 2008 par rapport aux indices pharmaceutiques sanofi‐aventis EU Pharma US Pharma 120 110 105 100 100 96 90 80 70 sept.-08 nov.-08 janv.-09 mars-09 mai-09 juil.-09 sept.-09 nov.-09 janv.-10 mars-10 mai-10 16 Source : Bloomberg au 11/05/2009, Dow Jones Europe
Slide 17: Doublement du dividende depuis 2004
Doublement du dividende depuis 2004 Proposition d’un dividende Dividende (€) 2009 de 2,40 € 3,00 Augmentation de +9,1% Progression moyenne de 2,50 +100% +14,9% par an depuis 2004 2,00 Solide flux de trésorerie 1,50 disponible attendu pour 2,20 2,40 1,00 2,07 soutenir la stabilité ou la 1,52 1,75 cro
Slide 18: Structure de l’actionnariat
Structure de l’actionnariat Par catégorie d’actionnaires(1) Par origine géographique(1) 1,5% 1,4% 1,1% 3,4% 3,3% 1,2% 9,0% 6,1% 7,4% 11,1% 44,6% 82,4% 27,6% Public Total L'Oréal Salariés Autocontrôle France Etats-Unis Royaume-Uni Reste de l'Europe Reste du monde Allemagne Total passant à 6%, la part
Slide 19: Réalisations 2009 & perspectives
Réalisations 2009 & perspectives Christopher Viehbacher Directeur Général 19
Slide 20: Des résultats record en 2009
Des résultats record en 2009(1) Chiffre d’affaires (€m) Solide progression du chiffre 30 000 d’affaires 27 500 29 306 25 000 27 568 29,3 Mds € 22 500 En croissance de +5,3%(1) 20 000 17 500 15 000 Forte croissance du BNPA 2008 2009 ajusté(2) supérieure à la BNPA ajusté(1) (€) 7,0 croissance du CA 6,
Slide 21: Notre ambition
Notre ambition Devenir un leader mondial et diversifié de la santé centré sur les besoins des patients. 21
Slide 22: 2009 – Une année de transition pour l’industrie pharmaceutique
2009 – Une année de transition pour l’industrie pharmaceutique Recherche de croissance à long terme Nouvelle approche de la R&D Mondialisation du marché pharmaceutique Projet de réforme de santé aux U.S.A. Restauration de l’image de l’industrie Crise économique globale 22
Slide 23: 2009 – Une année de transformation pour sanofi‐aventis
2009 – Une année de transformation pour sanofi‐aventis Mise en place de 3 axes stratégiques: Nouvelle organisation et approche en R&D Accélération de la croissance externe: 33 partenariats et acquisitions Adaptation de l’entreprise aux enjeux à venir Et de 5 plateformes de croissance clés: Marchés é
Slide 24: Notre stratégie en trois axes
Notre stratégie en trois axes Accroître Saisir les l’innovation Adapter le Groupe opportunités de en R&D aux enjeux à venir croissance externe pour une croissance durable, profitable et un meilleur profil de risque 24
Slide 25: Axe 1: Accroître l’innovation par des partenariats et des acquisitions
Axe 1: Accroître l’innovation par des partenariats et des acquisitions Pharmacie Universités Acquisitions Vaccins 25
Slide 26: Axe 2: Saisir les opportunités de croissance externe
Axe 2: Saisir les opportunités de croissance externe pour renforcer notre diversification Vaccins Santé Grand Public (1) Génériques Santé animale 26 (1) Sous réserve de certaines conditions et autorisations
Slide 27: Axe 2: La Santé Animale
Axe 2: La Santé Animale Le marché mondial de la santé animale: 20 Mds de $ et croissance attendue de 5% par an d'ici 2014 Amérique du Nord et Europe de l'Ouest: 65% du marché Animaux de compagnie et de production: 40% et 60% du marché Creation d’un nouveau leader mondial de la santé animale(1) Des a
Slide 28: Axe 3: Adapter le groupe aux enjeux à venir
Axe 3: Adapter le groupe aux enjeux à venir 5 plateformes de croissance clés Plateformes de croissance clés(1) Concurrence des Marchés émergents : €7 356m, +19,0% génériques(1) Franchise Diabète(2) : €3 774m, +19,4% Eloxatine® aux US Vaccins : €3 483m, +19,2% €677m, -37,2% Santé grand public
