Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q2 FY2013/3 Earnings Presentation
38 slides from Nomura's earnings presentation, October 2012
Slide 1: Group COO opening remarks
グループCOO の吉川です。 今日はまず、私より少しお話させて頂き、その後、中川CFOより決算ハイライトについて説明致します。みな さまからのご質問は、その後お受けしたいと思います。 9月6日、当社インベスターズ・デーにおいて、創業90周年にあたる、2016年3月期に向けた経営目標、ホー ルセール部門の具体的な施策について、みなさまにご説明いたしました。 その後、さまざまなステーク・ホールダーの方々より、叱咤激励、貴重なご意見を頂きました。この場を借り まして、御礼申し上げます。 グローバル金融機関を取り巻く収益環境は、引き続き厳しい状況にあります。その中で、当社が直面する緊 急の課題は、市場
Slide 2: Disclaimer
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Slide 3: Financial Supplement contents
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Slide 4: CFO remarks on Q2 results
CFOの中川です。 それでは、お手元の決算説明資料にそって、2013年3月期第2四半期決算についてご説明いたし ます。どうぞ宜しくお願い致します。 3ページをご覧ください。 野村ホールディングスの第2四半期の収益は4,017億円、前四半期比9%の増収 税前利益は354億円、当期純利益は28億円、それぞれ前四半期比80%、49%の増益で、4四半 期連続で黒字となりました。 3つのビジネス・セグメントの税前利益合計は157億円、全ビジネス部門が黒字を達成しました。 厳しい市場環境下でしたが、営業部門、アセット・マネジメント部門が健闘し、全社利益に貢献しま した。 また、第1四半期は税前損失であった
Slide 5: FY2013/3 Q2 consolidated results summary
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Slide 6: Segment information
5ページはセグメント情報です。 3つのビジネス・セグメント合計の税前利益は、先ほどご説明しました通り、第2四半期が157億円 、上半期が247億円でした。なお第2四半期、営業目的で保有する投資持分証券の評価損益は 124億円で、非上場株式の評価益を含んでいます。 各セグメントの業績につきましては6ページ以降でご説明します。 5
Slide 7: Retail division results
まず営業部門からご説明します。 6ページ・7ページをご覧ください。 市場環境は引き続き厳しく、投資家のリスク許容度が低迷するなか、第2四半期収益は808億 円、前四半期比2%の減収。税前利益は110億円、前四半期比10%の減益でした。 金利低下などの影響で債券販売が減速しましたが、一方、投資信託は市場対比で健闘し、株 式も大型プライマリー案件が収益を下支えしました。 6
Slide 8: Retail client assets and accounts
7ページ左下の顧客資産純増はわずかにマイナスとなりましたが、右下の残あり顧客 口座数 は500万口座を突破するなど、顧客基盤は拡大しています。 厳しい市場環境が当面続くと予想されますが、今後もコンサルティング営業を徹底し、お客さま のさまざまなニーズ・ご相談に応えてまいります。 7
Slide 9: Asset Management division results
次にアセット・マネジメント部門です。 8ページ・9ページをご覧下さい。 アセット・マネジメント部門の収益は154億円、税前利益は46億円でした 有価証券の配当収入があった前四半期比では6%の減収、15%の減益となりましたが、引き続 き、コスト管理を徹底し、利益水準は安定しています。 投資信託ビジネスでは、多様な顧客ニーズに応えた商品提供と、販売支援を継続、公募株式 投信を中心に資金が流入しました。 投資顧問ビジネスでは、引き続き、海外でハイイールド債、アジア・日本株のマンデートを獲得 しています。 8
Slide 10: Defined contribution pension market
また、9ページ右下にありますように、日本でも確定拠出年金制度の普及が進み、加入者はこの 10年で440万人に達しました。野村アセット・マネジメントでは確定拠出年金－DC、専用ファンド の拡充や部門間連携を進め、業界首位の残高シェアを維持しています。今後も、多様な運用機 会の提供と運用パフォーマンスの向上に努めてまいります。 9
Slide 11: Wholesale division overview
10ページをご覧ください。ホールセール部門の概要です。 ホールセール部門の収益は1,371億円と、前四半期比12%の増収、税前利益は、冒頭申し上 げましたコスト削減に伴う一時費用約60億円がありましたが、2億円の黒字となりました。 左下にありますように、各地域がバランスよく、収益を上げました。 10
Slide 12: Fixed Income
ホールセール部門の内訳について、11ページよりご説明いたします。 まずはフィクスト・インカムです。 フィクスト・インカムの収益は886億円、前四半期比24%の増収となり、過去9四半期で最大の収 益でした。 各地域、各プロダクトがバランスよく収益に貢献。右上図表の通り、海外の収益貢献が拡大し、 顧客数も各地域で着実に増加しています。 11
Slide 13: Equity
次にエクイティです。 12ページをご覧ください。 エクイティの収益は321億円、前四半期比14%の減収でした。 市場売買代金がグローバルベースで低迷し、顧客フローからの収益が減少。トレーディング収 益も、主要市場の流動性やボラティリティが低下し、デリバティブ・ビジネスの収益が影響をうけ ました。 こうした環境を踏まえ、9月にご報告の通り、ビジネス再編に着手しています。 欧米・アジアの執行機能をインスティネットに移管、また、デリバティブ・ビジネスを集約すること で、効率化を追求しつつ、同時にお客様に対する商品提案力、サービス向上を図ってまいりま す。 12
Slide 14: Investment Banking