Slide 29: Les marchés émergents : socle de notre croissance
Les marchés émergents : socle de notre croissance actuelle et future CA Marchés émergents (€m) Plus de 25 % du CA en 2009 en hausse de +19,0 %(1) 8 000 7 356 7 000 6 540 La plus forte contribution 5 820 6 280 (3) 6 000 Europe de l'Est à la croissance 5 037 5 000 Amérique Latine Des positions de lea
Slide 30: Le diabète : un chiffre d’affaires en évolution constante et forte
Le diabète : un chiffre d’affaires en évolution constante et forte 285 m de personnes diabétiques Part de marché en valeur(3) (%) dans le monde en 2010(1) 35% Nouvelle division Diabète centrée 30% Lantus® sur le patient 25% CA de 3 774m d’€, en hausse de 20% +19,4%(2) 15% Novorapid® Lantus®: 1er p
Slide 31: Vaccins : une contribution grandissante
Vaccins : une contribution grandissante Une priorité de santé publique CA consolidé Vaccins (€m) 4 000 15% , un leader mondial €3 483 des vaccins humains 3 500 €2 861 11,9% Leader dans la vaccination 3 000 antigrippale 2 500 10,4% Expertise industrielle et 2 000 10% portefeuille R&D innovant 1 500
Slide 32: La Santé Grand Public : une croissance durable
La Santé Grand Public : une croissance durable Un marché mondial de Portefeuille de Chattem 60 milliards d’€(1) CA de 1 430m d’€, +26,8 %(2) Solide croissance organique soutenue par les acquisitions Sanofi‐aventis devient no5 mondial avec l’acquisition de Chattem aux U.S.A. Opportunité de passage d
Slide 33: Offrir davantage de produits à valeur ajoutée aux patients
Offrir davantage de produits à valeur ajoutée aux patients ® BSI-201 PANENZA ® 33
Slide 34: Plateformes de croissance et économies visant à compenser les générifications
Plateformes de croissance et économies visant à compenser les générifications Objectif de résultat net des activités comparable entre 2008 et 2013 ILLUSTRATIF 2008 2013 Contribution de toute acquisition significative Economies 5 moteurs de Pertes dues aux croissance clés générifications(1) Saisir
Slide 35: Un bon premier trimestre 2010
Un bon premier trimestre 2010 Chiffre d’affaires (€m) Chiffre d’affaire soutenu par les 8 000 récentes acquisitions et les 7 000 6 000 7 107 7 385 ventes de vaccins A/H1N1 5 000 4 000 7 385m € 3 000 2 000 En croissance de +5,8%(1) 1 000 0 T1 2009 T1 2010 BNPA des activités (€) Croissance du BNPA des
Slide 36: Perspectives 2010
Perspectives 2010 sanofi‐aventis anticipe en 2010 BNPA des activités (€) une croissance(1) du BNPA des 7,00 activités, à taux de change constants(2) , comprise entre +2 % et +5 %, sauf 6,50 événement majeur adverse imprévu, 6,00 Ces perspectives ne prennent pas 6,61 en compte une potentielle 5,50 co
Slide 37: Répondre aux enjeux de santé : l’urgence humanitaire
Répondre aux enjeux de santé : l’urgence humanitaire 6 avril 2009: Italie 80% des collaborateurs de Scoppito sont sans toit Des solutions pour les familles: un village de maisons antisismiques La mise en pratique des valeurs de l’entreprise: la solidarité 10 janvier 2010: Haïti 440 713 boites de méd
Slide 38: La Responsabilité de l’entreprise
La Responsabilité de l’entreprise 2009: Création de la Direction RSE Pour fédérer nos initiatives en matière de responsabilité économique, sociale et environnementale Pour la première fois : le Rapport RSE est publié uniquement en ligne http://sanofi‐aventis.beevirtua.com/CSRreport2009 © Gil Corre 2
Slide 39: Résultats financiers
Résultats financiers Jérôme Contamine VP Exécutif, Directeur Financier 39
Slide 40: Bonne croissance du CA en 2009
Bonne croissance du CA en 2009 CA 2009 (€m) +5,3 % +6,3 % +1,0 % +1,3 % 274 +4,0 % 339 USD : +582 1 125 YEN : +284 GBP : -115 Autres : -477 Copaxone® : -229 29 306 Zentiva : +530 Medley : +128 Autres : -90 27 568 2008 Croissance Changement Impact des 2009 organique (1) de structure taux de change 40
Slide 41: Répartition du CA en 2009
Répartition du CA en 2009 Variation Millions d’€ 2009 en %(1) CA total 29 306 +5,3% Europe 12 059 +3,2% Etats‐Unis 9 426 +2,8% Autres pays 7 821 +12,1% Variation Millions d’€ 2009 en %(1) CA total 29 306 +5,3% Vaccins 3 483 +19,2% Pharma 25 823 +3,7% (1) Croissance à taux de change constants 41
Slide 42: Exercice 2009 ‐ Compte de résultat ajusté
Exercice 2009 ‐ Compte de résultat ajusté* (1) Variation en Variation en Millions d’€ % (à taux de % (à données change publiées) 2009 2008 constants) Chiffre d’affaires 29 306 27 568 +6,3% +5,3% Autres revenus 1 443 1 249 +15,5% +9,6% Coût des ventes (7 853) (7 335) +7,1% +8,1% MARGE BRUTE 22 896 21
Slide 43: Ratio coût des ventes/CA stable en 2009
Ratio coût des ventes/CA stable en 2009(1) Ratio coût des ventes/CA presque Ratio coût des ventes/CA (%) stable en 2009 en dépit: 30,0 29,0 Des dons de vaccins contre la grippe 28,0 A(H1N1) consentis à l’OMS 27,0 Du prix plus élevé de l’héparine de 26,0 26,6 26,8 base 25,0 24,0 23,0 Evolution du "mi
Slide 44: Réduction du ratio frais opérationnels/CA en 2009
Réduction du ratio frais opérationnels/CA en 2009(1) Ratio des frais de R&D/CA Ratio frais de R&D/CA (%) 20% en baisse de 1 point 18% 16,6% Augmentation des dépenses de R&D dans 15,6% 16,2% 15,6% 16% les partenariats externes et acquisitions 14,8% 14% 12% 10% 2005 2006 2007 2008 2009 Ratio des frais
Slide 45: Exercice 2009 ‐ Compte de résultat ajusté
Exercice 2009 ‐ Compte de résultat ajusté* (1) € million Variation en Variation en % (à taux de % (à données change publiées) 2009 2008 constants) Résultat opérationnel courant (1) 11 153 9 762 +14,2% +9,7% Charges financières (300) (270) Charges d’impôt (3 037) (2 755) Taux d’impôt effectif ‐28,0%
Slide 46: Croissance à deux chiffres du résultat net 2009
Croissance à deux chiffres du résultat net 2009 (1) Résultat net record de 8 471m d’€ Résultat net 2009 (€m) (1) +12,8 % à taux de change constants 9 000 Charges financières pratiquement stables en 8 471 8 500 2009 malgré une augmentation de €2 355 millions de la dette nette 8 000 Coût inférieur de
Slide 47: Adoption du résultat net des activités à compter du T1 2010
Adoption du résultat net des activités à compter du T1 2010 La croissance du résultat net des activités en 2009 est comparable à la croissance du résultat net ajusté hors éléments particuliers Passage du compte de résultat net des activités 2009 au compte de résultat net ajusté hors éléments particu
Slide 48: Passage du résultat net des activités au résultat net consolidé
Passage du résultat net des activités au résultat net consolidé € million 2009 2008 Résultat net des activités 8 629 7 314 Amortissement des incorporels (3 528) (3 483) Dépréciation des incorporels (372) (1 554) Charges résultant des conséquences des acquisitions sur les stocks (27) (2) Coûts de res
Slide 49: Solide flux de trésorerie en 2009 finançant la croissance externe
Solide flux de trésorerie en 2009 finançant la croissance externe Flux de trésorerie Acquisitions et lié aux activités contrats de Dette nette Dette nette opérationnelles Immobilisations Dividendes licence 1er janvier 2009 31 déc. 2009 10 000 8 000 - 1 339 6 000 - 2 872 4 000 + 8 515 En millions d'€
Slide 50: Un endettement limité
Un endettement limité Dette nette au 31/12/2009 Ratio d’endettement net sur fonds propres de 4 135m d’€ 25% Dette de 8 827m d’€ 20% Trésorerie de 4 692 m d’€ Ratio d’endettement net 15% sur fonds propres de 8,5% 10% 21,2% au 31/12/2009 12,6% 5% 9,5% 8,5% 3,9% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 50