13ページをご覧ください。インベストメント・バンキングです。 インベストメント・バンキングの収益は164億円、前四半期比24%の増収でした。 また、グロス収益は333億円、前年同期比40％の増収。日本、欧州を中心にECM案件からの 収益が増加し、各地域の注力セクター＆プロダクトでも複数の案件を獲得しました。 第2四半期も、グローバル・ビジネス展開も着実に成果を挙げています。 右側にありますように、アジアを起点とする、大型M&A案件やさまざまな資金調達案件を複数 執行しました。また欧州・米州域内でも、資源セクター、スポンサー・金融機関向けビジネスに 関与することができました。
Slide 15: Expenses
コストについてご説明します。 14ページをご覧ください。 金融費用以外の費用は3,663億円、前四半期比5%の増加です。 主な要因は、 (1) ホールセール部門のコスト削減に関連して、その一時費用67億円が人件費に含まれてい ること (2) また、その他費用に、ホールセール部門に付随するのれんの減損83億円が含まれて い ること、です。 これら一時的なコストを除きますと、全社費用は前四半期とほぼ同水準でした。 14
Slide 16: Wholesale cost reduction plan and progress
次に、15ページで、9月6日に発表した、コスト削減の計画と進捗状況についてご説明し ます。 ホールセール部門を対象とする10億ドルのコスト削減は、43%を人件費、残る57%を 人件費以外の費用で削減する計画です。 人件費は、人員削減に加え、退職者の補充見送り、新規採用の抑制、ビジネスの効 率化などで達成する計画です。 人件費以外の費用には、システム費用の抑制や、人員数減少に伴う付随コストの削 減なども含まれます。 9月末現在、全体の27%が進捗。 2014年3月期末の計画達成に向け、この図表にあるスケジュールで削減の目途を付 けていきます。 15
Slide 17: Balance sheet
バランスシートについてご説明します。 16ページをご覧ください。 バランスシートの資産合計は35.4兆円、グロス・レバレッジは16.9倍、調整後レバレッジ は10.6倍となりました。 9月末の自己資本比率の数値は、それぞれ左下にあります通りです。 いずれも6月末とほぼ同水準です。 16
Slide 18: Funding and liquidity
17ページに資金調達と流動性を纏めておりますので、後程ご覧いただければと思います。 こちらも6月末と比べて、大きな変化はありません。 17
Slide 19: GIIPS country exposure
最後に欧州周辺国＇GIIPS（のカントリー・エクスポージャーについてご説明します。 18ページをご覧ください。 9月末のネット・カントリー・エクスポージャーは31.9億ドル、前四半期の22.1億ドルから約9.8億 ドル増加しました。 主に、スペイン・アイルランドを中心に、ソブリン関連の在庫が増えた為ですが、これらは全て トレーディング資産として、日々、Mark-to-Marketを行い、厳格にポジション管理しています。 以上、2013年3月期・第2四半期決算についてご報告させていただきました。 尚、2012年9月末日を基準日とする配当金ですが、短信にも記載しております通り、一株あたり
Slide 20: Financial Supplement
NOMURA Financial Supplement 19
Slide 21: Balance sheet and capital ratios
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Slide 22: Value at Risk
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Slide 23: Consolidated results
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Slide 24: Revenue by category
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Slide 25: Wholesale revenue details
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Slide 26: Segment income before income taxes
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Slide 27: Other operating results
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Slide 28: Retail data (1)
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Slide 29: Retail data (2)
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Slide 30: Retail data (3)
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Slide 31: Retail data (4)
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Slide 32: Retail data (5)
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Slide 33: Asset Management data (1)
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Slide 34: Asset Management data (2)
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Slide 35: Wholesale data (1)
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Slide 36: Wholesale data (2)
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Slide 37: Headcount
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Slide 38: Nomura Holdings, Inc.
NOMURA Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/ 37