Slide 51: Bilan consolidé simplifié
Bilan consolidé simplifié Millions € 31/12/09 Millions € 31/12/09 ACTIF PASSIF Immobilisations corporelles 7 830 Capitaux Propres‐Part du Groupe 48 188 Intérêts minoritaires 258 Immobilisations incorporelles 43 480 Total des capitaux propres 48 446 (y compris écarts d’acquisition) Actifs financiers
Slide 52: Une année intense à la rencontre des actionnaires
Une année intense à la rencontre des actionnaires Des séminaires thématiques sur les pays émergents et les vaccins Plus de 500 rendez‐vous dans le monde entier Avec les analystes, les investisseurs et les actionnaires individuels Plus de 60 interviews dans les médias économiques et financiers Une in
Slide 53: Annexes
Annexes Comptes consolidés ajustés hors éléments particuliers 2008 / 2009 Passage du compte de résultat consolidé ajusté hors éléments particuliers au compte de résultat consolidé 2008 / 2009 Définition des indicateurs financiers Pour plus d’informations, voir le Document de Référence 2009 53
Slide 54: Comptes consolidés ajustés hors éléments particuliers (I)
Exercice 2009 : Comptes consolidés ajustés hors éléments particuliers* (I) en % du en % du Millions d’€ 2009 2008 Var. % CA CA Chiffre d’affaires 29 306 100,0% 27 568 100,0% +6,3% Autres revenus 1 443 4,9% 1 249 4,5% +15,5% Coût des ventes (7 853) (26,8%) (7 335) (26,6%) +7,1% MARGE BRUTE 22 896 78,
Slide 55: Comptes consolidés ajustés hors éléments particuliers (II)
Exercice 2009 : Comptes consolidés ajustés hors éléments particuliers* (II) en % du en % du Millions d’€ 2009 2008 Var. % CA CA Résultat opérationnel 11 153 38,1% 9 762 35,4% +14,2% Charges financières (300) ‐ (270) ‐ Résultat avant impôts / SME 10 853 37,0% 9 492 34,4% +14,3% Charges d’impôts (3 03
Slide 56: Exercice 2009 : Passage du compte de résultat ajusté au consolidé
Exercice 2009 : Passage du compte de résultat consolidé ajusté hors éléments particuliers au compte de résultat consolidé Ajusté hors 2009 éléments Eléments Millions d’euros particuliers particuliers Ajusté Ajustements Consolidé CHIFFRE D’AFFAIRES 29 306 ‐ 29 306 ‐ 29 306 Autres revenus 1 443 ‐ 1 44
Slide 57: Exercice 2008 : Passage du compte de résultat ajusté au consolidé
Exercice 2008 : Passage du compte de résultat consolidé ajusté hors éléments particuliers au compte de résultat consolidé Ajusté hors 2008 éléments Eléments Millions d’euros particuliers particuliers Ajusté Ajustements Consolidé CHIFFRE D’AFFAIRES 27 568 ‐ 27 568 ‐ 27 568 Autres revenus 1 249 ‐ 1 24
Slide 58: Définition du chiffre d’affaires comparable
Définition du chiffre d’affaires comparable Chiffre d’affaires à taux de change constants : Lorsqu’il est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à changes constants, cela signifie que l’impact des variations de taux de change a été exclu. Chiffre d’affaires à périmètre constant L’effet
Slide 59: Définition du résultat net ajusté
Définition du résultat net ajusté Résultat net MOINS : élimination des impacts significatifs de la comptabilisation des acquisitions faites par sanofi‐aventis (principalement de l’acquisition d’Aventis) : Charges liées à la réévaluation des stocks, nettes d’impôts Charges d’amortissement/dépréciatio
Slide 60: Définition des “éléments particuliers”
Définition des “éléments particuliers” Les éléments particuliers sont définis comme des événements marquants intervenus pendant la période et qui seraient de nature à altérer la lecture de la performance opérationnelle de l’entreprise s’ils n’étaient pas isolés. Il s’agit donc d’éléments en nombre l
Slide 61: sanofi aventis
sanofi aventis Lessentiel c’est la santé.